Значение инвестиций для экономического роста

Промышленный цикл — это период, отделяющий один кризис от другого и включающий все перечисленные его фазы (кризис, депрессия, оживление, подъем).

В западной экономической литературе выделяет всего две фазы: рецессию и подъем. Под рецессией при этом понимается спад и депрессия, в фазу подъема включают оживление и бум.

Кризис. Он обычно начинается со сферы обращения, в которой растет масса нереализованных товаров. Это ведет к уменьшению прибылей у предпринимателей, повышению ссудного процента и понижению курса акций. Производство сокращается, возникают проблемы с возвратом кредитов, что в свою очередь приводит к кризису в банковской сфере. Начинаются массовые банкротства предприятий. Все это сопровождается массовой безработицей.

Депрессия. Производство перестает сокращаться, роста нет. Товарные запасы начинают рассасываться. Начинается накопление денежных средств. Появляются отдельные точки роста.

Оживление. В отдельных отраслях, чаще всего — это производство какой — то новой продукции, или продукции, имеющей устойчивый сбыт, начинается расширение производства. Появляется и расширяется спрос на факторы производства, что стимулирует спрос на потребительском рынке. Постепенно этот процесс распространяется на всю экономику. Достигается уровень, предшествующий спаду. Начинается подъем.

Подъем. Для этой фазы характерно обновление основного капитала, наращивание производственных мощностей и доходов, рост цен, увеличение спроса на кредит. Рост потребительского спроса побуждает предпринимателей расширять производственные мощности и увеличивать капиталовложения, в том числе и за счет кредитных средств. Но в определенный момент обновление основного капитала заканчивается, инвестиционный спрос сокращается. Но производство продолжает расширяться, оно начинает опережать спрос. Происходит перегрев экономики, перенакопление основного капитала. Возникают трудности с реализацией товаров прежде всего в инвестиционной сфере, это ведет к падению спроса и в других сферах. Экономика начинает вползать в новый кризис.

Инвестиции и экономический рост

Глава 1 Теоретические аспекты исследования инвестиций как фактора экономического роста

.1 Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций

.2 Теоретическое обоснование сущности экономического роста

.3 Роль инвестиций в формировании предпосылок для экономического роста

Глава 2 Инвестиционные процессы в российской экономике

.1 Основные показатели экономического развития России

.2 Инвестиционная активность России

Глава 3 Пути разрешения проблем в инвестиционной сфере

.1 Иностранные инвестиции как современный источник финансирования российской экономики

.2 Государственная инвестиционная политика

Список использованных источников

Обеспечение устойчивого и сбалансированного экономического роста является ключевой задачей экономического развития страны на современном этапе. В последние годы в экономике России сложилась непростая ситуация, когда амбициозные задачи поддержания высоких темпов экономического роста, диверсификации производства и повышения конкурентоспособности отечественных товаров пока не могут быть в полной мере подкреплены соответствующей динамикой инвестиций. Таким образом, становится очевидной актуальность темы «Инвестиции и экономический рост». Цель данной курсовой работы — осуществить анализ фактических данных, отражающих динамику инвестиций и экономического роста, на основе чего представить пути решения и дать их расчет с экономической эффективностью там, где это необходимо.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе ставятся следующие задачи:

. Определить понятие и сущность инвестиций и экономического роста

. Проанализировать инвестиционные процессы в российской экономике

. Рассмотреть проблемы экономического роста в условиях российской экономики и выявить факторы его ускорения.

Основой курсовой работы являются труды отечественных и зарубежных специалистов, а также материалы из печатных периодических изданий.

Глава 1 Теоретические аспекты исследования инвестиций как фактора экономического роста

.1 Структурно-видовая характеристика и значимость инвестиций

Динамичное развитие национальной экономики России невозможно без активизации инвестиционной деятельности.

В соответствии с российским законодательством инвестициями (от лат. invest — вкладывать) являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Другими словами, инвестиции — это вложение экономических ресурсов в целях создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

В управлении инвестиционной деятельностью большую роль играет точная и полная классификация инвестиций. Это позволяет целенаправленно и эффективно осуществлять воздействие на объект управления и проводить оптимальный выбор управленческого инструментария в соответствии с его спецификой.

Классификация инвестиций проводится по различным признакам, что определяется целями и задачами управления. Исходя из объекта вложений, выделяются реальные инвестиции, к которым относят экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы, производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкцию, техническое перевооружение, производ-ственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения), нематериальные активы, имеющие денежную оценку (ценные бумаги, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), а также арендные и другие права.

По характеру участия хозяйствующих субъектов в инвестировании выделяют прямые и непрямые (портфельные) инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное вложение средств самим инвестором в различные объекты. Его осуществляют достаточно подготовленные инвесторы, располагающие полной информацией об объекте инвестирования и точно знающие механизм инвестирования.

Портфельные инвестиции — это инвестирование, опосредованное другими лицами, инвестиционными или финансовыми посредниками. При отсутствии у инвестора необходимой квалификации по выбору объектов инвестирования и будущего управления инвестициями, он приобретает ценные бумаги, которые выпускаются инвестиционными и финансовыми посредниками (инвестиционными фондами и т.д.). Последние аккумулируют инвестиционные ресурсы, а затем выбирают оптимальные для инвестирования объекты, участвуют в управлении ими. Полученные доходы распределяются между клиентами.

По периоду инвестирования различают краткосрочные (со сроком до одного года) и долгосрочные инвестиции. По национально-территориальному признаку различаются внутренние (национальные) и внешние (зарубежные) инвестиции. По формам собственности выделяют: частные, государственные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции. К частным относят инвестиции, которые образуются из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая собственные и привлеченные средства.

К числу основных участников инвестиционного процесса относятся: государство в лице федеральных органов управления, региональные и местные органы власти, предприятия и физические лица. Они могут участвовать в инвестиционном процессе на стороне спроса и предложения.

В условиях рыночной экономики круг участников значительно расширился. Появилась сеть коммерческих банков, кредитно-коммерческих организаций, инвестиционных фондов, инвестиционных компаний, страховых компаний, которые самостоятельно принимают инвестиционные решения. Тем не менее, их участие в инвестиционном процессе определяется государством, региональными и местными органами власти, что находит выражение в проведении инвестиционных конкурсов, отборе и утверждении инвестиционных проектов, лицензировании, квотировании выпуска продукции, установлении процентной ставки, размеров налогообложения. Финансовая деятельность государства, региональных и местных органов власти, как на стороне спроса, так и предложения оказывает существенное воздействие на поведение участников финансового рынка.

Инвестирование представляет собой вложение свободных инвестиционных ресурсов (всех видов денежных, материальных и иных средств) в различные объекты для реализации долгосрочных целей.

При инвестировании могут использоваться собственные, привлеченные, заемные средства в различной комбинации, что определяется рядом внутренних и внешних факторов.

Что касается целей инвестирования, то они могут быть самыми разнообразными: приобретение техники, оборудования, земли; строительство объектов производственного и непроизводственного назначения; приобретение ценных бумаг, акций, облигаций и др.; повышение образовательного уровня, профессиональной квалификации; приобретение лицензии, патента на выпуск определенной продукции или предоставление услуг; помещение денежных средств на банковский депозит под определенный процент; восстановление выбытия основных средств и др.

Многообразие целей обусловливает различия в получаемом полезном результате и в характере его достижения. Несмотря на различие в целях, суще-ствует нечто общее, что объединяет все виды инвестирования. Во-первых, характер целей, требующий вывода ресурсов из хозяйственного оборота на оп-ределенный срок. Во-вторых, инвестирование предполагает получение определенной выгоды не в текущем периоде, а в будущем. В-третьих, принятие инвестиционного решения основывается на оптимальном выборе путей достижения целей, что обеспечивает рациональное использование средств, на-правляемых на инвестирование. В-четвертых, благодаря инвестированию обеспечивается нормальное функционирование основного потенциала общества и его прирост, что ведет к повышению благосостояния населения и качества жизни. В этой связи трудно переоценить значение инвестирования для развития национальной экономики.

С точки зрения общественного воспроизводства инвестирование преследует следующие цели:

восстановление основных фондов, что обеспечивает стабильность функционирования общественного производства;

увеличение прироста основного капитала и, следовательно, реального богатства общества.

На макроуровне о состоянии инвестирования можно судить по следующим показателям:

общий объем инвестиций, вкладываемых во все отрасли национальной экономики;

доля инвестиций в валовом внутреннем продукте страны;

объем реальных инвестиций, в том числе вложения средств в реальный сектор экономики;

доля реальных инвестиций, направляемых на возмещение основного капитала, и доля реальных инвестиций, направляемых на прирост основного капитала.

Инвестирование в реальный сектор экономики преимущественно связано с привнесением инноваций в технику, технологию и организацию производства. В немалой степени этому способствует конкуренция. Привнесение инноваций в производство модернизирует основной потенциал национального хозяйства, ведет к повышению производительности труда и, следовательно, к экономии материальных и трудовых ресурсов страны. Кроме того, инвестирование в производство одних отраслей, как правило, создает мультипликативный эффект в других отраслях. В результате обеспечивается рост валового внутреннего продукта, значительно превосходящий первоначальные инвестиционные затраты.

Для определения мультипликативного эффекта инвестирования можно использовать следующую систему показателей: национальный доход, валовой внутренний продукт, валовой национальный продукт; объем промышленного производства; объем сельскохозяйственного производства; производительность общественного труда.

Опережение темпов роста перечисленных показателей относительно темпов роста инвестиций характеризует созданный мультипликативный эффект. Масштабы инвестирования, разнообразие его видов и форм определяются уровнем индустриального развития страны. Не случайно крупнейшие кредитно-финансовые институты мира сосредоточены в индустриально развитых государствах .

Современный экономический рост немыслим без активного внедрения достижений научно-технического прогресса и интеллектуализации основных факторов производства. По прогнозам экспертов, в XXI в. интеллектуализация труда и информатизация производства станут приоритетным фактором глобальной конкуренции. Поэтому важно понять суть и причины экономического роста, т.к. от того, какие процессы происходят в динамике и уровне развития, какие при этом происходят структурные изменения в национальной экономике, зависит очень многое в жизни страны и ее перспективах.

1.2 Теоретическое обоснование сущности экономического роста

Экономический рост — это количественное и качественное совершенствование общественного продукта за определенный период времени. Экономический рост означает, что на каждом данном отрезке времени в какой-то степени облегчается решение проблемы ограниченности ресурсов и становится возможным удовлетворение более широкого круга потребностей человека. Сущность и значение экономического роста заключается в постоянном разрешении и повторении уже на новом уровне основной проблемы любой хозяйственной системы — противоречия между ограниченностью производственных ресурсов и безграничностью людских потребностей. Экономический рост позволяет одновременно увеличивать наличные ресурсы, текущее потребление, а также новые дополнительные вложения в дальнейшее развитие производства.

В экономической литературе различают два типа экономического роста — экстенсивный и интенсивный.

Экстенсивный путь экономического роста — это исторически первоначальный путь расширенного воспроизводства. В процессе исторического развития выявилось множество различных его аспектов, как отрицательных, так и положительных, касающихся многих сфер экономики. Очень важно осветить возникшие проблемы для того, чтобы исключить их в дальнейшем развитии экономических отношений.

Экстенсивный экономический рост — это наиболее легкий путь хозяйственного развития. С его помощью происходит быстрое освоение природных ресурсов, а также удается сравнительно быстро сократить или ликвидировать безработицу, обеспечить большую занятость рабочей силы.

Экстенсивное увеличение производства товаров и услуг происходит за счет привлечения дополнительных факторов производства: земли, труда и капитала, при этом их качественный и технический уровни остаются неизменными.

Такой путь увеличения производства имеет и серьезные недостатки. Ему свойственен технический застой, при котором количественное увеличение выпуска продукции не сопровождается научно-техническим прогрессом. При экстенсивном экономическом росте выпуск продукции повышается в той же степени, в какой возрастают величины используемых производственных основных фондов, материальных ресурсов и численности работников. Вследствие того, что использование ресурсов идет нерационально, происходит быстрое истощение рудников, пахотного слоя земли, полезных ископаемых. Не хватает средств на обновление основных производственных фондов (здания, оборудование), фактически не внедряются новейшие научно-технические разработки.

Сделаем вывод — экономический рост, построенный на экстенсивном методе, носит затратный характер. Долговременная ориентация на преимущественно экстенсивный тип роста ведет страну к тупиковой ситуации.

Так как ресурсы общества, в том числе и трудовые, — небезграничны, гораздо предпочтительнее более сложный тип экономического роста — интенсивный.

Его главный отличительный признак — повышение эффективности производственных факторов на базе технического прогресса.

Интенсивный тип экономического роста характеризуется увеличением масштабов выпуска продукции, который основывается на широком использовании более эффективных и качественно совершенных факторов производства. Рост масштабов производства, как правило, обеспечивается за счет применения более совершенной техники, передовых технологий, достижений науки, более экономичных ресурсов, повышения квалификации работников. За счет этих факторов достигается повышение качества продукции, рост производительности труда, ресурсосбережение, улучшение использования имеющейся материальной базы производства и т.п.

Интенсивное расширенное воспроизводство обладает рядом особенностей. Это — более прогрессивный тип экономического роста, поскольку решающую роль в подъеме эффективности вещественных условий производства начинает играть новый «мотор» — достижения науки и техники. В связи с этим в масштабе общества развивается производство научно-технической информации, которая, в конечном счете, воплощается во все более эффективные средства производства. Одновременно система образования, подготовки и переподготовки кадров обеспечивает повышение культурно-технического уровня работников.

Несомненным достоинством интенсивного увеличения производства является то, что оно преодолевает преграды экономического роста, порожденные известной ограниченностью естественных ресурсов. Хозяйственное развитие переводится на новые рельсы — на основу непрерывного научно-технического и экономического прогресса. Наиболее выгодным фактором его расширения становится ресурсосбережение. Между тем интенсификация связана с глубокой прогрессивной перестройкой структуры народного хозяйства, широкой подготовкой кадров инициативных и высокопрофессиональных работников. Особенности интенсивного типа расширенного воспроизводства состоят в том, что при нем возможны очень высокие темпы экономического роста, а вместе с тем научно-технический прогресс может вызывать безработицу, которая усиливается в трудоизбыточных регионах страны.

Экстенсивный и интенсивный типы экономического роста могут сочетаться, когда увеличение масштабов производства происходит на новой технологической и технической основе.

В условиях научно — технической революции, развернувшейся с середины ХХ века, преимущественным типом развития в западных индустриальных странах становится интенсивный экономический рост.

Факторы экономического роста могут подразделяться на:

факторы предложения (природные ресурсы, трудовые ресурсы, капитал, технологии);

факторы спроса (уровень цен, потребительские расходы, инвестиционные расходы, государственные расходы, чистый объем экспорта);

факторы распределения (рациональность и полнота вовлечения ресурсов в процесс производства, эффективность использования вовлекаемых в экономический оборот ресурсов, мотивация труда, социальная стабильность).

Факторный подход к анализу экономического роста является основным. Под факторами роста подразумеваются явления и процессы, определяющие темпы и масштабы долгосрочного увеличения реального объема производства, возможности повышения количественных и качественных показателей роста. В контексте экономического роста фактор рассматривается как движущая сила производственных, экономических процессов, оказывающих влияние на результат экономической деятельности.

.3 Роль инвестиций в формировании предпосылок для экономического роста

Поддержание атмосферы роста предполагает дальнейшее развитие факторов экономического роста и их регулирование со стороны государства. Обеспечение высокого уровня экономического роста должно основываться, прежде всего, на поддержании производства. Темпы переоборудования производства должны постоянно повышаться. В свою очередь модернизация основных фондов напрямую определяется уровнем инвестиций. Именно инвестиции в основной капитал являются основным условием экономического роста. К сожалению, в настоящее время их уровень все еще не может удовлетворять требованиям экономического роста. Для примера, за последние годы в новых странах Азии объем инвестиций составил 31,1% от ВВП, в странах СНГ-22,4%, а в России только 18,2%.

Важно расширять инвестиционное поле. В настоящее время, да и в ближайшие годы, несомненным инвестиционным приоритетом являются и останутся вложения в газопроводы страны. Этому явлению есть свое логическое объяснение. Сегодня динамика экономического роста определяется в основном ресурсно-сырьевым экспортом. Доля последнего в экономическом росте составляет почти 95%. При этом колея сырьевого роста становится в последнее время все глубже. Вместе с тем с точки зрения обеспечения устойчивости роста значительной инвестиционной активности потребует деятельность по развитию обрабатывающей промышленности, наукоемких отраслей и рыночной инфраструктуры. Хорошо известно, что в таких ключевых отраслях, как транспорт и связь, в последние годы значительных физических объемов добавленной стоимости не наблюдалось. При этом именно от этих отраслей во многом зависят возможности и темпы технологического и инновационного обновления промышленного производства. Остается добавить, что к названному перечню приоритетов инвестиционной деятельности следует добавить модернизацию аэропортов, увеличение мощностей морских портов, строительство качественных дорог.

Существенным ограничением роста инвестиций в основной капитал по-прежнему выступает незавершенность процесса перераспределения собственности. Его наиболее крайним выражением в современных условиях является силовой захват предприятий. Рейдерство наносит ощутимый ущерб инвестиционной активности. А следовательно, необходимо в срочном порядке устранить имеющиеся пробелы в корпоративном законодательстве. Важно выработать и законодательно закрепить механизмы, препятствующие незаконному захвату собственности, в том числе следует внести соответствующие предложения в Арбитражно-процессуальный кодекс. При этом первоочередного внимания требует к себе определение подсудности корпоративных сговоров и регламентация применения обеспечительных мер. В интересах обеспечения роста инвестиций необходимо снизить административные барьеры, а также снизить уровень инфляции. Последнее в ряду вышесказанного является наиболее важным. Особое значение имеет налоговое стимулирование инвестиционной активности. К числу прогрессивных новаций следует также отнести возможное введение «налоговых каникул». Однако необходимо осознавать, что налоговыми преференциями следует пользоваться весьма осторожно. Решения в этой сфере должны тщательно взвешиваться. Такая осторожность объективно вытекает из необходимости соблюдения единых принципов функционирования налоговой системы. В первую очередь это касается принятия различного рода налоговых льгот. Многочисленные примеры отрицательного воздействия такого рода мер на экономическое развитие страны хорошо известны. Если говорить о налоговых послаблениях, то они могут иметь место в разрезе регионов. На уровне субъектов Федерации легче осуществлять контроль над эффективностью предоставления льгот [6, с.131].

Источники: http://investoriq.ru/teoriya/investicii-i-ekonomicheskiy-rost.html, http://studopedia.ru/8_35764_investitsii-i-ih-vliyanie-na-ekonomicheskiy-rost.html, http://studfiles.net/preview/1862048/

Источник: invest-4you.ru