Японское экономическое чудо и инвестиции

‘Японское экономическое чудо’

После войны в 1945 году в Японии царила разруха. Однако уже с 1950-го года страна начала стремительно развиваться. Каковы же причины «японского экономического чуда»?

Главным образом, правительство государство сделало упор на образование и высокие технологии. Японцы начали скупать по всему миру передовые разработки и внедрять их в собственное производство. Вместе с этим шла подготовка квалифицированных кадров. «Японское экономическое чудо» было бы невозможно без высокообразованных профессионалов, способных работать с новыми разработками с использованием передовых технологий.

В 1950-м году на долю промышленности страны во всем капиталистическом мире приходилось всего два процента. Через двадцать лет – уже шестнадцать процентов. К 1968 году Япония находилась уже на третьем месте (после США И СССР) по объему производства. К 1980-му году страна оттеснила Советский Союз.

Фирмы в государстве формировались по принципу «общины». Работников увольняли крайне редко, стремясь, наоборот, закрепить людей различными льготами. Таким образом, каждый сотрудник чувствовал себя частью организации.

«Японское экономическое чудо» стало возможным благодаря автоматизации производства. Производилось повсеместное внедрение роботов и компьютеров. Это позволило освободить квалифицированных сотрудников от тяжелого труда и перевести их на умственную работу.

К 90-м годам Япония прочно заняла второе место в мире по производственным объемам. Страна вместе с этим стояла на первом месте по объему на душу населения валового продукта.

«Японское экономическое чудо» – это главным образом самый низкий в мире уровень безработицы и инфляции.

При этом следует отметить, что стремительное развитие государства впервые замедлилось в середине семидесятых годов. Связано это было с мировым кризисом (энергетическим и экономическим). В связи с тем, что страна не имеет своих энергозапасов, она пострадала более других государств. В период кризиса вышли на поверхность и некоторые другие проблемы. Так, проявились недостатки социальной сферы: коррупция чиновников и недостаточное внимание к вопросам по охране труда и здоровья.

Однако технологическая мощь Японии позволила преодолеть кризис с минимальными потерями. Правительство вложило огромные средства в энергоснабжение и в мероприятия по охране окружающей среды.

«Японское экономическое чудо» привело к повышению благосостояния населения государства, росту зарплат. Это позволило повысить качество и себестоимость продукции.

В период нового мирового кризиса Япония также пострадала достаточно сильно. Однако, несмотря на резкое снижение мирового спроса на технику и автомобили, промышленное производство продолжало расти.

Необходимо отметить, что последние полвека в стране у власти находился некий конгломерат чиновников из среднего класса и крупных капиталистов, который образовывал полугосударственную систему. По мнению исследователей, безответственность социальной политики правительства привела к кризису правления. Либеральная партия не выполнила своих обязательств перед населением. В стране начала расти безработица среди молодежи. В результате в 2009 году, в ноябре, в Японии прошли выборы. Следует сказать, что японские избиратели отличаются консерватизмом. Однако население отказало в доверии Либеральной партии, проголосовав за Демократическую.

«Экономическое чудо Японии» позволило стране упрочить свои позиции по производственным объемам в мире. Кроме того, страна смогла избежать разрушения накопленного потенциала.

Сегодня Япония является одной из самых развитых стран, а ее население продолжает сохранять высокий уровень жизни.

Госы_1 / восток / япония / 10. Японское «экономическое чудо» и его причины. Особенности государственно-политической структуры Японии во II пол. XX века

Вопрос 10. Японское «экономическое чудо» и его причины. Государственно-политическая структура Японии и ее изменения (вторая половина ХХ века).

США после окончания периода оккупации оказывали мощную финансовую поддержку Японии. В 1952 г. она вступила в МВФ и был взят курс на модернизацию. В годы «экономического чуда» (1950- нач.1970-х гг.) Япония продемонстрировала всему миру рекордные темпы экономического роста и преодолела техническое отставание от наиболее развитых стран и освоила технологии массовой переработки сырьевых и топливных ресурсов и массового стандартизированного выпуска готовых изделий. В 50-х годах были реконструированы предприятия базовых отраслей и заново построен торговый флот. В 60-х на базе конверсии военных предприятия и нового промышленного строительства «с нуля» были созданы производство электробытовых приборов и радиоприемников, автомобильная промышленность. Также были созданы отрасли послевоенного поколения: нефтехимия, производство синтетических волокон и смол, электроника. В это же время были закрыты почти все угольные шахты, не выдержавшие конкуренции. Дешевая импортная нефть стала топливной базой энергетического хозяйства. Темпы среднегодового прироста в этот период составляли 15-16%. Удельный вес Японии в мировом промышленном производстве повысился с 2% в 1950 г. до 10% в 1970 г.

Япония заняла важное место по производству ряда важных видов промышленной продукции: кино- и фотоаппаратов, электронной аппаратуры, автомобилей, серной кислоты, искусственного шелка, по выплавке стали и производству электроэнергии. Структура ее народного хозяйства за годы «экономического чуда» сравнялась по основным характеристикам со структурой экономик других высокоразвитых стран.

Причины «экономического чуда»:

1.Завершение процесса реконверсии (Перевод экономики станы на производство мирной продукции, «на мирные рельсы») и модернизация станочного парка;

2.Новые социальные условия: появление профсоюзов и трудового законодательства;

3. Конфуцианская трудовая этика (система пожизненного найма), т.е. в Японии не принято менять место работы, а продвижение по службе производится четко по истечении определенных временных периодов.

4.Отсутствие военных расходов;

5.Использование иностранных технологий. Японское руководство активно скупало патенты. С 1950 по 1980 гг. они заключили с иностранными фирмами свыше 36 тыс. соглашений об импорте технологии (патенты активно покупались и у СССР);

6.Высокая степень эксплуатации рабочей силы. Реальная заработная плата в Японии ниже американской в 4 раза. По количеству рабочих дней и продолжительности отпусков Япония также превосходила США.

7.Гибкая государственная политика. Государственное регулирование было целенаправленным, в частности дифференцированное и прогрессивное налогообложение, выгодный валютный курс, строгий контроль над внешней торговлей, поощрительные правительственные субсидии.

8. Экспортная ориентация ряда отраслей промышленности.

9. Всеобщая грамотность населения.

Но в начале 1970-х гг. в Японии намечаются кризисные явления. Это было связано с двумя «шоковыми ударами» по Японии:

1.Президент США Никсон в 1971 г. девальвировал доллар и ввел 10% пошлину на товары из Японии. Это резко обрушило японскую иену и привело к замедлению темпов роста экономики; Никсон также нанес государственный визит в Китай в 1972 г и объявил о восстановлении с ним дипломатических отношений.

2. Арабо-израильская война 1973 г., приведшая к «нефтяному шоку» — сокращению нефтедобычи и резкому скачку цен на нефть (в 4 раза).

Также обостряется экологическая проблема (нехватка воды, загрязнение окружающей среды). В 1971 г. было создано специальное ведомство по охране окружающей среды. Экономику начало лихорадить. Происходит спад производства, безработица; Япония начинает экономию сырьевых, материальных. энергетических и трудовых ресурсов. На мировую арену выходят НИСы. В конце 1970-х гг. происходит новый скачок цен на нефть. Япония вынуждена начать структурную перестройку экономики.

Государственно-политическая структура Японии и ее изменения (вторая половина ХХ века). Буквально сразу после окончания войны в Японии восстанавливается весь спектр политических партий. Получила возможность легального существования Коммунистическая партии Японии (КПЯ). Вышли из тюрьмы или возвратились из вынужденной эмиграции ее лидеры. Из разнородных социал-демократических групп возродилась Социалистическая партия Японии (СПЯ). Особой поддержкой оккупационных властей пользовались консервативные партии – Либеральная партия, прогрессивная, Японская кооперативная.

По конституции, вступившей в силу 3 мая 1947 г. Япония стала конституционной монархией. Верхняя палата парламента стала выборной и получила название палаты советников. Нижняя палата была наделена большими полномочиями по сравнению с верхней. Политическая партия, имеющая большинство депутатов в палате представителей, могла назначать премьер-министра. Если она обладала большинством в обеих палатах, то могла представлять парламенту предложения об изменении законов. Вводилось всеобщее избирательное право, декларировались гражданские6 права.

Самые первые выборы в апреле 1946 г. принесли успех Либеральной партии. Ее лидер – С. Ёсида образовал свой первый кабинет (всего 5 раз возглавлял правительство: 1946, 1948, 1949, 1952 и 1953 гг.). Последующая чехарда парламентских выборов демонстрировала борьбу различных консервативных партий за контроль над финансовыми потоками, но начавшая динамично развиваться экономика настоятельно требовала сплочения всех консервативных сил, что и привело к созданию единой Либерально-демократической партии (ЛДП). Ее социальная опора – средний класс. Программа: превращение всего народа в средний класс, защита частной собственности, демократия, союз с США.

Окончательно оформилась так называемая «система 1955»: на одном полюсе которой сосредоточились все консервативные партии в лице ЛДП, а на другом – все социал-демократические в лице Социалистической партии. Влияние коммунистической партии было слабым. До начала 1990-х гг. правящей партией была ЛДП. В стране с начала 1960-х гг. сложилась многопартийная система с доминированием одной партии. Особенности системы:

1. Пребывание у власти ЛДП характеризовалось фракционной борьбой ее сил (Либеральной партии, Демократической партии и партии реформ и прогресса).

2. На деле все решается закулисными договоренностями между фракциями об очередном выдвижении их лидеров на пост председателя партии и премьер-министра.

3. Определен весьма короткий срок премьерских полномочий – 2 года. Если бы срок был более продолжительным. То кандидатам из фракций пришлось бы ждать слишком долго.

4. СПЯ на долгие годы стала главной оппозиционной партией.

5. Оппозиционные партии действовали разрозненно, что давало возможность ЛДП сохранить свои позиции.

С конца 1950-х гг. на политическую арену выходят сравнительно небольшие партии центристской ориентации, так называемые партии среднего пути. В 1961 г. СПЯ вышла часть ее членов, создавшая Партию демократического социализма (ПДС). В 1964 г. появляется партия чистой политики (Комейто), созданная из буддийски организаций. Программа: противодействие коррупции, бюрократии, за чистую планету и социальную справедливость.

Постепенно фракционная структура ЛДП вела к ее окостенению, препятствовала притоку молодого поколения политиков. Фракция Танака-Такэсита фактически монополизировала власть внутри ЛДП в 1970-х гг. Танака (1974 – 1976) фактически создал двойственную структуру власти: ЛДП – в стране и суперфракция – в партии. В 1976 г. он пережил арест за получение взятки от американской кампании. Выйдя под залог, он долго вел судебное разбирательство и был осужден в 1983 г. на 4 года заключения. В 1987 г. Танака был выведен из руководства фракцией. С его уходом назрел кризис в ЛДП. В 1989 г. сменилось три премьера (каждый из них был замешан в разного рода скандалах). В 1993 г. из-за нежелания правительства проводить политические реформы из ЛДП вышли две фракции: 44 человека создали Партию обновления, а 10 человек организовали партию «Инициатива». ЛДП утратило большинство в парламенте. Были проведены досрочные выборы, на которых оно так и не было достигнуто. Наступило время коалиционных правительств. Первой коалицией состояла из бывших противников – ЛДП и СДПЯ (бывшей СПЯ). Вторая половина 1990-х гг. отмечена появлением большого количества новых партий и организаций (зачастую нежизнеспособных).

Императоры Японии: Хирохито (1926 – 1989); Акихито (с 1989 г.). Премьер-министр Японии – Таро Асо – лидер ЛДП (2008).

Дополнение к вопросу № 10. Структурная перестройка японской экономики. Поиски политического равновесия в 80-90е гг. ХХ в. 1

Экономический и структурный кризисы 1970-х гг. показали, что возможности экстенсивной модели развития подошли к конечной черте, что назрела необходимость включать факторы интенсивного развития. На повестку дня встала структурная перестройка промышленности, необходимость снижения энерго- и материалоемкости, необходимость усиленного внедрения наукоемких производств.

1) Сокращение материалоемких и энергоемких производств. Переход на наукоемкое производство, в частности – производство электронно-вычислительной техники, технологии сложной сборки, индустрию информации.

2) Переориентация на внутренний рынок. А на внешний рынок предлагались принципиально новые виды продукции: ЭВМ, промышленные роботы, микротехника, медицинские приборы, аэрокосмическая техника, станки с числовым программным управлением (ЧПУ). Япония в конце 1990-х произвела 377 тыс. роботов (из 610 тыс., произведенных в мире). Все производство – высокоэкологичное.

3) Ограничение рамок государственного регулирования экономики. Использование во все больших масштабах рыночных механизмов. Государство отменяло или смягчало бюрократический контроль и регламентацию (в сфере создания новых предприятий, контроля над иностранной валютой, банковского дела); реорганизовало систему общественного предпринимательства (упразднение табачной монополии, проведение денационализации гос-х ж/д, телефонно-телеграфной корпорации и др.).

4) Отраслевая переориентация. Главное место занял третичный сектор: доля финансов, страхования, недвижимости и сферы услуг в ВВП неуклонно росла.

Благодаря этой перестройке Япония в настоящее время является одной из ведущих стран мира. По ВВП на душу населения она занимает одно из первых мест в мире, значительно превысив показатели Германии, Швеции, Великобритании и др. Япония страна, где в течение многих лет оставался и остается низкий уровень безработицы. По степени распространения электронной и электробытовой техники страна занимает второе место в мире. Питание японцев признано правильным и здоровым; в Японии хорошее медицинское обслуживание, сравнительно хорошее состояние окружающей среды, низкий уровень преступности и самая высокая среди развитых стран продолжительность жизни.

В политической сфере начиная с 1989 г. стала неуклонно снижаться популярность ЛДП. Это вязано с крупным коррупционным скандалом и с другими фактами моральной нечистоплотности в высших партийно-политических кругах и с введением непопулярного среди населения правительственного налога. После падения власти ЛДП в Японии сложился крайне неустойчивый баланс сил. В крупнейших партиях произошли расколы, в них происходит борьба соперничающих группировок, лидеры которых придерживаются противоречивых взглядов на принципиальные проблемы политики страны. Однако все же удалось достичь определенной стабильности. В 1998 г. была введена новая избирательная система (наряду с 300 одномандатными округами вводилось пропорциональное представительство по партийным спискам в 11 региональных блоках – 200 мандатов) с целью повышения значимости политических партий и перенесения тяжести в избирательных кампаниях с отдельных кандидатов на партии в целом, привлечение внимания электората к партийным программам. В целом система благоприятствует крупным партиям, не оставляя место малым. Тем самым правящая элита сумела преодолеть многие кризисные явления.

1 Несколько непонятна 2-я часть вопроса. Что за политическое равновесие?

Экономика Японии — историческое чудо

Япония после войны

В первой половине XX века Япония проводила политику милитаризма и экспансии. Отсутствие природных ресурсов японцы пытались компенсировать за счёт захвата территорий ряда восточных азиатских стран.

Но в результате Второй мировой войны Страна Восходящего Солнца потерпела сокрушительное поражение и после ядерных ударов по Хиросиме и Нагасаки 2 сентября 1945 года была вынуждена подписать Акт о безоговорочной капитуляции. Страна была оккупирована «союзными войсками».

За время войны была уничтожена значительная часть японского экономического потенциала, существенно разрушен жилой фонд, прекратились поставки заграничного сырья. Промышленное производство снизилось до уровня 1926 года, общий ущерб оценивался в 1,3 трлн. Йен. Развитие страны было откинуто на добрый десяток лет.

Восстановление с помощью американской модели

Победа США была воспринята японской элитой как доказательство эффективности американской модели устройства общества и экономики. Вчерашний воинственный самурай в мгновение ока сменил «меч на орало». Император публично отрёкся от божественного происхождения, женщины получили избирательное право, возродились профсоюзы, появилась директива о политических и религиозных свободах, была разрешена деятельность оппозиционных партий, включая социалистов и коммунистов.

В 1947 году одна из самых воинственных стран в истории приняла новую конституцию, в которой определила для себя курс на пацифизм и либеральною демократию. Одновременно с этим в 1946-1949 годах по плану экономиста Вольфа Ладежинского была проведена земельная реформа. Крупное землевладение было уничтожено, крестьяне перестали брать землю в аренду – они стали её собственниками.

Вслед за тем в 1949-1950 годах американский банкир Джозеф Додж разработал план стабилизации японской экономики (так называемая «линия Доджа») посредством «шоковой терапии». Для преодоления инфляции была проведена жёсткая налоговая реформа, в основу которой лёг принцип прогрессивного подоходного налога. Вместо субсидирования промышленников правительство направило помощь банкам, которые стали выдавать компаниям кредиты под свою ответственность.

На многих крупных предприятиях была заморожена выплата и без того мизерной зарплаты, прошла волна массовых увольнений, японцы туго затянули пояса. Был установлен жёсткий курс йены к доллару (360 к 1). Результатом проведения реформ в русле «линии Доджа» стало принятие бездефицитного госбюджета, стабилизация йены и постепенное налаживание внешней торговли.

Свободное плавание

На момент окончания оккупации (апрель 1952 года) экономика государства была практически полностью восстановлена. Япония стала среднеразвитой страной. Перенеся на Японию опыт плана Маршалла, американские организации и фирмы, наряду с европейцами, приглашали японские делегации на бизнес-курсы, где делились практическими знаниями о своих производственных технологиях.

Японцы оказались столь же удивительно обучаемы, как когда-то древние римляне. Американский опыт позволил эффективно реконструировать устаревшие области промышленности. Промышленность переключилась с трудоёмких отраслей (лёгкая промышленность, текстиль) на капиталоёмкие (тяжёлая промышленность), а потом и на наукоёмкие. Локомотивом экономического развития страны послужила обрабатывающая промышленность.

При этом японцы пошли путём активного импорта иностранной техники и технологии. В период с 1950 по 1971 годы было приобретено свыше 15 тысяч патентов и лицензий (по большей части в США). Вместо громадных финансовых и временных затрат на исследования, японцы скупали права на разработанный продукт и часто производили его усовершенствование. К концу 60-х годов Япония создала практически универсальную отраслевую структуру промышленного производства, использующую самые новые технологии производства продукции.

Востоковед Всеволод Овчинников: «После войны японцы убедили американцев, что они сами перестроят свою крайне милитаризованную экономику. Однако по существу она так и осталась госкапиталистической. Суть японского чуда — в удивительном взаимном доверии верховной власти и большого бизнеса. В Японии государство сообща с большим бизнесом вырабатывало экономическую стратегию. Они четко определяли приоритеты развития страны. На первом этапе упор был сделан на развитии металлургии, судостроения, нефтехимии. Создали самую передовую в мире металлургию, стали выплавлять 100 млн тонн стали. Япония превратилась в первую судостроительную державу мира, строили танкеры водоизмещением 200—300 тысяч тонн. Чтобы у себя перерабатывать нефть, начали развивать нефтехимию. На втором этапе приоритеты были отданы бытовой электротехнике и автомобилестроению. Надо было сломать сложившийся стереотип — до Второй мировой войны японские товары были дешевыми, но некачественными. Ценой огромных усилий на своих транзисторах, на своих телевизорах, а потом — автомобилях они убедили мир, что японское — значит качественное».

«Золотые 60-е»

Период быстрого экономического роста между 1955 и 1961 проложил дорогу к так называемым «Золотым шестидесятым», вторая декада которых обычно ассоциируется с «японским экономическим чудом». В 1965 году Японский номинальный ВВП был оценен в немного больше, чем $91 млрд. Через пятнадцать лет, в 1980 году, номинальный ВВП взлетел до рекордных $1,065 триллиона.

Объем японского экспорта в 1957—1973 годах вырос почти десятикратно. Япония буквально засыпала мир автомобилями, судами, оптикой, электрооборудованием, швейными машинами, радиоприемниками, фотоаппаратами и телевизорами. По ряду важных видов продукции Япония вышла на второе место после США. При этом зависимая от экспорта сырья и топлива Япония ввозила необработанное сырьё и проводила у себя полный цикл его переработки.

В этот же период активно развивался автомобильный и морской транспорт. На каждый из них пришлось по 40% перевозок внутренних грузов. Уже к 1971 году Япония превратилась в одну из крупнейших автомобильных стран мира, в которой насчитывалось свыше 12 млн. автомобилей, а общий тоннаж морского флота (включая гигантские танкеры) превысил 30 млн. тонн. В обеих отраслях это был второй показатель в мире после США.

Как результат, в период с 1950 по 1973 год среднегодовые темпы роста экономики Японии составляли порядка 10-11%. Это был самый высокий показатель среди развитых стран. Начавшийся с середины 1950-х годов рекордный рост экономики продолжился до нефтяного кризиса 1973 годах, за это время ВВП Японии увеличился в 6,5 раз, а объём промышленного производства более чем в 10 раз.

Этот исторический феномен в дальнейшем будет охарактеризован как Японское экономическое чудо.

Стремительные темпы роста в кратчайшие сроки позволили Японии не только полностью восстановиться после поражения в войне, но и выйти на второе место по экономической мощи, последовательно обойдя Францию, Италию, Канаду, Великобританию, ФРГ, СССР и уступая лишь США.

Отличительными чертами «Японского экономического чуда» были:

• объединение производителей, поставщиков ресурсов, сбытчиков продукции и банков в тесно связанные группы, называемые кэйрэцу — крупные корпоративные конгломераты и холдинги;
• взаимовыгодные отношения предпринимателей с правительством;
• гарантия пожизненной занятости в больших корпорациях;
• активное профсоюзное движение.

Причины рекордной результативности

Среди причин «чуда» — низкие налоги и интенсивное освоение японской наукой новых технологий, информация о которых до Второй мировой войны в Японию почти не поступала из-за изоляционной политики властей.

Японцы не нашли простой секрет. Залогом успеха стал целый ряд самых различных факторов:

• реформы американской оккупации
• кредиты США
• политическая стабильность
• грамотная техническая перестройка
• освоение японской наукой новых технологий
• ориентация на экспорт
• поддержка национального производителя
• японский менталитет
• дешевизна рабочей силы
• доверие банковской системе
• контроль над внешней торговлей

Американцы, нанёсшие японцам самый большой вред, фактически принесли и максимальную пользу. Результатом проведения американских реформ стала стабилизация политической ситуации в стране и постепенное налаживание внешней торговли. На раннем этапе немаловажную роль сыграло отсутствие армии, что позволило существенно снизить налоги. Согласно японской конституции, военные расходы не могут превышать 1% валового национального продукта.

В дальнейшем особенности японской экономической модели, в частности «кэйрецу», не позволили иностранцам (включая США) занять нишу на внутренних рынках страны. Кэйрецу являет собой крупные объединения различных холдингов и корпораций вокруг мощного банка, который финансирует все компании группы и фактически исключает возможность их поглощения прочими участниками рынка. Кроме того, данная система – успешная модель защиты от экспансии иностранных компаний.

Особое внимание следует уделить японскому менталитету. Японцы всегда были обособленной нацией с многовековой практикой построения общества в соответствии со строгой иерархией. Это отразилось и на современных деловых взаимоотношениях внутри страны. Так, для Японии было характерно пожизненное закрепление работника к предприятию.

Это достигалось как общепринятым жизненным укладом, так и экономическими факторами. У новичка всегда была максимально низкая зарплата, которая росла с годами за выслугу лет. По своей сути фирма — это вторая семья. От самого предприятия японцы получают пенсию одним единственным платежом, по принципу 1 месячный оклад за каждый проработанный год.

И конечно же, нужно отметить особенность государственного регулирования экономики. Непосредственно государству принадлежит примерно треть всех основных производственных фондов, формирующих

30% ВВП. При этом экономическим планированием занято управление, состоящее из представителей финансовых групп и корпораций, а не политики из парламента. Поэтому планы исполняются неукоснительно: санкции за нарушения пойдут не от государства, а от собратьев по ремеслу, что значительно страшнее.

Японский финансовый пузырь

Прекращение «чуда» относят к 1985 году, когда Япония подписала знаменитые Плаза-соглашения (по имени отеля, в котором они подписаны), в результате которых йена выросла в 1,5 раза, а темп экономического роста в Японии упал с 8% до 2%.

Во второй половине 1980-х годов финансовая дерегуляция, эйфория относительно перспектив экономики и монетарное ослабление, проведенное Банком Японии, вкупе с большими сбережениями привели к агрессивной спекуляции на фондовом рынке и рынке недвижимости. Фондовый индекс Nikkei 225 достиг своего исторического максимума 29 декабря 1989 года, составив на закрытии 38 915,87 пунктов. Плюс к тому, банки стали выдавать более рискованные кредиты.

В конце 1989 года Министерство финансов, приняв во внимание неустойчивость финансового пузыря, резко подняло процентные ставки. Пузырь лопнул, последовал массивный крах на фондовом рынке, вслед за ним долговой кризис, что, в свою очередь привело к кризису в банковском секторе.

В начале 1990-х высокая стоимость земли и исключительно низкие процентные ставки привели к кратковременному улучшению, когда кредит был очень дешев и доступен. Это привело к массовым заимствованиям, доходы от которых были инвестированы в отечественные и зарубежные акции и ценные бумаги.

В конце концов началась волна консолидации, в результате чего в Японии осталось только четыре национальных банка. Ситуация критическая для долгосрочной экономической перспективы, поскольку японские фирмы были обременены огромными долгами, что сказывалось как на их привлекательности для капиталовложений, так и на способности получить кредит. Даже в настоящее время официальная процентная ставка составляет 0,1%. Многие заемщики обращаются к ростовщикам для получения кредита.

Значительными темпами начала расти безработица:

• на протяжении 1970—1980-х годов её уровень колебался в пределах 2—2,8%;
• в 1990-х годах показатель чуть превысил 3%;
• к 2011 году он составлял 4,9%.

Экономический пузырь в Японии с 1986 по 1991 год, характеризовался полной остановкой экономического роста, многократным ростом цен на рынке недвижимости и фондовом рынке. Сдувание пузыря продолжалось более десяти лет, фондовый рынок достиг дна в 2003 году, но впоследствии опустился до нового минимума в 2009 году в результате мирового финансового кризиса. Следствием сдувания пузыря стал продолжительный период экономической стагнации, называемый «потерянное десятилетие».

Потерянное десятилетие

Период «застоя» в экономике Японии после коллапса японского финансового пузыря первоначально включал период с 1991 по 2000 год, но в последнее время также включается промежуток с 2001 по 2010 год, поэтому весь период 1990-х и 2000-х годов называют «потерянные десятилетия» или «потерянные годы».

«Индекс Nikkei Токийской фондовой биржи, отражающий котировки ценных бумаг 225 ведущих компаний Японии, до сих пор составляет меньше половины тогдашнего показателя», — указывает «Синьхуа» в январе 2013 года, отмечая, что в настоящее время «японская экономика характеризуется большим объемом долгов, низким уровнем сбережений и пассивным торговым балансом, а потому ей грозит третье десятилетие спада».

Восстановление в 2000-е

В квартале Гиндза цены на недвижимость достигли пика в 1989 году, на уровне 100 млн йен (около $1 млн) за квадратный метр. В других бизнес-кварталах цены были лишь незначительно ниже, но уже к 2004 году коммерческая недвижимость класса А в Токио стоила меньше 1% от своей пиковой цены, цены на жилую недвижимость упали более чем в 10 раз, но всё равно оставались самыми высокими в мире до второй половины 2000-х, когда Токио уступил место самого дорогого города Москве и другим городам. На триллионы долларов в результате сдувания пузыря уменьшилось благосостояние японцев. Только в 2007 году цены на недвижимость начали рост, но снова скатились к падению в результате мирового экономического кризиса.

На японскую экономику, движимую высоким уровнем инвестиций, сдувание пузыря оказало особенно негативный эффект. Инвестиции стали направляться за пределы страны, производители стали терять своё технологическое преимущество. Японские товары стали менее конкурентоспособны за рубежом, а низкий уровень потребления вызвал дефляцию. Японский Центробанк понизил процентные ставки почти до нуля. После того как это не помогло, некоторые экономисты предложили использовать инфляционное таргетирование — комплекс мер, принимаемых государственными органами власти в целях контроля над уровнем инфляции в стране, т.е. установка планового показателя инфляции на некоторый период (например на один год).

Доступный кредит, спровоцировавший надувание пузыря, оставался проблемой в течение следующих нескольких лет, в 1997 году банки всё ещё выдавали займы с низкой вероятностью возврата. Менеджеры займов и инвестиций с трудом пытались найти активы, которые могли бы принести прибыль. Иногда они даже прибегали к инвестированию денег в депозиты конкурирующих банков, вызывая жалобы их менеджеров. Исправление ситуации в банковской системе ещё более осложнилось, когда правительство стало субсидировать проблемные банки и предприятия, создавая так называемые «компании-зомби». В конце концов это привело к появлению carry trade, когда деньги занимаются в Японии по низким ставкам, инвестируются в более прибыльные активы за рубежом, а затем заём погашается со значительной прибылью.

10 марта 2009 года Nikkei 225 достиг 27-летнего минимума на уровне 7054,98 пунктов.

Несмотря на восстановление экономики в 2000-х годах, демонстративное потребление 1980-х годов, такое, как расходы на виски и легковые автомобили, еще не вернулось в полной мере. Это было связано с традиционным японским акцентом на бережливость и экономию, а также жесточайшей конкуренцией, которую доминировавшие в 1980-х годах японские фирмы испытывали со стороны компаний Южной Кореи и Тайваня. Большинство японских компаний начали заменять постоянную рабочую силу временными рабочими, которые не имели гарантий занятости; в настоящее время эти сотрудники составляют более трети рабочей силы Японии.

Источники: http://fb.ru/article/41272/yaponskoe-ekonomicheskoe-chudo, http://studfiles.net/preview/6218662/, http://tg-journal.com/economic/203-economic_japan_chudo

Источник: invest-4you.ru