Управление инвестициями в международных фирмах

Введение. Финансовые и инвестиционные решения в международном менеджменте;

Финансовые и инвестиционные решения в международном менеджменте

Фирмах

В международных

И инвестициями

Финансами

Управление

Часть 3

Глава 6

Международный финансозый менеджмент — система экономических решений, возникающих по поводу реализации финансового менеджмента в условиях интер­национализации хозяйственной деятельности фирмы. При этом фирма должна исходить из постулата о том, что ее коммерческая деятельность на иностранных рынках принесет прямо или косвенно большую прибыль, чем на национальном рынке.

Все решения, которые принимаются в различных подразделениях фирмы, дол­жны быть просчитаны с финансовых позиций. В противном случае успех функци­онирования данного подразделения сомнителен. Анализом возможности прове­дения в жизнь тех или иных решений в фирме занимается финансовый менеджер или главный бухгалтер.

Финансовый менеджер фирмы или банка, участвующих во внешнеэкономи­ческой деятельности, многонациональной корпорации или международного бан­ка, практически решает те же вопросы, что и финансовый менеджер фирмы и бан­ка, работающих на внутреннем рынке. Сущность его деятельности сводится к поиску ответов на три основных вопроса: где найти источники финансирования для фирмы (банка), куда направить финансовые потоки для максимизации при­были и как нейтрализовать риски, возникающие при проведении операций. Одна­ко круг проблем, возникающих при решении этих вопросов, значительно шире, чем при работе менеджера в условиях внутреннего рынка. При этом и арсенал средств, доступных международному финансовому менеджеру, отличается боль­шим разнообразием.

В данной главе последовательно рассмотрены особенности валютно-финансовой среды, в которой функционирует компания, и показаны возможные направле­ния поиска финансового менеджера при решении вопросов «Где найти источники финансирования для фирмы?» и «Куда направить денежные средства для макси­мизации прибыли компании?».

В предыдущих главах было показано, что международному финансовому ме­неджеру приходится в своей работе учитывать значительно большее число рис­ков, чем менеджеру фирмы, работающему на внутреннем рынке. В частности, в своей работе, связанной с реализацией задач финансового менеджмента, он дол­жен постоянно анализировать валютно-курсовые, страновые, политические рис­ки, возникающие при осуществлении фирмой (банком) внешнеэкономической деятельности. В данной главе мы также попытаемся ответить на вопрос «Как ней­трализовать риски, возникающие в ходе реализации финансовых решений компа­нии?»,

Для этого мы рассмотрим валютные риски, а также проанализируем инстру­ментарий международного менеджера, позволяющий ему хеджировать эти риски на уровне отдельных контрактов, и стратегии, которые могут быть использованы высшим руководством компании для минимизации валютных рисков. Данные решения связаны с изменениями в организационном поведении компании и су­щественно влияют на проводимую фирмой маркетинговую стратегию.

Часть 3 Управление финансами и инвестициями в международных фирмах

Глава 6 Финансовые и инвестиционные решения в международном менеджменте

Международный финансозый менеджмент — система экономических решений, возникающих по поводу реализации финансового менеджмента в условиях интер­национализации хозяйственной деятельности фирмы. При этом фирма должна исходить из постулата о том, что ее коммерческая деятельность на иностранных рынках принесет прямо или косвенно большую прибыль, чем на национальном рынке.

Все решения, которые принимаются в различных подразделениях фирмы, дол­жны быть просчитаны с финансовых позиций. В противном случае успех функци­онирования данного подразделения сомнителен. Анализом возможности прове­дения в жизнь тех или иных решений в фирме занимается финансовый менеджер или главный бухгалтер.

Финансовый менеджер фирмы или банка, участвующих во внешнеэкономи­ческой деятельности, многонациональной корпорации или международного бан­ка, практически решает те же вопросы, что и финансовый менеджер фирмы и бан­ка, работающих на внутреннем рынке. Сущность его деятельности сводится к поиску ответов на три основных вопроса: где найти источники финансирования для фирмы (банка), куда направить финансовые потоки для максимизации при­были и как нейтрализовать риски, возникающие при проведении операций. Одна­ко круг проблем, возникающих при решении этих вопросов, значительно шире, чем при работе менеджера в условиях внутреннего рынка. При этом и арсенал средств, доступных международному финансовому менеджеру, отличается боль­шим разнообразием.

В данной главе последовательно рассмотрены особенности валютно-финансовой среды, в которой функционирует компания, и показаны возможные направле­ния поиска финансового менеджера при решении вопросов «Где найти источники финансирования для фирмы?» и «Куда направить денежные средства для макси­мизации прибыли компании?».

В предыдущих главах было показано, что международному финансовому ме­неджеру приходится в своей работе учитывать значительно большее число рис­ков, чем менеджеру фирмы, работающему на внутреннем рынке. В частности, в своей работе, связанной с реализацией задач финансового менеджмента, он дол­жен постоянно анализировать валютно-курсовые, страновые, политические рис­ки, возникающие при осуществлении фирмой (банком) внешнеэкономической деятельности. В данной главе мы также попытаемся ответить на вопрос «Как ней­трализовать риски, возникающие в ходе реализации финансовых решений компа­нии?»,

Для этого мы рассмотрим валютные риски, а также проанализируем инстру­ментарий международного менеджера, позволяющий ему хеджировать эти риски на уровне отдельных контрактов, и стратегии, которые могут быть использованы высшим руководством компании для минимизации валютных рисков. Данные решения связаны с изменениями в организационном поведении компании и су­щественно влияют на проводимую фирмой маркетинговую стратегию.

Управление иностранными инвестициями

Управление иностранными инвестициями представляет собой комплекс мер по привлечению зарубежных денежных средств для развития внутренней экономики страны. Под управлением иностранными инвестициями понимают, прежде всего, привлечение денежных средств и технологий со стороны иностранных компаний, которые будут использоваться на территории нашей страны. Управление иностранными инвестициями также может включать в себя создание благоприятного инвестиционного климата, который может включать в себя как разработку нормативно-правовой базы, так и разработку различных проектов, которые могут принести значительную прибыль иностранному инвестору. Еще одним параметром, который влияет на управление иностранными инвестициями, является допуск зарубежных компаний к определенным природным ресурсам и предприятиям, которые несут важное стратегическое значение для государства.

Процесс управления иностранными инвестициями строится на принципах, которые были приняты различными международными финансовыми организациями. В некоторых случаях иностранные инвесторы вынуждены принять «правила игры», навязываемые российской действительностью, что может привести к выводу капитала из нашей страны. В соответствии с действующим законодательством, к прямым иностранным инвестициям относится приобретение не менее 10 % доли капитала коммерческой организации, осуществление лизинга оборудования, стоимость которого составляет не менее 1 миллиона рублей, вложение денежных средств в основные фонды иностранного юридического лица, которое работает на территории России, а также реинвестирование прибылей.

Чтобы управление инвестициями успешно работало на рынке, необходимо доверительное управление их активами. Тогда компания, инвестициями пользующаяся, будет успешно деятельна более длительное время. Если управление компании включает линейку открытых паевых фондов, то их инвестициями, также как и закрытыми фондами недвижимости, и средствами частных и институциональных инвесторов — с выделяемыми под управление инвестициями, в том числе управление пенсионных резервов крупнейших негосударственных пенсионных фондов, — все они осуществляются целевыми инвестициями в названные проекты. Тогда основное управление предоставляемыми инвестициями будет следовать общему принципу, условие которого для всех компаний, предоставляющих свои активы, выражается афоризмом: «надежность превыше всего».

Назначение компании под управление инвестициями могут быть столь многообразными, что обозреть управление российскими и иностранными инвестициями сколь-нибудь обширно возможность возникает только в современном интернет пространстве. Управление соответствующими сайтами отображается предлагаемыми инвестициями, а также через управление существующими объектами, потенциально ориентированными на то, чтобы теми или иными инвестициями пользоваться. Сведения про управление предлагаемыми инвестициями — регулярно обновляемые обеспечивают информированность обеих сторон и продвижение каждого проекта вперед — на управление инвестициями.

Прямое управление инвестициями возможно и в форме займа на покупку недвижимости в том или ином регионе: такое же управление инвестициями возможно и под залог самой недвижимости. Управление инвестициями в этом случае требует начальный капитал, но это же управление инвестициями гарантирует и обеспечение начального капитала входящего в политические и экономические рамки любого проекта. Проект — управление инвестициями такого типа, гарантирует его успешность и является лучшим: и как вложение своих активов и как управление инвестициями, — даже в кризисных условиях.

инвестиция миграционный портфельный российский

Источники: http://studopedia.su/14_148024_vvedenie.html, http://www.smartcat.ru/Referat/Management/internationalmenagementGD.shtml, http://studwood.ru/1390710/ekonomika/upravlenie_inostrannymi_investitsiyami

Источник: invest-4you.ru