Иностранных инвестиций до и после санкций

Санкции лишают Россию будущего

Эксперты: Россия теряет иностранные инвестиции из-за санкций

Чиновники уверены, что санкции не принесут России вреда. Однако не все разделяют правительственный оптимизм. Санкции поддерживают слабый курс рубля и в целом препятствуют нормальному осуществлению деловой активности. Россия становится из-за санкций нежелательным контрагентом, говорят эксперты. Иностранные инвесторы, в том числе из-за политических рисков, уже вывели из российских акций около $2 млрд.

На этой неделе Дональд Трамп подписал законопроект, предусматривающий введение новых антироссийских санкций. Он подразумевает сокращение срока кредитования для уже находящихся под санкциями российских банков с 90 дней до 14, а российских энергетиков — до 30 дней.

Отдельное внимание в американском законе уделено российскому газопроводному проекту «Северный поток – 2», как «пагубно влияющему» на энергобезопасность ЕС, развитие газового рынка Центральной и Восточной Европы и энергетические реформы Украины.

В российском правительстве и администрации президента никакой паники по поводу новых ограничений нет, хотя премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что санкции «будут сохраняться десятилетиями, если не произойдет какое-то чудо».

Рубль ускорил падение после одобрения санкций Трампом

Глава Минэкономразвития Максим Орешкин считает, что ужесточение антироссийских санкций не повлияет на курс рубля. Ведомство не станет пересматривать свой макропрогноз из-за санкций, отметил он.

Госкомпании, попавшие под санкции, также не переживают. Глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что новые санкции Вашингтона направлены в большей степени на президента США Дональда Трампа и иностранные компании, а не на Россию.

В частности, глава «Роснефти» отметил, что американская нефтяная компания ExxonMobil уже понесла убытки.

«Мне жаль, что Exxon пострадал, два миллиона долларов им выписали штраф за общение с нами. То есть санкции начинают работать против тех, кто их вводит», — подчеркнул он.

По его словам, «Роснефть» намерена наладить свою работу таким образом, чтобы минимизировать влияние новых американских санкций.

Обвала рубля из-за санкций не будет

Для россиян новый санкционный закон США останется преимущественно новостью из телевизора. Почувствовать его на своем кошельке они смогут лишь опосредованно — курс рубля, по мнению аналитиков, останется слабым в ближайшее время.

По словам начальника управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, против рубля играют и санкции, и общая слабость валют развивающихся рынков, и ситуация на рынке энергоносителей.

Как отмечал заместитель председателя правления Локо-банка Андрей Люшин,

уже к началу осени курс рубля будет находиться в диапазоне 61–63 за доллар.

Но если не случится какого-то обвала нефтяных котировок, ждать новой глубокой девальвации из-за санкций не стоит.

«Эффект в виде удорожания продукции в магазинах и товаров народного потребления россияне уже испытали в 2015 году, и в 2016 году мы наблюдали относительную стабилизацию. При этом сами доходы россиян из-за санкций существенно не выросли, но, несмотря на это, новый пакет от США не сможет внести коррективы в повседневные расходы россиян»,

— отмечает генеральный директор ИК «Форум» Роман Паршин.

Неважно, три месяца или две недели

Российские банки, находящиеся под санкциями, уже адаптировались к тому, что из-за санкций им не выдают кредиты, говорят эксперты.

Германия отклонила пять проектов, связанных с «Северным потоком – 2»

«Не очень драматичное будет влияние новых санкций против банков — с учетом того, что уже действует ограничение, и разница в сроках три месяца или две недели в этом контексте не такая значимая», — комментировал ситуацию «Газете.Ru» Павел Самиев, управляющий директор Национального рейтингового агентства.

Однако, как объяснил «Газете.Ru» сопредседатель «Деловой России» Антон Данилов-Данильян, если на крупных банках, которые находятся под санкциями, например как Сбербанк, это никак не скажется, то на мелких игроках может отразиться весьма ощутимо.

В новый расширенный пакет санкций попали в том числе банки, находящиеся в Крыму. В черном списке также значатся Индустриальный сберегательный банк, банк «Рублев», Черноморский банк развития и реконструкции, банк «Северный кредит», банк «Таатта», банк «Центр международных расчетов» и КБ «Ярославич» (ВВБ).

По словам Данилова-Данильяна, санкции для мелких банков могут привести к проблемам с прибылью, что, естественно, банки компенсируют за счет своих клиентов, изменив условия предоставления услуг.

Инвестиционная непривлекательность

В целом санкции действительно не нанесут российской экономике серьезного удара. Она уже адаптировалась к низким ценам на углеводороды и предыдущим ограничениям, государственные финансы устойчивы, уровень долга низкий.

Новые санкции США, введенные против России, не смогут повлиять на суверенные кредитные рейтинги страны, говорится в пресс-релизе международного рейтингового агентства S&P Global Ratings, поступившем в «Газету.Ru».

«В своем прогнозе мы уже учли, что существующие санкции со стороны США и ЕС останутся в силе в течение периода действия нашего прогноза. Наш прогноз для России остается неизменным», — сказали эксперты.

Также в S&P подчеркнули, что специалисты ожидают возвращения к росту российской экономики в 2017 году, вызванному повышением цен на нефть и газ, ростом реальной заработной платы и смягчением денежно-кредитной политики.

Проблема для России в том, что страна теряет свободный доступ к западным технологиям в ключевой нефтегазовой отрасли, а также становится инвестиционно непривлекательной на длительный срок.

В этом году иностранные инвесторы уже активно выводят деньги из российских акций. По данным EPFR, за пять последних месяцев они вывели из фондов, ориентированных на Россию, около $2 млрд. За неполный июль фонды потеряли около $300 млн. Новых проектов в реальном секторе также немного.

России предложили «простой выход» из ситуации с турбинами Siemens

Если будет выбор, инвесторы будут выбирать партнеров из других стран, а не России, говорит Антон Данилов-Данильян. Таким образом наша страна просто станет нежелательным контрагентом, считает эксперт.

И если наших совместных проектов с Китаем это не коснется, то уже на осуществлении проектов с Гонконгом, Вьетнамом, Малайзией, Японией, Индонезией, странами, активно работающими с США, это отразится, полагает Антон Данилов-Данильян.

Как резюмируют в Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), введение санкций в целом препятствует нормальному осуществлению деловой активности.

Стоит отметить, что Россия и сама подливает масла в огонь. Например, попытка обойти санкции с турбинами Siemens может закончиться сворачиванием проектов немецкого бизнеса в нашей стране. Хотя каждый инвестор сегодня на вес золота.

ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

международный ежемесячный научный журнал

Боркова Е.А. Влияние санкций на инвестиционный климат и промышленную политику России / Е.А. Боркова, Ю.И. Буравилина, А.А. Сенчило // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №10. – С. 9-12.

ВЛИЯНИЕ САНКЦИЙ НА ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ И

ПРОМЫШЛЕ Н НУЮ ПОЛИТИКУ РОССИИ

Е.А. Боркова , канд . экон . наук ,доцент

Ю.И. Буравилина , студент

А.А. Сенчило , студент

Санкт-Петербургский государственный экономический университет

Аннотация. В данной статье освещается влияние санкций, примененных к России со стороны Запада, на состояние инвестиционного климата в промышленности и пе р спективы его измен е ния. Рассмотрены общие экономические показатели российского рынка и определены приоритеты повышения инвестиционной привлекательности в промышленности, одновременно выявлены позитивные и негативные моменты. Э ф фективными инструментами привлечения инвестиций являются создание особых эк о номических зон и территорий опережающего развития и внедрение мер по снижению административных барьеров в е дения бизнеса.

Ключевые слова: санкции, инвестиционный климат, промышленная политика, не ф тегазовый сектор, инвестиции.

Инвестиционный климат – это созд а ние положительных экономических, п о литических и социальных условий для привлечения капитала, и, прежде всего, от иностранных инвесторов. Среди социал ь ных и политических условий, негативно сказывающих ся на инвестиционном кл и мат е , можно выделить следующие: н а родные волнения, массовые заба с товки, вооруженные восстания, военная угроза и прочее.

На сегодняшний день многие эконом и сты сходятся во мне нии, что инвестицио н ный климат в России ухудшается. На и большее влияние на этот процесс оказ ы вают санкции запад ных стран в отнош е нии России, связанные главным образом с политической поз ицией РФ касательно у к раинского кризиса. Западные государства, основная часть которых вх о дит в НАТО, посчитали недопустимым действия вл а стей РФ в отношении Крыма, а также во с точных регионов Украины, в которых, по мнению стран Атлантического блока, в е дут деятельность пророссийски настрое н ные вооруженные формирования .

Осложнение международных отнош е ний и ухудшение макроэкономической с и туации в России отразились и на настро е ниях иностранных инвесторов:

В 2014 году объем прямых иностра н ных инвестиций в экономику России с о кратился на 70% – до 21 млрд долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во втором п о лугодии 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток прямых иностранных инв е стиций.

Эксперты, связанные с деятельностью иностранных компаний, отмечают в 2014-2015 г о дах сокращение инвестиционных проектов, инициируемых и реализуемых иностранными инвесторами на территории России.

Согласно данным американского в е домства, за два года операционная пр и быль в комп а ниях, попавших под санкции, сократилась на треть, а активы на полов и ну . Ограничител ь ные меры также привели к уменьшению объема российских фондов. В частности, резервный фонд может и с сякнуть в 2017 году. Дополнительное да в ление на российскую экон о мику оказало падение цен на нефть. К тому же инвест о ры, по оценкам Госдепа, стараются изб е гать Россию из-за «неопределенности» на рынке. При этом Россия, несмотря на де й ствие санкций, не находится на грани « сис темного» кризиса. Вероятность ба н кротства попавших под ограничения ко м паний выросла всего на 2-3%, а разорение « стратегически важных » организаций крайне маловероятно.

Ранее пресс-секретарь Белого дома Джош Эрнест допустил, что администр а ция президента США не исключает во з можность введения дополнительных эк о номических санкций в отношении России из-за ситуации в Сирии.

Все эти факторы четче обозначили о с новные, с точки зрения инвесторов, пр о блемы инв е стиционного климата в России:

– Традиционные проблемы, связанные с государственным управлением и бюр о кр а тией

– Неблагоприятная экономическая с и туация, снижающая привлекательность национального рынка и затрудняющая работу на нем

– Неу веренность в проводимой на н а циональн ом уровне экономической п о литике .

Исследования экономистов показали, что, хотя инвесторы, вкладывающие сре д ства в р е альный сектор, рассматривают текущую ситуацию как неблагоприятную, они не планируют сокращать свое прису т ствие в стране. Компании видят потенциал российской экономики и склонны к увел и чению объема инвестиций в ближайшие годы.

В таком положении российской экон о мике остаётся рассчитывать только на со б ственные силы, а для этого необходимо провести целый ряд реформ, чтобы упр о стить регистрацию новых предприятий и привлечение инвестиций в ключевые о т расли.

Этот процесс начался ещё несколько лет назад, однако теперь его придётся у с корить. Очень важно сформировать кач е ственный климат для иностранных инв е сторов, чтобы они даже в режиме санкций работали в России.

В настоящий момент улучшение инв е стиционного климата в промышленности происх о дит несколькими способами. Это создание особых экономических зон и территорий оп е режающего развития, что действительно может стать эффективным инструментом пр и влечения инвестиций в Россию. Безусловно, нужно постоянно проводить мероприятия по повышению общего инвестиционного климата пр о мышленного сектора России путём вн е дрения мер по снижению администрати в ных барьеров ведения бизнеса и повыш е нию эффективности работы судебно-правовой системы. Однако точечная раб о та правительства по созданию особых эк о номических зон и территорий опережа ю щего развития позволит протестировать и выработать ряд эффективных механизмов повышения инвестиционной привлек а тельности отдельных регионов страны, к о торые позднее можно будет использ о вать в масштабе всей России.

Введение санкций, безусловно, повли я ло и на промышленную политику России. Зависимость эта крайне неоднозначна. Есть несколько областей промышленн о сти, которые по д вержены спаду . Наиболее чувствительными к санкциям являются регионы, в которых сосредоточе ны об о ронные и машиностроитель ные предпр и ятия (Удмуртия, Тульская о б л асть, Санкт-Петербург). К числу компаний, наход я щихся в повышенной зоне риска мо ж но отнести « Урал-вагонзавод » (Свердловская, Челябинск ая, Тверская, Томская обла с ти), «НПО машиностроения» (Московская, Оренбургская, Смоленская, Челя бинская о б ласти, Пермский край), НПО «Базальт» (Москва, Костромская, Московская, Тул ь ская области), Концерн «Созвездие» (В о ронежская, Нов городская, Ростовская, Р я занская, Та м бов ская, Тверская области, Красно дарский край, Северная Осетия, Мос ква), концерн «Радиоэлектронные технологии» (97 предприятий и НИИ), ПВО «Алмаз-Антей» (46 пре д прия тий и НИИ во многих регионах). Динамика ра з вития «топливных» регионов Западной Сибири также находится в зависимости от санкций из -за снижения инвестиционной ак тивности западных партнеров. Безу с ловно, необходимо сказать о Крыме, на предприятия и компании которого п р и шлись адресные западные санкции. Давл е ние ощущают такие крымские компании как Феодосийское пред приятие по обесп е чению нефтепродуктам и, Керченская п а ромная перепра ва, Керченский и Севаст о польский торговые порты, компании «Мас сандра» и ряд других. Наиболее тр е вожн ые ожидания заметны в регионах, всецело зависящих от благополучия бю д жетообразующих организаций .

Что же касается нефтегазовой отрасли, н а компании Транснефть и Газпромнефть распр о страняются и финансовые санкции – введен запрет на любые сделки, фина н сирование и другие операции с новыми долговыми обязательствами сроком более 30 дней в ЕС и 90 дней в США. Со стор о ны ЕС подобное ограничение распростр а няется и на Роснефть.

Больше всего от санкций пострадали совместные проекты в нефтегазовой о т расли – з а падные компании отказываются от «опасного» сотрудничества. Санкции, к примеру, бумерангом ударили по кру п нейшей нефтяной компании Exxon Mobil – ей пришлось выйти из совместного прое к та с компанией Роснефть по добыче нефти в Ледовитом океане. Поставщики нефт я ного оборудования, Baker Hughes и Schlumberger , также готовы отказаться от про ектов с российскими компаниями. С одной стороны, по оценкам экспертов, техн о логически санкции сильно ударят только по добыче трудноизвлекаемой не ф ти и разработкам месторождений на шельфе, где замену западным технологиям найти сложно. Но эти проекты пока не я в ляются значимыми для российских комп а ний. В то же время санкции в области ф и нансирования наряду с ограничением кр е дитования российских банков могут п о влиять на развитие нефтяных и газовых компа ний в долгосрочной перспективе. Важным является и вопрос поставок об о рудования для новых проектов – китайское пока не может похвастаться надежностью, а российского производится очень мало. Конечно, санкции помогут стимулировать развитие производства отечественного оборудования, о чем говорят главы Су р гутнефтегаза и Роснефти, но насколько реалистично его реанимировать в бл и жайшее время – это серьёзный вопрос. Н а пример, озвученные планы Роснефти к 2020 году довести использование отечес т венного оборудования в новых проектах до 70% эксперты считают неосуществ и мыми в силу отсутствия производителей и технол о гий.

Ключевым последствием санкций явл я ется ограничение доступа к внешним ф и нансовым рынкам и, следовательно, уд о рожание фондирования для российских банков и организ а ций, а также возможное ухудшение общего финансового состо я ния. Таким образом, российская эконом и ка остается уязвимой в условиях действия санкций. Во многом причиной этому явл я ется ее направленность не на развитие собственных производственных возмо ж ностей и усиление экономического поте н циала, а на потребление импортной пр о дукции. Следует отметить, что сегодня примерно половина ВВП России создается за счет экспорта сырья. Действие санкций со стороны Запада вынуждает органы и с полнительной власти России развивать высокотехнологические отрасли промы ш ленности, обрабат ы вающие производства, и, тем самым, сокращать технологическое отставание ее от разв и тых стран в целях обеспечения национальных интересов и устойчивого социально-экономического развития. Реализация программы импорт о замещения позволит экономической си с теме России занять достойное место в м и ровой экономике и укрепить мирохозяйс т венные связи.

1. Официальный са йт «Бизнес России» [Электронный ресурс ] – http://businessofrussia.com/

2. Официальный сайт « Газета.RU » [Электронный ресурс]. – http://www.gazeta.ru/

3. Официальный сайт «Президента России» [Электронный ресурс]. – http://www.kremlin.ru/

4. Пономарева, Е. С. Мировая экономика и международные отношения . – М.: Юнити-Дана , 2010.

5. Мировая экономика и международные экономические отношения: учеб . п особие / под ред. Л.С. Шаховской. – М.: КНОРУС, 2013.

6. Официальный сайт «Федеральное бизнес-агентство «Экономика сегодня» [Эле к тронный ресурс]. http://rueconomy.ru/

THE IMPACT OF THE SANCTIONS ON THE INVESTMENT CLIMATE AND

I N DUSTRIAL POLICY OF RUSSIA

Е . А . Borkov , candidate of economic sciences ,associate professor

Y.I. Baravilala , student

A.A. Senchilo , student

State economic university Saint-Petersburg

Abstract. In this article considers the condition of investment climate in the industry and the prospects of its change from the result of imposing sanctions from the West. This article co n siders common economic indicators of the Russian domestic market and defines priorities of increasing investment attractiveness in industry, simultaneously brings out positive and neg a tive sides. Effective instruments for attracting investment are: the creation of special econo m ic areas of advanced development, implementation of measures of reducing administrative barr i ers of bus i ness.

Keywords: sanctions, investment climate, industry, investment, oil and gas sector.

Иностранные инвестиции в Россию: объёмы до и после санкций

Ермакова Анастасия Евгеньевна,студентка АНО ВПО МГЭУ Новороссийского филиала, г. Новороссийскwww.eclipse.ru@mail.ru

Аннотация.В данной статье рассматриваются вопросы о необходимости привлечения иностранного капитала в Россию для восстановления экономики страны после введения санкций. В статье проанализированы данные инвестиций в Россию в различные сектора экономики за 20152016 года, а также рассмотрены возможные пути увеличения инвестиций в Россию для поднятия экономики страны и выведенияеё из кризиса.Ключевые слова:инвестиция, иностранные инвестиции, инвестор, экономика, экономический кризис, санкции.

В настоящее время инвестиционный климат в России, в основном, являетсянеблагоприятным для широкого привлечения иностранных инвестиций. Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие «прелести» переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий для инвестиций и степени их риска во всех странах мира. Поэтому привлечение инвестиций в виде иностранного капитала в отечественные компании для увеличения «привлекательности» России для зарубежных инвесторов является актуальным вопросом в данное время после введения санкций.ВзависимостиотметодологииМеждународногоВалютногоФонда(далее

В2015быливведенысанкциипоотношениюкРоссии,которыезатрагиваюткакчастныхлиц,такиорганизации.Вследствиеэтого,ценананефтьмаркиBrentупалабольшечемнаполовину.ДанноеснижениеценынанефтьопределилорядэкономическихпроблемвРоссийской Федерации (далее РФ).ГлавнойизихявляетсязависимостьэкономикиРФотценынанефть.В2017годуРоссияпоучаетдивидендыпоакциямСеверстали,Россетей,Русгидроирядадругихэмитентов.Дивидендныевыплатыдостигают1012%оттекущейрыночнойценырядаэмитентов.[1]

Рис.1.Поступление иностранного капитала в ЦБ РФзадекабрь2016года.

Таблица 1Объемы инвестиций в сектора России за 20152016 года в млрд. руб.

Рис. 1. Объемы инвестиций в сектора России за 20152016 года в млрд. руб.$6,87 млрд€6,44 млрд £1,21 млрд 966,9 млрд руб924748552079481915639923234275102043206428415941343379Оптовая и розничная торговляОбрабатывающие производстваФинансовая деятельностьДобыча полезных ископаемыхНедвижимостьСтроительствоСельское хозяйство2015 год2016 годСпомощьюпредставленной диаграммыможноболеедетальнопроследитьдинамикуэкономическихсекторовРоссии,гдевидно,чтонаименьшуюдолюинвестициивсегдазанималосельскоехозяйство,анаибольшеевложенияоказываютобрабатывающиепроизводства.Такжеспомощьюданной диаграммывиденростинвестициив2016году,чтоговоритонезначительнойугрозесанкцийэкономикеРоссии.УРоссиибольшойпотенциалионаспособнавосстановитьэкономикуинайтиновыеинвестициидажеподдавлениемсанкций (рис. 1).ЕщеоднимобнадеживающимфакторомсталозаявлениесоветникановогопрезидентаСШАДональдаТрампаповзаимодействиюсбизнесомЭнтониСкарамуччиотом,чтоадминистрацияреспубликанцаневозражаетпротивтого,чтобыамериканскиекомпанииинвестироваливроссийскуюэкономику.«Мыоченьверим,чтоогромныевозможностисвязанысосвободнойторговлей.Унаснетникакихвозраженийпротивтого,чтобыамериканскиетранснациональныекомпанииинвестироваливездевмире»,

Ссылки на источники1.Федеральнаяслужбагосударственнойстатистики//Иностранныеинвестиции.

Источники: http://www.gazeta.ru/business/2017/08/03/10816723.shtml, http://economyandbusiness.ru/vliyanie-sanktsij-na-investitsionnyj-klimat-i-promyshlennuyu-politiku-rossii, http://e-koncept.ru/2017/971100.htm

Источник: invest-4you.ru