Роль инвестиций в экономическом рост

Инвестиции и их роль в экономическом росте России

Главная > Реферат >Банковское дело

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РФ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОССУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНЕАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ПЕРМСКАЯ ГОССУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ИМ.АКАДЕМИКА Д.Н.ПРЯНИШНИКОВА

Кафедра экономической теории

По дисциплине: экономическая теория

На тему: Инвестиции и их роль в экономическом росте

Выполнил: студент факультета заочного

обучения по специальности «Финансы и Кредит»

Казанцева Олеся Евгеньевна ФК-07-113

Руководитель: К.Э.Н.,Доцент Чуклина С.А

СОДЕРЖАНИЕ

1.1. Участники инвестиционного процесса…………………….………….5

1.1.2. Прочие участники инвестиционного процесса………………… ….6

1.2. Объекты инвестиционной деятельности…………………….…… … .7

2. Виды инвестиций и их классификация…………………………..… ….8

2.1. Реальные инвестиции………………………………………………. 10

2.2. Финансовые (портфельные) инвестиции………………………….. 10

4. Иностранные инвестиции в экономике РФ………………………. . 13

4.1. Динамика иностранных инвестиций в экономике РФ………….…. 14

4.2. Проблемы роста иностранных инвестиций в экономику РФ……. .. 19

5. Российские инвестиции за рубежом………………………………..…. 23

Список использованных источников ……………………………………27

Результаты фундаментальных исследований свидетельствуют о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

В настоящее время многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро , так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

Целью работы является изучение и рассмотрение инвестиционного климата РФ, определение актуальных проблем и перспектив дальнейшего развития.

В работе поставлены следующие задачи:

изучить экономическую сущность инвестиций, их виды и функции;

проследить динамику притока и оттока инвестиций в экономику РФ;

выявить проблемы роста инвестиций в современной экономику РФ.

1.Понятие инвестиций

Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности.

В Законе РФ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений” № 39 ФЗ от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: “…инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

В книге “Инвестиции” (А.Мертенс, Киев 1997г.) даны определения инвестициям в различных сферах экономической деятельности:

в макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике;

в теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

в финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

Более точно, инвестиции – это обмен определенной сегодняшней стоимости на, возможно неопределенную, будущую стоимость.

В книге “Инвестиции” (У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Д.Б. Бейли М.: ИНФРА М, 1997) написано: “В наиболее широком смысле слово “инвестиции” означает: “расставаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем”. Два фактора обычно связаны с этим процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас в определенном количестве, а вознаграждение поступает позднее, если вообще поступает, и его величина заранее неизвестна.

В более широкой трактовке инвестиции выражают вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции – это вложения каких либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все виды материально имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода (прибыли), вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.

Читайте также  Инвестиции в структурное подразделение предприятия

1.1.Участники инвестиционного процесса

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

инвесторы (физические и юридические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; граждане, в т.ч. иностранные граждане; предприятия и другие юридические лица, в т.ч. иностранные юридические лица, государства и международные организации);

заказчики (любые юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта);

пользователи объектов инвестиционной деятельности (инвесторы или другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности);

поставщики, банковские, страховые и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.

1.1.1.Инвесторы

Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица, предоставляющие денежные и другие средства, это физические и юридические лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у инвесторов свои интересы.

Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его интересы, для чего разрабатывается подробный бизнес план. Он должен дать ответы интересам инвестора.

Интересам инвесторов в зарубежных странах с развитой экономикой уделяется пристальное внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области Investor relations. Практически все компании, выходящие на рынок капитала, работают с агентством, оказывающим услуги в области Investor relations. Размещение акций и облигаций – это тоже продажа своеобразного товара, и, для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно уметь профессионально общаться как с потенциальными потребителями “товара” – инвесторами, так и с теми, кто уже приобрел “товар” – акционерами.

Компания, оказывающая эмитенту услуги в этой области, предстает перед инвестиционным сообществом в роли серьезного и ответственного адвоката, главная задача которого – дать убедительный ответ на вопрос инвестора: а почему он должен покупать ценные бумаги именно этого эмитента?

Представитель эмитента или компания, разработавшая по заказу эмитента его программу взаимоотношений с инвесторами, должны сами хорошо знать специфику деятельности данного эмитента, а также хорошо понимать, какие именно вопросы и почему больше всего интересуют потенциальных инвесторов. Только при этом могут быть достигнуты три основные цели, которые ставятся при реализации программы взаимоотношений с инвесторами:

убеждение желаемого круга потенциальных инвесторов в том, что ценные бумаги данного эмитента являются для них привлекательными;

достижение наиболее благоприятной цены ценных бумаг;

создание благоприятной среды для операций с ценными бумагами данного эмитента и будущих капитальных вложений.

Успешно достичь этих целей удается в случае, если найдены правильные ответы на ряд ключевых вопросов, стоящих перед эмитентом:

Кто является потенциальным и желаемым для него инвестором?

Каковы его инвестиционные ожидания при вложении средств в ценные бумаги данного эмитента?

Как этот инвестор принимает инвестиционные решения?

Как привлечь нужного инвестора?

Как удержать инвесторов, уже являющихся владельцами ценных бумаг данного эмитента?

Ответы на эти вопросы появятся тогда, когда будет проделана большая исследовательская работа, которая и составляет программу взаимоотношений с инвесторами.

1.1.2.Прочие участники инвестиционного процесса

Вторым участником инвестиционного процесса является заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного проекта.

Третий участник – пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности).

Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных средств.

Участниками инвестиционного процесса являются инвестиционные посредники – институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

Роль инвестиций в экономическом рост

Ключевые слова: ИНВЕСТИЦИИ; ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ; INVESTMENT; ECONOMIC GROWTH.

На сегодняшний день роль инвестиций в экономике различных стран переоценить невозможно, так как именно приток инвестиций способен позволить стране выйти на качественно новый этап развития и быть конкурентоспособной на мировом рынке.

Инвестиции способствуют реальному экономическому прорыву Российской Федерации, так как осуществляются структурные сдвиги в народном хозяйстве, внедряются новейшие достижения в области науки, улучшаются количественные и качественные показатели деятельности всех уровней народного хозяйства. Данные факторы и являют собой актуальность исследования данной темы. При проведении анализа было необходимо дать характеристику таким понятиям, как инвестиции и сбережения.

Сбережения являют собой совокупность свободных денежных средств, которые остаются после приобретения в собственность определенных товаров и после расчета со всеми обязательными расходами.

В данной работе инвестиции являют собой затраты, которые реализуются в форме целенаправленных вложений в сферы экономики на определенный срок, а также в объекты других видов деятельности с целью получения финансовой выгоды, а также как достижение личных мотивов инвесторов, так и способствование положительному социальному эффекту [2, с 7].

Читайте также  Прямые иностранные инвестиции в великобританию

Коллективные формы инвестирования, объединяющие небольшие вклады и представляющие собой институт инвестиций, необходимы для преобразования сбережений в инвестиции.

На сегодняшний день российский рынок представляет собой многообразие следующих организационных форм коллективного инвестирования [3, с. 673]:

— паевой инвестиционный фонд (ПИФ)
— акционерный инвестиционный фонд (АИФ)
— негосударственный пенсионный фонд
— общий фонд банковского управления (ОФБУ)

Из вышеперечисленного списка лидирующие позиции занимают ПИФы , что обуславливается следующими факторами:

— отсутствие двойного налогообложения;
— четко прописанное законодательство;
— более надежны, что обусловлено запретом на приобретение рискованных финансовых активов;
— способность вложения денег в недвижимое имущество.

Стоит оговорить, что обязательно вовлечение в инвестиционный процесс всех потенциально заинтересованных инвесторов (как зарубежных, так и отечественных), а также тех, размер капитала которых мал, так как благодаря совокупному количеству они способны внести весомый вклад в развитие экономики.

Благодаря этому огромное значение приобретает индивидуальная стратегия инвестиций на рынке, что обуславливается тем, что данными средствами работают вышеперечисленные инвесторы.

Индивидуальная стратегия инвестирования проходят такие этапы, как:

— формулировка целей инвестирования;
— определение объектов вложений;
— выбор подхода построения стратегий;
— разработка многовариантных стратегий;
— определение способов выхода на рынок.

Выше были указаны основные характеристики паевых инвестиционных фондов, что указывает на целесообразность раскрытия основных характеристик остальных фондов.

Акционерные инвестиционные фонды имеют следующую характеристику:

— представляют собой юридические лица в виде ОАО;
— хранение документов в строго отведенных депозитариях;
— вход недвижимости ограничивается составом активов;
налогообложение доходов;
— запрет на приобретение рискованных финансовых инструментов.

Общие фонды банковского управления обладают следующими характеристиками:

— не являют собой юридическое лицо;
— инициативу создания оставляет за собой банк;
— список объектов доверительного управления заметно объемнее, чем АИФ и ПИФ, однако недвижимость является запретным активом;
— ограниченность инвестирования по объектам (вклады не более 15% в одну компанию);
— обязательство оповещения о текущем балансе ОФБУ;
— более доходны, однако одновременно и более рискованны;
— отсутствие двойного налогообложения.

Негосударственные пенсионные фонды обладают следующими основными характеристиками:

— являют собой юридическое лицо, а также имеют во владении собственное имущество;
— более закрыты в предоставлении информации в отличии от ОФБУ, ПИФ;
— неполность и неточность законодательства.

Страховые компании обладают следующими основными характеристиками:

— возможно создание в любых организационно-правовых формах;
— основу прибыли составляют результаты инвестиционной деятельности;
— резервы страхования не могут быть извлечены в федеральный бюджет;
— являют собой активных участников фондового рынка;
— стабильность и предсказуемость сего раздела рынка финансов.

Важным является факт того, что в соответствии с законодательством Российской Федерации непосредственно на самом финансовом рынке имеют право работать лишь профессионалы, что подразумевает выбор посредника из числа заявленных участников в соответствии с их способностями.

В рамках данной работы так же необходимо разобрать два фактора, которые влияют на экономический рост:

— инвестиционная активность;
— уровень развитости финансовой системы.

База многочисленных исследований (Мирового Банка, например) которые используют огромный спектр эмпирических материалов, доказывает то, различные показатели развитости финансовой системы не только взаимосвязаны с продолжительными этапами роста экономики, но связь эта носит определенный причинно-следственный характер.

Инвестиционная активность же являет собой ключевые значения по обеспечению экономического роста, которые представляют собой различные факторы инвестиционно-динамической активности [4, с 17].

Подводя итоги стоит в первую очередь уделить внимание различным вариантам выхода страны из инвестиционного кризиса, одним из которых вполне может стать политика инвестиционной экспансии, в которой государство должно занимать активную позицию и реализация которой возможна в отношении следующих направлениях:

— формирование нормативной-институционной среды, которая будет включать гарантии страхования, а также льготы по кредитам;
— расширение инвестиционно-потребительского спроса;
— таможенные льготы, льготы лицензионные, а также другие льготы, которые представлены в денежно-кредитной политике государства [1, с. 290].

Роль инвестиций в экономическом росте страны

Под инвестициями принято понимать использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую и финансовую стороны.

Экономическое содержание инвестиций находит выражение в использовании сбережения на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления:

  • — строительство новых производственных зданий и сооружений;
  • — закупки нового оборудования, техники и технологии;
  • — дополнительные закупки сырья и материалов;
  • — строительство жилья и объектов социального назначения.

Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций:

  • — производственные инвестиции;
  • — инвестиции в товарно-материальные запасы;
  • — инвестиции в жилищное строительство.

В данном случае речь шла о валовых инвестициях, которые обеспечивают производство общего объема капитальных товаров в течение определенного периода времени, обычно года.

Читайте также  Инвестиции в порты дальнего востока

Валовые инвестиции состоят из двух составляющих: амортизации и чистых инвестиций. Амортизация представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения основного капитала, восстановления до исходного уровня, предшествовавшего производительному использованию. Чистые инвестиции — это вложения с целью увеличения основного капитала посредством строительства зданий и сооружений, производства и установки дополнительного оборудования.

Наряду с инвестициями в отрасли материального производства значительная их часть направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки и образования и т. д. Эти инвестиции обеспечивают приумножение человеческого капитала.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции — это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции — это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги, и финансовые инструменты. Они формируют дополнительные источники расширения реальных инвестиций.

В зависимости от сроков действия различают долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции отражают вложение средств на год или несколько лет. Краткосрочными считаются вложения на период месяца или нескольких месяцев.

Инвестиции образуют наряду с потребительским спросом вторую составляющую совокупного спроса. При этом сбережения и инвестиции влияют на объем эффективного спроса в прямо противоположных направлениях: сбережения сокращают спрос, а инвестиции его увеличивают.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо подчеркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений (т.е. источник, или резервуар инвестиций) определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.

Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования, или капиталообразования.

Источником инвестиций являются сбережения. Но проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвестиции могут осуществляться совсем другими хозяйствующими субъектами.

Сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций. Но эти лица не осуществляют капиталообразования, связанного с реальным приростом капитальных благ. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления функционирующих различных фирм. Здесь «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Однако роль сбережений лиц наемного труда, не являющихся одновременно и предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных причин может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

От каких же факторов зависят инвестиции? Отметим наиболее важные из них. Во-первых, процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности, предполагаемых капиталовложений. Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком мала, то вложения не будут осуществлены.

Во-вторых, инвестор при выработке решения всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений, и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики, а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента окажется выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений. Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями выглядит следующим образом.

На рисунке 6 представлена иллюстрация положения равновесия между сбережениями и инвестициями: кривая II — инвестиции; кривая SS — сбережения; на оси ординат — значения нормы процента г; на оси абсцисс — сбережения и инвестиции.

Рис. 5. Взаимосвязь нормы процента r, инвестиций I и сбережений S

Очевидно, что инвестиции — функция нормы процента, причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Уровень процента, равный г0, обеспечивает равенство и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r1 и г2 — отклонение от этого состояния.

Следует подчеркнуть, что такие функциональные связи между уровнем процента и размерами инвестиций и сбережений описывались в трудах теоретиков классической школы. В кейнсианской концепции инвестиции, так же как и у классиков, есть функция нормы процента, а вот сбережения, по Дж. Кейнсу, это функция дохода: S = S (У). В этом пункте Дж. Кейнс расходится с А. Маршаллом, который связывал размер сбережений с величиной процентной ставки.

Итак, инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения — функцией дохода. Тем самым современная кейнсианская концепция подчеркивает, что динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.

Инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще налогового климата в данной стране. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции, хотя вопрос о том, какие ставки налога считать высокими или низкими, вряд ли может быть решен однозначно.

Инвестиционный процесс реагирует на темпы инфляционного обесценивания денег. В условиях галопирующей инфляции, когда калькуляция издержек представляет значительную неопределенность, процессы реального капиталообразования становятся непривлекательными, скорее будет отдано предпочтение спекулятивным операциям.

Источники: http://works.doklad.ru/view/2GhxZcYbEFs.html, http://novaum.ru/public/p851, http://studwood.ru/1446770/ekonomika/rol_investitsiy_ekonomicheskom_roste_strany

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто