Структура инвестиций в банковском секторе

Инвестиционная деятельность банков

На сегодняшний день в современной экономике сложилась такая ситуация, что наибольшим инвестиционным потенциалом обладают учреждения банковского сектора.

Преимущества банковского сектора заключается, прежде всего, в его исключительном положении и в уникальной возможности использовать денежные средства в виде кредитной эмиссии, а также в возможности направлять эти средства по уже имеющимся каналам кредитной системы.

это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).

Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов.

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.

Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.

Объектами для инвестиционной деятельности банков являются различные ценные бумаги, вновь создаваемые или модернизируемые объекты оборотных или основных средств, объекты интеллектуальной собственности, денежные вклады и т.д.

Основные направления инвестиционной деятельности банков:

  • кредитование, основанное на инвестиционных целях
  • инвестирование в ценные бумаги, паи и т.п.
  • выделение средств, направляемых на инвестиции (поиск в структуре активов банка свободных средств, как банковских ресурсов, так и ресурсов вкладчиков, для использования их в дальнейшей инвестиционной деятельности).

При осуществлении инвестиционной деятельности, банк, как правило, оказывает два вида услуг:

  • пополняет объём своей наличности путем эмиссии ценных бумаги (размещение их на фондовом рынке)
  • осуществляет посреднические услуги по поиску покупателя либо продавца на конкретную ценную бумагу. То есть выполняет функции брокера, либо дилера.

Цели инвестиционной деятельности банков

Каждый коммерческий банк при осуществлении инвестиционной деятельности ставит перед собой целый набор основных и второстепенных целей, которые регламентированы его инвестиционной стратегией.

Основные цели инвестиционной деятельности банков:

  • обеспечение безопасности собственных инвестиций
  • обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений
  • поддержание роста объемов собственных инвестиций
  • поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений.

Стоит отметить, что безопасности инвестиций отдается больший приоритет, чем их доходности и росту общего объема. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается четкой и грамотной диверсификацией инвестиционного портфеля банка.

Достижение основных целей достигается путем реализации второстепенных целей и задач инвестиционной деятельности коммерческого банка.

Косвенные цели инвестиционной деятельности банков:

  • поддержание устойчивости и сохранности ресурсов банка
  • приумножение и расширение банковских ресурсов
  • диверсификация инвестиционного портфеля
  • мониторинг и контроль над количеством активов приносящих минимальный доход, или не приносящих доход вообще. Стоит отметить, что наличие ликвидных активов, не приносящих доход в краткосрочной перспективе приемлемо. Осуществляется это для обеспечения приемлемого уровня ликвидности инвестиционного портфеля банка
  • получение необходимых дополнительных эффектов от основных объектов инвестиций в виде расширение рынка сбыта, увеличения клиентской базы и количества осуществляемых операций, снижения банковских издержек и т.п.

Доходы и риски инвестиционной деятельности банков

Как правило, любой набор активов, в которые осуществляются инвестиции, обладает определенным уровнем дохода и риска. С этой точки зрения инвестиционная деятельность банка регулируется с позиции максимального увеличения дохода при существующих рисках, либо минимизации всех возможных рисков с имеющимся уровнем доходности.

Доходы от инвестиционной деятельности банка складываются из

  • уплаченных процентов
  • увеличения стоимости ценной бумаги, в которую были осуществлены инвестиции банка
  • уплаченной величины комиссии за предоставленные банком инвестиционные услуги.

Риски, сопутствующие инвестиционной деятельности коммерческих банков не многим отличаются от общих инвестиционных рисков, и заключаются в следующем:

  • риски делового характера (риск снижения общего экономического и финансового состояния экономики)
  • риски досрочного отзыва банковского вклада
  • риск нестабильного уровня ликвидности
  • риски, сопутствующие кредитованию (невыполнение условий кредитования: неуплата процентов в отведенные сроки, невозвратность кредита и т.п.)
  • риск изменения курса ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле банка.

Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются и классифицируются согласно общим понятиям и критериям, а именно:

  • формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно объектам вложения. Это могут быть объекты реального (недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, предметы искусства и т.п.) и финансового (интеллектуальная собственность, инвестиционные кредиты, депозиты и т.п.) сектора
  • формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно целям вложения. Целью может выступать необходимость в управлении над объектом инвестиций, либо необходимость в получении максимально возможного дохода
  • формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно назначению инвестиций. Инвестиции могут быть направлены на развитие и расширение предприятия, либо наоборот, инвестиции не связанные с хозяйственной деятельностью организации
    Инвестиции, направленные на развитие предприятия могут быть следующих видов:
    • инвестиции, связанные с повышение эффективности банковской деятельности (обучение сотрудников, техническая модернизация, улучшение условий труда и т.п.)
    • инвестиции, направленные на увеличение предлагаемых банковских услуг (увеличение количества банковских операций, наращивание клиентской базы, запуск новых подразделений и т.д.)
    • инвестиции, связанные с необходимостью удовлетворения требований Государственного регулирующего органа.
  • формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различают согласно источникам их формирования. Такие средства могут быть собственными и привлеченными
  • формы инвестиционной деятельности коммерческих банков могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от года до трех лет), либо долгосрочный (свыше трех лет) характер.

Благоприятная инвестиционная деятельность коммерческих банков это когда в результате всех произведенных затрат улучшается финансовое и общее экономическое состояние банка.

Анализ инвестиционной деятельности банка

Для того чтобы дать оценку и проанализировать эффективность осуществления инвестиционной деятельности банка, возможно использование следующих индикаторов:

  • общий объем инвестиций банка
  • объём инвестиционных ресурсов банка
  • доля ресурсов, задействованных в инвестициях в общем разрезе активов банка
  • увеличение прибыли в расчете на общий объем вложений
  • увеличение активов в расчете на общий объем вложений
  • доходность от инвестиций в производственный сектор в сравнении с доходностью от инвестиций в финансовый сектор.

(Пока оценок нет)

Ключевые проблемы инвестиционной деятельности в банковском секторе

Проблемы инвестиционной деятельности российских банков неразрывно связаны с общим рынком банковской деятельности. Прошедший 2015 год оказался одним из самых сложных за все время функционирования банковской системы в современной России. 2015 год ожидался непростым для банковской системы, в связи с тем, что Центральный банк РФ взял курс на «зачистку» банковского сектора с целью его укрепления.

Рассмотрим основные перспективы банковского сектора на 2016 год, прогнозируемые «Экспертом РА» (RAEX) [30]:

Читайте также  Сумма инвестиций для открытия предприятия

1. Количество банков заметно сократится в 2016 году, прежде всего, потому что с 1 января действует новое требование к капиталу банков – уставной капитал любого российского банка должен быть не менее 300 млн. рублей. – это достаточное серьезное увеличение (ранее – 180 млн. руб.), поэтому многие мелкие банки на начало этого года не преодолели этот порог, что повлекло и повлечет в дальнейшем к снижению общего объема банков России.

2. В 2016 году ожидается сокращение на 4 % кредитных портфелей населения и малого бизнеса. Люди будут воздерживаться от получения кредитов, прежде всего – ипотечных кредитов, залоговых кредитов по нынешним высоким ставкам, и можно будет рассчитывать оживление рынка только во втором полугодии вместе со снижением инфляции и ключевой ставкой ЦБ РФ.

3. Развитие банковского сектора в 2016 году в значительной степени будет определяться динамикой цен на нефть. Базовый сценарий предполагает среднегодовую цену на нефть 50 долларов за баррель. При базовом сценарии ключевая ставка Банка России будет снижена до 13 %, в позитивном сценарии может быть понижена до 11 %.

4. По базовому сценарию, в 2016 году активы банков прибавят около 8 % против 35 % в 2015 г., в случае реализации негативного сценария совокупные активы банков вырастут только на 5 %, при позитивном сценарии темп прироста активов может достичь 11 %.

5. Доля просроченных кредитов на конец 2016 года вырастет с 11 % согласно сценариям развития, однако прогнозируемое изменение варьируется в пределах 14-18 %. В 2015 году этот показатель составил 11 %.

6. Также прогнозируется получение банковским сектором убытка по итогам 2016 года в размере 400 млрд рублей (базовый сценарий) против прибыли в 589 млрд в 2015-м. В негативном сценарии совокупный убыток достигнет 1,2 трлн рублей. [30]

Таким образом, проблемы в банковском секторе в 2015 году коснулись всех сфер деятельности банков, однако развитие банковской сферы в первые месяцы 2016 года однозначно указывает на начало восстановления. Так, ключевая ставка ЦБ изменилась со своего максимального значения 17 % до 12,5 %. Однако, важно понимать, что в 2016 и 2017 годах банковский сектор смотрит со страхом. Это будет непростое время, после которого российские банки выйдут еще более эффективными и найдут новые пути развития, станут более конкурентоспособными.

Кризисное положение дел в банковском секторе настало в связи с экономическими, политическими обстоятельствами. Выделим существенные причины снижения инвестиционной активности российских банков в 2015 году [29, с.38]:

1. Потеря российскими банками возможности брать зарубежные кредиты, которые называют «дешевыми и длинными» западными деньгами, вследствие введения зарубежных санкций. Такие страны как, США, Канада, страны Евросоюза, Норвегия и Австралия объявили санкции, направленные на замедление российской экономики. В связи с тем, что кредиты Центрального банка РФ доступны не всем коммерческим банкам, это привело к такой внутренней проблеме, как нехватка необходимых ресурсов у российских банков для их дальнейшего инвестирования.

2. Массовый отзыв лицензий коммерческих банков подорвал доверие населения к вкладам и банкам, именно поэтому в 2015 году многие люди предпочитали хранить сбережения дома.

3. В 2014-2015 годах произошло серьёзное макроэкономическое потрясение – падение российского рубля.

4. Стагнация в реальном секторе российской экономики (именно реальный сектор является основным получателем банковских инвестиций в России), из-за чего иностранные инвесторы перестали вкладывать деньги не только в производство, но и в российские банки.

5. Высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики.

6. Краткосрочный характер сложившей­ся ресурсной базы банков.

7. Несформированность рынка эффек­тивных инвестиционных проектов.

8. Влияние кризисных ситуаций в эко­номике страны на инвестиционную актив­ность банков.

Вышеперечисленные причины привели к появлению различных проблем в сфере банковского инвестирования.

Кроме того, банки получили огромный удар по капиталам и резервам в связи с переоценкой валютных кредитов, задолженность банков перед иностранными инвесторами существенно возросла – это повлекло такую проблему, как нехватка средств у банков, именно поэтому коммерческие банки больше занимали у ЦБ, как следствие, заметно выросла задолженность банков. В ноябре 2015 года задолженность банковского сектора перед Центробанком РФ достигла нового исторического максимума – 6,5 трлн рублей, хотя регулятор прогнозировал объем на уровне 5 трлн рублей. [32]

Помимо потери банками средств к инвестирования от зарубежных кредитных учреждений, российские банки лишились и части средств российских вкладчиков. Отток вкладов происходил в январе-марте, сентябре-декабре и был связан с фактором недоверия не только к национальной валюте, но и ко всей банковской системе. В 2015-м произошло заметное сокращение не только рублевых, но и валютных вкладов. По сравнению с кризисом 2008 года, когда наблюдался кратный рост валютных вкладов, в 2015 году как валютные, так и рублевые вклады потеряли более 10 % (рисунок).

В 2015 году наблюдалось заметное увеличение объемов просроченной задолженности по инвестиционным кредитам – за последние 5 лет темпы роста просроченной задолженности увеличились в 18 раз, что может быть объяснено снижением реальных доходов населения, менее жесткими требованиями банков к заемщикам.

Российские банкиры признают проблему с ростом просроченной задолженности, однако утверждают, что кредитные ресурсы не могут остаться невостребованными. В 2015 году замечено торможение потребительских кредитов. В суммарном выражении объем кредитов вырос, однако, рост объемов кредитования замедлился до 2 %-5 %, что, меньше почти в 5 раз по сравнению с данными предыдущего 2014 года. [32]

Все вышеперечисленные проблемы имели место почти во всех банках России, осуществляющих инвестиционную деятельность. Экономический кризис 2015-2016 гг. в России высветил немало проблем, стоящих перед банковской системой России.

Как показала кризисная обстановка коммерческие банки зачастую не способны выполнить функцию мобилизации сбережений населения для создания инвестиционного ресурса. Платежеспособный спрос населения был и остается достаточно низким, по мнению аналитиков крупнейших банков страны, в России нет достаточного спроса при имеющемся количестве банков. Банкам трудно обеспечить необходимый уровень средств для долгосрочного кредитования организаций.

Особенно остро стоит и проблема недальновидности политики надзорного органа и участников банковской системы. Существует немало кредитных организаций, имеющих скрытые внутренние проблемы или ведущих слишком рискованную политику. До наступления критического момента для внешних субъектов это, как правило, незаметно, а при наступлении – оказывает отрицательное влияние на всю систему в целом. Поэтому необходимо создать такую систему контроля и оперативного выявления проблемных аспектов банковской деятельности, которая позволит предотвращать возможные негативные последствия. Конечно, отзыв лицензии у банков, осуществляющих наиболее рискованные виды деятельности и нарушающие законодательство – это необходимая мера, однако, можно рассмотреть необходимость создания нового законодательства в сфере получения лицензий. [29, с.41]

Читайте также  Распределение инвестиций по секторам экономики

Одной из особенностей банковского сектора России также является диспропорция в распределении активов банковского сектора: примерно 20 самых крупных банков являются обладателями 60 % всех активов. Концентрация активов колоссальная, более того, в связи с кризисными явлениями эта диспропорция увеличилась, оставив всем банкам, занимающим по величине активов двухсотое и более место лишь 3 % рынка. По нашему мнению, России следует стремиться к созданию менее монополизированного банковского рынка, на котором будут иметь возможности развития даже небольшие региональные банки.

Также следует отметить, что одной из важных проблем осуществления банковской инвестицион­ной деятельности является то, что большая часть кре­дитных организаций осуществляют инвестирование в крупные инвестиционные проекты, не уделяя доста­точного внимания малым либо микро-проектам, ко­торые также могут привести высокую доходность от вложений. Однако, из-за отсутствия инвестиций дан­ные проекты закрываются.

Развитию инвестиционной деятельности бан­ков препятствует также отсутствие соответствующей законодательной базы, регулирующей отношения участников инвестиционного процесса.

Следующей проблемой осуществления эффек­тивной банковской инвестиционной деятельности яв­ляется неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономи­ки (ужесточение нормативов ЦБ; нестабильная став­ка рефинансирования (учетная ставка ЦБ); рост клю­чевой ставки Банка России; повышенный риск вложе­ний в инвестиционные проекты и др.)

Банковская инвестиционная деятельность в усло­виях рынка, осуществляется хозяйствующим субъ­ектом на инвестиционном рынке с целью получения прибыли, не уделяя значительного внимания финан­сированию экономики, которое способствует разви­тию промышленности, инфраструктуры и транспор­та.

Инвестиции в банковском секторе

Разрабатывая Стратегию развития банковского сектора Российской Федерации до 2008 года («Вестник Банка России» от 13 апреля 2005 г. №19), безусловно, учитывался баланс как национальных интересов, так и интересов иностранных инвесторов. С одной стороны, приток внешних инвестиций в банковский сектор является «важным фактором развития», который «привносит на российский рынок банковских услуг современные технологии, новые финансовые продукты, способствует повышению корпоративной культуры, развитию конкуренции». С другой стороны, Решением Совета директоров Банка России от 29 марта 1993 г. (текст не публиковался) был установлен лимит участия иностранного капитала в банковской системе страны в размере 12%, что далеко от рыночного регулирования инвестиционных процессов.

Преодолев психологический кризис после кризиса банковского 1998 г., начиная с 2004 г., когда доля участия иностранного капитала не превышала 5%, в 2005, а затем в 2006 г. иностранные банки стали активно наращивать свое присутствие на российском финансовом рынке. В начале 2005 г. это было более 6%, к концу года более 9%, а в середине прошлого года лимит участия в банковской системе России был превышен и в настоящее время составляет около 20%. Этому способствует и общая динамика макроэкономических показателей России, дающая определенную уверенность иностранным инвесторам в поступательном развитии экономики.

Наибольший интерес к банковским активам проявляли прежде всего крупные международные банковские группы, сориентированные на долгосрочное размещение своего бизнеса в России. В специальном исследовании, подготовленном экспертами Goldman Sachs в конце 2005 г., определялась группа наиболее вероятных претендентов на российские банковские активы: Deutsche Bank, BNP Paribas, ABN Amro, Credit Agricole, Societe Generale, HSBC, Commerzbank, Unicredit, Dexia, SEB, Fortis («Ведомости» от 20 ноября 2006 г.).

Существует две наиболее распространенные модели вхождения в капитал российского банка: корпоративная и прямого участия. Остальные являются лишь различными видами симбиоза. Так, корпоративная модель предполагает приобретение долей (акций) участников (акционеров) у участников. Этим способом итальянская банковская группа Unicredit с покупкой немецкого HVB приобрела контрольный пакет Международного московского банка (ММБ). Однако российские чиновники достаточно настороженно относятся к такого рода сделкам, видимо, потому, что они проходят без какого-либо их участия.

В начале 2007 г. действующий порядок приобретения акций (долей) кредитных организаций был несколько изменен Федеральным законом от 29 декабря 2006 г. №246-ФЗ «О внесении изменений в статьи 11 и 18 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» и статью 61 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» («Российская газета» от 31 декабря 2006 г. №297), законодатель ставил перед собой цель максимально упростить и сделать прозрачной всю разрешительную процедуру, связанную с инвестированием иностранного капитала в уставный капитал российских банков.

Для решения вопроса приобретения инвестором каких-либо активов или бизнеса, в том числе и кредитной организации, необходимо постараться осмыслить все возможные этапы данной сделки как единое целое. Каждая подобная сделка имеет самостоятельные правовые, организационные, управленческие, экономические аспекты. Тем не менее системный подход позволяет достаточно наглядно выделить следующие этапы данного процесса.

Этап 1. Подготовительные процедуры

Определение и конкретизация целей проекта, промежуточных и окончательных

целей инвестиционного проекта.

Выявление основных корпоративных, организационных и финансовых

характеристик объекта, план корпоративной эволюции проекта.

Формирование коллектива специалистов, необходимых для координации проекта

в целом, отдельных этапов, для выполнения отдельных операций.

Разработка критериев выбора объектов приобретения, построение «списка

Оценка собственных возможностей инвестора (группы инвесторов), а именно

финансовых, временных, организационных ресурсов.

Определение узких, проблемных мест проекта, построение сбалансированности

Предварительное бюджетное планирование инвестиционного проекта.

Этап 2. Общее исследование

Исследование рынка потенциальных объектов в целом, его состояние

Исследование проведенных аналогичных сделок, их ценовых диапазонов,

организационных, корпоративных и правовых особенностей.

Выявление сегментарного (широкого) ряда потенциальных объектов

Обсуждение сделанных исследований, применение «списка приоритетов»

и формирование короткого списка объектов.

Этап 3. Предметное исследование

Предынвестиционное исследование конкретных объектов приобретения (Due

Изучение круга номинальных и фактических собственников продаваемого

объекта, круга уполномоченных представителей и посредников.

Оценка стоимости объекта приобретения.

Выявление и анализ финансовых, правовых, корпоративных, организационных

и иных рисков при приобретении объекта.

Этап 4. Подготовка к проведению сделки

Принятие решения о совершении сделки по конкретному объекту.

Формирование круга номинальных приобретателей объекта в соответствии

с планируемой корпоративной моделью проекта.

Разработка алгоритма проведения, порядка финансирования сделки,

соответствующих расчетных операций, гарантийных и ограничительных

Согласование порядка, сроков, стоимостных параметров, гарантийных условий

по проведению сделки со всеми заинтересованными сторонами.

Проверка полномочий лиц, принимающих решение и подписывающих документы

Подготовка и подписание соответствующих промежуточных документов

по сделке (об эксклюзивности, об оплате за отказ от сделки, о

конфиденциальности, о распределении расходов переходного периода и др.).

Инициация параллельных внешних финансовых, налоговых, инвентаризационных

и юридических проверок (ЦБ РФ, налоговые органы, внешний независимый

Подготовка документов по приобретению объекта, описей передаваемой

внутренней документации, материальных ценностей, иных активов.

Согласование текстов документов по сделке со всеми заинтересованными

сторонами по сделке.

Получение предварительного согласия регулирующих органов (ЦБ,

антимонопольный комитет) и иной разрешительной документации.

Оценка рисков, разработка страховых механизмов от неблагоприятных

финансовых последствий сделки.

Введение в штат объекта приобретения представителей покупателя.

Введение ограничительных механизмов.

Читайте также  Международные инвестиции на дальнем востоке

Этап 5. Анализ и оценка

Проведение оценки и анализа собранных и подготовленных документов.

Оценка действий сторон по сделке в подготовительный период.

Выявление возможных финансовых, организационных, правовых рисков

при проведении сделки.

Оценка эффективности проведенных мероприятий по выявлению и минимизации

Этап 6. Проведение сделки

Подписание документов по приобретению объекта, гарантийных обязательств

Проведение регистрационных мероприятий по сделке, регистрация изменений

и дополнений в учредительных документах кредитной организации.

Прием-передача документов, материальных ценностей, иных активов

и внутренней документации.

Осуществление организационных мероприятий в соответствии с планом

Осуществление расчетных мероприятий в соответствии с планом проведения

Этап 7. Закрытие сделки

Анализ выполнения сторонами принятых по сделке обязательств.

Предъявление претензий сторонами.

Окончательные расчеты между сторонами.

Подписание документов по закрытию сделки.

Данное деление в большой степени условно и является лишь ориентиром для построения самостоятельного алгоритма для конкретного инвестиционного проекта. Каждый из очерченных вопросов требует самостоятельного раскрытия в контексте конкретной сделки.

В соответствии с ч. 5 ст. 18 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности» («Российская газета» от 10 февраля 1996 г.) данное заявление Банк России рассматривает в течение двух месяцев и (или) предоставляет разрешение или направляет заявителю мотивированный отказ, в ином случае считается, что разрешение дано. Последнее, а именно отсутствие какого-либо документарного подтверждения решения ЦБ РФ, может затруднить дальнейшие этапы согласования.

При приобретении в результате одной или нескольких сделок иностранным инвестором (группой инвесторов) более 10% активов или более 20% уставного капитала российской кредитной организации и при этом если уставный капитал превышает 160 млн. руб., приобретатель обязан получить предварительное согласие антимонопольного органа. Данное положение закреплено п. 4 Постановления Правительства РФ от 7 марта 2000 г. №194 «Об условиях антимонопольного контроля на рынке финансовых услуг и об утверждении Методики определения оборота и границ рынка финансовых услуг финансовых организаций» (Ведомственное приложение к «Российской газете» от 18 марта 2000 г.).

Ходатайство заинтересованных лиц направляется в федеральный антимонопольный орган, если размер уставного капитала кредитной организации, ее активы или стоимость приобретаемых (получаемых в управление) акций (долей) превышают сумму в размере 200 млн. руб. В ином случае указанное ходатайство направляется в территориальное подразделение антимонопольного органа по месту нахождения кредитной организации. При этом заявителем может выступать предполагаемый участник (при создании / увеличении уставного капитала) или приобретатель (при приобретении).

Критерий оценки нерезидентов — юридических лиц, в соответствии с Положением ЦБ РФ от 19 марта 2003 г. №218-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц — учредителей (участников) кредитных организаций» («Вестник Банка России» от 8 мая 2003 г.), состоит в оценке финансового положения приобретателя и оценке достаточности собственных средств. Независимо от соблюдения других обязательных требований финансовое положение инвестора не может быть признано удовлетворительным, если в отношении приобретателя имеется вступившее в силу судебное решение о признании его банкротом, наличии у него задолженности по налоговым платежам, иной просроченной и неоспоренной задолженности сроком более 10 дней. Считается неудовлетворительным состояние инвестора, если из представленной за три года финансовой отчетности следует вывод об отсутствии реальной деятельности, наличии соответствующих активов. Между тем размытость отдельных оценочных критериев дает банковским чиновникам возможность самостоятельно определять степень «целесообразности» дачи того или иного разрешения.

В соответствии с Федеральным законом от 23 июня 1999 г. №117-ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (в настоящее время утратил силу) Министерством по антимонопольной политике было разработано Положение о порядке дачи согласия на совершение сделок, связанных с приобретением активов и акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций, утвержденное Приказом МАП России от 28 февраля 2001 г. №210 («Российская газета» от 28 февраля 2004 г. №40), которое регулирует порядок получения предварительного согласия федерального антимонопольного органа на совершение подобных сделок. Так, предварительное согласие антимонопольного органа необходимо при приобретении инвестором — юридическим или физическим лицом более 20% акций (долей в уставном капитале) финансовых организаций, в том числе кредитных организаций. Данное ограничение распространяется на связанные между собой группы юридических или физических лиц с учетом уже имеющихся в их распоряжении акций (долей).

Иностранный инвестор также должен получить достаточные подтверждения того, что объект сделки принадлежит продавцу на праве собственности, не оспаривается ли данное право третьими лицами, нет ли обременений, не является предметом спора, под арестом, в залоге и т.п. Так, у физических лиц, состоящих в браке, следует запросить нотариально засвидетельствованное согласие на продажу предмета сделки, если акции (доли) уставного капитала кредитной организации были приобретены в качестве совместно нажитого имущества.

Документы, свидетельствующие о приобретении (получении в управление и др.) иностранным инвестором акций (долей) российской кредитной организации, в течение десяти календарных дней направляются в территориальное управление Банка России. Пакет приложений практически дублирует документы, направляемые для получения предварительного согласия. Дополнительно представляются текст договора купли-продажи акций (долей) кредитной организации и / или иные документы, подтверждающие переход права собственности к инвестору, список участников по утвержденной форме, имеющих более 1% акций (долей) уставного капитала кредитной организации, а также подтверждение выполнения приобретателем принятых платежных обязательств.

По мнению авторитетного рейтингового агентства Standard & Poor’s, устойчивость российской банковской системы очень низкая — девятое место по десятибалльной системе, но имеет некоторую тенденцию к укреплению. В июне 2007 г. S&P повысило оценку, переведя из девятой группы в восьмую, что было связано с улучшением информационной открытости, контролем над рисками, уровнем внутренней управляемости большинства российских банков и в целом по банковской системе («Ведомости» от 5 июня 2007 г. №101).

Протекционистские меры защиты внутреннего финансового рынка от международных финансовых институтов не всегда эффективны и не могут действовать всегда. Только наличие здоровой конкурентной среды внутри страны способствует количественному и качественному росту отечественных банков. Однако Россия по-прежнему остается на отдаленной периферии от мировых финансовых центров, во многом лишена возможности использовать их ресурсные, технологические возможности. Отсталость в финансово-технологической сфере влияет на реальный сектор экономики, развивая диспропорции в различных отраслях, сдерживая развитие в целом.

Безусловно, есть и положительные тенденции: российские банки активно адаптируют передовые западные банковские продукты, осваивают секьюритизацию активов, размещение эмиссионных ценных бумаг на западных биржах, специальные виды финансирования и привлечения финансов. Но это больше заслуга частного российского капитала. Внутренние финансовые рынки лежат в сфере жесткого государственного регулирования, и для поступательного развития данная сфера настоятельно требует дальнейшей либерализации движения капитала, окончательной отмены всех валютных ограничений.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_bankov/, http://cyberpedia.su/4x1c10.html, http://studwood.ru/688734/bankovskoe_delo/investitsii_bankovskom_sektore

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто