Финансовые посредники на рынке инвестиций

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Финансовые посредники

Финансовые посредники (financial intermediaries) – совокупность финансовых институтов (организаций, учреждений), функция которых заключается в аккумулировании денежных средств физических и юридических лиц и последующем предоставлении этих средств в виде кредитов хозяйствующим субъектам и другим заемщикам; часть финансовой системы страны, передающая денежные средства от кредиторов к заемщикам, т.е. осуществляющая косвенное финансирование хозяйствующих субъектов.

Финансовые посредники — оперирующие на финансовом рынке инвестиционно-кредитные финансовые институты, обеспечивающие посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов, между заемщиками и кредиторами. Предметом деятельности финансовых посредников является аккумулирование денежных средств индивидуальных инвесторов и их использование для инвестирования и кредитования. Часть финансовых посредников — инвестиционные фонды и инвестиционные компании — привлекают денежные средства путем выпуска ценных бумаг — инвестиционных сертификатов.

Финансовые посредники дают заемщикам больше денежных средств, чем получают от кредиторов, т.к. увеличивают размеры своих денежных средств, выпуская долговые обязательства, а на вырученные от их продажи средства приобретают долговые обязательства или ценные бумаги других эмитентов. Суммы процентов (дивидендов), полученных по долговым обязательствам или ценным бумагам, увеличивают размеры денежных средств финансовых посредников.

От брокеров и дилеров, которые также представляют часть финансовой системы, передающую денежные средства, финансовые посредники отличаются тем, что выпускают собственные долговые обязательства.

Функции финансовых посредников:

• приведение активов и долговых обязательств в соответствие с потребностями клиентов;
• уменьшение риска путем диверсификации;
• уменьшение расходов на совершение операций путем специализации финансовых посредников на определенных видах финансовых операций.

К финансовым посредникам относятся:

• коммерческие банки;
• ипотечные банки;
• инвестиционные банки;
• ссудо-сберегательные институты (сберегательные банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы);
• финансовые компании;
• инвестиционные союзы;
• страховые организации;
• взаимные фонды денежного рынка.

В США основными финансовыми посредниками федерального правительства являются:

• Федеральная национальная ипотечная ассоциация,
• федеральные банки по кредитованию жилищного строительства;
• Ассоциация по кредитованию студентов;
• банки по кредитованию фермерских хозяйств;
• федеральные земельные банки;
• федеральные банки среднесрочного кредита;
• банки по обслуживанию кооперативов.

Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты (С. В. Загородников, 2009)

Данное учебное пособие предназначено для подготовки к экзамену по дисциплине «Инвестиции» студентов экономических специальностей. Здесь в краткой форме представлены ответы на все экзаменационные вопросы, что позволит подготовиться к успешной сдаче экзамена или зачета в сжатые сроки. Пособие составлено с учетом государственного общеобразовательного стандарта.

Оглавление

• 1. Понятие и виды инвестиций
• 2. Понятие и принципы инвестиционной деятельности
• 3. Инвестиционный цикл
• 4. Субъекты и объекты инвестиций
• 5. Источники инвестиций
• 6. Понятие инвестиционного рынка
• 7. Конъюнктура инвестиционного рынка
• 8. Спрос на инвестиционном рынке
• 9. Предложение на инвестиционном рынке
• 10. Равновесие на инвестиционном рынке
• 11. Роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
• 12. Банки в инвестиционном процессе
• 13. Небанковские финансово-кредитные институты
• 14. Инвестиционные институты
• 15. Кредитный и фондовый рынок
• 16. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
• 17. Сущность и виды иностранных инвестиций
• 18. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка
• 19. Инвестиционный климат
• 20. Правовое регулирование иностранных инвестиций
• 21. Государственное регулирование иностранных инвестиций
• 22. Правила инвестирования
• 23. Взаимосвязь инвестиций и рыночной стоимости предприятия

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты (С. В. Загородников, 2009) предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

11. Роль финансовых посредников в инвестиционном процессе

Инвестиционный процесс в экономике на всех уровнях протекает посредством участия в нем различных экономических субъектов. Все участники инвестиционного процесса преследуют свои цели. Заметную роль в данном процессе играют финансовые посредники. Возрастание их значимости в условиях рынка связано с тем, что объективно инвестирование предполагает функционирование развитого финансового рынка.

Роль финансового рынка. Финансовый рынок в условиях рынка должен быть неотъемлемой частью инвестиционного процесса, путем интеграции финансовых институтов в процессы инвестиционного рынка. Роль финансового рынка в инвестиционном процессе состоит в том, что он обеспечивает аккумулирование временно свободных денежных средств одних субъектов рынка и одновременно – эффективное использование их другими. Кроме того, его задачами являются бесперебойное формирование финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование.

Население как финансовый посредник. Сбережения населения являются источником инвестиций в экономике. При этом различают организованные и неорганизованные формы сбережений. Под организованными сбережениями понимают сбережения населения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Эта форма сбережений представляет собой денежные ресурсы, которые, будучи мобилизированы различными институтами финансового рынка, могут быть легко трансформированы в инвестиции. Неорганизованные сбережения представляют собой сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Эта форма сбережений населения представляет собой только потенциальный инвестиционный ресурс.

Кредитно-финансовые институты как посредники. Источниками инвестиционных средств могут быть либо собственные ресурсы кредитно-финансовых институтов, либо временно свободные денежные средства предприятий и организаций, либо средства иностранных инвесторов, государства и др. Финансовые посредники реализуют инвестиционный спрос и предложение. Они наделены широкими возможностями по обслуживанию инвестиционных и финансовых потребностей экономических субъектов. Объективно рыночный механизм мобилизации инвестиционных ресурсов и их эффективного размещения предполагает наличие развитой инфраструктуры инвестиционного процесса, наличие различных институциональных органов инвесторов, адекватных рыночной экономике. В развитых странах существует сложная и многообразная структура институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в предпринимательскую деятельность. Предназначение этих институтов состоит в том, чтобы аккумулировать отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который потом будут размещаться среди потребителей инвестиций.

Типы финансовых посредников в инвестиционном процессе: коммерческие банки (универсальные и специализированные), небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества), инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.). Обобщающей характеристикой всех групп финансовых посредников является аккумулирование ими временно свободных денежных средств (государства, фирм, населения) с последующим вложением их в экономику. В то же время каждая из указанных групп имеет собственную специфику как в осуществлении присущих ей функций, так и в механизме мобилизации инвестиционных ресурсов и их дальнейшем размещении.

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты (С. В. Загородников, 2009) предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

Связующее звено – финансовые посредники на финансовом рынке

Активную роль на финансовом рынке играют организации, которые перераспределяют денежные потоки. Их называют финансовыми институтами или финансовыми посредниками.

Финансовый посредник (англ. financial intermediary) — организация, основная функция которой – аккумулирование свободных денежных средств разных экономических субъектов и предоставление их от своего имени на определённых условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах

Деятельность и функции

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка.

Эмитенты продают, а инвесторы покупают ценные бумаги, в результате чего эмитенты получают денежные средства.

Более эффективному движению денежных средств способствуют профессиональные участники рынка ценных бумаг и финансовые посредники.

Инвестор может самостоятельно осуществлять инвестирование на финансовом рынке, а может прибегать к услугам финансовых посредников, т. е. осуществлять косвенное инвестирование.

Финансовые институты и профессиональные участники создают комфортные условия для эмитентов и инвесторов и обеспечивают более быстрое и эффективное перемещение средств от сберегателей к пользователям.

У инвестора есть два варианта действий

Первый вариант: инвестор может самостоятельно выходить на финансовый рынок и осуществлять прямое инвестирование своих средств, не прибегая к услугам финансовых посредников.

Второй вариант: инвестор размещает свои средства в финансовом институте, а тот производит инвестиции на финансовом рынке. Естественно, инвестору приходится оплачивать услуги финансовых посредников, но они зарабатывают для него более высокую доходность, которая перекрывает размер их оплаты и обеспечивает инвестору высокую доходность.

Выход на рынок через финансовых посредников называют косвенным инвестированием.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка.

Эмитенты продают, а инвесторы покупают ценные бумаги, в результате чего эмитенты получают денежные средства.

Более эффективному движению денежных средств способствуют профессиональные участники рынка ценных бумаг и финансовые посредники.

Инвестор может самостоятельно осуществлять инвестирование на финансовом рынке, а может прибегать к услугам финансовых посредников, т. е. осуществлять косвенное инвестирование.

Финансовыми посредниками являются

Банки

Они обладают большими финансовыми ресурсами и выходят на рынок ценных бумаг в качестве инвесторов, чтобы на средства вкладчиков получить соответствующий доход. Этот доход должен быть достаточным, чтобы выплатить вкладчикам проценты, покрыть все затраты банка и еще получить прибыль.

Инвестиционные фонды

Объединяют средства мелких вкладчиков, и эти объединенные ресурсы вкладываются в ценные бумаги. Большая сумма средств позволяет купить самые разные ценные бумаги. Как говорят профессионалы — «формировать портфель ценных бумаг». Это позволяет уменьшить риски инвестирования.

Ценные бумаги имеют свойство приносить не только доход, но и убыток.

Если стоимость ценной бумаги на рынке растет, то инвестор получает доход. Если же стоимость ценной бумаги снижается, то инвестор терпит убыток.

Когда сформирован портфель ценных бумаг, то снижение стоимости отдельных ценных бумаг перекроется ростом других, что позволяет избежать убытков.

Пенсионные фонды

В них накапливаются сбережения работников предприятий на их будущую пенсию. Как мы уже выяснили, простое хранение денег бессмысленно, так как инфляция съедает сбережения. Поэтому пенсионные фонды, чтобы уберечь деньги от инфляции, вкладывают их в ценные бумаги.

Источники: http://discovered.com.ua/glossary/finansovye-posredniki/, http://kartaslov.ru/книги/Загородников_С_В_Инвестиции_Ответы_на_экзаменационные_билеты/11, http://profin.top/investitsii/posredniki.html

Источник: invest-4you.ru