Статьи о финансовых инвестиций для предприятия

Влияние реальных и финансовых инвестиций на экономику России Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Логуа Р. А., Стефанова Н. А., Шамгидарова Д. Г.

В статье определяется понятие «инвестиции», приводится их классификация. Рассматривается роль инвестиций в оптимизации экономического развития России. Утверждается необходимость создания условий, эффективно влияющих на рост инвестиций в стране.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Логуа Р.А., Стефанова Н.А., Шамгидарова Д.Г.,

THE INFLUENCE OF REAL AND FINANCIAL INVESTMENTS TO THE ECONOMY OF RUSSIA

In the article the understanding of the notion of «investments» is defined; their classification is given. The role of investments in the optimization of economical development of Russia is viewed. The necessity of creation of conditions, effectively influencing the growth of investments in the country is established.

Текст научной работы на тему «Влияние реальных и финансовых инвестиций на экономику России»

Р.А. Логуа, Н.А. Стефанова, Д.Г. Шамгидарова* ВЛИЯНИЕ РЕАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА ЭКОНОМИКУ РОССИИ

В статье определяется понятие «инвестиции», приводится их классификация. Рассматривается роль инвестиций в оптимизации экономического развития России. Утверждается необходимость создания условий, эффективно влияющих на рост инвестиций в стране.

Ключевые слова: инвестиции, эффективное соотношение финансовых и реальных инвестиций, государственная политика и регулирование в сфере инвестиций, экономическое развитие страны.

В современной экономике для того, чтобы начать какой-либо вид бизнеса, необходимы средства для его осуществления, т. е. инвестиции — вложение капитала в виде реальных и финансовых инвестиций с целью получения прибыли и/ или иных преференций.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро- так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного хозяйствующего субъекта и являются движущей силой в развитии экономики и общества.

Выделяют два вида инвестиций: реальные и финансовые.

Под реальными инвестициями понимается вложение капитала в материальные и нематериальные активы. К ним относятся вложения в основной капитал, в материально-производственные запасы, в нематериальные активы, которые необходимы для развития материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.

Финансовые инвестиции — вложение капитала в финансовые активы. К ним относятся вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти; в иностранные валюты, в банковские депозиты. Финансовые инвестиции необходимы для того, чтобы предприятие могло существовать.

Цель статьи заключается в определении эффективного соотношения реальных и финансовых инвестиций и их влияния на экономику страны.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

— определить, какой вид инвестиций преобладает в стране;

— оценить возможность существования реальных инвестиций отдельно от финансовыгх инвестиций;

— оценить государственную политику и регулирование в сфере инвестиций.

Инвестиционная деятельность, предпринимательская активность и состояние экономики в целом в значительной степени зависят от государственной политики. Своими действиями государство может существенно затормозить или ускорить эти процессы.

На данный момент в России остро стоит вопрос об увеличении реальных инвестиций и при этом финансовые инвестиции никак не затрагиваются. Несмотря на то что в последние несколько лет наибольший процент по вложенным инвестициям составили именно реальные, государство по-прежнему поддерживает их рост. С одной стороны, это правильно, т. к. именно реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия, что позволяет ему успешно проникать на новые товарные и региональные рышки, обеспечивать постоянное возрастание его рышочной стоимости. Также именно реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Причем эта способность генерировать большую норму при-быши является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики, что непосредственно поддерживает правительство [см. подр.: 1].

* © Логуа Р.А., Стефанова Н.А., Шамгидарова Д.Г., 2012

Логуа Рамаз Акакиевич (logua@mail.ru), кафедра экономической теории Самарской государственной областной академии (Наяновой), 443001, Российская Федерация, г. Самара, ул. Молодогвардейская, 196.

Стефанова Наталья Александровна (stefna@yandex.ru), кафедра электронной коммерции Поволжского государственного университета телекоммуникаций и информатики, 443010, Российская Федерация, г. Самара, ул. Л. Толстого, 23.

Шамгидарова Дина Гайсовна (stefna@yandex.ru), студентка IV курса специальности «Управление инновациями» Поволжского государственного университета телекоммуникаций и информатики, 443010, Российская Федерация, г. Самара, ул. Л. Толстого, 23.

Основы экономики, управления и права №6 (6)

Но, с другой стороны, в большей степени, для осуществления процесса реального инвестирования необходимы средства, которыж не всегда достаточно у инвестора. Тогда возникает необходимость в заемных и привлеченных средствах в виде банковских и коммерческих кредитов, вложений в акции, в другие ценные бумаги и т. д., т. е. в финансовыгх инвестициях. Они способствуют повышению производительного потенциала экономики страны, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыжов из-за границы.

Происходящие в России перемены связаны с активным становлением инновационного пространства. Процесс инновационного развития страны включает две главные составляющие: реализацию инновационныгх проектов и развитие инновационного потенциала, которые проявляются во всех основныгх сферах (экономической, политической, социальной, духовной). Необходимым условием развития современной России является инновационный потенциал населения, поскольку инновационное развитие территории невозможно без опоры на творческий, созидательный потенциал ее граждан. На уровне организации инновационность социального потенциала проявляется в активности персонала, креативном мышлении, рационализаторстве, которые определяются стратегией и качеством управления организацией [2]. Понятно, что для привлекательности и роста инвестиционной деятельности в стране государственная политика должна быть направлена не только на рост реального инвестирования, но также и на увеличение финансовыгх инвестиций.

Рышочная экономика, несмотря на ее многие положительные черты, не способна автоматически регулировать предпринимательскую и инвестиционную деятельность, а также все экономические и социальные процессы в интересах всего общества и каждого гражданина. Она не обеспечивает социально справедливое распределение дохода, не гарантирует право на труд, не нацеливает на охрану окружающей среды и не поддерживает незащищенные слои общества [3].

Частный бизнес не заинтересован вкладывать капитал в такие отрасли и такие проекты, которые не приносят достаточно высокой прибыии, но для общества и государства они просто жизненно необходимы (железнодорожный транспорт, угольная промышленность, дороги, сельское хозяйство и др.). Рыночная экономика не решает и многие другие актуальные проблемы. И обо всем этом должно позаботиться государство [3].

Существуют сложности для роста инвестиционной деятельности: значительные размеры неплатежей; высокий удельный вес кредиторской задолженности предприятий по отношению к обые-

му произведенной продукции; низкий уровень реальныгх доходов и накоплений населения; несовершенство российского законодательства, регулирующего инвестиционную сферу [4].

В первую очередь проблемы необходимо решать на законодательном уровне. Прерогативой государства является и обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, что, в свою очередь, служит основой для развития инвестиционной деятельности.

Необходимо пересмотреть законы и законодательные акты в сфере инвестиционные: процессов; ввести поправки в политику правительства, связанные с увеличение финансовыгх и реальных инвестиций; установить меры регулирования и ограничения задолженностей; гарантировать защиту вложений в те или иные инвестиции. Например, ввести закон об инвестициях, в частности — о финансовыгх, в законодательство РФ; дать полное и точное определение финансовыгх инвестиций, что позволит понять их значимость; снизить налоги для компаний, осуществляющих инвестиционную деятельность в инновации на своем предприятии.

Экономика любой страны не может нормально развиваться, а инвестиции не будут осуществляться в достаточном объеме, если государство не обеспечило соответствующие условия для этого.

Таким образом, можно сделать вытод о том, что финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции. Они формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство [5].

Финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказытаются невозможными без финансовыгх инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальный инвестиций, что, в свою очередь, приводит к росту инвестиционной привлекательности страны, а значит, к развитию экономики страны в целом.

1. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. М.: Кнорус, 2006. 184 с.

2. Арсланова С.К. Инновационная деятельность как фактор социально-экономическая развития города // Основы экономики, управления и права. 2012. № 1(1). С. 4-9.

3. Экономика предприятия: учебник / под ред. Н.А. Сафронова. М.: Юристъ, 1998. 584 с.

4. Федеральный портал PROTOWN.RU.

5. Мальцева Ю.Н. Инвестиции: конспект лекций. М.: ЭКСМО, 2008. 160 с.

R.A. Logua, N.A. Stefanova, D.G. Shamgidarova* THE INFLUENCE OF REAL AND FINANCIAL INVESTMENTS TO THE ECONOMY OF RUSSIA

In the article the understanding of the notion of «investments» is defined; their classification is given. The role of investments in the optimization of economical development of Russia is viewed. The necessity of creation of conditions, effectively influencing the growth of investments in the country is established.

Key words: investments, effective ratio of financial and real investments, state policy and regulation in the sphere of investments, economical development of the country.

Финансовые инвестиции: их основные виды и особенности управления

Финансовые инвестиции представляют собой денежные вложения в различные ценные бумаги – облигации, акции и векселя. В эту категорию можно отнести банковские депозиты и другие инструменты для выполнения финансовых операций, которые позволяют получить прибыль от вложенных денежных средств. Главная цель финансовых инвестиций – это получение доходов, причем их размер может отличаться. С увеличением доходности обычно возрастает и риск.

Основное достоинство финансовых инвестиций – это получение пассивной прибыли, поскольку работать приходится не столько самому человеку, сколько его деньгам. Чтобы успешно осуществлять деятельность, следует анализировать рынок, различные ценные бумаги и те корпорации, которые их выпустили. В противном случае может лишиться всех своих вложений.

Инвесторы, которые управляют инвестоперациями, оценивают их эффективность и изучают инвестпортфели. Вкладывать финансы следует исключительно в те ценные бумаги, которые находятся в собственности надежных и известных компаний. Важно исследовать собственность, находящуюся в их собственности, а инвестировать средства в финансовые инструмента, которые обладают высокой ликвидностью, что позволит реализовать их в кратчайшие сроки.

Стоимость всех ценных бумаг нередко изменяется, в результате в период депрессии их можно приобрести относительно по доступной цене, после переоценки их можно реализовать по выгодной цене. Следует постоянно следить за рынком и отслеживать изменения цен на нем.

Финансовые инвестиции являются видом хозяйственной деятельности компаний, ведущий свою деятельность в реальном секторе. Они используются фирмами для получения дополнительной прибыли за счет незадействованных денежных активов. Благодаря этому корпорации будут проводить различную инвестполитику от наиболее консервативной до сильно агрессивной. Помимо этого компания может выбрать объект для своих инвестиций из наборов «доходность-риск» и «доходность-ликвидность».

Руководящий процесс предоставляет возможность при принятии решений руководствоваться разными методами. Однако реальные финансовые инвестиции отличаются от них и при их использовании расходы в большем количестве идут на подготовку инвестиционных кампаний и их разработку. Финансовый рынок не отличается стабильностью позиций, это значит, что решения должны приниматься достаточно оперативно.

Как правило, основные виды вложений (мы говорим о реальных и финансовых) дополняют друг друга, не конкурируя друг с другом. При регулировании инвестиционной деятельности учитывается как государственный уровень хозяйственного объекта, так отраслевой и региональный. На данный процесс влияет ряд факторов: правило формирования инвестпортфелей, этапы цикла деятельности объектов, мониторинг анализа доходности и его оценка, а также метод планирования инвестиций.

Структура рынка инвестиции имеет определенную классификацию. Акции разных компаний торгуются на фондовом рынке. Кредитный рынок предназначен для торговли государственными либо корпоративными облигациями, а также иными долговыми бумагами. Благодаря валютному рынку можно выполнять операции на биржах, а также приобретать опционы на покупку валюты.

На сегодняшний день выделяют различные виды финансовых инвестиций. Основными из них являются:

— акции – один из наиболее рисковых видов инвестиций, однако позволяет получить высокую доходность;

— облигации – заемщиками зачастую являются крупные корпорации либо правительства, что существенно снижает рисковую составляющую;

— паи в ПИФах – вкладчики вверяют свои средства профессиональным инвесторам, которые уже распоряжаются ими. Такое решение позволяет получить желаемую доходность.

Это лишь основные виды финансовых инвестиций. Менее популярными являются опционы, драгоценные металлы, фьючерсы и многие другие.

Существует такое понятие, как портфель финансовых инвестиций, в состав которого входят разные финансовые инструменты. Его назначение снизить риски, вложив средства в различные объекты. Нередко профессиональные инвесторы в одном портфеле имеют как доходные вложения с высокими рисками, так и относительно безрисковые, но менее доходные инвестиции.

В том случае, если портфель имеет агрессивную направленность, в нем преобладают рисковые бумаги с высоким доходом. А вот консервативная направленность портфеля сообщает о том, что в нем больше бумаг с низким уровнем риска и небольшой доходности, например, гособлигаций.

Управление фининвестициями может выполняться самим инвестором либо специальными управляющими компаниями. Если инвестор не имеет опыта в размещении свободных средств для получения дохода, тогда стоит отдать предпочтение паевому инвестиционному фонду. Такое решение станет особенно актуальным, если используются инструменты фондового рынка. В таких организациях квалифицированные специалисты по инвестированию управляют средствами инвесторов.

Если вы захотите инвестировать в государственные облигации или банковские депозиты, то риски по подобным бумагам на порядок ниже, поэтому инвестиции можно осуществлять собственными силами.

При выполнении финансовых инвестиций имеются различные варианты. Нередко они исключают друг друга. Оценка финансовых инвестиций позволит подобрать наиболее подходящий из них.

Обычно при оценке определяется, как за конкретный временной интервал изменится стоимость денег. К тому же принимаются к сведению разные факторы и уровни риска инвестирования. Чтобы получить наиболее точную оценку, можно обратиться к профессиональному брокеру или вооружиться специально разработанным для этой цели программным обеспечением.

Когда инвестору предстоит принять решение о целесообразности инвестирования средств, он должен проанализировать финансовые инвестиции и их виды. Следует учесть внешние и внутренние данные. К первым относится состояние экономики и финансового сектора, прогноз изменения курса акций и валют, к последним – финансовая и управленческая отчетность. Полученные данные позволяют сделать выводы, которые помогут принять окончательное решение.

Прибегая к помощи независимых специалистов, можно достигнуть максимальной объективности при выполнении анализа финансовых инвестиций в корпорацию.

Главное место при обосновании целесообразности выполнения финансовых инвестиций принадлежит определению их эффективности. Она будет считаться достаточной в том случае, если можно будет сохранить вложенные средства и обеспечить их стабильное увеличение.

При сравнении с иными типами инвестиций можно определить уровень эффективности финансовых инвестиций. Определить их эффективность поможет экономическая оценка, при которой задействуются следующие методы:

— вычисление внутренней нормы прибыльности;

— вычисление расчетной нормы прибыли;

— расчет чистой стоимости;

— определение рентабельности инвестиций;

— вычисление периода окупаемости.

Проанализировав современные виды финансовых инвестиций и их особенности, можно подобрать тот инструмент, который максимально подходит для достижения ваших целей.

Статьи о финансовых инвестиций для предприятия

∆К — прирост капитала;

РНОМ — номинальная цена облигации или цена погашения; РДИСК — цена приобретения.

В данном случае доходность облигации выше, чем указана на купоне. При покупке обли- гации по цене выше номинала (с премией РПРЕМ) владелец, погашая бумагу, терпит убыток: об- лигация с премией имеет уровень доходности ниже купонной.

Если облигация приобретается по номинальной цене, инвестор не имеет ни прироста, ни убытка капитала, а облигация имеет доходность, равную купонной.

Сумма купонных выплат и годового прироста (убытка) капитала определяет величину совокупного годового дохода по облигации:

СДГОД — совокупный годовой доход; ДГОД — годовой купонный доход;

∆К — прирост (убыток) капитала за год.

Отношение совокупного годового дохода к цене приобретения облигации определяет ее годовую совокупную доходность:

iСДГОД — совокупная годовая доходность;

СДГОД — абсолютный размер совокупного годового дохода; РПР — цена приобретения облигации.

Кроме акций и облигации на фондовом рынке могут обращаться и производные ценные бумаги – фьючерсные контракты, опционы и варранты. Фьючерсные контракты – стандартные договора купли-продажи товара через определенный срок в будущем по цене, установленной в договоре. Опционы и варранты – договора, по которым одна сторона имеет право в течение оп- ределенного срока купить (продать) соответствующий актив по цене, установленной при за- ключении договора, с уплатой за это определенной суммы денег (премии). Их доходность рас- считывается по специальной методике.

После определения доходности каждого вида финансовых вложений производится расчет общей суммы доходов от финансового портфеля за год, которая уменьшается на сумму инве- стиционных расходов. Полученный результат может быть положительным или отрицательным. Это – конечный финансовый результат от финансовой деятельности предприятия. По итогам анализа финансового портфеля предприятия принимаются меры по его обновлению и измене- нию его типа в соответствии со стратегическими целями собственников.

Механизм осуществления предприятием долгосрочных финансовых вложений состоит в следующем. На первом этапе выбирается отрасль деятельности, приносящая наибольшие дохо- ды; на втором – производится анализ публичной отчетности открытых акционерных обществ (выручки, прибыли, стоимости активов, суммы долгов и т.д.); на третьем – рассчитываются фи- нансовые коэффициенты, позволяющие определить ликвидность, платежеспособность, рента- бельность и устойчивость предприятий; на четвертом – оценивается соотношение процентов за кредит и дивидендов по акциям, обеспеченность облигаций (отношение чистых материальных активов к обязательствам по облигациям). Такой подход позволяет принять правильное решение о приобретении ценных бумаг соответствующих эмитентов или отказе от их покупки. Результа- том анализа финансового состояния эмитентов и оценки возможной доходности финансовых вложений является формирование оптимального портфеля ценных бумаг

Вопросы для самоконтроля.

Что понимается под финансовыми инвестициями предприятия.

Какие факторы влияют на выбор предприятием типа портфеля ценных бумаг.

Что понимается под ликвидностью портфеля ценных бумаг.

Назовите основные виды ценных бумаг.

Перечислите основные виды доходов, получаемых предприятием от владения акциями и облигациями.

Источники: http://cyberleninka.ru/article/n/vliyanie-realnyh-i-finansovyh-investitsiy-na-ekonomiku-rossii, http://investtalk.ru/invest/finansovye-investitsii-ih-osnovnye-vidy-i-osobennosti-upravleniya, http://studfiles.net/preview/5853108/page:54/

Источник: invest-4you.ru