Фонд прямых инвестиций baring vostok

Фонды прямых инвестиций Baring Vostok и Russia Partners готовы докапитализировать ПАО КБ «Восточный»

Холдинговая компания Evison Holding Limited, владеющая 52% ПАО КБ «Восточный», подконтрольная фондам Baring Vostok и Russia Partners, сообщила о полной поддержке финансового плана, согласованного 19 декабря 2018 года Центральным Банком России и ПАО КБ «Восточный».

Фундаментальной частью плана является увеличение капитала «Восточного» на 5 млрд. рублей в рамках эмиссии, объявленной 22 февраля 2018 года.

Evison заверил ЦБ РФ в своей готовности выкупить всю сумму эмиссии (в случае участия других акционеров «Восточного» участие Evison может быть сокращено до размера пропорционального участия).

Фонды Baring Vostok уже привлекли собственные средства инвесторов в размере 5 млрд. рублей для подписки на акции банка «Восточный» в рамках объявленной эмиссии и держат эту сумму на своих счетах. Таким образом, фонды гарантируют выкуп эмиссии в полном объёме.

Совет директоров банка с участием представителей крупнейших акционеров единогласно принял все необходимые корпоративные решения для завершения процесса эмиссии в соответствии с согласованным с ЦБ РФ планом — до конца апреля 2019 года.

План ЦБ РФ предусматривает дополнительное формирование 19,6 млрд. рублей резервов по итогам проведения комплексной проверки ЦБ, из которых 16,5 млрд. рублей (84%) относятся к резервам по корпоративными кредитам и имуществу банка «Юниаструм».

Резервы по портфелю розничных кредитов банка не превышают 100 млн. рублей. С момента слияния в 2016 году «Восточный» сосредоточился в основном на прибыльных розничных банковских операциях, успешно развивая платформу для обслуживания малого и среднего бизнеса и продолжая рост гарантийного бизнеса для корпоративных клиентов, начатый ещё «Юниаструмом».

Деятельность по кредитованию корпоративных заёмщиков, являвшаяся основным бизнесом «Юниаструма», прекращена и не рассматривается в качестве будущей стратегии «Восточного».

Учитывая, что за второе полугодие 2018 года банк уже сформировал около 7 млрд. рублей резервов из суммы, согласованной в плане (банк ожидает получить по итогам 2018 года органическую прибыль до резервов по корпоративным кредитам более 10 млрд. рублей), а также то, что на конец года запас по капиталу Н1.0 составил около 4 млрд. рублей, Evison уверен, что увеличение капитала на 5 млрд. рублей в совокупности с органической прибылью «Восточного» в 2019 году (около 900 млн. рублей в месяц) позволят банку в полном объёме выполнить все обязательства по формированию дополнительных резервов по корпоративным кредитам и имуществу в соответствии с планом.

Майкл Калви, старший партнёр Baring Vostok, отметил:

«Сегодня «Восточный» имеет чёткую и успешную бизнес-модель и значительные конкурентные преимущества — широкое присутствие в регионах и внедрение перспективных продуктов. Доходы банка также более диверсифицированы и устойчивы, чем ранее.

Финансовый план ЦБ РФ, в том числе увеличение капитала на 5 млрд рублей, позволит банку полностью удовлетворить нормативные требования к достаточности капитала, успешно развивать новые продукты, наращивать прибыль и количество клиентов».

Baring Vostok – одна из лидирующих компаний прямых инвестиций, действующих в России и странах СНГ. С 1994 года фонды Baring Vostok инвестировали более $2,8 млрд. в 80 проектов, среди которых ряд успешных компаний в сфере финансовых услуг и нефтегазовой отрасли, телекоммуникациях и медиа, в потребительском секторе.

В настоящее время привлечённый капитал фондов составляет $3,7 млрд. В числе проектов фондов Baring Vostok: СТС Медиа, Голден Телеком, Яндекс, Озон, Гэллери Групп, ЦФТ, Энфорта, ЭР-Телеком, 1С, Баррен Энерджи, Volga Gas, Жаикмунай, Новомет, Каспи Банк, Восточный банк, Европлан, ЕМС и многие другие.

Инвестиционным консультантом фондов выступает компания Baring Vostok Capital Partners Group Limited (Гернси), в московском представительстве которой работает команда из сорока инвестиционных профессионалов. Бренд Baring объединяет фонды прямых инвестиций с капиталом свыше $19 млрд. Baring Private Equity International – одна из крупных мировых сетей на рынке прямых инвестиций в странах СНГ, Азии, Индии, Европы и Латинской Америки.

Russia Partners является одним из старейших и крупнейших фондов прямых инвестиций в России и странах СНГ, под управлением которого за годы работы аккумулировано более $1 млрд.

Компания объединяет в своей команде 15 профессионалов по управлению инвестициями, общее число сотрудников около 35 человек.

С момента основания в 1991 году фонд Russia Partners стал одним из лидеров по привлечению и управлению долгосрочными прямыми инвестициями в российскую экономику, финансируемыми институциональными инвесторами из США и других стран. За время деятельности под управлением фонда находилось более 60 инвестиций.

Russia Partners является дочерним предприятием компании Siguler Guff & Company, многопрофильной фирмы по управлению прямыми инвестициями капитала корпоративных и публичных фондов, работающей с пенсионными фондами, корпорациями, правительственными ведомствами, финансовыми организациями, компаниями доверительного управления капиталом и частными инвесторами. Компания Siguler Guff и её аффилиаты управляют активами общей стоимостью $13 млрд.

Baring Vostok Capital Partners

Содержание

«Бэринг Восток Кэпитал Партнерс» специализируется на инвестициях в СНГ. С 1994 года фонды под управлением Бэринг Восток инвестировали в более 50-и успешных компаний в сфере финансовых услуг, нефтяной и газовой отрасли, телекоммуникаций и средств массовой информации, в потребительском секторе, включая такие компании, как Яндекс, Каспи Банк, Банк Восточный Экспресс, Европлан, Центр Финансовых Технологий, Баррен Энерджи, Вымпелком, Голден Телеком, Сыктывкарский ЛПК, Сладко, Боржоми и Озон. Среди инвесторов фонда такие известные международные финансовые институты, как Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация, и также крупнейшие в мире пенсионные фонды, правительственные инвестиционные корпорации, университетские фонды из Америки, Европы и Азии. Бэринг Восток входит в состав Baring Private Equity International, группу управляющих фондами прямых инвестиций с $3,5 млрд активов в СНГ, Азии, Индии, Европе и Латинской Америке.

Инвестиционные проекты

Фонды группы Baring Vostok владеют долями в «Яндексе», сервисе для частных объявлений Avito, онлайн-кинотеатре ivi, «Тинькофф банке и других проектах. Vostok Emerging Finance (VEF), помимо прочего, принадлежит 3,5% акций компании «Тинькофф кредитные системы».

Завершённые

• Burren Energy
• CTC Медиа
• Golden Telecom
• Lymex Holdings
• СладКо
• Сыктывкарский ЛПК
• Боржоми

До революции 1917-го года

Связи Barings с Россией уходят корнями в XVIII век, когда компания начала финансировать торговлю российских купцов. Начиная с 1817 года Barings выполнял также функции основного международного банка для правительства Российской империи, размещая облигации и привлекая капитал для финансирования военных заказов, строительства железных дорог и развития городской инфраструктуры. После революции 1917 года отношения Barings с Россией были прерваны.

Начало деятельности одного из первых иностранных фондов прямых инвестиций в России и СНГ – First NIS Regional Fund («Первый региональный фонд Независимых Государств») с капиталом $160 млн. Фонд был сформирован Baring Asset Management и российско-американским коммерческим банком «Совлинк». Фонд управлялся специально созданной командой из четырёх профессионалов, одним из которых был Майкл Калви.

Создание независимой нефтяной компании Burren Energy, занимающейся добычей и перевозкой нефти на Каспии и, позднее, в Западной Африке и других регионах.

Впервые иностранный фонд осуществил инвестиции в экономику Грузии, вложив средства в производство минеральной воды «Боржоми».

В 1997 году две команды (Baring Asset Management и российско-американским коммерческим банком «Совлинк») объединились для создания Baring Vostok Capital Partners, которая стала подразделением группы, специализирующейся на прямых инвестициях, Baring Private Equity Partners (BPEP). Впоследствии BPEP стала 100-процентной дочерней компанией голландской банковской группы ING.

Партнёрство с BPEP и ING открыло Baring Vostok доступ к профессиональному опыту инвестиционных проектов, реализованных на развивающихся рынках Азии, Латинской Америки и Восточной Европы, что позволило команде BVCP избежать многих ошибок и грамотно воспользоваться передовыми инвестиционными идеями. Это было время становления постсоветской экономики, создания рыночных институтов и укрепления законодательной базы в странах региона. Неизбежные частые экономические кризисы стали серьёзным испытанием для бизнеса компаний, в которые были вложены средства фонда, однако эти кризисы открывали и новые коммерческие и инвестиционные возможности.

В 1997 году телекоммуникационная компания «Вымпелком», входившая в портфель фонда, первой в России разместила акции на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Впервые в России фонд прямых инвестиций First NIS Regional Fund выплатил своим акционерам дивиденды в размере $100 млн., а их общая сумма за все время работы фонда превысила $620 млн.

Уверенность инвесторов в правильности подхода Baring Vostok и большой потенциал российской экономики после кризиса 1998 года позволили в 2001 году сформировать новый фонд – Baring Vostok Private Equity Fund (BVPE Fund) с капиталом $205 млн.

К команде Baring Vostok присоединились топ-менеджеры из ведущих российских инвестиционных компаний.

Создание единого национального бренда «СладКо» и консолидация трёх региональных кондитерских фабрик — «Конфи» (Екатеринбург), «Волжанка» (Ульяновск) и «Заря» (Казань).

Формирование второго фонда прямых инвестиций Baring Vostok Private Equity Fund с капиталом $205 млн — первого фонда прямых инвестиций, который начал работать в России после кризиса 1998 года.

Продажа Сыктывкарского ЛПК австрийской компании Neusiedler стала одной из крупнейших в России сделок по привлечению крупного стратегического инвестора в отрасли.

Компания Burren Energy успешно разместила акции на Лондонской фондовой бирже.

2004: Выкуп доли ING

В мае 2004 года BPEP выкупила долю ING в своём бизнесе. Одновременно партнёры Baring Vostok, как и другие структуры BPEP, стали владельцами своих региональных компаний и основали новую – Baring Private Equity International (BPE International). Альянс этих независимых компаний даёт отличную возможность работать под единым брендом, с общими процедурами управления и контроля.

Продажа компании ОАО «Сладко» норвежскому концерну Okla Group.

2005: Третий фонд

В 2005 году был сформирован третий фонд прямых инвестиций Baring Vostok Private Equity Fund III с капиталом $413 млн. Более половины капитала нового фонда сформировано за счет средств акционеров двух других фондов под управлением Baring Vostok, остальные средства получены от институциональных инвесторов Европы, Северной Америки и Азии, говорится в сообщении компании.

Генеральным агентом по привлечению капитала для нового фонда выступила компания UBS.

BVPE Fund III будет осуществлять инвестиции преимущественно в предприятия нефтяной и газовой промышленности, производство потребительских товаров, телекоммуникации и средства массовой информации, финансовые услуги и проекты в области высоких технологий. Фонд намерен приобретать компании, работающие в России, на Украине и в других странах бывшего СССР. При этом он будет отдавать предпочтение покупке контрольных пакетов акций [1] .

Под управлением Baring Vostok Capital Partners, помимо BVPE Fund III, находятся Первый Региональный Фонд Независимых Государств «НИС» (First NIS Regional Fund) с капиталом в $160 млн. и Baring Vostok Private Equity Fund с капиталом в $205 млн. Средства фондов были инвестированы в том числе в такие компании, как «Вымпелком», Burren Energy, Сыктывкарский ЛПК, «Голден Телеком», «СТС Медиа», «СладКо» и «Боржоми».

СТС Медиа разместила акции на NASDAQ с капитализацией свыше $2 млрд.

2007: Рекордный Фонд 4

В феврале 2007 было объявлено о формировании рекордного на то время для Центральной и Восточной Европы фонда Baring Vostok Private Equity Fund IV с капиталом $1,05 млрд и дополнительного фонда Baring Vostok Fund IV Supplemental Fund с капиталом $450 млн для соинвестирования крупных проектов.

Фонд полностью продал свои акции в СТС Медиа, получив самую высокую доходность в своей истории.

3 сентября 2010 г. стало известно, что Baring Vostok Capital Partners ведет переговоры о покупке акций компании «Эр-телеком» для своего фонда Baring Vostok Private Equity Fund IV, сообщил «Ведомостям» менеджер одной из инвесткомпаний. Об этом знает также источник, близкий к «Эр-телекому». Размер продаваемого пакета — порядка 10%, это допэмиссия, отмечает менеджер компании — партнера «Эр-телекома». По его словам, сейчас завершается due diligence, а сделка может быть подписана в ближайшие недели. Представитель Baring сообщил только, что информация на этот счет будет доступна не раньше чем через месяц.

2011: Инвестиции в 1С

1 октября 2011 г. стало известно, что фонд Baring Vostok Private Equity Fund IV инвестировал в группу компаний 1С. Об этом объявило руководство софтверной компании в субботу на партнерском семинаре. Об этом «Ведомостям» [1] рассказал один из участников мероприятия. Факт сделки подтвердили представитель 1С Алексей Харитонов и старший партнер фонда Baring Vostok Елена Ивашенцева. По словам Харитонова, Baring Vostok инвестировал в новую компанию, на базе которой 1С консолидировала активы: вкладом 1С стали сами эти активы, а фонд внес денежные средства и получил около 9%. Остальные 91% контролирует ЗАО «1С».

В полной собственности ЗАО остался лишь бизнес, связанный с лицензированием и работой с гостайной, уточняет Харитонов. За исключением этого направления, новая компания контролирует весь бизнес 1С, добавляет Ивашенцева. Сумму сделки ни одна из сторон не раскрывает.

1С обещает использовать привлеченные средства для дальнейшего развития, приобретений и расширения структуры совместных предприятий. Как правило, Baring Vostok является долгосрочным инвестором, и в случае с 1С тоже, добавляет Ивашенцева.

Кроме этого 1С и Baring договорились о создании пула опционов на акции головной компании, часть которого ежегодно будет предоставляться ключевым сотрудникам 1С, партнерам по совместным бизнесам и франчайзи, играющим стратегическую роль в развитии группы.

О переговорах между основателями 1С и Baring участники IT-рынка и менеджеры инвесткомпаний рассказывали «Ведомостям» еще в 2009 г. Базовые документы по сделке были подписаны, по сведениям некоторых из них, весной 2011 г. Два года могло потребоваться на реорганизацию 1С, предполагает менеджер крупного инвестбанка: раньше бизнес компании был рассредоточен по множеству совместных предприятий и нуждался в централизации.

Финансовый показатель 1С называет только один — динамику изменения оборота, который в 2010 г. прибавил 20%. В 2010 г. совокупный оборот группы 1С составил $608 млн, сообщало в конце сентября агентство «РИА Новости» со ссылкой на материалы компании (эту оценку «Ведомостям» подтвердил менеджер, близкий к участникам сделки), а в 2011 г. его планируется увеличить на 26% до $768 млн. Капитализация основных конкурентов 1С — SAP и Oracle — на 30 сентября 2011 г составляла 3,41 и 4,1 показателя выручки за предыдущие 12 месяцев соответственно. Если применить соответствующие мультипликаторы к 1С, то ее оценка может варьироваться от $2,07 млрд до $2,49 млрд, а стоимость доли Baring — от $186 млн до $224 млн.

Значение мультипликатора определяется, с одной стороны, масштабом бизнеса, а с другой — динамикой его роста, объясняет старший аналитик Unicredit Securities Надежда Голубева. Выручка 1С на два порядка меньше, чем и у Oracle, и у SAP; по темпам роста 1С находится на уровне SAP (+19% в 2010 г.), но уступает Oracle (благодаря покупке Sun Microsystems увеличила выручку на 33%). «В качестве первого приближения» 1С можно оценить в три-четыре выручки, допускает Голубева.

Baring Vostok Capital Partners

Фонды Бэринг Восток (Baring Vostok Capital Partners) специализируются на прямых инвестициях в России и других странах бывшего СССР. Суммарный привлечённый капитал фондов Бэринг Восток составляет более $3,7 млрд. Долгосрочными инвесторами Бэринг Восток являются пенсионные и университетские фонды США, Западной Европы и Азии, а также члены команды Бэринг Восток. С 1994 года фонды Бэринг Восток вложили свыше $1,8 млрд в 60 компаний в России, Казахстане и на Украине. 42 инвестиции были полностью или частично завершены со стабильно высокой нормой доходности.

Стратегия:

Стратегия фондов состоит в инвестировании средств в акционерный капитал частных компаний с высоким потенциалом роста. Группа Бэринг Восток накопила уникальный опыт увеличения стоимости акционерного капитала портфельных компаний в партнёрстве с предпринимателями и менеджерами. Репутация Бэринг Восток как дружественного инвестора, сочетающего глубокий отраслевой опыт, глобальное стратегическое видение и экспертизу в ключевых индустриях, привлекает успешные, динамично развивающиеся компании.

Бэринг Восток не стремится вмешиваться в операционное управление компании, но поддерживает сильные управленческие команды. Холдинговые компании фондов Бэринг Восток используют все формы контроля со стороны акционеров. Совместно с другими владельцами и менеджерами Бэринг Восток участвует в формировании стратегии развития портфельных компаний, приобретении ими других бизнесов, разработке систем долгосрочной мотивации, оптимальной юридической и налоговой структуры, внедрении прозрачной финансовой отчётности и принципов корпоративного управления, содействует в привлечении долгового и акционерного финансирования. Многие портфельные компании Бэринг Восток успешно разместили свои акции на международных биржах или привлекли стратегических партнёров для бизнеса. Бэринг Восток активно участвовал в подготовке и проведении процесса IPO портфельных компаний.

Капитал и размер инвестиций:

Фонд Baring Vostok Private Equity Fund IV, созданный в 2007 году с капиталом $1,4 млрд, недавно закончил свой период инвестирования. В его портфеле 15 компаний. В 2012 был создан новый фонд Baring Vostok Private Equity Fund V с капиталом $1,5 млрд. Фонд рассчитывает вкладывать в одну компанию от $30 млн до $200 млн. Бэринг Восток тщательно относится к отбору проектов, что позволяет фондам делать не более 3-4 инвестиций в год. Фонды Бэринг Восток готовы приобретать как миноритарные, так и контрольные пакеты акций. Нередко Фонды входят в состав инвестиционных консорциумов, в которых ни у кого нет контрольного пакета. Основные критерии – это потенциал роста, эффективная бизнес-модель, сильная предпринимательская команда и согласованность интересов партнёров.

Источники: http://www.preqveca.ru/news/39917/, http://www.tadviser.ru/index.php/Компания:Baring_Vostok_Capital_Partners_(Бэринг_Восток_Кэпитал_Партнерс), http://4science.ru/finsources/Baring-Vostok-Capital-Partners

Источник: invest-4you.ru