Сущность и виды инвестиций
Инвестиции в различных видах и формах настолько глубоко проникли в нашу повседневную жизнь, что многие люди, даже не связанные напрямую с инвестированием имеют общее понятие о том, что представляет собой инвестирование. Сущность и виды инвестиций у разных авторов несколько отличаются. Остановимся на таком определении инвестиций:
Инвестиции – это вложение капитала в любой его форме (имущество, деньги, ценные бумаги ит.д.) в объекты экономики для получения прибыли или решения каких-либо социальных задач.
Виды инвестиций.
В экономике инвестиции подразделяются по объектам вложения капитала на финансовые и реальные. Реальные инвестиции подразумевают вложение средств в операционную деятельность предприятия и быт персонала. Финансовые инвестиции – это вложения средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
По уровню инвестиционного риска инвестиции могут быть четырёх видов: безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции. Пояснения требуются только для последнего вида инвестиций. По спекулятивным видам инвестиций всегда ожидается максимальный уровень дохода, но деньги вкладываются в сомнительно рисковые инвестиционные проекты.
По характеру участия в процессе инвестирования инвестиции могут быть прямыми и непрямыми. При прямом инвестировании инвестор сам вкладывает деньги, чаще всего в уставные фонды предприятий, ценные бумаги и пр. При непрямом инвестировании размещением денег занимаются финансовые полсредники.
По периоду инвестирования выделяют следующие виды инвестиций: краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более года).
Виды инвестиций по формам собственности: частные и государственные.
И, наконец, по региональной принадлежности, различают национальные и иностранные инвестиции.
Хотя экономическая сущность и виды инвестиций имеют множество определений и пояснений, для обычного человека гораздо понятнее будет другая классификация денежных вложений. Рассмотрим виды инвестиций, наиболее удобные для физического лица:
Экономическая сущность инвестиций
Четкое понимание экономической сущности и характерных особенностей инвестиций и инвестиционной деятельности важно как для микро-, так и для макроэкономики. Не меньшее значение имеет и знание инвестиций и деятельности, связанной с ними, для людей, которые являются инвесторами в различных проектах или собираются становиться таковыми. Разберем подробнее, в чем заключается экономическая сущность процесса инвестирования, какая классификация является общепринятой, какие есть признаки инвестиций и другие вопросы, связанные с теоретическими положениями и основами инвестиционной деятельности.
Экономическая сущность инвестирования и его классификация
Инвестиции — это совокупность затрат (материальных и нематериальных), направленных на реализацию в форме целенаправленного вклада средств в разные сферы экономики и отрасли деятельности для последующего получения прибыли и достижения определенного результата.
Другими словами, инвестиции — это капитальные вложения в понимании толкования данного определения в РФ до 1991 года (имущественные и неимущественные права, которые вкладываются в определенную сферу для последующих доходов).
Признаки инвестиционной деятельности
Выделяют следующие признаки инвестиций:
- Срочность вложения. Инвестиции вкладываются на определенный промежуток времени и в течение времени нахождения средств в объекте инвестирования, инвестор должен получать оговоренную прибыль.
- Целенаправленность вложения. Инвестор определяет определенную отрасль или сферу, куда планирует вложить собственные средства. Другими словами, у капитала есть направленность движения в определенное русло.
- Рискованность вкладов. Вклад будет рисковым в любом случае, вне зависимости от объекта капиталовложения. Существуют различные инвестиции по уровню риска, но во всех случаях вкладчик рискует средствами в пределах собственного вклада.
- Потенциальная доходность. Главная цель инвестирования — это получение доходов. Это первостепенная задача всех инвесторов, вне зависимости от вида инвестиций и наличия других, косвенных целей, которые может предусматривать инвестиционная деятельность.
- Возможность получения пассивного дохода. Инвестирование предусматривает определение потенциально выгодного источника постоянного получения средств, которые зарабатываются без непосредственного участия самого вкладчика. Этот признак имеется у всех видов инвестирования, начиная от недвижимости и заканчивая банковскими вкладами.
Существуют разные определения инвестиций, каждые из которых по-своему помогают раскрыть сущность данного понятия и основную его цель.
Так, инвестиции могут рассматриваться как временно свободные средства юридических или физических лиц, которые предназначены для увеличения прибыли владельца и направляются именно для реализации данной задачи. Исходя из этого определения, инвестиционными средствами могут являться денежные средства, имущество или права на него, лицензии и объекты авторского права, акции, облигации, паи и другие ценные бумаги, оборудование, технологические устройства и т.д.
Исходя из сути предыдущего абзаца, в современной экономике инвестиции подразделяются на:
- Финансовые — представленные в виде финансово-кредитных обязательств, ценных бумаг и непосредственно денежных средств.
- Реальные — это долговременные вложения в те отрасли, которые занимаются выпуском средств производства (оборудование, технологии, машины). Реальные инвестиции могут быть реализованы с помощью инвестиционного комплекса (отрасли народного хозяйства, которые выпускают производственные средства для строительства или обеспечения оборотными и основными фондами, представленными оборудованием, предметами труда и т.д.).
- Валовые— средства, которые вкладываются в определенную сферу для прироста капитала. К данной категории относятся чистые инвестиции (валовая сумма за вычетом амортизации основной суммы капитала).
- Частные и государственные инвестиции — капиталовложения, сформированные за счет средств частных инвесторов или государственного бюджета соответственно.
Западная экономическая литература подразделяет инвестиции на:
- Государственные или частные;
- Внутри- или внешнеэкономические;
- Основанные на финансовой или интеллектуальной ценности;
- Производственные (те, что используются для покупки инвестиционных товаров) и потребительские (для личного пользования);
- Косвенные (или портфельные) и прямые. Как правило, под прямыми инвестициями подразумеваются капиталовложения за рубеж.
Мы рассмотрели два основных толкования, из которых выводится вывод, что представляет собой экономическая сущность и виды инвестиций: это деятельность, представляющая собой ценность как на микро-, так и на макроуровнях экономики и важная как для государства, так и для частных вкладчиков. Инвестиционная деятельность для государства — это возможность осуществления технического и технологического перевооружения предприятий, увеличение количества поступающих налогов в государственный бюджет посредством налогообложения прибыли с инвестиций, для частного инвестора — прирост собственного капитала и увеличение доходов. Отметим, что данное определение выражает цели инвестирования — получение доходов тем либо иным образом, вне зависимости от субъекта и объекта инвестиционной деятельности, а также достижение необходимого социального, культурного или экономического эффекта.
Классификация инвестиций
В предыдущем разделе мы кратко рассматривали некоторые существующие варианты классификации инвестиций. Теперь мы рассмотрим детальнее, какие есть инвестиции и что они представляют собой с точки зрения потенциального инвестора.
- По объектам инвестирования различают финансовые и реальные капиталовложения. В первом случае средства вкладываются в финансовые инструменты (долговые обязательства, ценные бумаги, валюта), вложение в изделия из драгоценных металлов или в коллекционные предметы. Во втором случае (реальные капиталовложения) предусматриваются капитальные вложения (в недвижимость или транспорт), вложения в нематериальные активы (неимущественные права, ноу-хау, права на патенты, лицензии и т.д.), а также вливания средств в оборотные активы.
- По характеру участия в процессе инвестирования выделяют прямые инвестиции (предусматривается непосредственное участие владельца капитала в процесс инвестирования), и косвенные (осуществляемые через посредников в виде банков, инвестиционных фондов, валютных фондов и т.д.).
- По длительности инвестирования различают краткосрочные инвестиции (до 1 года), вклады на средние сроки (1-3 года) и долговременные (более 3 лет) капиталовложения.
- По форме собственности выделяют средства частных инвесторов, бюджетные (государственные), зарубежные и коллективные инвестиции.
- По уровню возможного риска инвестиции делятся на низкорисковые — такие объекты инвестирования, инвестиционный риск при вкладе в которые ниже среднерыночного показателя, среднерисковые (такие, что предусматривают существование реального риска при вкладах), и высокорисковые вклады (предусматривающие высокий риск при капиталовложении и возможные высокие уровни прибыли).
Можно сделать следующий вывод: сущность инвестиций раскрывается через признаки и цели инвестирования, а сами инвестиции имеют множество разновидностей, в зависимости от ряда взаимозависимых различных факторов.
Какие бывают виды инвестиций.
Что такое реальные инвестиции: характеристика и виды.
Возникновение инвестиций и инвестиционная политика.
Сущность инвестиций и их классификация.
Экономическая категория «инвестиции» является сложной и многоапектной как с точки зрения теоретических, так и прикладных позиций. Данный термин происходит от латинского термина «investire» — долгосрочное вложение средств.
Сущность понятия «инвестиции» может рассматриваться с двух точек зрения:
— как процесс (действие) — процесс размещения капитала, который обеспечивает его сохранение или рост. Данный подход имеет место в большей степени в западной экономической науке);
— как объект (объекты) – в качестве таких объектов могут быть представлены все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности, в результате чего создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Данный подход зафиксирован в Законе Украины «Об инвестиционной деятельности».
Более адекватным является первый подход. В соответствии с ним под инвестициями понимают вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) предпринимательской или другой деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта.
В соответствии с Законом Украины «Об инвестиционной деятельности» к ценностям, в виде которых осуществляются инвестиции, относятся:
1) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
2) движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности);
3) имущественные права, вытекающие из авторского нрава, опыт и другие интеллектуальные ценности;
4) совокупность технических, технологических, коммерческих и других и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, но не запатентованных;
5) права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, а также другие имущественные права;
6) другие ценности.
Инвестиции как процесс вложения капитала характеризуются следующими особенностями:
— являются главной формой обеспечения роста операционной деятельности предприятия и по отношению к ее целям носят подчиненный характер;
— объемы инвестиций характеризуются существенной неравномерностью в разрезе отдельных периодов, предполагая тем самым цикличность масштабов инвестирования. Причинами такой цикличности являются: необходимость накопления средств; необходимость использования благоприятных условий инвестирования; временное отсутствие необходимости расширения накопленного производственного потенциала;
— прибыль от инвестиций формируется обычно со значительным временным лагом, что означает наличие несовпадение моментов вложения средств и получения прибыли. Соответственно выделяют: последовательное протекание процессов инвестирования капитала и получения прибыли; параллельное протекание этих процессов и интервальное;
— процесс инвестирования формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, который существенно различается в отдельные периоды времени («денежный поток от инвестиционной деятельности»):
— инвестиционному процессу присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск», который обычно значительно выше операционного (коммерческого). Причинами служат большие объемы вложений, наличие временного лага;
— формы и методы осуществления инвестиций в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная деятельность;
— инвестиции обладают различной степенью ликвидности.
1. По объекту вложений:
— реальные (капиталообразующие) — характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, нематериальные активы, прирост оборотных активов (часто отождествляются с капитальными вложениями);
— финансовые — вложение средств в различные финансовые инструменты.
В свою очередь, по форме воспроизводства капвложения делятся на инвестиции:
— в новое производство — создание новых предприятий на новом месте по новым проектам;
— в расширение производства — ввод в действие новых основных фондов, подобных действующим, для экстенсивного увеличения объемов производства на действующих объектах;
— в реконструкцию — переоборудование действующих предприятий на основе новой технологии и техники по новым комплексным проектам;
— в техническое перевооружение — повышение технического уровня производства путем замены старого оборудования на новое, более производительное.
В зависимости от начальных условий реализации реальные инвестиции делятся на:
а) инвестиции по созданию новых объектов;
б) инвестиции в действующие объекты:
— инвестиции по сохранению (инвестиции по замене оборудования и инвестиции в капитальный и текущий ремонты) – характеризуют простое воспроизводство;
— инвестиции по расширению — инвестиции в аналогичное оборудование и инвестиции, обеспечивающие изменение производства (инвестиции по рационализации производства и диверсификации) — характеризуют расширенное производство.
В зависимости от свободы принятия решения об осуществлении инвестиций:
1) инвестиции обязательные (должны осуществляться вне зависимости от того, являются ли они выгодными с позиции экономических критериев или нет), например, осуществляются по предписанию законодательства и действующих норм. Сюда же относятся проекты, связанные с повышением уровня техники безопасности, нормализацией экологической ситуации.
2) инвестиции не обязательные – существует определенная свобода в принятии решения относительно инвестирования средств.
2. По характеру участия в инвестиционном процессе инвестора:
— прямые инвестиции — подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала;
— непрямые инвестиции — вложение капитала посредством других участников (финансовых посредников).
3. По воспроизводственной направленности:
— валовые инвестиции (Ив) — характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов, а также строительство в определенном периоде. На уровне предприятия — это общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде. Такие инвестиции осуществляются как за счет прибыли, так и за счет амортизационных отчислений (А);
— чистые инвестиции (Ич) — характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных фондов и нематериальных активов. Осуществляются за счет нераспределенной прибыли. Рассчитываются как сумма валовых реинвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.
По величине чистых инвестиций судят об экономическом потенциале промышленности:
Источники: http://fb.ru/article/3410/suschnost-i-vidyi-investitsiy, http://kudainvestiruem.ru/obschee/sushchnost-investicij.html, http://helpiks.org/6-68313.html
Источник: