Управление инвестициями в интернет технологии

ТЕХНОЛОГИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНТЕРНЕТЕ

Использовать источники информации в Интернете весьма легко и удобно. При создании своего портфеля инвестиций трейдер может систематизировать пользование различными источниками и получить удобно структурированную информацию, например так.

Начать подготовку к торговой сессии, например, на американском рынке следует с основных газет: www.nytimes.com; cbs. marketwatcb.сот; www.usatoday.сот; www.fool.com.

Далее можно переходить к техническому анализу, обратившись к www.clearstation.com. Чтобы ознакомиться с информацией о том, какими акциями происходила наиболее оживленная торговля после закрытия регулярной торговой сессии, надо обратиться к www.isld.com. Если какие-либо акции интересуют трейдера больше, следует просматривать message boards на www.fool.com и ragingbull.com. В свободное время можно обратиться к сайту www. cnbc.com. Там есть информация о том, кто приглашен сегодня в студию. Каждый день CNBC приглашает в студию руководителей различных компаний, поэтому можно заранее ознакомиться с новостями о соответствующей компании и, подготовившись, сыграть на этой акции.

Важнейшую роль в процессе интернет-трейдинга играют так называемые онлайновые брокеры. Законодательная база по электронным способам торговли ценными бумагами была принята сравнительно недавно, в конце 1996 г., но с тех пор количество онлайновых брокеров в США превысило 60. Практически все крупные брокерские дома открывают или собираются открыть в ближайшем будущем подразделения, предлагающие клиентам такой вид сервиса. В мире существует множество интернет-брокеров (более 100). Полный список брокеров, рейтинги которых в силу бурного развития отрасли очень быстро меняются, можно найти на сайтах http:// www.multex.com, http:// www.thestreet.сот, а также среди информационных материалов APCIMS (The Associations of Private Client Investment Managers and Stockbrokers — http://www.apcims.coMk), рейтингового агентства Weiss Ratings, консалтинговой компании Gomez Advisors и др. Много полезной информации можно найти на российском сайте http://www. intemettrading.

Критерии выбора брокера весьма многообразны: удобство и скорость доступа, стоимость обслуживания, минимальная сумма депозита, размер комиссионных, сроки и технология зачисления и снятия средств со счета, набор предлагаемых инструментов (акции, фьючерсы, опционы), полнота информации, предоставляемой клиенту на сайте (аналитика, котировки, отчеты, комментарии, новости и др.), наличие интерактивного сервиса, спектр дополнительных финансовых услуг, в частности кредитование под залог имеющихся на счете ценных бумаг, и т.д.

Важно отметить, что брокеры обязаны получить государственную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. Таким образом, качество и надежность сделок зависят скорее от репутации компании, чем от технических средств. Большинство брокеров являются членами SIPC — Securities Investor Protection Corporation (http://www.sipc.com) — корпорации по защите прав инвесторов. Это означает, что средства клиента застрахованы на сумму до 500 тыс. долл, (до 100 тыс. наличными) на случай банкротства брокера. Ho SIPC защищает инвестора только от финансовой несостоятельности организации-брокера, а не от колебаний стоимости инвестиций.

Для российских юридических лиц открытие инвестиционного брокерского счета требует получения разрешения ЦБ РФ, причем эту процедуру быстрой не назовешь. Что же касается физических лиц, то к данному случаю относится вопрос о валютном регулировании (открытие счетов и вкладов в иностранной валюте за границей, перевод денег за границу и т.д.). Ознакомиться с законодательными актами по этому вопросу можно на электронной страничке Центробанка России (www.cbr.ru).

Для открытия счета в брокерской фирме клиенту обычно предлагается заполнить клиентское соглашение (на сайте брокера в Интернете), после чего можно заказать комплект документов на открытие счета по почте или сразу распечатать их. Нерезиденты США заполняют формы W8 (Certificate of Foreign Status — статус нерезидента США, с которого, в отличие от гражданина США, не удерживается 31% подоходного налога) и W-1001 (

СПРАВОЧНИК

ДЛЯ ЭКОНОМИСТОВ

Internet и инвестиции

Существенное снижение доходности российских государственных ценных бумаг, наличие невостребованного инвестиционного потенциала, как внутреннего, так и внешнего, сделали более привлекательными для инвестирования пока мало развитые в России направления, например такие, как муниципальные ценные бумаги. Однако существующие региональные инвестиционные инфраструктуры и предоставляемые гарантии недостаточны для организации серьезных инвестиционных потоков, что является дополнительным препятствием для крупных институциональных инвесторов и для организации вторичного рынка. Для местных администраций одним из реальных путей привлечения инвестиций является активное участие в стимулировании коллективного инвестирования в региональные проекты, прежде всего в муниципальные ценные бумаги.

Положение в США

Рынок муниципальных ценных бумаг является одним из самых развитых в США. Наиболее популярны три вида ценных бумаг этого типа:

• облигации общих обязательств — залогом и источником выплат служат вся собственность муниципалитета и все налоги, собираемые с имущества на его территории;
• доходные облигации — залогом и источником выплат служат предприятия, принадлежащие и управляемые муниципалитетами (например, электросети, канализация, водоснабжение и прочие предприятия коммунальной сферы);
• промышленные доходные облигации — в качестве залога и источника выплат используются предприятия, строящиеся и принадлежащие муниципалитету, но передаваемые в аренду некоторым промышленным фирмам.

Муниципальные облигации являлись (особенно до налоговой реформы 1986 г.) и являются в настоящее время одним из наиболее популярных инвестиционных инструментов для институциональных инвесторов, таких, например, как банки или взаимные фонды.

Взаимные фонды организованы в США по принципу семейств, когда несколько фондов фактически образуют единое целое и за счет этого индивидуальные инвесторы пользуются определенными привилегиями, например возможностью сменить вложения в один фонд на вложения в другой по чистой цене активов, без дополнительных наценок. Разные фонды семейства специализируются на различных инвестиционных целях, например: специализированные фонды, до 25% активов которых вкладывается в определенную отрасль промышленности или территорию; фонды, портфель которых полностью состоит из муниципальных ценных бумаг, причем выбирается та или иная отрасль коммунального хозяйства. В чем же заключается привлекательность муниципальных бумаг для инвестора взаимного фонда? Дело в том, что они освобождены от федерального подоходного налога на выплачиваемые по ним проценты, который может быть весьма обременительным ( до 40%), и поэтому при относительно высокой надежности могут иметь достаточно большую величину доходности, эквивалентную с точки зрения налогообложения. Именно поэтому многие состоятельные инвесторы (с высокой ставкой налогообложения) вкладывают средства во взаимные фонды муниципальных ценных бумаг.

Муниципалитеты осуществляют подписку двумя способами: либо выбирают андеррайтера и ведут с ним переговоры о величине процента по облигации, либо проводят конкурсное размещение среди многих андеррайтеров в надежде получить самый низкий процент обслуживания займа.

Перспективы в России

Ценные бумаги муниципального и регионального уровней, фактически иногда представляющие собой вложения в реальный сектор под гарантии местной администрации, могут стать серьезным объектом коллективного инвестирования в России. Однако для этого необходимо развитие определенной инвестиционной инфраструктуры. Так, в США условия выпуска муниципальных займов изначально планируются под размещение через структуры коллективного инвестирования (взаимные фонды) и согласовываются с их представителями. Важнейшим фактором, определяющим успех муниципальных ценных бумаг, является правильный подбор соответствия их параметров ликвидности, доходности, гарантированности, развитости вторичного рынка.

На российском рынке в настоящее время отмечается значительный рост зарегистрированных региональных и муниципальных ценных бумаг. Так, в период с 1992 по 1996г. годовой объем регистрируемых выпусков возрос более чем в 1100 раз.

Поскольку наибольшим инвестиционным потенциалом обладает Москва, представляет интерес применяемый здесь подход к выпускам муниципальных ценных бумаг. Правовым аспектам этого процесса посвящено постановление Правительства Москвы от 29 октября 1996г. №881 «О выпуске городских займов Москвы на 1996-1997гг.». В данной статье авторы не претендуют на детальное описание особенностей технологии выпуска московских муниципальных ценных бумаг. Выделим два типа ценных бумаг:

1. бумаги, связанные с займами у населения;
2. бумаги, связанные с ускорением обращения банковских средств.

К числу первых относятся московские муниципальные облигации, конвертируемые в акции приватизируемых предприятий, муниципальные жилищные векселя, долговые обязательства под гарантии Правительства Москвы.

Ко второму типу следует отнести муниципальные земельные векселя и муниципальные облигации с земельным купоном. Более подробно остановимся на обращении бумаг первого типа, поскольку они обеспечиваются взаимными фондами, в то время как бумаги второго типа в большей степени должны обеспечиваться инвестиционными банками.

Некоторые технологические аспекты

Работа структуры коллективного инвестирования с ценными бумагами, связанными с займами у населения, подразумевает создание системы обмена разнородной информацией со значительным числом мелких и средних инвесторов. Учитывая пространственную разнесенность участников и организаторов процесса инвестирования, для обеспечения документооборота и координации деятельности на региональном и межрегиональном уровнях предлагается использовать средства Интернет-технологий.

WWW-технология

WWW-технология используется в качестве основной для представления и распространения информации, поддержки взаимодействия инвесторов и организаторов инвестирования, доступа к информационным ресурсам и базам данных. Она позволяет организовывать информацию иерархическим образом, включая сопряжение различных серверов в единую систему, вводить в состав документов графическую информацию, аудио- и видеофрагменты.

Безусловным преимуществом данной технологии является наличие условно бесплатного общедоступного клиентского математического обеспечения, работающего практически на всех существующих программно-аппаратных платформах. WWW-технология позволяет обеспечить интерактивное взаимодействие клиента с базами данных, управляемыми через WWW-серверы.

News-технология

Технология «досок объявлений» является традиционной и широко используемой технологией обмена информацией в сетях. Несмотря на гораздо более скромные возможности представления информации (только текст), это наиболее дешевое и вполне оперативное средство распространения информации. Учитывая, что практически все клиенты сети пользуются этой технологией, она может стать важным элементом рекламной кампании в процессе размещения ценных бумаг, особенно на первом этапе ее организации. Ценность данной технологии определяется и тем фактом, что она позволяет «вести разговор» одновременно с группой клиентов. Возможна организация контролируемой иерархии с выделением отдельных групп для помещения информации различного характера и групп для коллективного обсуждения, например, условий размещения займов.

PCN-технология

Данная технология относится к наиболее поздним разработкам информационных технологий для Интернета и отличается возможностью оперативно доставлять на компьютер клиента информацию, состав которой определяется им самим. Общая схема процесса обработки информации при коллективном инвестировании представлена на рисунке и предполагает следующие этапы:

• получение информации от заказчика;
• анализ содержательной части информации и определение необходимого набора преобразований;
• преобразование информации;
• оформление информации;
• накопление информации в базе данных;
• распространение по различным технологическим каналам.

Очевидно, что результаты попыток привлечь инвестиции в муниципальные ценные бумаги будут существенно различаться в регионах и зависеть в основном от способности местной администрации создать оптимальные условия инвестирования. К ним следует отнести использование стандартов функционирования, приемлемых для западных инвестиционных систем и внутреннего инвестора, развитость инвестиционной инфраструктуры, согласование с другими регионами, в том числе совместную организацию вторичного рынка.

Источник — М.Вартанов, О.Головин, А. Сбоев, Internet и инвестиции — Банковские технологии, №3, 1997.

Современные информационные технологии в управлении инвестиционным

Главная > Реферат >Банковское дело

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию Государственное Образовательное Учреждение Высшего Профессионального Образования

Всероссийский заочный финансово-экономический

Кафедра «Финансовый менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

НА ТЕМУ «сОВРЕМЕННЫЕ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В УПРАВЛЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ»

Выполнила: Шишова А.С.

Руководитель: Сивальнева Н.Н.

ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля 8

1.1 Понятие и виды финансовых инвестиций 8

1.2 Инвестиционный портфель: понятие, типы и цели формирования 13

1.3 Принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля 18

ГЛАВА 2. ПРИМЕНЕНИЕ современных информационных технологий в процессе формирования и управления инвестиционным портфелем 23

2.1 Сущность управления инвестиционным портфелем 23

2.2 Торговые системы прямого доступа и фондовые биржи 26

2.3 Электронные коммуникационные сети 29

2.4 Основные информационно-торговые системы на российском фондовом рынке 32

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМА УПРАВЛЕНИЯ инвестиционным портфелем в россии 39

3.1 Необходимость и опыт внедрения современных информационных технологий в процесс управления инвестиционным портфелем 39

3.2 Проблема прогнозирования на рынке ценных бумаг 41

3.3 Проблема оптимизации инвестиционного портфеля 42

3.4 Проблема управления портфелем 46

3.5 Проблема управления риском 47

РАСЧЕТНАЯ (ПРАКТИЧЕСКАЯ) ЧАСТЬ 54

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ и других информационных источников 63

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 66

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 68

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 70

ПРИЛОЖЕНИЕ 4 71

ПРИЛОЖЕНИЕ 5 72

ПРИЛОЖЕНИЕ 6 74

ПРИЛОЖЕНИЕ 7 76

Переход к рыночным отношениям в экономике и научно-технический прогресс чрезвычайно ускорили темпы внедрения во все сферы социально-экономической жизни российского общества последних достижений в области информационных технологий. Достижение Россией высоких результатов в экономике и социальной области и завоевание места полноправного партнера в мировой экономической системе в значительной степени зависит от того, каковы будут масштабы использования современных информационных технологий во всех аспектах человеческой деятельности, а также от того, какую роль будут играть эти технологии в повышении эффективности общественного труда.

Большинство проблем, возникающих перед финансовыми менеджерами верхнего уровня, и, в первую очередь, проблемы принятия эффективных инвестиционных решений на фондовых, товарных и финансовых рынках, являются по самой своей природе плохо структурированными и, как следствие, не приспособленными для решения стандартными методами. Одной из основных таких проблем является задача повышения эффективности управления портфелем ценных бумаг. В процессе решения этой задачи менеджеры вынуждены учитывать большое количество противоречивых и неоднозначных данных, важность которых невозможно оценить объективно. Во всех подобных ситуациях принимаемые решения носят весьма субъективный характер и, как все интуитивные решения, не могут быть корректно объяснены. [27]

Одновременно с развитием новых теоретических подходов для создания адекватной модели поведения рынка, в западных странах и США происходило активное внедрение новых интеллектуальных компьютерных технологий в практику принятия финансовых и инвестиционных решений: вначале в виде экспертных систем и баз знаний, а затем с конца 80-х –нейросетевых технологий.

Актуальность темы данной курсовой работы обусловлена тем, что за последние несколько лет широкое распространение получили электронные коммуникационные сети (ECN), обеспечивающие оперативный доступ участников фондового рынка к международным биржевым площадкам через различные торговые системы прямого доступа. На российском рынке к подобного рода системам следует отнести системы прямого доступа к торговой площадке ММВБ.

Целью исследования являются современные информационные технологии в управлении инвестиционным портфелем и выработка положений эффективного стратегического руководства и тактического управления портфелем финансовых инвестиций.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

Рассмотреть теоретические основы формирования инвестиционного портфеля: понятие и виды финансовых инвестиций; понятие, типы и цели формирования инвестиционного портфеля; принципы и этапы формирования инвестиционного портфеля.

Изучить применение современных информационных технологий в процессе формирования и управления инвестиционным портфелем.

Понять сущность управления инвестиционным портфелем.

Описать торговые системы прямого доступа, фондовые биржи и электронные коммуникационные сети.

Проанализировать основные информационно-торговые системы на российском фондовом рынке.

Выявить существующие проблемы управления инвестиционным портфелем в России.

Доказать необходимость и опыт внедрения современных информационных технологий в процесс управления инвестиционным портфелем.

Изучить проблему прогнозирования на рынке ценных бумаг, проблему оптимизации инвестиционного портфеля, проблему управления портфелем и управления риском.

Объектом исследования являются современные информационные технологии. Предметом исследования выступает задача управления портфелем ценных бумаг.

Для проведения научного исследования использовались как методы эмпирического исследования, такие как сравнение, эксперимент, так и методы научного исследования: анализ, синтез, моделирование, метод статистического анализа, метод экспертных оценок.

Методология исследования современных информационных технологий в управлении инвестиционным портфелем построена на методах эмпирического исследования, анализе информации, полученной при изучении рынка информационных технологий.

Расчетная часть курсовой работы выполнена с применением системы электронных таблиц Microsoft Excel.

ГЛАВА 1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля

. Понятие и виды финансовых инвестиций

Динамичное развитие экономики России невозможно без активизации инвестиционной деятельности во всех отраслях народного хозяйства и прежде всего в промышленности. Приоритетная роль в этой деятельности в условиях переходной экономики предполагает государственное регулирование инвестиционной сферы. Однако за годы экономических преобразований интерес государства к данной сфере постепенно уменьшался. Так, в 1995 г. Величина инвестиций в основной капитал от уровня 1990 г. Составляла 31%; в 2000 г. – 26%; в 2002 г. – 20%. И это не смотря на то, что усиление инвестиционной активности в реальном секторе экономики имеет очень важное значение, так как способствует обновлению производственного потенциала практически всех базовых отраслей экономики. [6, с. 387]

Термин «инвестиции» происходит от англ. глагола «to invest» – вкладывать. В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». [7, с. 1]

Инвестиции – совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. [5, с. 170]

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «…инвестиции – это средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельность с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». [25]

Инвестиции – с точки зрения экономической теории, это часть совокупных расходов, направленных на новые средства производства, пополнение товарно-материальных запасов (ТМЗ) и т.д. Часть ВВП не потребленная в текущем периоде, а направленная на создание нового капитала.

Инвестиции (микроэкономика) – процесс создания нового капитала, включая средства производства и рабочую силу.

Инвестиции (финансовый менеджмент) – процесс обмена сегодняшней стоимости на будущую. Сегодняшние затраты, в результате которых мы получим будущие доходы. [12]

В таблице 1.1 представлена классификация инвестиций по различным признакам.

Источники: http://finlit.online/dlya-ekonomistov-informatika/tehnologiya-finansovyih-investitsiy-51040.html, http://www.catback.ru/articles/practice/invest/1212221610.htm, http://works.doklad.ru/view/Sm-QPfEOO_0.html

Источник: invest-4you.ru