Банковские инвестиции в условиях кризиса

Управление инвестиционной деятельностью в условиях кризиса

Главная > Реферат >Банковское дело

В хозяйственном поведении российских экономических субъектов по инерции преобладает стремление переложить риск и ответственность на все общество, т.е. на государство, а экономический интерес гасится тем же государством с его агрессивной налоговой политикой. При этом риск за результаты инвестиционных решений государство «спустило» на предприятия, для которых формирование стратегии капиталовложений — дело непривычное. Это наиболее сложная сфера деятельности и в развитых странах. В итоге (как в любой нестабильной стране) в первую очередь решаются краткосрочные задачи.

Остался спрос на кредит и государственную помощь, однако инвестирование сдерживается не боязнью финансового краха или невозврата кредитов, а недостатком реальных финансовых ресурсов. Одно из последствий этого — огромная кредиторская задолженность, значительно превышающая дебиторскую.

По-прежнему питаются надежды на кредиты без жестких обязательств возврата. Более того, имеющиеся средства (включая, например, амортизационные фонды) используются, как правило, не на инвестиции, а на текущие нужды. Таким образом, имеет место операционное, а не стратегическое управление. Столь же негативное воздействие на инвестиции оказывает стремление руководителей предприятий вкладывать полученные средства в социальные объекты в ущерб производственным ради сохранения рабочих мест, а не увеличения прибыли.

В развитых странах механизм принятия и реализации инвестиционных решений связан с финансовой ответственностью самих фирм. Это превращает инвестиционную деятельность в инструмент реализации нововведений, с которых и начинается разработка проектов. Нужны годы, чтобы вырастить кадры с принципиально иным хозяйственным поведением.

Тем не менее, постепенно накапливаются предпосылки для выхода из инвестиционного кризиса. Быстрого подъема в этой сфере ожидать не приходится. По-видимому, он начнется только после общеэкономического оживления с накоплением собственных финансовых ресурсов, как это было в других странах.

В целом, однако, при объективной потребности в капиталовложениях платежеспособный инвестиционный спрос практически отсутствует.

Два противостоящих разнонаправленных фактора — риск (в качестве сдерживающего) и экономический интерес (в качестве стимулирующего) — главные составляющие хозяйственной среды для инновационной деятельности.

Освобождение от устаревших фондов, санация производства для инновационного наполнения новых инвестиций являются обязательным условием этапа депрессии в нормальном рыночном хозяйстве. В принципе рыночно ориентированная российская экономика открывает возможности для новых комбинаций факторов производства и обращения (по Й.Шумпетеру), и вряд ли было бы справедливо не замечать массового появления новых организационных структур и видов услуг в отраслях непроизводственной сферы. Именно она, как и вся сфера личного потребления, быстрее всего откликнулась на нововведения, предъявляя пока более устойчивый спрос на инновации, чем производство, где формирование цивилизованного рынка представляет достаточно сложный и многолетний процесс.

Подводя итог, следует подчеркнуть, что если в кризисную полосу Россия вступила не по рыночным правилам, с грузом избыточных инвестиций без воплощенного в них научно-технического прогресса, то выход из затянувшегося спада возможен уже только на рыночной, инновационной основе.

При этом предприятия должны обеспечить разработку инноваций как преддверия будущих инвестиций, выработку и принятие инвестиционной стратегии. Со стороны государства требуется создание условий для стабильности, упорядочение налоговой системы, содействие в формировании современных рыночных институтов и главное — помощь инновационным научным разработкам. Курс же на оживление инвестиционной деятельности любой ценой чреват инфляцией и тиражированием устаревших технологий.

3. Влияние мирового финансового кризиса на инвестиционную активность в России

Мировой финансовый кризис 2008-го года — это финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

-общей цикличностью экономического развития;

-перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

-высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

-перегревом фондового рынка;

Распространение кризисных явлений не обошло и российскую экономику. Снижение ВВП в январе 2009 года достигло, по оценке Минэкономразвития, 8,8 % от уровня того же периода прошлого года (при росте на 1,1 % в IV квартале 2008 г.). Усилился спад в промышленности: выпуск продукции в январе 2009 г. уменьшился на 16 % по сравнению с январем 2008 г., хотя в декабре минувшего года снижение составляло 10,3 %, а в ноябре — лишь 8,7 %.

Одним из важнейших факторов усиления экономического спада стало сокращение инвестиционной активности как внутренних, так и зарубежных инвесторов. Этому способствовали следующие причины:

• дефицит финансовых ресурсов на мировых рынках из-за глобального кризиса ликвидности, который в свою очередь привел к существенному ужесточению требований западных кредиторов к отечественным компаниям-заемщикам;

• усилия Банка России по ограничению рублевой ликвидности на внутреннем рынке, сокращение кредитования финансового сектора, сохранение ставки рефинансирования на довольно высоком уровне (13 % с декабря 2008 г.). Данные меры привели к снижению объемов кредитования российскими банками нефинансовых организаций и к повышению ими кредитных ставок. По данным ЦБ, темпы роста кредитования российских предприятий к концу 2008 г. снизились до 34 % (от уровня того же периода 2007 г.) по сравнению с 50–55 % в середине прошлого года. Ставки по рублевым кредитам отечественным предприятиям в середине прошлого года варьировались в диапазоне 11–11,5 % годовых, а в декабре они выросли до 15,6 %;

• значительный отток капитала из России за рубеж. В IV квартале 2008 г. он достиг 130,5 млрд долл. (что превышает суммарный приток иностранного капитала в Россию за три предшествующих года). В январе 2009 г. еще около 40 млрд долл. «ушло» за рубеж, что привело к уменьшению объема инвестиционных ресурсов внутри страны;

• резкое снижение прибыли российских компаний, которая остается одним из основных источников инвестиционных ресурсов. По данным Росстата, в октябре — ноябре 2008 г. сальдированная прибыль российских предприятий (за вычетом убытков) сократилась в 10 раз по сравнению с показателями середины года, а в декабре сменилась убытками, которые достигли 581 млрд руб. Это произошло вследствие сокращения объемов производства и экспортной выручки предприятий (прежде всего из-за снижения цен на нефть и металлы);

• снижение инвестиционных рейтингов крупнейших российских компаний и банков и суверенного рейтинга России агентствами S&P (в декабре 2008 г.) и Fitch (в феврале 2009 г.).

Начавшееся во II полугодии 2008 г. снижение производства в основных отраслях российской экономики (промышленность, строительство, недвижимость, транспорт, кредитно-финансовый сектор) спровоцировало новый виток падения инвестиционной активности. В результате замедление темпов роста инвестиций сменилось их сокращением в реальном выражении.

По данным Росстата, в I полугодии 2008 г. прирост инвестиций в основной капитал превышал 15 % от уровня того же периода предыдущего года, а в октябре — ноябре он замедлился до 4–7 %. В декабре 2008 г. наметился спад капитальных инвестиций, который в январе 2009 года достиг рекордно низкого значения за последние 10 лет: –15,5%.

Зарубежные инвесторы, так же как и внутренние, резко снизили финансирование российских проектов. По данным Росстата, в IV квартале 2008 г. в российскую экономику поступило лишь 28 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 15,2 % меньше показателя IV квартала 2007 г. В том числе объем прямых иностранных инвестиций сократился на 4 %, портфельных — в 22 раза (в связи с падением российского фондового рынка почти вдвое — на 48 % за этот период), прочих инвестиций (в основном в виде кредитов и банковских вкладов) — на 10 %.

Снижение инвестиционной активности способствовало падению производства практически во всех секторах российской экономики. Наиболее тяжелые последствия ощутили на себе предприятия реального сектора. В частности, в январе 2009 г. спад производства в обрабатывающей промышленности достиг 24 % от уровня того же месяца 2008 г. Причем наиболее сильно в инвестиционно-зависимых отраслях упало производство машин, электрооборудования, вычислительной техники, оптики (на 46–47 %), строительных материалов (на 34 %), химических изделий и продуктов деревообработки (на 33 %), металлоизделий (на 30 %).

В отраслях, ориентированных на потребительский спрос, спад был значительно ниже. В частности, производство продуктов питания уменьшилось в январе 2009 г. лишь на 3,6 % по сравнению с январем 2008 г.

Однако даже крупнейшие компании страны вынуждены пересматривать свои инвестиционные проекты в условиях дефицита финансовых ресурсов. Так, Газпром заявил о намерении пересмотреть свой бюджет и инвестиционную программу на 2009 г., сохранив в них лишь проекты, рентабельные при цене на нефть не более 25 долл. / баррель. В результате общий объем инвестпрограммы холдинга может сократиться на 23 %, до 713 млрд. руб.

Еще одним следствием падения активности инвесторов стало сокращение объемов строительных работ (на 17 % по сравнению с январем прошлого года) и жилищного строительства (на 4 %). При этом эксперты признают, что в строительном секторе падение производства сдерживается существенной долей государственных инвестиций, а также сохранением «инерционного» роста ипотечного строительства. В результате, несмотря на сокращение объемов продаж недвижимости, наметившееся снижение цен на нее и уменьшение ипотечного кредитования, подрядные организации успешно завершают начатые и профинансированные стройки. Тем не менее, участники рынка предрекают значительное сокращение объемов строительства в России в ближайшие месяцы.

В 2009 г. активность инвесторов в российской экономике продолжила снижаться. Это связано, прежде всего, с сохранением дефицита доверия в мировом финансовом сообществе в связи с падением важнейших фондовых, долговых и товарных рынков.

Многие аналитики считают, что восстановление положительной динамики инвестиций произойдет в 2011–2012 гг. Именно с оживлением инвестиционной активности эксперты связывают выход экономики России и крупнейших стран мира из кризиса, включая прекращение рецессии, восстановление устойчивого роста производства, стабилизацию банковско-финансовой деятельности. Однако практически все эксперты единодушны в том, что инвестиционная активность в России начнет возрождаться лишь после преодоления кризиса в крупнейших развитых странах и прежде всего в США. Только стабилизация ситуации в развитых странах будет способствовать тому, что зарубежные инвесторы обратят внимание на российскую экономику. И именно западные инвесторы, считают аналитики, выступят локомотивами роста инвестиций в российскую экономику.

Кроме того, важным условием восстановления интереса инвесторов к нашей стране является возобновление роста мировых цен на нефть и другие товары российского экспорта.

4. Диверсификация – тактика управления инвестициями в кризис

Инвестиции в кризисные времена имеют ряд особенностей, по сравнению с инвестициями в период стабильности.

Первое необычное свойство кризисных инвестиций — гораздо более высокие риски. Ведь заранее никогда не известно, поднимется ли та или иная отрасль экономики (или какое-то конкретное предприятие) до прежнего уровня или останется в упадке навсегда.

Но зато именно в такие кризисные и переломные моменты, при сопутствии удачи, можно получить колоссальную прибыль от умело произведённых инвестиций.

Ведь все инвесторы обычно при падении начинают избавляться от имущества, пусть даже по очень низким ценам, но чтобы избежать полного обесценивания имеющихся активов. Обычно такое поведение инвесторов бывает очень «заразным», что вызывает чуть ли не панику, в результате чего цена опускается до рекордно низкого уровня.

Именно в это время рискованный инвестор может легко скупить нужные активы по бросовым ценам. Через некоторое время, когда волна кризиса минует, активы снова вырастут в цене — вернут своё законное место, в это то время их и можно будет продать, заработав на разнице между покупкой и продажей до 1000 и даже 5000 % от первоначальной суммы сделки.

Конечно, в такой ситуации есть риск «прогореть», и даже не малый. Несколько смягчить возможные потрясения можно, если инвестировать в кризисные времена не в одну какую-то отрасль, а в разные (и даже в существенно разноплановые) активы. Это позволит сильно снизить риск возможного фиаско, благодаря тому, что вероятность того, что все инвестируемые вами проекты постигнет одна и та же плачевная участь мала.

Таким образом, диверсифицируя свои инвестиции, даже инвестор с очень рискованной стратегией, скорее всего, останется в плюсе и получит определённый доход от своей деятельности.

Например, можно разделить капитал на две неравные части: «консервативная часть» и «спекулятивная часть». Консервативная часть будет иметь наименьшие риски и, соответственно, наименьшую доходность. Спекулятивная часть более рискованна, но и потенциальная доходность по ней слишком существенна, чтобы пренебречь этой составляющей (размер спекулятивной части – 20-35% от общей суммы).

В консервативной части не стоит гнаться за доходностью, надежность здесь интересует гораздо больше. Консервативная часть дробится на более мелкие равные части, а именно:

Депозит. Стоит выбрать один из крупных Госбанков, которому, в случае чего, поможет государство. К банальному совету разделить эту часть между долларами, евро и рублями можно рекомендовать включить в корзину фунт стерлингов, как одну из немногих независимых европейских валют.

Недвижимость. Квартиры, офисные помещения, земельные участки.

Спекулятивная часть должна иметь потенциально высокую доходность. Обеспечить это может покупка акций (самостоятельная или через доверительное управление) или пая в ПИФе.

Список использованной литературы

Бард, В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2000. — 384 с.

Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. — Киев: ЭльгаН, Ника-Центр, 2001. – 448 с.

Бочаров, В.В. Инвестиции: учебник для вузов / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2002. – 288 с.

Быльцов, С.Ф. Настольная книга российского инвестора: учебно-практическое пособие / С.Ф. Быльцов. – СПб.: Изд.дом «Бизнес-Пресса», 2000. – 506 с.

Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций: учебное пособие / С.В. Валдайцев. – СПб.: Изд-во СПбГУ, 2001. – 231 с.

Вахрин, П.И. Инвестиции: учебник для вузов. 3-е изд. / Вахрин П.И., Нешитой А.С. – М.: «Дашков и Ко», 2005. – 380 с.

Игонина, Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. — М.: Экономисту 2005. – 478 с.

Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: учебник для вузов / Н.В. Игошин. — М.: ЮНИТИ, 1999. — 413 с.

Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства: учеб. пособие / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. — СПб.: Изд-во «Лань», 2000. 436 с.

Подштваленко, Г.П. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова и др.; Финансовая академия при Правительстве РФ. – М.: Кнорус, 2004. – 175 с.

Инвестиции во время кризиса

Последние несколько лет мы живем в ситуации серьезного экономического кризиса. Это касается как положения дел в России, так и мировой экономики в целом. В таких условиях для многих людей на первый план выходит проблема – как не потерять собственные сбережения. В то же самое время грамотные инвестиции в кризис помогут вам не только не потерять, но даже заработать деньги.

Следует понимать, что все в жизни взаимосвязано. Если у одних людей денег становится меньше, значит, у других их появляется больше. Причем никаких чудес здесь нет. Все дело в элементарной финансовой грамотности. Давайте, в конце концов, определимся, куда инвестировать в кризис лучше всего.

Банковские депозиты

В 2017 году банковские вклады снова станут гораздо более востребованными у самой консервативной части населения нашей страны. Это связано с тем, что Правительство РФ и Центральный Банк сумели в 2016 году обуздать инфляцию. По прогнозам ведущих финансовых экспертов страны, в частности, Эльвиры Набиулиной в 2017 году инфляция составит 4–5%.

Даже если считать приведенные выше цифры слишком оптимистичными, то можно предположить, что реальное положение вещей не будет слишком сильно отличаться от этих значений. Однако никто не говорить, что кризис в Российской Федерации можно считать преодолённым.

Тем не менее на фоне заявленных инфляционных ожиданий инвестиции в банковские вклады можно признать вполне оправданными. Тем более, если мы говорим о сумме в пределах 1 миллиона 400 тысяч рублей, на которую распространяется страховая государственная гарантия.

В таких условиях мы можем выбирать наиболее интересные банковские предложения и инвестировать денежные средства именно в них, не переживая за текущее финансовое положение выбранного банка. Можно рассчитывать, что процентная ставка выше 6–7% годовых позволит не только сохранить, но и преумножить инвестированные сбережения.

Все сказанное выше касается рублевых вкладов. Если конъюнктура, сложившаяся на банковском рынке, не претерпит серьезных изменений, то валютные депозиты по-прежнему будут неинтересны.

Для вкладчиков, которые привыкли оперировать более крупными денежными суммами от 1,5 миллионов рублей, существует несколько приемлемых стратегий. Первая связана с диверсификацией финансовых рисков. Другими словами, не нужно открывать 1 банковский депозит. Откройте необходимое количество вкладов в зависимости от собственного капитала, чтобы сумма каждого из них не превышала 1,4 миллиона рублей.

Вторая стратегия, подразумевающая минимальные риски в кризис, предполагает ведение дел с банком, который входит в список (перечень) ЦБ РФ и признан системно значимой финансово-кредитной организацией. В настоящее время к ним относятся Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, «ФК Открытие», ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк и Росбанк.

Вложения в драгоценные металлы

В данном случае речь прежде всего традиционно идет о золоте. С каким бы финансовым консультантом вы ни поговорили, он подтвердить, что инвестиции в драгоценные металлы и камни является одним из наиболее надежных.

В то же самое время необходимо помнить, что инвестирование в золото точно позволит сохранить собственные сбережения, но вряд ли будет способствовать их увеличению. Дело в том, что драгоценные металлы и камни представляют собой товарные активы, которые объективно отражают рост уровня инфляции плюс некоторые спекулятивные составляющие, которые в краткосрочном периоде могут незначительно повлиять на их фактическую стоимость.

Инвестиции на рынке недвижимости

Покупка объекта недвижимости в условиях кризиса может стать достаточно неплохим решением. Причем неважно будете ли вы инвестировать в квартиру или офисное помещение. В каждом из этих случаев у вас существует возможность неплохо заработать.

При этом нужно помнить, что подобные инвестиции нельзя назвать полностью пассивными. У них имеется серьезная активная составляющая. Конечно, вы можете просто инвестировать в покупку квартиры и ждать пока она вырастет в цене. Однако в этом случае вы существенно потеряете на упущенной прибыли, которую вы могли получить, если бы сдавали приобретенный объект недвижимости в аренду.

Кроме того, на этом рынке существует много тонкостей, которые обязательно следует учитывать. Во-первых, он доступен лишь для инвесторов, которые располагают серьезными капиталами. Во-вторых, недостаточно просто купить любую квартиру или дом. Предварительно следует провести анализ ситуации на уровне города, региона и даже страны.

Например, в 2016 году для россиян очень удачными были инвестиции в покупку жилья во многих городах Германии. Особенно на юге и западе страны. Справедливости ради нужно заметить, что инвестировать деньги в кризис подобным образом могут позволить себя крайне немногие наши сограждане.

Инвестиции в бизнес

Вкладывать деньги в собственное новое предприятия не стоит. Такие инвестиции в условиях кризиса являются особенно рискованными.

В то же время у нас всегда остается фондовый рынок. Лучше всего инвестировать денежные средства в голубые фишки. Так называются акции самых крупных и успешных российских, а также иностранных компаний.

Однако следует учитывать, что такие капиталовложения следует совершать исключительно в среднесрочной, а лучше долгосрочной перспективе. Если вы хотите заработать деньги быстрее, то следует выбирать иные более агрессивные и рискованные финансовые инструменты.

Трейдеры и доверительное управление

Кризис – не лучшее время для начала самостоятельной торговле на FOREX или валютной бирже. Все-таки данная инвестиционная деятельность подразумевает под собой серьезную степень риска. Даже при условии выбора наиболее консервативных вариантов торговых стратегий.

В то же самое время не следует списывать со счетов варианты вложения денег в ПАММ-счета и подбор трейдеров для доверительного управления собственными сбережениями. Главный совет, который можно дать людям, решившим пойти по такому пути – не нужно торопиться с принятием окончательного решения.

Лучше в течение нескольких месяцев серьезно изучить данный вопрос. Зарегистрироваться на соответствующих площадках и проследить за результатами работы тех или иных трейдеров. Только после сбора первичной информации можно начинать инвестировать реальные деньги.

Помните, финансовый кризис – это не приговор. При грамотном подходе он откроет для вас дополнительные возможности для инвестирования собственных сбережений.

Как инвестировать во время кризиса: 12 советов

Forbes.com попросил инвестиционных экспертов поделиться своими принципами инвестирования в современных условиях. Приводим избранные советы.

1. Избегайте стратегии «купил и держи»

Сегодня покупка акций и других бумаг с расчетом на то, чтобы долгое время их не продавать, может быть рискованной. Такая стратегия хорошо работает, когда рынки стабильно растут. Экономист Гари Шиллинг советует: «Вам скорее следует быть партизаном в джунглях, чем беззаботным путешественником, следите за вашими активами и будьте готовы продать падающие, чтобы поймать тренд и купить набирающие стоимость».

2. Диверсификация не поможет

Во время кризиса с октября 2007-го по март 2009 года индекс S&P 500 обвалился на 57%. Практически ни один класс активов и ни один сектор не устоял перед этой лавиной. Но не забывайте и слова Уоррена Баффетта: «Диверсификация является защитой от непонимания и вряд ли имеет смысл для тех, кто знает, что он делает». Вы не Уоррен Баффетт? Тогда диверсифицируйте, но помните, что обладание слишком большим количеством различных активов или акций гарантирует не защиту, а посредственные результаты.

3. Не ориентируйтесь на P/E

Многие приверженцы фундаментального анализа и инвестирования в ценные бумаги ищут акции компаний с коэффициентами цена/прибыль (P/E) и цена/балансовая стоимость (P/B) ниже среднего. Эти показатели оказались ловушками во время финансового кризиса и во многих случаях становились причиной катастрофы.

4. Учитесь выигрывать на волатильности

Волатильность никуда не исчезла. Среднедневное значение индекса волатильности Чикагской биржи опционов выросло почти в два раза с середины 2000-х, а в 2011 году индекс S&P 500 колебался более чем на 1% в течение 75 торговых дней. Превратите волатильность в собственную прибыль! Один из способов сделать это — использовать резкие, кажущиеся иррациональными, изменения цен как возможность для покупки. Или же отдайте деньги в управление фондам, которые специализируются на игре на волатильности.

5. Следите за политиками

В новую эру гиперволатильности политические новости влияют на движение акций значительно сильнее, чем такие фундаментальные факторы, как рост прибыли компаний. Например, в начале августа 2011 года целый ряд голубых фишек рухнули из-за того, что весь мир гадал, не вызовет ли патовая ситуация в конгрессе США дефолт по долгам страны. Фундаментальные факторы важны, но обращайте внимание на политику.

6. Смотрите на дивиденды

Исследования показывают, что в долгосрочной перспективе акции компаний, которые выплачивают дивиденды, имеют преимущество перед компаниями, которые дивидендов не платят, и являются менее волатильными. Сейчас все больше компаний уделяют внимание выплатам дивидендов. Например, Intel платит 3,5%. Apple уже объявила о том, что в этом квартале впервые после многолетнего перерыва заплатит дивиденды. Возьмите эти деньги.

7. Не пытайтесь обыграть индекс

То, что надо обыгрывать индексы, вам мог говорить ваш брокер. Эти слова часто используют, чтобы уговорить кого-то купить активы, обеспечивающие гарантированный доход. Но скорее есть смысл сфокусироваться на конкретной прибыли и потребностях в капитале, чем пытаться побить индекс S&P 500. Именно такой подход позволит вам реализовать жизненные цели — неважно, мечтаете вы о поступлении в колледж или о том, чтобы обеспечить себе комфортную старость.

8. Прежде чем купить, решите, при каких условиях вы будете продавать

Большинство инвестиционных рекомендаций рассчитаны на то, чтобы помочь вам разобраться, что и когда покупать. Однако с учетом доминирующей на рынке неопределенности намного важнее знать, когда продавать. Чарльз Ротблут, редактор журнала Американской ассоциации частных инвесторов, советует наметить конкретные условия, при наступлении которых вы продадите акции, до того как вы их приобретете. Это предотвратит и панические продажи, и долгосрочное удержание убыточных позиций.

9. Копируйте успешных инвесторов

Нет ничего постыдного в повторении действий талантливых инвесторов или игроков, которых вы уважаете. Так поступают лучшие профессиональные инвесторы. Просто выясните, кто другие владельцы акций в портфеле Berkshire Hathaway. Это длинный список первоклассных фондов. Данные, предоставляемые в SEC (американскую комиссию по ценным бумагам и биржам), позволят вам быть в курсе последних действий наиболее грамотных инвесторов. А такие веб-сайты, как www.marketfolly.com, www.gurufocus.com и www.insiderscore.com, расскажут вам о шагах хедж-фондов и инсайдеров.

10. Храните значительную часть сбережений в деньгах

Если кризис 2007–2009 годов чему-то научил инвесторов, так это тому, что плечо имеет страшную обратную сторону на падающих рынках. Если вы хотите спокойно спать ночью, забудьте о маржинальной торговле и храните значительную часть ваших сбережений в деньгах. 10–40% — это нормально .

11. Инвестируйте глобально, чтобы увеличить доход

Источники: http://works.doklad.ru/view/z5mGJVk_KTw/2.html, http://investoriq.ru/praktika/investitsii-v-krizis.html, http://www.forbes.ru/investitsii/tsennye-bumagi/84859-kak-investirovat-vo-vremya-krizisa-12-sovetov

Источник: invest-4you.ru