Управляющая компания фонда прямых инвестиций

Содержание

Управляющая компания фонда прямых инвестиций
Управляющая компания фонда прямых инвестиций
Что такое фонд прямых инвестиций
Куда и как инвестируют
Паевые фонды
Основные проблемы фондов прямого инвестирования
Государственный фонд инвестиций

Управляющая компания фонда прямых инвестиций

Кирилл Дмитриев

Кирилл Дмитриев возглавляет Российский фонд прямых инвестиций – один из ведущих суверенных фондов мира с зарезервированным капиталом $10 млрд под управлением. РФПИ был создан в 2011 году по инициативе Президента и Председателя Правительства Российской Федерации. Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими международными инвесторами, играя роль катализатора в привлечении прямых инвестиций в Россию. РФПИ обладает успешным опытом совместной реализации с иностранными партнерами более 70 проектов общим объемом свыше 1,4 трлн рублей, охватывающих 95% регионов РФ. РФПИ создал совместные стратегические партнерства с ведущими международными соинвесторами из более чем 15 стран на общую сумму более 40 млрд долл.

До того как возглавить РФПИ в 2011 году, Кирилл Дмитриев руководил крупными фондами прямых инвестиций и провел ряд знаковых для России сделок: продажу Delta Bank компании GE, Delta Credit Bank – Société Générale, акций СТС Медиа – Fidelity Investments, и других. Начинал карьеру в Goldman Sachs и McKinsey & Company.

Кирилл Дмитриев назначен Президентом России членом деловых советов БРИКС и АТЭС, входит в наблюдательный совет АЛРОСА и советы директоров компаний «Транснефть», «Ростелеком», «Газпромбанк», «Мать и Дитя», «Российские железные дороги», а также попечительские советы Мариинского театра и Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова. Является вице-президентом РСПП.

В 2011 году Кирилл Дмитриев стал единственным представителем России в рейтинге «100 самых влиятельных профессионалов индустрии ПИИ за последние 10 лет» (Private Equity International), входит в список «Молодых глобальных лидеров» Всемирного экономического форума. Имеет степень бакалавра экономики с наивысшим отличием Университета Стэнфорда и степень MBA c наивысшим отличием (Baker Scholar) бизнес-школы Гарварда.

Указом Президента РФ Кирилл Дмитриев награжден Орденом Александра Невского за большой вклад в реализацию международных инвестиционных проектов и социально-экономическое развитие Российской Федерации.

Указом Президента Франции Кирилл Дмитриев удостоен звания Кавалера Национального ордена Почетного Легиона за первостепенный вклад в укрепление сотрудничества между Россией и Францией.

Управляющая компания фонда прямых инвестиций

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) собрал сильнейших профессионалов с опытом работы в ведущих инвестиционных банках и фондах прямых инвестиций, а также получивших образование в лучших университетах и бизнес-школах мира.

Быть членом первоклассной команды РФПИ — это уникальная возможность быть причастным к развитию экономики России, работать над реализацией знаковых проектов совместно с ведущими международными инвесторами, приобрести богатый опыт осуществления сложных и масштабных сделок.

Главное, что обьединяет сотрудников РФПИ, — это искренний интерес к работе, нацеленость на достижение исключительных результатов, инициативность и проактивность.

Вакансии в инвестиционном департаменте

Предложение и реализация идей по развитию бизнеса в рамках стратегии деятельности Фонда, участие в обновлении и корректировке стратегии;
Выстраивание эффективных взаимоотношений с российскими и международными партнерами;
Поиск и привлечение новых инвестиционных возможностей;
Руководство процессом осуществления сделок, включая анализ рисков и структурирование;
Управление портфелем;
Эффективное руководство инвестиционной командой: приоритезация задач, контроль работы над сделками, отслеживание результатов;
Развитие людей в команде;
Активное участие в построении высокоэффективной организации на основе high performance culture;
Участие в инициативах Фонда.

Высшее экономическое или финансовое образование;
Наличие MBA как дополнительное преимущество;
Не менее 5 лет руководящего опыта;
Более 9 лет опыта работы в фондах прямых инвестиций или в инвестиционных банках;
Наличие списка успешно завершенных сделок M&A, IPO, реструктуризации активов и других конкретных достижений.

Требования к компетенциям:

Высокая работоспособность и стрессоустойчивость;
Целеустремленность и умение достигать результат в условиях сжатых сроков и многозадачности;
Инициативность, сильные лидерские навыки, готовность брать на себя ответственность;
Способность эффективно взаимодействовать в мультикультурной и международной команде;
Опыт эффективного решения сложных задач, прекрасные навыки по организации и планированию проектов;
Свободное владение английским языком.

Реализация сделок:
- подготовка и проверка маркетинговых материалов и документации по сделкам (финансовые модели, исследования рынка, презентации, меморандумы и т.д.);
- структурирование сделок;
- ведение переговоров по условиям сделок;
- координация работы внешних консультантов.
Портфельное управление: отчетность и аналитика по портфельным компаниям, предложение решений по повышению доходности портфельных компаний;
Поиск и привлечение новых инвестиционных возможностей;
Выстраивание отношений с со-инвесторами Фонда, российскими и международными партнерами;
Управление инвестиционной командой: планирование работы, приоритизация задач, контроль результатов;
Профессиональное развитие аналитиков и экспертов: обучение, предоставление обратной связи членам команды, наставничество.

Высшее экономическое или финансовое образование;
Наличие MBA как дополнительное преимущество;
6-9 лет опыта работы в фондах прямых инвестиций или в инвестиционных банках;
Наличие списка успешно завершенных сделок M&A, IPO, реструктуризации активов и других сделок.

Требования к компетенциям:

Высокая работоспособность и стрессоустойчивость;
Целеустремленность и умение достигать результат в условиях сжатых сроков и многозадачности;
Инициативность, сильные лидерские навыки, готовность брать на себя ответственность;
Способность эффективно взаимодействовать в мультикультурной и международной команде;
Опыт эффективного решения сложных задач, прекрасные навыки по организации и планированию проектов;
Свободное владение английским языком.

Участие в реализации сделок:
- анализ и оценка инвестиционных возможностей, целевых компаний, отраслей и конкурентов (в ряде случаев с привлечением аналитиков);
- подготовка проектов инвестиционных меморандумов, презентаций и других документов;
Мониторинг и предоставление отчетности по деятельности портфельных компаний;
Постановка задач аналитикам, а также последующий контроль и проверка их работы по подготовке финансовых и операционных моделей;
Обучение аналитиков, наставничество, предоставление структурированной и своевременной обратной связи.

Высшее экономическое или финансовое образование;
Более 5 лет опыта работы в фондах прямых инвестиций или в инвестиционных банках.

Требования к компетенциям:

Сильные навыки по моделированию и анализу информации;
Отличные презентационные навыки на русском и английском языках;
Высокая работоспособность и стрессоустойчивость;
Целеустремленность и умение достигать результат в условиях сжатых сроков и многозадачности;
Инициативность, сильные лидерские навыки, готовность брать на себя ответственность;
Способность эффективно взаимодействовать в мультикультурной и международной команде;
Опыт эффективного решения сложных задач, прекрасные навыки по организации и планированию проектов;
Свободное владение английским языком.

Поиск актуальной информации об отраслях, рынках и компаниях как потенциальных объектах инвестирования;
Финансовое и операционное моделирование; оценка бизнеса и анализ финансовой отчетности компаний;
Подготовка презентаций/меморандумов для внутренних инвестиционных комитетов и внешних целей;
Анализ бюджетов/бизнес-планов портфельных компаний;
Обучение новых аналитиков для приобретения ими всех необходимых навыков.

Высшее экономическое или финансовое образование;
1-4 года опыта работы в фондах прямых инвестиций или в инвестиционных банках;

Требования к компетенциям:

Сильные навыки по моделированию и анализу информации;
Отличные презентационные навыки на русском и английском языках;
Высокая работоспособность и стрессоустойчивость;
Целеустремленность и умение достигать результат в условиях сжатых сроков и многозадачности;
Инициативность, сильные лидерские навыки, готовность брать на себя ответственность;
Способность эффективно взаимодействовать в мультикультурной и международной команде;
Опыт эффективного решения сложных задач, прекрасные навыки по организации и планированию проектов;
Свободное владение английским языком.

Что такое фонд прямых инвестиций

Финансовые средства, вложенные крупномасштабно в активы организации или непосредственно для развития производства, признаются прямыми инвестициями. Для этого капиталовложение должно быть настолько крупным, чтобы инвестирующая сторона смогла установить эффективный контроль над управлением организацией. При таком масштабном инвестировании вкладывающая деньги сторона имеет прямой интерес к долговременности развития и успешности функционирования организации.

Куда и как инвестируют

Прямое инвестирование имеет целью приобрести акции компании, причем приобретаемая их часть должна быть контрольным пакетом. Таким образом, инвестируемая фирма переходит под контроль фонда прямых инвестиций. Для этого распространено создание фондов, специализирующихся именно в данном направлении деятельности.

Организации, занимающиеся прямым инвестированием, направляя свою деятельность на воплощение в жизнь наиболее значимых направлений экономики страны, являются посредниками между компаниями, нуждающимися в финансовых средствах для развития либо реализации определенного крупномасштабного проекта, и компаниями, желающими предоставить денежные средства в нужном количестве. Данная связь обуславливает востребованность прямого инвестирования в современных условиях.

По своей сути, фонды прямых инвестиций предельно схожи по деятельности с венчурными фондами. Их сближает инвестирование компаний непубличного характера, проведение финансирования посредством эмиссии ценных бумаг, последующая их продажа и получение запланированной прибыли. Несмотря на тождественность, фонды прямых инвестиций регламентируются более строго и имеют ряд установленных признаков ограничительного характера.

Рассматривая различия, в рамках указанных фондов можно отметить следующие моменты:

Фонды прямых инвестиций занимаются финансированием акционерных обществ любого типа посредством покупки акций, которые выпущены дополнительно, а венчурные фонды, вместе с тем, правомерно могут вливать финансовые средства в организации с другими формами хозяйствования.

Таким образом, компания, финансируемая при помощи фонда прямого развития, получает денежные средства за выпуск акций, проведенный дополнительно, и переходит под управление фонда. Руководство действиями акционерного общества осуществляется администрированием посредством совета директоров, главной их задачей при этом становится увеличение в разы капитализации приобретенного акционерного общества.

В отличие от венчурных, занимающихся также финансированием начинающих компаний, фонды, занимающиеся прямыми инвестициями, имеют своей целью проведение финансовых вливаний в развитые и долгое время функционирующие организации. Главным образом, таковыми признаются компании с выработанными связями и технологиями, которые при этом испытывают дефицит финансовых средств для своего расширения. При этом, проводя прямые инвестиции, фондам не разрешено являться учредителями и принимать участие в первоначальном размещении ценных бумаг. Данные требования делают возможным только финансирование существующих, а не создающихся компаний.

Фонды прямых инвестиций ставят целью приобретение у объекта инвестирования контролирующего пакета акций, получения контроля над ним. При этом руководство над объектом переходит к лицам, управляющим самим фондом. Венчурные фонды не принимают участие в прямом руководстве инвестируемой ими компанией, а приобретаемый пакет акций не превышает четверти всего его объема, но при этом фонд имеет право блокирования решений, принимаемых руководством компании.

Обозначенные схемы финансирования не являются жесткими, и поэтому существуют фонды обоих видов, которые не стараются ограничиваться данными установками.

При проведении прямого инвестирования фонды, принимая решение о вложении финансовых средств в ту или иную организацию, обязаны рассматривать пути выхода из нее в будущем. Такими путями могут являться IPO, MBO, а также продажа принадлежащего фонду пакета акций.

Паевые фонды

Паевые инвестиционные фонды, проводящие прямое инвестирование, могут включать в свой состав:

денежные активы в российских рублях;
ценные бумаги российских АО, при этом государственное регистрирование облигаций проводится без регистрирования проспекта эмиссии;
ценные бумаги, выпущенные государством.

Являясь довольно доходными, паевые фонды, занимающиеся прямым инвестированием, будут подразумевать повышенный риск для вложения финансовых средств. Рассматривая частного инвестора, необходимо отметить высокие требования для вхождения в рассматриваемые фонды. Данная ситуация возникла вследствие ориентирования паевых инвестиционных фондов, занимающихся прямым инвестированием, на крупных инвесторов: в основном к ним относятся компании, занимающиеся страхованием, пенсионные фонды негосударственной формы собственности и подобные.

В соответствии с действующим законодательством в России, срок деятельности паевых инвестиционных фондов закрытого характера не может превышать 15 лет. Вместе с этим прямые инвестиции носят долгосрочный характер, не обеспечивая владельцам паев мгновенной прибыли. Рассматривая инвестиции, сроки деятельности паевых фондов и то, что они не могут выкупить долю вкладчика по его требованию, получить прибыль становится проблематично.

Основные проблемы фондов прямого инвестирования

Проблемы, возникающие при осуществлении своих функций у этих фондов, в основном связаны с ограниченностью числа пригодных для инвестирования компаний. Их количество в Российской Федерации не располагает возможностями для расширения деятельности фондов прямого инвестирования.

Исходя из практических соображений, целью которых является получение прибыли, фонды должны вложить свои финансовые средства в как можно большее число компаний. Это происходит вследствие большого риска финансовых потерь для средств, инвестированных в небольшое количество организаций.

Также немаловажным фактором, влияющим на развитие института прямых инвестиций, является низкая активность в области инвестирования, сложившаяся в силу исторических, общественных и межгосударственных проблем.

Существенной проблемой развития института прямого инвестирования является препятствие в виде коррупционной деятельности, доходящей до верхних эшелонов власти, влияющей на распределение финансовых средств, оформление соответствующей документации и выбор инвестиционных проектов приоритетного характера.

Аналитики, общавшиеся на международном форуме, рассматривая указанные проблемы, оценивая сложившуюся ситуацию на рассматриваемом поле деятельности, указывают на недостаточность прямого инвестирования, что, в свою очередь, влияет на динамику развития.

Государственный фонд инвестиций

Руководствуясь инициативой органов исполнительной власти , в 2011 году был создан Российский фонд прямых инвестиций ( РФПИ ). Его приоритетной целью названо осуществление прямого инвестирования в российские компании , лидирующие в своей области либо показывающие хорошие перспективы для развития .

Также фонд старается привлекать финансовые средства ведущих международных инвесторов , выступая с ними соинвестором , что благоприятно сказывается на общем развитии инвестиционной обстановки в России .

У Российского фонда прямых инвестиций РФПИ в настоящее время лидирующее положение среди фондов суверенного характера, представленных на мировом рынке. В сферу деятельности указанной организации входит привлечение как финансовых, так и стратегических соинвесторов.

Это осуществляется путем идентификации и дальнейшей реализации наиболее выгодных среди имеющихся возможностей. При этом качество и стабильность фонда обеспечены государственным участием.

Завершая, можно сказать, что рынок прямого инвестирования в Российской Федерации отличает положительный и динамичный рост. Наблюдается образование собственных новых фондов, занимающихся прямым инвестированием, на внутренний рынок страны приходят зарубежные организации, повышается интерес к проведению серьезных инвестиционных проектов.

Однако рынок прямых инвестиций не показывает роста в крупных масштабах, что позволило бы динамично развивать внутреннюю экономику страны.