Инвестиции в АПК
Под инвестициями понимаются экономические ресурсы, т.е. вложения финансовых и материально-технических средств, а также технологии, права на имущественную и интеллектуальную собственность, переданные хозяйствующим субъектам как в пределах республики, так и за рубежом с целью получения прибыли (дохода) или социального эффекта.
Инвестирование в АПК — процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства, а также осуществление инвестиций в экономические объекты и процессы, виды экономической деятельности в агропромышленном комплексе, непосредственно связанные (и касающиеся образа жизни людей) с потреблением населением материальных и духовных благ, услуг, удовлетворением конечных запросов человека, семьи, коллектива, групп, общества в целом.
Пакет инвестиций и связанные с ним виды деятельности фиксируются в инвестиционном проекте. Для последнего характерны не только определенность решаемых проблем и достигаемых целевых ресурсов в течение установленного периода времени, но и четкая ограниченность основных ресурсов, учет внешних условий (экономических, институциональных, правовых и т.д.), а также взаимосвязанность процессов вложения ресурсов с ожидаемыми результатами. Необходимость разработки и реализации инвестиционных проектов в АПК обусловливается неудовлетворительным спросом на отдельные виды продукции, недоиспользованием ресурсов, инициативой предпринимателей, ответом на политическое давление, интересами кредиторов.
Роль инвестиций в воспроизводстве и социально-экономическом развитии АПК существенно возрастает по мере перехода сельскохозяйственного и агропромышленного производства к значительно расширенной воспроизводящей системе. Это обусловлено вовлечением до 1/6 части сельскохозяйственной продукции в техническую переработку и доработку. Кроме того, доля затрат несельскохозяйственных отраслей в конечном продукте сельского хозяйства постоянно растет и составляет в развитых станах 70-75 %, в Республике Беларусь — 60-65 %. Поэтому субъект хозяйствования в агропромышленной сфере с целью обеспечения высокоэффективного функционирования предприятия вынужден специализировать производство под потребности кредиторов и заказчиков, подчиняться диктату цен не только на промышленную, но и на сельскохозяйственную продукцию.
Инвестиционная деятельность как основное средство воспроизводства производственных ресурсов АПК представляет собой процесс реализации инвестиций различных фондов и форм.
Основными видами инвестиций в АПК являются:
— капитальные вложения, осуществляемые в виде вложения финансовых и материально-технических ресурсов в воспроизводство основных фондов, почвенного плодородия, водных ресурсов путем нового строительства, расширения, технического перевооружения и поддержания действующего производства;
— вложение средств в создание материально-технических запасов;
— финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг, а также затраты на приобретение сокровищ и банковские депозиты, финансовые активы (документы, подтверждающие права их владельца на часть собственности и прибылей предприятия, выпускавшего эти документы, — ценные бумаги, акции, облигации).
Инвестиции осуществляются в национальной, иностранной валюте, а также в натурально-вещественной и смешанной формах. Они подразделяются на материальные и нематериальные; государственные и частные; внутренние и внешние, собственные, заемные и привлеченные; реальные; финансовые и интеллектуальные (совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных).
Источниками инвестирования предприятий АПК являются: собственные средства предприятий, субъектов и граждан; инвестиционные фонды; кредиты банков; капитальные вложения из местных бюджетов; государственные бюджетные ассигнования; иностранные инвестиции; институционные инвеститоры — финансовые посредники, владеющие ценными бумагами.
Собственные инвестиционные средства субъектов хозяйствования представляют собой амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества, поступления при погашении долгосрочной задолженности, а также возвращение денежных сумм по судебным искам.
Из годового валового продукта предприятия на финансирование инвестиций направляются суммы амортизационных отчислений и часть прибыли.
Амортизационные отчисления являются важнейшим источником инвестиционного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой на них приходится около 40% общего объема текущих и капитальных затрат предприятий, осуществляемых из внебюджетных источников. За счет амортизационных отчислений в сельском хозяйстве республики было профинансировано инвестиций: в 1996 г. — 49,5 %, в 1997 г. — 58, в 1998г. — 42,3 %.
Мобилизация частных инвестиций, т.е. средств населения, осуществляется в республике различными путями:
— ориентация инвестиционных проектов на конечного потребителя (авансовая оплата строящегося жилья в рамках реализации жилищных и социальных программ, внедрения ипотечного финансирования);
— создание государственных внебюджетных фондов, которые на основе государственных гарантий могли бы привлечь средства населения и осуществить финансирование наиболее важных и рентабельных проектов;
— организация паевых инвестиционных фондов субъектов граждан;
— использование облигационных займов;
— учреждение вневедомственных инвестиционных фондов и небанковских финансовых структур с целевым направлением средств в инвестирование предприятий АПК;
— привлечение средств населения за счет выпуска и продажи акций предприятий АПК с преимущественным правом держателей акций получать продукцию данных субъектов хозяйствования на льготных условиях.
Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами. Они могут быть представлены как отраслевые, межотраслевые и специальные фонды. Данные внебюджетные фонды распределяются через коммерческие банки под контролем руководителей отраслевых министерств и ведомств и могут сыграть значительную роль в формировании инвестиционного потенциала предприятий АПК.
Банковские кредиты весьма ограничены во всех отраслях агропромышленного комплекса по причине высоких процентных ставок. Доля кредитов в общем объеме инвестиций в сельское хозяйство республики за последние годы не превышала 5 %. Вместе с тем в странах с развитой рыночной экономикой кредиты банков и других финансовых структур обеспечивают до 20 % потребностей предприятий в капитальных и текущих затратах.
Долгосрочные кредиты предоставляются на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов технического назначения, приобретение сельскохозяйственной техники, транспортных средств и оборудования, не входящих в сметы строек и на строительство объектов непроизводственного назначения. Кредитование ведется на условиях строгого соблюдения его основных принципов: обеспеченности, целевого характера, срочности, возвратности, платности.
Главным источником краткосрочного кредита для предприятий АПК являются коммерческие банки. Кроме предоставления краткосрочных (до одного года) ссуд банки выделяют деньги под заклад имущества, осуществляют средне- и долгосрочное кредитование по модернизации производства, финансируют рисковые и другие проекты, лизинг оборудования.
Государственные бюджетные ассигнования и капитальные вложения из местных бюджетов предоставляются предприятиям АПК как на возвратной, так и безвозвратной основе. Бюджетное финансирование осуществляется в виде финансовой поддержки отдельных перспективных и высокопродуктивных направлений хозрасчетной деятельности.
Иностранные инвестиции в Республику Беларусь и другие страны СНГ привлекаются в форме государственных заимствований: в виде вклада в акционерный капитал сельскохозяйственных и агропромышленных предприятий; в виде вложений в ценные бумаги; как кредиты и лизинговые кредиты. Однако в аграрном секторе республики доля иностранных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет не более 0,1%. В мировом суммарном объеме инвестиций они достигают 7-8 %.
Инвесторами выступают небанковские финансовые структуры. В Республике Беларусь подобные структуры получили определенное развитие и включают государственные внебюджетные страховые фонды (пенсионный, социального страхования, фонд занятости населения), отраслевые и специальные внебюджетные фонды субъектов хозяйствования, негосударственные социально-страховые, благотворительные, поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей, акционерные компании.
Инвестиции в АПК и их эффективность
Источниками инвестирования предприятий АПК являются:1. Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (амортизация, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и т.п, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества. 2. Заемные финансовые средства инвесторов (кредиты, займы). 3. Привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы). Одним из направлений является мобилизация частных инвестиций. 4. Инвестиционные ассигнования из государственного бюджета и внебюджетных фондов. Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами и распределяются через коммерческие банки. Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает: 1. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем: принятия государственных инвест-ных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;предоставления централизованных инвест-ных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвест-ных проектов на основе платности, срочности и возвратности;предоставления гарантий Правительства РБ по кредитам, привлекаемым для реализации инвест-ных проектов. 2. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем: оказания инвесторам государственной поддержки;защиты интересов инвесторов;создания на территории РБ свободных экономических зон;принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной конкуренции;определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;содействия развитию рынка ценных бумаг.Государственная поддержка инвестиционных проектов оказывается в виде предоставления: льгот по налоговым и таможенным платежам; гарантий Правительства РБ; централизованных инвестиционных ресурсов. 5. Иностранные инвестиции. Иностранные инвестиции в РБ привлекаются как в виде вкладов в капитал акционерных обществ, вложений в ценные бумаги, а также кредитов и лизинговых кредитов. Доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций РБ составляет 0,1 %. Иностранным инвесторам на территории РБ запрещаются инвестиции в сферах: обеспечения обороны и безопасности РБ без специального решения Президента РБ; изготовления и реализации наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ по перечню, утверждаемому Министерством здравоохранения РБ. Иностранные инвестиции в имуществе юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке РБ, без согласия Министерства предпринимательства и инвестиций РБ не допускаются. Приоритетными направлениями инвестиционной политики в АПК в РБ являются: Развитие перерабатывающих отраслей и хранения с/х продукции; Развитие материально-технической базы, племенного дела и семеноводства; Развитие ресурсосберегающих технологий; Строительство жилья и других объектов социальной сферы.
Экономическая эффективность инвестиций, методы ее измерения.
При оценке экономической эффективности инвестиций необходимо учитывать следующие принципы:1.Принцип предельной эффективности инвестирования. 2. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капитальных вложений. 3.Принцип мультипликатора (множителя). 4. Q-принцип. 5.Инвестирование имеет смысл в том случае, если рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции. В соответствии с ней выделяют общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) эффективность капитальных вложений. Общая экономическая (абсолютная) эффективность капитальных вложений определяется с целью определения общей величины эконмического эффекта. Коэффициент общей (абсолютной) экономической эффективности рассчитывается по формуле:Коб = НД, ЧП, С1-С2, П/КВ Сравнительная (относительная) экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении нескольких вариантов производственных решений, внедрении новой техники, строительстве новых и реконструкции старых основных средств.При определении сравнительной эффективности используется показатель приведенные затраты, которые рассчитываются по формуле:ПЗ = С + КВ*Ен → min
Факторы и пути повышения экономической эффективности инвестиций.
Основными направлениями повышения эффективности использования инвестиций являются:1. Создание благоприятного инвестиционного климата. Возможность одинакового стимулирования отечественных и иностранных инвесторов; защита прав собственности; освобождение от налогов в течение определенного периода времени; применение ускоренной амортизации основных средств; активизация информационного и консультативного обеспечения. 2. Мобилизация частных инвестиций, включая средства населения. Ориентация инвестиционных проектов на конечного потребителя; организация паевых инвестиционных фондов, которые на основе государственных гарантий могли бы привлекать средства населения; использование облигационных и займов; привлечение средств граждан за счет выпуска и продажи акций предприятиями АПК. 3. Максимальная загрузка производственных мощностей посредством направления инвестиций на техническое перевооружение и реконструкцию существующих предприятий АПК. 4. Концентрация бюджетных капитальных вложений на пусковых и предпусковых объектах. Распыление средств приводит к образованию долгостроев. 5. Сокращение сроков строительства. Это приводит к экономии средств и уменьшению срока окупаемости инвестиций в основной капитал. Сокращение сроков строительства связано с использованием новейших технологий при строительстве объектов АПК. 6. Привлечение лизинговых компаний к финансированию долгосрочных кредитов в АПК. 7. Оптимизация структуры формирования источников финансирования инвестиций. Необходимо привлекать инвестиции за счет кредитов банков и поставщиков, а также средства акционеров. 8. Снижение процентных ставок по банковским кредитам. 9. Программно-целевой метод использования бюджетных средств. Направление бюджетных средств в первую очередь на поддержку эффективного и перспективного производства, установление жесткого контроля их адресного освоения.
15.Экономика внутрихоз транспорта и эф-ть использ зданий,сооружений и оборудования на пред АПКТрансп ср-ва так же явл МТБ.Использ трансп имеет особ-ти:1.сезон и неравн загрузки2.разнообраз груз 3.больш объемы грузоперев на бол растоян 4.децентрализ трансп меж отдельн предприятиями.5.осн виды трансп-это автомоб и тракт а так же трубопров,авиац.К показ эф-ти тран ср-в относ:1.коф-т исп груз автом транс2.коэ-т испол. маш в работе(машинодн в раб/кол приб машинодн авт в хоз)3.коэ-т раб врем.(маш часы затр на перев/к общ продол пребыв автом в наряде)4.коэф пробе(кол км пройд с груз/к общ грузу)Эф-ть использ завис от качества автом дорог. Произв здан и сооруж явл важн составн МТБ отр и пред-ийАПК,подразд на группы:произв-е здан,сооруж с/х назнач,произв здан и сооруж нес/х назнач,непроизводств здан.Экон эф-ть испол произ здан и сооруж харак систепоказ:сто-ть ввп,вал и чист доход,ср год ст-ть здан,сооруж,отнесен к год сум приб.Резул повыш эф-ти исп здан и сооруж явл увел произ и удешевл продук посред-м провед реконстр действ произ-х объектов.
16.Формы кооперации и интеграции в АПК
В зависим. от сферы и целей деятельн. выделяют производствен., с-х-ые, потребит-е и кредитные кооперативы;
по степени обобществления собственности и производственно-экономических процессов выделяют:
– простейшие с/х кооперативы: снабженческие, сбытовые, мелиоративные, садово-огородные товарищества
– кооперативы высшей формы: колхозы,
по специфике отношений собствен-ти выделяют коопер. Действ-е на основе коллективно-долевой собственности.
по видам деятельности выделяют: кооперативы, занимающиеся оптовым сбытом продукции пайщиков; кооперативы по снабжению машинами, удобрениями, топливом, оборудованием; кооперативы по переработке сельскохозяйственной продукции, по агрономическому и техническому обслуживанию, по мелиорации земель и др.
Интеграции в АПК характ-ся:
1) по организ-му построению: ассоциированные (ассоциации, союзы, консорциумы, агропромышленные финансовые группы); корпоративные (имущественные) (холдинги, концерны, комбинаты); кооперативные (кооперативы, развивающиеся по типу агропромышленного предприятия);
2) по принципам организации производства:
– территориальные (комплексные) – это хозяйственные организации, объединяющие несколько различных производств и предприятий, тесно связанных между собой территориально, организационно и технологически;
– отраслевые (функциональные) – это объединения товаропроизводителей, занимающихся производством и переработкой однотипных видов сельскохозяйственной продукции;
3) по масштабу деятельности: региональные (республиканские и областные), районные и локальные;
4) по характеру деятельности: – коммерческие (извлечение прибыли); некоммерческие (защита общих интересов участников, получение прибыли – вторичная задача деятельности);
5) по правовому статусу: юридические лица (холдинги, ассоциации) без образования юрид. лица (простые товарищества, договорная форма отношений);
6) по степени объединения деятельности: предприятия, входящие в АПК одним видом деятельности
7) по производ-му направ: агропромышленные (товарной продукции более 50 % сельс/х продукции), промышленно-аграрные (преобладает конечная продукция ), агропромышленно-финансовые (входят финансовые структуры
32. Виды и формы инвестиций, источники и направления инвестирования предприятий апк.
Основными видами инвестиций в АПК являются:
вложение средств в создание материально-технических запасов;
финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг.
Инвестиции осуществляются в национальной, иностранной валюте, а также в натурально-вещественной и смешанной формах. Они подразделяются на материальные и нематериальные; государственные и частные; внутренние и внешние, собственные, заемные и привлеченные; реальные; финансовые и интеллектуальные.
Источниками инвестирования предприятий АПК являются: собственные средства предприятий, субъектов и граждан; инвестиционные фонды; кредиты банков; капитальные вложения из местных бюджетов; государственные бюджетные ассигнования; иностранные инвестиции; институционные инвеститоры — финансовые посредники, владеющие ценными бумагами.
Собственные инвестиционные средства субъектов хозяйствования представляют собой амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества, поступления при погашении долгосрочной задолженности, а также возвращение денежных сумм по судебным искам.
Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами.
Банковские кредиты весьма ограничены во всех отраслях агропромышленного комплекса по причине высоких процентных ставок. Доля кредитов в общем объеме инвестиций в сельское хозяйство республики за последние годы не превышала 5 %. Вместе с тем в странах с развитой рыночной экономикой кредиты банков и других финансовых структур обеспечивают до 20 % потребностей предприятий в капитальных и текущих затратах.
Государственные бюджетные ассигнования и капитальные вложения из местных бюджетов предоставляются предприятиям АПК как на возвратной, так и безвозвратной основе.
Иностранные инвестиции в Республику Беларусь и другие страны СНГ привлекаются в форме государственных заимствований: в виде вклада в акционерный капитал сельскохозяйственных и агропромышленных предприятий; в виде вложений в ценные бумаги; как кредиты и лизинговые кредиты. Однако в аграрном секторе республики доля иностранных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет не более 0,1 %. В мировом суммарном объеме инвестиций они достигают 7 — 8 %.
Важнейшие направления инвестирования предприятий АПК:
— здания, сооружения и др. объекты;
— техника, оборудование и инвентарь;
— мероприятия по улучшению земель;
— формирование основного стада и др.;
— бытовое обслуживание населения;
— просвещение, культура и искусство;
— здравоохранение, физкультура и спорт и др.
33. Инвестиционное проектирование на предприятиях апк. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта.
Ценность инвестиционного проекта определяется разностью суммарной величины его положительных результатов, или выгод, и затрат (потерь), т. е. ценность проекта = выгоды — затраты.
При сравнении результатов до и после проекта не учитывают структурных изменений в капиталовложениях и производстве, которые произошли бы независимо от инвестиционного проекта, что ведет к искажению при подсчете выгод и затрат. Только полная оценка хозяйственных ситуаций «без проекта» и «с проектом» позволяет точно определить приращение выгоды от направляемых инвестиций. Выгоды и затраты определяются после каждого года реализуемого инвестиционного проекта. При этом их нельзя регистрировать дважды ни количественно, ни качественно.
Приведение текущих и будущих выгод и затрат в сопоставимый вид осуществляется с помощью дисконтирования, т. е. «временного предпочтения» — изменения ценности денег во времени. Данный способ основан на пересчете доходов (выгод) и затрат для каждого года освоения инвестиционных потоков с помощью ставки дисконта. В коммерческом анализе данный показатель отражает затраты фирмы на мобилизацию дополнительного капитала. При экономическом анализе ставка дисконта отражает наличие в экономике конкурирующих инвестиционных возможностей.
В финансовом анализе чистая приведенная ценность инвестиций представляет собой текущую ценность потока чистых поступлений, получаемых физическим лицом или предприятием, в интересах которых осуществляется инвестиционная деятельность.
Важнейшим показателем достоинства инвестиционного проекта выступает внутренняя ставка его дохода, или внутренняя рентабельность. Данный показатель отражает ставку дисконта, при которой чистая приведенная ценность проекта равна нулю. Расчет внутренней ставки дохода ведется, как правило, методом последовательных приближений. Величина чистой приведенной ценности (ЧПЦ) вычисляется при этом для различных величин ставок дисконта.
Инвестиционный доход — это доход, получаемый от владения акциями и облигациями.
Доход на активы — чистый доход с затратами на выплату процентов, представленный в виде процентного отношения к общим активам предприятия.
Доход на долю собственников — чистый доход, представленный в виде чистого отношения к доле собственника.
В практике инвестиционной деятельности предприятий АПК Республики Беларусь и других стран СНГ общая экономическая эффективность капитальных вложений определяется путем сопоставления годовой суммы национального договора (НД), чистой продукции (ЧП), прибыли (П) или экономии текущих затрат (С1 — С2) с капитальными вложениями (К), вызвавшими их:
где Энх — народнохозяйственная эффективность;
Энхо — народнохозяйственная эффективность по отрасли;
Эп — хозрасчетная эффективность на уровне предприятия.
Сравнительная экономическая эффективность определяется при выборе наилучших вариантов капитальных вложений. Ее показателем является минимум приведенных затрат, т. е. сумма производственных затрат (С) и капитальных вложений, приведенных к одной размерности (за год или другой отрезок времени) в соответствии с нормативом.
Источники: http://mylektsii.ru/11-93175.html, http://poisk-ru.ru/s22999t6.html, http://studfiles.net/preview/2523846/page:14/
Источник: