Сущность и эффективность вложения инвестиций

Квартал событий

О финансах и жизни

Эффективность инвестиций

Эффективность инвестиций

Сущность инвестиций

Инвестиционную деятельность можно определить как совокупность практических действий по реализации всевозможных видов инвестиций.

Инвестиционная политика зависит от внутренней и внешней конъюнктуры – состояния экономики, уровня инвестиционной активности, тенденций роста и спада. Поэтому различают краткосрочную и долгосрочную инвестиционные политики, которые отличаются друг от друга временными факторами действия, продолжительностью периода, на который рассчитаны проводимые мероприятия. Долгосрочная политика намечает линию экономического поведения на много лет вперед, краткосрочная же – на год или несколько месяцев.

В настоящее время возникла потребность устанавливать реально осуществимые темпы развития инвестиционной сферы, определять плановые показатели инвестиций, формировать их структуру, перечень целевых программ и инвестиционных проектов, подлежащих практической реализации в плановом периоде на основе многовариантных прогнозных расчетов. Прогнозирование инвестиций – сложный, многоступенчатый процесс изучения вероятностных сторон вложения капитала в ту или иную сферу экономики в будущем.

Прогнозирование инвестиций предполагает:

§ осуществление количественного и качественного анализа тенденций инвестиционных процессов, существующих проблем и новых явлений;

§ альтернативное предвидение будущего развития отраслей народного хозяйства как возможных объектов вложения капитала;

§ оценку возможностей и последствий вложения средств в ту или иную сферу экономики.

Разрабатываются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные прогнозы инвестиционной деятельности.

Краткосрочный прогноз служит для выработки тактики инвестирования и оценки возможных вложений в краткосрочные финансовые инструменты. Он разрабатывается с учетом влияния кратковременных факторов, выявленных в процессе анализа краткосрочных колебаний на рынке инвестиций.

Среднесрочный прогноз предназначен для корректировки стратегии инвестиционной деятельности и обоснования вложений в относительно небольшие по капиталоемкости объекты реального инвестирования и долгосрочные финансовые инструменты.

Долгосрочный прогноз связан, прежде всего, с выработкой стратегии инвестиционной деятельности и вложением средств в крупные капиталоемкие объекты реального инвестирования.

С точки зрения достоверности инвестиционное прогнозирование следует осуществлять на уровне страны в целом (макроуровень), отраслей и подотрослей, регионов (мезоуровень), отдельных предприятий (микроуровень). Процесс прогнозирования инвестиций можно условно подразделить на три этапа:

§ прогнозирование возможных инвестиционных потоков;

§ прогнозирование потребности в инвестициях;

§ оценка экономической эффективности использования инвестиций с учетом факторов инвестиционного риска.

Перейти на страницу: 12

Деньги должны приносить деньги, а для этого нужно уметь правильно их вложить, соизмеряя прибыль и риски, которые, разумеется, есть в любом деле.

О чем подумать перед совершением вложений

Есть масса традиционных и современных способов вложения, однако не все они одинаково эффективны.

Задача выбора инструмент инвестирования всегда сложна. Решение о вложении принимается, как правило, исходя из следующих соображений:

• цель инвестирования (сбережение, получение дополнительного дохода);
• объем вложений;
• срок вложений;
• ожидаемая доходность;
• допустимые и недопустимые риски.

Современное инвестирование имеет много особенностей, но одна из самых интересных в том, что вложить можно даже самые небольшие суммы — теперь это доступно большинству людей, а не только держателям крупного капитала. Кроме того, появились возможности заниматься вложениями прямо из дома, то есть совершать инвестиции в интернете. Однако обо всем по порядку.

Лучшие способы делать деньги из денег

1. Конечно, нужно отдать дань традиции и поставить этот инструмент на первое место как самый популярный среди наших сограждан. Конечно, доходы от содержания вкладов не велики, а жить на проценты смогут лишь держатели крупных депозитов, но зачастую удается покрыть издержки из-за инфляции, что позволяет хотя бы сохранить нажитое непосильным трудом. К тому же вклады всегда застрахованы государством, а это немаловажный фактор.
2. . Здесь инвестор действует только под свою ответственность. Совершая спекуляцию в процессе торговли валютой, он пытается предвидеть развитие курса в ближайшие месяцы или даже годы, а для этого обязательны профессиональные знания и навыки, которые есть далеко не у каждого.
3. Эта история стара как мир — вы покупаете квартиру и сдаете ее в аренду: вот, пожалуй, самый простой вариант не только сберечь средства, но и приумножить их. Недвижимость в любой момент можно продать и вернуть потраченное. Хотя конечно могут возникнуть сложности с продажей, но они решаемы. Другое дело, что, как и любой другой товар, квартиры и прочие помещения не могут не колебаться в стоимости — очень многое зависит от состояния экономики в стране в целом и конкретно на рынке жилья в тот или другой период.
4. Это профессиональный инструмент инвестирования. Вы можете приобрести акции компаний, облигации государства в надежде разбогатеть. И действительно, это вполне реальный способ — курс акций может повыситься, а облигации можно продать под проценты. Но без профессиональных навыков здесь не обойтись, поэтому старайтесь адекватно оценивать свои реальные возможности.
5. Это относительно новый инструмент вложения, привлекающий тем, что доходность его, как правило, гораздо выше, чем могут предложить в банке. Но риски также выше, да и комиссию управляющей компании, которой вы доверили средства, вкладчик должен уплачивать независимо от того, получает он доход от своего пая или нет.

Делать деньги не выходя из дома, или инвестирование 21 века

А как же насчет всемирной паутины? Почему бы не использовать его огромные возможности для заработка? Инвестиции в интернете — это самый современный и один из самых доступных финансовых инструментов. Точнее, это несколько инструментов, и мы поговорим о них прямо сейчас:

1. . Миллионы и миллионы людей каждый день заходят на невообразимое количество сайтов. Так почему бы не воспользоваться этим и не конвертировать хотя бы малую их часть в покупателей? Вы можете просто создать свой собственный сайт с тем контентом, который будет интересен вашей целевой группе. Сложнее будет с его раскруткой, но и цель весьма заманчива — ведь можно создать онлайн-бизнес, который затем будет приносить приличный доход.
2. — тоже своеобразные инвестиции в интернете. Здесь конечно не так все однозначно — многие эксперты считают операции на бирже не вложениями, а обычными спекуляциями, что, правда, не мешает зарабатывать успешным трейдерам. Но ими нужно еще стать; упорство, время и приобретение необходимых знаний и навыков — без этого не обойтись.
3. (они же — многоуровневый маркетинг). Вас приглашают в какой-то коммерческий проект, затем все ваши доходы будут зависеть в основном от того, насколько много людей вы приведете в этот же проект, а также сколько денег они туда вложат. Опять же время, упорство и навыки общения с людьми — и вы сможете достичь успеха в этом бизнесе.

Способов вложений существует много, они пришли даже в сеть — инвестиции в интернете набирают все большую популярность. Но принимать решение вы должны самостоятельно и, как говорится, на трезвую голову. Удачи вам! Берегите себя и свои деньги!

Эффективность проекта – та категория, которая отображает соответствие затрат и результатов инновационного проекта интересам и целям участников, здесь могут также учитываться интересы государства и населения.

Финансовая эффективность проекта показывает соотношение затрат и результатов проекта в соответствии с интересами и целями участников в денежном эквиваленте.

Для расчета используют показатель — поток реальных денег. Поток реальных денег представляет собой разность между притоком и оттоком денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности за каждый период осуществления данного проекта.

Поток реальных денег – это показатель используемый в дальнейшем для расчета показателей: чистый дисконтированный доход, срок окупаемости проекта, индекс доходности, внутренняя норма доходности и других.

Для того, чтобы принять какой-либо инновационно-инвестиционный проект необходимо, чтобы сальдо реальных денег было положительным в любом временном промежутке, где данный участник этого проекта осуществляет затраты или получает доход. Отрицательное сальдо реальных денег является свидетельством необходимости привлечения дополнительных средств (собственных или заемных).

2. Социально-экономическая эффективность проекта отражает эффективность данного проекта с точки зрения интересов всего общества.

При определении показателей социально-экономической эффективности в качестве результатов от осуществления проекта могут рассматриваться:

• конечные результаты производства (выручка от реализации продукции на внутреннем и внешнем рынках);

• выручка от реализации интеллектуальной собственности (ноу-хау, компьютерные программы, лицензии на право использования изобретений и т.д.) и имущества, которые были созданы всеми участниками проекта;

• непосредственно финансовые результаты проекта (например, налоги, амортизация, прибыль).

При определении социальных результатов проекта, в расчете эффективности инновационно-инвестиционного проекта отражаются:

• изменение числа рабочих мест в регионе и условий труда работающих;

• улучшение жилищных и культурно-бытовых условий работающих;

• изменение надежности снабжения некоторыми товарами населения регионов или населенных пунктов и т.д.;

3. Бюджетная эффективность проектаоценивается через сопоставление объема необходимых инвестиций из средств какого-либо бюджетного фонда в инвестиционный проект и совокупной доходности федерального бюджета, а также возникающей экономии в расходах бюджетов различных уровней.

Показатели бюджетной эффективности, дают возможность оценить влияние результатов на доходы и расходы бюджета.

Главный показатель бюджетной эффективности – это чистый дисконтированный доход бюджета. Здесь в качестве основы для расчета показателей бюджетной эффективности используются суммы поступлений в бюджет (в том числе, налоги, сборы и т.п., возврат кредитов и процентов по ним, дивиденды по акциям, которые находятся в собственности региона) и расхода бюджета (например, дотации, субсидии, займы, а также расходы на приобретение акций).

Еще один показатель бюджетной эффективности — интегральный бюджетный эффект, который определяется как сумма приведенных (дисконтированных) годовых бюджетных эффектов за период реализации инновационно-инвестиционного проекта или как превышение интегральных доходов бюджета над интегральными бюджетными расходами.

Для оценки инвестиционных проектов используются две группы показателей:

— показатели, рассчитываемые без учета фактора времени (статические);

— показатели, рассчитываемые с учетом фактора времени (динамические).

Статистические показатели более проста в расчете, но она не учитывает того, что сегодняшние и завтрашние деньги для инвестора стоят по-разному, то есть расчеты этих показателей осуществляются без приведения денежных потоков к единому моменту времени. Наиболее распространенным статическим показателем оценки инвестиционных проектов является срок окупаемости. Под сроком окупаемости понимается период времени от момента начала реализации проекта до того момента эксплуатации объекта, в который доходы от эксплуатации становятся ровными первоначальным инвестициям (капитальные затраты и эксплуатационные расходы).

Динамические показатели учитывает разную стоимость денег в разные моменты времени.

Эти показатели являются более интересными для владельцев, инвесторов и банков, так как более корректно отражают эффективность проекта (не завышают ее, как показатели первой группы), то есть являются более надежным (лучшим) гарантом успешности проекта. Суть их расчета заключается в приведении будущих денежных потоков (приведение денежных потоков называется дисконтированием) к одному моменту времени, в качестве которого, как правило, выбирается момент начала осуществления инвестиций.

Метод чистой приведенной стоимости. Чистая приведенная (дисконтированная) стоимость — разница между приведенным (дисконтированным) денежным доходом от инвестиционного проекта и единовременными затратами на инвестиции. Денежные доходы в данном случае понимаются как разность между стоимостью продукции по продажным ценам и издержками на ее производство. В издержки, как правило, не включаются затраты на амортизацию. Из дохода предварительно вычитается налог на прибыль, поэтому на практике доход определяется путем суммирования массы прибыли за вычетом налога на прибыль и амортизации.

Для исчисления чистой приведенной стоимости необходимо располагать информацией не только о движении денежных средств, обусловленном формированием денежных доходов, но и о движении денежных средств, связанном с инвестиционными издержками, необходимыми для реализации инвестиционного проекта. Вышеназванное движение денежных средств, как было отмечено в первой главе, называется денежными потоками.

Таким образом, денежные потоки — движение средств (доходов, расходов, инвестиционных издержек) за период реализации инвестиционного проекта. Метод оценки эффективности инвестиционного проекта на основе чистой приведенной стоимости позволяет принять управленческое решение о целесообразности реализации инвестиционного проекта исходя из сравнения суммы будущих дисконтированных доходов с требуемыми для реализации инвестиционными издержками (капитальными вложениями).

Инвестиции — это. Эффективность инвестиций

В современном мире человек все чаще задумывается о том, чтобы улучшить свое материальное состояние. Для этого совсем не обязательно трудиться долгие годы на обыкновенной работе. Вложение средств является выгодным способом заработка, который требует минимума усилий. Однако стоит понимать, что инвестиции – это инструмент, который не во всех случаях работает на вкладчика. Чтобы не ошибиться, следует ознакомиться с данной темой подробно.

Определение понятия

Инвестиции – это вложения денежных средств на длительный срок на территории государства и за его пределами. Они осуществляются с целью получения дохода, применения инновационных технологий в процессе производства, а также создания новых и усовершенствования существующих предприятий.

Инвестиции представляют собой отличный метод для получения пассивного дохода. При этом имеется большое количество возможностей для вложения средств, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки.

Основные виды инвестиций

По видам долгосрочные финансовые инвестиции классифицируются следующим образом:

• Рисковые инвестиции. Представлены в форме выпусков новых акций, которые создаются в сферах деятельности с существенным риском. Вложения этого типа совершают в проекты, не связанные между собой, при необходимости получения быстрой окупаемости денежных средств.
• Прямые. Вклады, направленные в уставной капитал субъектов для получения прав на управление ним и извлечения прибыли.
• Портфельные инвестиции. Подразумевается формирование портфеля, который состоит из различных инвестиционных ценностей. При этом можно приобретать ценные бумаги и другие активы.
• Аннуитеты. Они представляют собой инвестиции, которые приносят прибыль через конкретные отрезки времени. В основном ими являются вклады в пенсионные и страховые фонды.

Следует также ознакомиться с внутренними и внешними инвестициями.

Внутренние инвестиции

Отечественные долгосрочные финансовые вложения разделяются на следующие виды:

• Финансовые. Предполагают покупку ценных бумаг различных видов, а также банковские вклады на депозитные счета под проценты.
• Реальные инвестиции – это капитальные вложения. Деньги вкладываются в расширение производства и капитальное строительство.
• Интеллектуальные. Вклады данного типа включают в себя повышение квалификации специалистов и создание инноваций.

Внешние инвестиции

Иностранные инвестиции делятся на такие виды:

• Портфельные. Позволяют вкладчику получить право на получение прибыли от приобретенных ценных бумаг зарубежных компаний.
• Прямые. Предоставляют инвестору возможность осуществления абсолютного контроля над деятельностью иностранной фирмы.

Иностранные инвестиции не имеют существенных отличий от внутренних вложений. Объектами деятельности данного рода являются оборотный и основной капитал, интеллектуальные ценности и ценные бумаги.

Другие виды инвестиций

Стоит рассмотреть следующие виды инвестиций по направленности действий:

• Начальные.
• Экономические инвестиции на расширение производства.
• Вложения на замену основных фондов.
• Вложения на диверсификацию.
• Реинвестиции, которые подразумевают приобретение новых основных средств компании.

Необходимость в инвестициях в основном возникает на начальной стадии создания предприятия. Действующие фирмы имеют возможность вкладывать средства с целью приобретения оборудования для расширения производства. Подобные инвестиции привлекательны, так как позволяют получить больше прибыли от дополнительных продаж. Также можно финансировать усовершенствование устаревшего оборудования. Коммерческая прибыль будет увеличена при существенных расходах, направленных на продвижение продукции на рынок.

Инвестиционное планирование

Инвестиционное планирование подразумевает составление прогнозов относительно самого эффективного вложения в ценные бумаги, природные ресурсы, оборудование, земельные участки и прочие активы.

Для управления предприятием инвестиционное планирование — достаточно важная задача. При этом следует учитывать все аспекты экономической деятельности организации. К ним относиться показатель инфляции, условия налогообложения, перспектива развития рынка, состояние окружающей среды, наличие материальных ресурсов и стратегия созданного финансового проекта.

Инвестиционное планирование выполняет следующие задачи:

• Определение необходимости во внедрении инвестиционных ресурсов.
• Поиск методов, которые обеспечивают привлечение инвестиций.
• Рассмотрение взаимодействия с инвесторами.
• Оценка платы за источники финансирования проектов.
• Формирования финансового расчета эффективности вложений с учетом возврата средств, предоставленных взаймы.
• Разработка бизнес-плана проекта, необходимого для демонстрации потенциальным инвесторам.

Стоит отметить, что одной из самых важных хозяйственных задач любого предприятия является выгодное вложение финансовых ресурсов. При этом оно должно приносить максимальную прибыль.

Инвестиционная политика

С помощью инвестиционной политики можно определить приоритетные направления инвестирования свободного капитала. От них будет зависеть обеспечение прироста продукции, эффективность предпринимательской деятельности и распределение затрат.

На сегодняшний день преимущественное количество денежных средств компании направлены в капитальное строительство и объекты социальной инфраструктуры. Это означает, что ресурсы обеспечат расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относится новое строительство, реконструкция уже существующих предприятий, а также техническое перевооружение.

Если проект капитальных вложений отсутствует, лучшим вариантом станет хранение денежных ресурсов на депозите надежного банка. Также можно купить контрольный пакет акций предприятия с перспективой развития. Таким образом, можно будет оказывать прямое влияние на функционирование данной организации, получая от этого неплохую прибыль.

Инвестиции и налоги

При осуществлении инвестиционной деятельности стоит узнать, какие налоги необходимо платить. Стоит отметить, что доход, который приносят инвестиции – это объект налогообложения. В основном в отношении долгосрочных финансовых вложений применяется подоходный налог, который составляет 13%. Он распространяется на физических лиц, которые являются резидентами РФ. За неуплату данного налога при осуществлении инвестиционной деятельности предусмотрена уголовная ответственность, которая подразумевает лишение свободы на срок до трех лет.

Независимо от выбранных финансовых инструментов, прибыль будет определена под НДФЛ. Однако в каждом из случаев существуют свои нюансы. Исключением можно назвать банковские депозиты, если их ставка ниже, чем учетная ставка рефинансирования ЦБ с добавлением пяти процентов. Однако это условие встречается достаточно редко.

Классификация показателей эффективности инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств в международной практике применяется несколько показателей. Их можно разделить на две группы. К первой относятся следующие показатели, которые выявляются на основании применения концепции дисконтирования:

• чистая текущая стоимость;
• индекс дисконтирования;
• срок окупаемости вложений с учетом ставки дисконтирования;
• норма доходности инвестиций;
• максимальный денежный отток.

Применение концепции дисконтирования не уместно для следующих показателей:

• срок окупаемости финансовых вложений;
• индекс доходности;
• данные рентабельности;
• чистая прибыль;
• индекс доходности.

Чтобы оценка инвестиций была произведена правильно, можно воспользоваться несколькими методами.

Методы оценки эффективности

Чтобы определить эффективность инвестиций можно использоваться различные приемы и методы. Их можно разделить на три основные группы:

• Оценка эффективности вложений с применением коэффициента соотношения денежной прибыли и расходов.
• Эффективность инвестиций определяется после проведения анализа бухгалтерской отчетности.
• Методы, которые основаны на теории временной стоимости денег.

С помощью их применения можно осуществить инвестиционный анализ эффективности проектов. Таким образом, производится оценка и сравнение привлекательности вложений, а также определяется, будет ли развитие инвестиций. Также оцениваются отдельные объекты и программы.

Кроме того, различают три вида оценки эффективности:

Экономическая оценка эффективности предполагает получение разницы между полученной прибылью и расходами, не рассматривая при этом определение финансовых результатов для участников проекта. В основном данный вариант используется в отношении проектов народного хозяйства, для производственных групп или регионов.

В случае применения финансовой оценки определяются результаты реализации проекта для участвующих в нем лиц. Она основана на предполагаемой норме доходности, достаточной для всех субъектов. Данный метод не предусматривает учета других последствий вложения денежных средств.

Бюджетная оценка эффективности способна показать финансовые последствия вложений для различных бюджетов. Она определяет объем инвестиций, а также предполагаемое соотношение затрат, налогов и сборов. Показатели данного типа представляют собой разницу между налогами и расходами для конкретного уровня бюджета, что зависит от внедренного проекта.

Методы инвестиционного анализа реализуются в зависимости от вида оценки. Традиционные способы можно комбинировать с теми, которые основаны на концепции дисконтирования. В первом случае выполняется вычисление таких показателей, как коэффициент доходности и срок окупаемости вложений.

Расчет рентабельности инвестиций

Выполняя привлечение инвестиций, следует выполнить расчет их рентабельности. Это особенно важно для инвесторов, которые рассматривают большое количество проектов. Будут ли они прибыльными, можно узнать с помощью применения специальной формулы. Она подразумевает расчет ROI, который представляет собой коэффициент возврата инвестиций. Для этого следует получить разницу между стоимостями продажи и приобретения, разделить полученное число на цену приобретения, добавив размер прибыли и умножив на 100%.

Расчет рентабельности позволяет определить окупаемость денежных вложений на этапе рассмотрения проекта. Также следует обратить внимание на инвестиции года, которые привлекли к себе большое количество компаний, физических и юридических лиц, готовых вкладывать свободные средства. Они способны сделать человека финансово независимым. Однако не стоит забывать о том, что инвестиции – это инструмент, не во всех случаях приносящий прибыль. Дабы избежать потери средств, необходимо серьезно подходить к вопросу выбора проекта.

Сущность и виды инвестиций в микроэкономике. Эффективность инвестиций. Дисконтирование;

Рынок труда и его модели (спрос и предложение на рынке труда; равновесие на рынке труда, равновесная заработная плата; рынок труда в условиях совершенной конкуренции; рынок труда в условиях несовершенной конкуренции).

Спрос и предложение факторов производства. Принципы использования ресурсов. Предельная норма технологического замещения.

Спрос и предложение факторов производства формируются как со стороны отдельных экономических агентов (фирм, домохозяйств), так и со стороны отраслей.

Специфика спроса на факторы производства зависит от:

— эффективности (производительности) факторов производства;

— цен взаимозаменяемых и взаимодополняемых факторов;

— цены на данный фактор производства (спрос увеличивается при понижении цены; спрос уменьшается при увеличении цены);

— цен на товары, в производстве которых используется фактор производства

— спроса на товары, производимые с помощью данного фактора (увеличение спроса на товар увеличивает спрос на факторы производства; уменьшение спроса на товар уменьшает спрос на факторы производства).

— характеризуется взаимозависимостью факторов, т.е. ни один фактор в отдельности не может участвовать в производстве.

В долгосрочном периоде, используя факторы производства, фирмы (отрасли) руководствуются следующими принципами.

Максимизация прибыли (MRP = MRC) и MRP > MRC Фирма увеличивает спрос на фактор, MRP

— гарантированная государством минимальная заработная плата;

— трудовые отношения регулируются трудовым законодательством и системой трудовых договоров (индивидуальных и коллективных);

— система переподготовки кадров;

Спрос на рынке труда – платежеспособная потребность работодателей (фирм, отраслей).

Факторы, влияющие на спрос на рабочую силу, приводящие к смещению кривой спроса влево (уменьшение спроса DL 2) или вправо (увеличение спроса DL 3):

— спрос на продукцию, производимую данной рабочей силой;

В целом спрос на труд определяется: общим состоянием экономики; научно-техническим прогрессом и использованием его результатов; объемом инвестиций как в экономику страны в целом, так и по отраслям, фирмам; ценностью, получаемой фирмами от предельного продукта труда; заработной платой.

Предложение на рынке труда – предложение способности к труду исходя из определенной заработной платы.

Эффект замещения: при повышении заработной платы работник больше работает и меньше отдыхает.

Эффект дохода: при понижении заработной платы работник меньше работает и больше отдыхает.

При повышении заработной платы величина предложения возрастает, и наоборот.

Кривая предложения труда смещается под влиянием: ставок заработной платы на рынках труда других профессий; предпочтения работников при выборе между трудом и досугом; доходов, получаемых работниками от недвижимости, ценных бумаг.

Равновесная заработная плата (WA) определяет средний уровень заработной платы в отрасли и величину полной занятости.

Общая сумма заработной платы W = WA x LA

Рынок труда в условиях совершенной конкуренции: значительное число покупателей и продавцов рабочей силы (небольшие доли спроса и предложения); кривая предложения совершенно эластична; ставки заработной платы формируются в результате взаимодействия спроса и предложения; совершенно конкурентная фирма — работодатель максимизирует прибыль, если MRPL = MRCL.

Рынок труда в условиях монополии, монопсонии, двусторонней монополии: монополия на рынке труда – связана с деятельностью профсоюза, на таком рынке труда ставки заработной платы выше, чем на немонополизированном рынке; монопсония на рынке труда – только одна фирма-работодатель (покупатель) нанимает меньше работников и по более низкой ставке заработной платы, чем на немонополизированном рынке; двусторонняя монополия – с одной стороны монопсония (одна фирма работодатель или покупатель), а с другой – сильный профсоюз (сильный продавец).

48. Заработная плата: виды, формы, системы. Экономическая рента.

Заработная плата – цена, выплачиваемая работодателями наемным работникам за использование их способности к труду.

Функции заработной платы: регулирующая; стимулирующая; воспроизводственная; распределительная.

Виды заработной платы:

— номинальная – начисленная з/п, включает налоги с заработка, не учитывает динамику потребительских цен;

— реальная – сумма жизненных благ, которые можно приобрести на заработную плату;

Индекс реальной заработной платы = ((индекс номинальной заработной платы – налог) / индекс цен товаров и услуг) х 100 %

Факторы, понижающие реальную заработную плату – рост инфляции, налогов, квартплаты, транспортных тарифов.

Факторы, повышающие реальную заработную плату – повышение номинальной заработной платы, пособий.

Формы заработной платы.

1.Повременная – оплата за отработанное рабочее время.

2.Сдельная – оплата за созданную в единицу времени продукцию.

Система заработной платы:

— простая повременная (начисляется в соответствии с тарифной ставкой);

— должностной оклад (зависит от занимаемой должности и должностных обязанностей);

— сдельно-прогрессивная (установленная норма оплачивается по сдельной, а дополнительная выработка – по повышенным расценкам);

— косвенно-сдельная (оплата работникам, обслуживающим технику);

— аккордная (устанавливается за весь объем работы);

— заработная плата, начисленная с учетом балльно — рейтинговой системы.

При начислении заработной платы учитывают доплаты и премии.

Доплата – дополнительная оплата за совмещение профессий, работу в

праздничные и выходные дни.

Премия – дополнительная оплата за достижение результатов в работе, превышающих установленные условия.

49. Рынок земли: особенности спроса и предложения. Земельная рента и арендная плата. Цена земли.

Рынок земли – отношения по поводу купли-продажи земли.

Особенности земли как фактора производства: активно используется в сельском хозяйстве, промышленности, строительстве, лесном хозяйстве, добывающей промышленности и т.д.; варианты использования земли – аренда, залог, наследование и дарение, купля – продажа; земля неперемещаема; земля невоспроизводима; ограниченность предложения земли; плодородие и местоположение.

Земельные отношения – отношения, связанные с владением и использованием земли, получением дохода.

Субъекты земельных отношений: землевладелец – собственник земли (арендодатель), получает ренту; землепользователь – лицо, использующее земельный участок (арендатор), получает прибыль; наемный рабочий – получает заработную плату.

Аренда — форма хозяйствования, при которой собственник-арендодатель передает свой участок арендатору для ведения хозяйства на определенный срок и за определенную арендную плату. Арендная плата – регулярные платежи арендодателю за сданное в аренду имущество (включая, амортизацию на постройки и сооружения (находящиеся на земельном участке, сданном в аренду); процент на вложенный капитал; ренту).

Рента – регулярно получаемый собственником земли доход при сдаче ее в аренду.

1.Дифференциальная 1, как дополнительный чистый доход образуется на средних и лучших земельных участках по плодородию и местоположению (получатель – земельный собственник).

2.Дифференциальная рента 2, дополнительный чистый доход образуется ввиду дополнительного вложения денежных средств в повышение плодородия (получатель – арендатор, на протяжении действия договора).

3.Абсолютная рента, доход взимается с любых участков земли — худших, средних, лучших. Земли, которые хуже называют экстрамаржинальными и выводят из хозяйственной деятельности. Средние и лучшие участки называют инфрамаржинальными (земельный собственник).

4.Монопольная рента в с/х, связано с производством редких сортов сельскохозяйственной продукции на особых по плодородию и местоположению земельных участках (земельный собственник).

5.Монопольная рента в добывающей промышленности, образующийся на особых земельных участках с полезными ископаемыми, пользующимися повышенным спросом (зем.собственник).

6.Монопольная рента в строительстве (зем.собственник).

Спрос на рынке земли — это количество земли, которое арендаторы готовы взять в аренду при различных уровнях оплаты за нее.

Фиксированный характер предложения земли означает, что кривая предложения абсолютно неэластична. Предложение земли не может быть увеличено даже при значительном росте цен на землю.

Цена земли есть капитализированная рента, т.е. цена земли зависит от величины дохода, который приносит земельный участок, ставки процента, соотношения спроса и предложения. Формула цены земли: P = (R / i ) x 100 %, где P – цена земли
R – рента, i — норма процента.

Факторы, влияющие на цену земли: плодородие; местоположение; затраты на первоначальное освоение земли; спрос и предложение на земли; уровень инфляции; степень монополизированности рынка земли; постройки на земельном участке; налог на землю.

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью получения прибыли.

Источники финансирования инвестиций: собственные средства инвестора; заемные средства (кредиты); привлеченные средства; средства инвестиционных фондов; средства бюджетов; средства внебюджетных фондов.

1.По объектам: финансовые – вложения капитала в акции, облигации, банковские депозиты; нефинансовые – вложения в форме прав, лицензий, ноу-хау, имущества; реальные – вложения капитала в производство, в реальный капитал; реновационные – предназначены для возмещения изношенного основного капитала; венчурные – в инновационные сферы экономики.

2.По источникам: частные – частные вложения капитала с целью получить прибыль. Источники — собственные и заемные средства; государственные – государственные вложения с целью развития экономики. Источники – средства государственного бюджета; иностранные – государственные или частные вложения за пределами своей страны в различные сферы экономики с целью получения прибыли (форма экспорта капитала).

3.По степени участия инвестора в управлении: прямые – прямое участи инвестора, позволяющее осуществить полный контроль за производственно-хозяйственной и управленческой деятельностью (приобретение контрольного пакета акций, вложение средств в Уставные фонды других фирм); портфельные – приобретение акций и других ценных бумаг, не дающих инвестору права контроля, но позволяющих получать доход в виде дивиденда или процента по облигациям.

4. По обеспечению экономического воспроизводства: простое экономическое воспроизводство обеспечивают чистые инвестиции. Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – амортизация; расширенное экономическое воспроизводство связано с валовыми инвестициями. Валовые инвестиции = Амортизация + Чистые инвестиции.

5. По уровню зависимости от национального дохода (НД): инвестиции индуцированные – инвестиции, обусловленные устойчивым ростом спроса на блага; связаны с приростом национального дохода (НД); инвестиции автономные – часть реальных инвестиций, которая не зависит от уровня и изменения национального дохода (НД); это инвестиции в новую технику и повышение качества продукции.

Инвестиционный рынок – это система экономических отношений, складывающихся между субъектами по поводу спроса и предложения инвестиций.

Субъекты инвестиционного рынка: инвестор – осуществляет долгосрочное вложение капитала; заказчик – реализует инвестиционные проекты; подрядчик – исполняет работы по договору подряда; разработчик — составляет проектно-сметную документацию; пользователи объектов инвестиционной деятельности – юридические и физические лица, использующие инвестиционные объекты.

Объекты инвестиционного рынка: движимое имущество; недвижимое имущество; права на интеллектуальную собственность; права пользования землей.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов:

1)Срок окупаемости – число лет, в течение которых будут возмещены инвестиции.

2)Предельная чистая окупаемость инвестиций – это разница между предельной окупаемостью инвестиций и ставкой ссудного процента.

3)Капитализированная стоимость доходов фактора позволяет установить соотношение между доходом фактора и его ценой в качестве объекта собственности, определяется по формуле: Pi = R / r, Pi — текущая стоимость фактора, R — доход фактора, r — норма доходности.

4) Текущая приведенная (дисконтированная) ценность потока будущих платежей. Дисконт – скидка.

Дисконтирование – соизмерение текущей стоимости с потоками будущих доходов. а) инвестиции, сроком на один год: PV = FV / (1 + r), PV – текущая стоимость

FV – будущие доходы, r – процентная ставка; б) инвестиции, сроком более одного года:

PV = Сумма FV / (1 + r) степень t, PV – текущая стоимость, FV – будущие доходы, r – процентная ставка; t – число лет.

5) Внутренняя норма прибыли – это ставка дисконта, при которой чистая приведенная ценность равна нулю.

6) Чистая приведенная (дисконтированная) стоимость – разница между дисконтированной суммой ожидаемых доходов и издержками на инвестиции. NPV = PV – C, NPV – чистая приведенная (дисконтированная) стоимость, PV – приведенная (дисконтированная) стоимость, C – издержки на инвестиции.

7)Индекс рентабельности инвестиций – это отношение общего дисконтированного дохода к общим дисконтированным затратам.

51. Национальная экономика: структура и пропорции.

Национальная экономика представляет собой не только совокупность отраслей и сфер экономики, но и сложную хозяйственную систему, звенья которой взаимосвязаны и взаимозависимы.

Структура национальной экономики представляет собой устойчивые количественные соотношения между ее составными частями.

— воспроизводственную (предприятия, государство, домашнее хозяйство, где потребляется значительная часть национального дохода, накапливаются огромные суммы денежных средств).

— социальную (секторы по группам предприятий, населения, видам труда и другим признакам — государственной, частной, муниципальной).

— территориальную (означает деление национальной экономики на экономические районы)

— инфраструктуру (отрасли, обслуживающие производство — шоссейные и железные дороги, морские, речные и воздушные коммуникации, энерго-, водо- и газоснабжение, связь и другие отрасли).

Состояние развития экономики и эффективности взаимодействия субъектов хозяйствования отражается через систему специальных показателей:

1.ВВП – стоимость, конечных товаров и услуг, созданных в течение года внутри страны как отечественными, так и иностранными производителями.

2.ВНдоход – отражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных национальными товаропроизводителями не только внутри страны, но и за ее пределами за год.

ВНД = ВВП + сальдо первичный доходов из за границы (разница)

3.Чистый Внутренний Продукт — ВВП – амортизация

4.Национальный доход – определяется как сумма доходов всех владельцев факторов производства. ЧВП – косвенные налоги

НД – з/п + прибыль + %на капитал + аренда и рента + доходы.

5.Личный доход = НД – взносы на соц.страх – налоги на прибыль – нераспределенная прибыль + трансфертные платежи + % по облигациям.

6.Распологаемый доход = ЛД – (индив.подоходные налоги + налоги на имущество + налоги на наследство).

Национальное богатство – это совокупность товаров и услуг, произведенных в обществе за весь период его существования.

Пропорции – количественные соотношения между различными подразделениями и сферами общественного производства, отраслями, территориально-производственными частями национальной экономики.

Виды макроэкономических пропорций: общеэкономические, межотраслевые, внутриотраслевые, территориальные, межгосударственные, стоимостные, ресурсные.

Сбалансированность национальной экономики – соответствие между взаимосвязанными отраслями, между объемами производимых благ и потребностями в них.

52. Система Национальных Счетов (СНС). Показатели дохода и продукта.

СНС – это балансовая макроэкономическая система, агрегированных (совокупных) показателей, применяемая для описаний и анализа макроэкономических процессов.

ВВП (валловый внутренний продукт) – это совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных за год внутри данной страны, как с помощью национальных, так и иностранных факторов производства.

— это сумма всех доходов, полученных на территории данной страны как резидентами, так и не резидентами.

— это продукция фирм данной страны и продукция иностранных фирм на территории данной страны.

— это конечные товары и услуги, произведенные в данной стране за год.

ВНП (валовый национальный продукт) – совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных факторами производства, принадлежащими резидентам данной страны, работающим как внутри данной страны, так и за рубежом.

— часть продукции, произведенной резидентами данной страны за рубежом.

— продукция фирм данной страны и продукция фирм данной страны за рубежом.

53. Валовой внутренний продукт (ВВП): структура, особенности и методы подсчета.

ВВП — это конечные товары и услуги, произведенные в данной стране за год.

-по натурально-вещественной форме – это средства производства и предметы потребления.

-по стоимостной форме – это стоимость всех произведенных за год конечных товаров и услуг.

-величина ВВП зависит от количества произведенных товаров и услуг и их цен.

-исключается непроизводительные сделки: финансовые, продажа поддержанных авто.

-конечные товары и услуги позволяют исключить двойной счет.

1.Метод добавленной стоимости (= стоимость общего объема продаж – стоимость промежуточной продукции);

2.Метод расчета по доходам:

Y = C + Lg + G + XN, где Y (ВВП),

C (потребительские расходы населения — домохозяйства),

Lg (валовые частные инвестиции — фирмы),

G (государственные закупки товаров и услуг — государство),

XN (чистый экспорт – внешняя экономика).

3.Метод расчета по доходам: заработная плата (W) + доходы от предпринимательской деятельности и собственности (прибыль (Р), процент на ссудный капитал (r), рента (R)) + амортизация (еже­годные отчисления для восстановления капитала, потребленного в ходе производ­ства в течение данного периода времени, А) + чистые косвенные налоги.

ВВП (по доходам) = ВВП (по расходам)

54. Номинальные и реальные показатели. Инфлирование и дефлирование. Индексы потребительских цен: Ласпейреса, Пааше.

Номинальный ВВП – исчисляется в ценах данного года (без учета инфляции)

Н.ВВП = Сумма (Pt х Qt), где Pt – текущий уровень цен, Qt – текущий объем производства товаров и услуг.

Факторы, влияющие на Н.ВВП: динамика реального объема выпуска, динамика уровня цен.

Реальный ВВП – фактический объем производства в ценах базисного года.

Р.ВВП = Н.ВВП/Индекс цен х 100%

Р.ВВП = Н.ВВП / дефлятор ВВП х 100%

Р.ВВП = Сумма (Р0 х Qt ), где Р0 – уровень цен базисного года, Qt – объем производства текущего года.

Дефлирование и инфлирование — операции, состоящие в выявлении реальной величины экономических показателей путем уменьшения или увеличения их номинальной величины в условиях изменившегося уровня цен.

Индекс потребительских цен: изменение цен товаров, услуг и финансовых активов.

Индекс потр.цен = цена потреб.корзины данного года / цена потр.корзины базисного года.

А) Индекс Ласпейреса= сумма (P1 х Q0) / сумма (P0 х Q0), где P1— уровень цен текущего года, Q1 – объем производства товаров услуг базисного года, P0 — уровень цен базисного года.

Б) Индекс Пааше =сумма (P1 х Q1) / сумма (P0 х Q1), где P1— уровень цен текущего года, Q0 – объем производства товаров услуг текущего года, P0 — уровень цен базисного года.

Источники: http://kvartal-sobitii.ru/эффективность-инвестиций/, http://businessman.ru/investicii-eto-effektivnost-investicij.html, http://studopedia.su/14_44357_sushchnost-i-vidi-investitsiy-v-mikroekonomike-effektivnost-investitsiy-diskontirovanie.html

Источник: invest-4you.ru