Инвестиции и их финансирование в апк

Инвестиции в АПК

Под инвестициями понимаются экономические ресурсы, т.е. вложения финансовых и материально-технических средств, а также технологии, права на имущественную и интеллектуальную собственность, переданные хозяйствующим субъектам как в пределах республики, так и за рубежом с целью получения прибыли (дохода) или социального эффекта.

Инвестирование в АПК — процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства, а также осуществление инвестиций в экономические объекты и процессы, виды экономической деятельности в агропромышленном комплексе, непосредственно связанные (и касающиеся образа жизни людей) с потреблением населением материальных и духовных благ, услуг, удовлетворением конечных запросов человека, семьи, коллектива, групп, общества в целом.

Пакет инвестиций и связанные с ним виды деятельности фиксируются в инвестиционном проекте. Для последнего характерны не только определенность решаемых проблем и достигаемых целевых ресурсов в течение установленного периода времени, но и четкая ограниченность основных ресурсов, учет внешних условий (экономических, институциональных, правовых и т.д.), а также взаимосвязанность процессов вложения ресурсов с ожидаемыми результатами. Необходимость разработки и реализации инвестиционных проектов в АПК обусловливается неудовлетворительным спросом на отдельные виды продукции, недоиспользованием ресурсов, инициативой предпринимателей, ответом на политическое давление, интересами кредиторов.

Роль инвестиций в воспроизводстве и социально-экономическом развитии АПК существенно возрастает по мере перехода сельскохозяйственного и агропромышленного производства к значительно расширенной воспроизводящей системе. Это обусловлено вовлечением до 1/6 части сельскохозяйственной продукции в техническую переработку и доработку. Кроме того, доля затрат несельскохозяйственных отраслей в конечном продукте сельского хозяйства постоянно растет и составляет в развитых станах 70-75 %, в Республике Беларусь — 60-65 %. Поэтому субъект хозяйствования в агропромышленной сфере с целью обеспечения высокоэффективного функционирования предприятия вынужден специализировать производство под потребности кредиторов и заказчиков, подчиняться диктату цен не только на промышленную, но и на сельскохозяйственную продукцию.

Инвестиционная деятельность как основное средство воспроизводства производственных ресурсов АПК представляет собой процесс реализации инвестиций различных фондов и форм.

Основными видами инвестиций в АПК являются:

— капитальные вложения, осуществляемые в виде вложения финансовых и материально-технических ресурсов в воспроизводство основных фондов, почвенного плодородия, водных ресурсов путем нового строительства, расширения, технического перевооружения и поддержания действующего производства;

— вложение средств в создание материально-технических запасов;

— финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг, а также затраты на приобретение сокровищ и банковские депозиты, финансовые активы (документы, под­тверждающие права их владельца на часть собственности и прибылей предприятия, выпускавшего эти документы, — ценные бумаги, акции, облигации).

Инвестиции осуществляются в национальной, иностранной валюте, а также в натурально-вещественной и смешанной формах. Они подразделяются на материальные и нематериальные; государственные и частные; внутренние и внешние, собственные, заемные и привлеченные; реальные; финансовые и интеллектуальные (совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных).

Источниками инвестирования предприятий АПК являются: собственные средства предприятий, субъектов и граждан; инвестиционные фонды; кредиты банков; капитальные вложения из местных бюджетов; государственные бюджетные ассигнования; иностранные инвестиции; институционные инвеститоры — финансовые посредники, владеющие ценными бумагами.

Собственные инвестиционные средства субъектов хозяйствования представляют собой амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества, поступления при погашении долгосрочной задолженности, а также возвращение денежных сумм по судебным искам.

Из годового валового продукта предприятия на финансирование инвестиций направляются суммы амортизационных отчислений и часть прибыли.

Амортизационные отчисления являются важнейшим источником инвестиционного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой на них приходится около 40% общего объема текущих и капитальных затрат предприятий, осуществляемых из внебюджетных источников. За счет амортизационных отчислений в сельском хозяйстве республики было профинансировано инвестиций: в 1996 г. — 49,5 %, в 1997 г. — 58, в 1998г. — 42,3 %.

Мобилизация частных инвестиций, т.е. средств населения, осуществляется в республике различными путями:

— ориентация инвестиционных проектов на конечного потребителя (авансовая оплата строящегося жилья в рамках реализации жилищных и социальных программ, внедрения ипотеч­ного финансирования);

— создание государственных внебюджетных фондов, которые на основе государственных гарантий могли бы привлечь сред­ства населения и осуществить финансирование наиболее важных и рентабельных проектов;

— организация паевых инвестиционных фондов субъектов граждан;

— использование облигационных займов;

— учреждение вневедомственных инвестиционных фондов и небанковских финансовых структур с целевым направлением средств в инвестирование предприятий АПК;

— привлечение средств населения за счет выпуска и продажи акций предприятий АПК с преимущественным правом держа­телей акций получать продукцию данных субъектов хозяйствования на льготных условиях.

Читайте также  Факторы определяющие прямые иностранные инвестиции

Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами. Они могут быть представлены как отраслевые, межотраслевые и специальные фонды. Данные внебюджетные фонды распределяются через коммерческие банки под контролем руководителей отраслевых министерств и ведомств и могут сыграть значительную роль в формировании инвестиционного потенциала предприятий АПК.

Банковские кредиты весьма ограничены во всех отраслях агропромышленного комплекса по причине высоких процентных ставок. Доля кредитов в общем объеме инвестиций в сельское хозяйство республики за последние годы не превышала 5 %. Вместе с тем в странах с развитой рыночной экономикой кредиты банков и других финансовых структур обеспечивают до 20 % потребностей предприятий в капитальных и текущих затратах.

Долгосрочные кредиты предоставляются на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов технического назначения, приобретение сельскохозяйственной техники, транспортных средств и оборудования, не входящих в сметы строек и на строительство объектов непроизводственного назначения. Кредитование ведется на условиях строгого соблюдения его основных принципов: обеспеченности, целевого характера, срочности, возвратности, платности.

Главным источником краткосрочного кредита для предприятий АПК являются коммерческие банки. Кроме предоставления краткосрочных (до одного года) ссуд банки выделяют деньги под заклад имущества, осуществляют средне- и долгосрочное кредитование по модернизации производства, финансируют рисковые и другие проекты, лизинг оборудования.

Государственные бюджетные ассигнования и капитальные вложения из местных бюджетов предоставляются предприятиям АПК как на возвратной, так и безвозвратной основе. Бюджетное финансирование осуществляется в виде финансовой поддержки отдельных перспективных и высокопродуктивных направлений хозрасчетной деятельности.

Иностранные инвестиции в Республику Беларусь и другие страны СНГ привлекаются в форме государственных заимствований: в виде вклада в акционерный капитал сельскохозяйственных и агропромышленных предприятий; в виде вложений в ценные бумаги; как кредиты и лизинговые кредиты. Однако в аграрном секторе республики доля иностранных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет не более 0,1%. В мировом суммарном объеме инвестиций они достигают 7-8 %.

Инвесторами выступают небанковские финансовые структуры. В Республике Беларусь подобные структуры получили определенное развитие и включают государственные внебюджетные страховые фонды (пенсионный, социального страхования, фонд занятости населения), отраслевые и специальные внебюджетные фонды субъектов хозяйствования, негосударственные социально-страховые, благотворительные, поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей, акционерные компании.

Инвестиции в АПК и их эффективность

Источниками инвестирования предприятий АПК являются:1. Собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (амортизация, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и т.п, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества. 2. Заемные финансовые средства инвесторов (кредиты, займы). 3. Привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы). Одним из направлений является мобилизация частных инвестиций. 4. Инвестиционные ассигнования из государственного бюджета и внебюджетных фондов. Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами и распределяются через коммерческие банки. Государственное регулирование инвестиционной деятельности предусматривает: 1. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности путем: принятия государственных инвест-ных программ и финансирования их за счет средств республиканского бюджета;предоставления централизованных инвест-ных ресурсов из средств республиканского бюджета для финансирования инвест-ных проектов на основе платности, срочности и возвратности;предоставления гарантий Правительства РБ по кредитам, привлекаемым для реализации инвест-ных проектов. 2. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем: оказания инвесторам государственной поддержки;защиты интересов инвесторов;создания на территории РБ свободных экономических зон;принятия антимонопольных мер и пресечения недобросовестной конкуренции;определения условий приватизации объектов, находящихся в государственной собственности;содействия развитию рынка ценных бумаг.Государственная поддержка инвестиционных проектов оказывается в виде предоставления: льгот по налоговым и таможенным платежам; гарантий Правительства РБ; централизованных инвестиционных ресурсов. 5. Иностранные инвестиции. Иностранные инвестиции в РБ привлекаются как в виде вкладов в капитал акционерных обществ, вложений в ценные бумаги, а также кредитов и лизинговых кредитов. Доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций РБ составляет 0,1 %. Иностранным инвесторам на территории РБ запрещаются инвестиции в сферах: обеспечения обороны и безопасности РБ без специального решения Президента РБ; изготовления и реализации наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ по перечню, утверждаемому Министерством здравоохранения РБ. Иностранные инвестиции в имуществе юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке РБ, без согласия Министерства предпринимательства и инвестиций РБ не допускаются. Приоритетными направлениями инвестиционной политики в АПК в РБ являются: Развитие перерабатывающих отраслей и хранения с/х продукции; Развитие материально-технической базы, племенного дела и семеноводства; Развитие ресурсосберегающих технологий; Строительство жилья и других объектов социальной сферы.

Экономическая эффективность инвестиций, методы ее измерения.

При оценке экономической эффективности инвестиций необходимо учитывать следующие принципы:1.Принцип предельной эффективности инвестирования. 2. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капитальных вложений. 3.Принцип мультипликатора (множителя). 4. Q-принцип. 5.Инвестирование имеет смысл в том случае, если рентабельность инвестиций превышает уровень инфляции. В соответствии с ней выделяют общую (абсолютную) и сравнительную (относительную) эффективность капитальных вложений. Общая экономическая (абсолютная) эффективность капитальных вложений определяется с целью определения общей величины эконмического эффекта. Коэффициент общей (абсолютной) экономической эффективности рассчитывается по формуле:Коб = НД, ЧП, С1-С2, П/КВ Сравнительная (относительная) экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается при сопоставлении нескольких вариантов производственных решений, внедрении новой техники, строительстве новых и реконструкции старых основных средств.При определении сравнительной эффективности используется показатель приведенные затраты, которые рассчитываются по формуле:ПЗ = С + КВ*Ен → min

Читайте также  Сущность цели и формы инвестиции

Факторы и пути повышения экономической эффективности инвестиций.

Основными направлениями повышения эффективности использования инвестиций являются:1. Создание благоприятного инвестиционного климата. Возможность одинакового стимулирования отечественных и иностранных инвесторов; защита прав собственности; освобождение от налогов в течение определенного периода времени; применение ускоренной амортизации основных средств; активизация информационного и консультативного обеспечения. 2. Мобилизация частных инвестиций, включая средства населения. Ориентация инвестиционных проектов на конечного потребителя; организация паевых инвестиционных фондов, которые на основе государственных гарантий могли бы привлекать средства населения; использование облигационных и займов; привлечение средств граждан за счет выпуска и продажи акций предприятиями АПК. 3. Максимальная загрузка производственных мощностей посредством направления инвестиций на техническое перевооружение и реконструкцию существующих предприятий АПК. 4. Концентрация бюджетных капитальных вложений на пусковых и предпусковых объектах. Распыление средств приводит к образованию долгостроев. 5. Сокращение сроков строительства. Это приводит к экономии средств и уменьшению срока окупаемости инвестиций в основной капитал. Сокращение сроков строительства связано с использованием новейших технологий при строительстве объектов АПК. 6. Привлечение лизинговых компаний к финансированию долгосрочных кредитов в АПК. 7. Оптимизация структуры формирования источников финансирования инвестиций. Необходимо привлекать инвестиции за счет кредитов банков и поставщиков, а также средства акционеров. 8. Снижение процентных ставок по банковским кредитам. 9. Программно-целевой метод использования бюджетных средств. Направление бюджетных средств в первую очередь на поддержку эффективного и перспективного производства, установление жесткого контроля их адресного освоения.

15.Экономика внутрихоз транспорта и эф-ть использ зданий,сооружений и оборудования на пред АПКТрансп ср-ва так же явл МТБ.Использ трансп имеет особ-ти:1.сезон и неравн загрузки2.разнообраз груз 3.больш объемы грузоперев на бол растоян 4.децентрализ трансп меж отдельн предприятиями.5.осн виды трансп-это автомоб и тракт а так же трубопров,авиац.К показ эф-ти тран ср-в относ:1.коф-т исп груз автом транс2.коэ-т испол. маш в работе(машинодн в раб/кол приб машинодн авт в хоз)3.коэ-т раб врем.(маш часы затр на перев/к общ продол пребыв автом в наряде)4.коэф пробе(кол км пройд с груз/к общ грузу)Эф-ть использ завис от качества автом дорог. Произв здан и сооруж явл важн составн МТБ отр и пред-ийАПК,подразд на группы:произв-е здан,сооруж с/х назнач,произв здан и сооруж нес/х назнач,непроизводств здан.Экон эф-ть испол произ здан и сооруж харак систепоказ:сто-ть ввп,вал и чист доход,ср год ст-ть здан,сооруж,отнесен к год сум приб.Резул повыш эф-ти исп здан и сооруж явл увел произ и удешевл продук посред-м провед реконстр действ произ-х объектов.

16.Формы кооперации и интеграции в АПК
В зависим. от сферы и целей деятельн. выделяют производствен., с-х-ые, потребит-е и кредитные кооперативы;
по степени обобществления собственности и производственно-экономических процессов выделяют:
– простейшие с/х кооперативы: снабженческие, сбытовые, мелиоративные, садово-огородные товарищества
– кооперативы высшей формы: колхозы,

по специфике отношений собствен-ти выделяют коопер. Действ-е на основе коллективно-долевой собственности.

по видам деятельности выделяют: кооперативы, занимающиеся оптовым сбытом продукции пайщиков; кооперативы по снабжению машинами, удобрениями, топливом, оборудованием; кооперативы по переработке сельскохозяйственной продукции, по агрономическому и техническому обслуживанию, по мелиорации земель и др.
Интеграции в АПК характ-ся:
1) по организ-му построению: ассоциированные (ассоциации, союзы, консорциумы, агропромышленные финансовые группы); корпоративные (имущественные) (холдинги, концерны, комбинаты); кооперативные (кооперативы, развивающиеся по типу агропромышленного предприятия);
2) по принципам организации производства:
– территориальные (комплексные) – это хозяйственные организации, объединяющие несколько различных производств и предприятий, тесно связанных между собой территориально, организационно и технологически;
– отраслевые (функциональные) – это объединения товаропроизводителей, занимающихся производством и переработкой однотипных видов сельскохозяйственной продукции;
3) по масштабу деятельности: региональные (республиканские и областные), районные и локальные;
4) по характеру деятельности: – коммерческие (извлечение прибыли); некоммерческие (защита общих интересов участников, получение прибыли – вторичная задача деятельности);
5) по правовому статусу: юридические лица (холдинги, ассоциации) без образования юрид. лица (простые товарищества, договорная форма отношений);
6) по степени объединения деятельности: предприятия, входящие в АПК одним видом деятельности

7) по производ-му направ: агропромышленные (товарной продукции более 50 % сельс/х продукции), промышленно-аграрные (преобладает конечная продукция ), агропромышленно-финансовые (входят финансовые структуры

32. Виды и формы инвестиций, источники и направления инвестирования предприятий апк.

Основными видами инвестиций в АПК являются:

вложение средств в создание материально-технических за­пасов;

Читайте также  Формы и направления международных инвестиций

финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг.

Инвестиции осуществляются в национальной, иностранной валюте, а также в натурально-вещественной и смешанной фор­мах. Они подразделяются на материальные и нематериальные; государственные и частные; внутренние и внешние, собствен­ные, заемные и привлеченные; реальные; финансовые и интел­лектуальные.

Источниками инвестирования предприятий АПК являют­ся: собственные средства предприятий, субъектов и граждан; инвестиционные фонды; кредиты банков; капитальные вложе­ния из местных бюджетов; государственные бюджетные ассиг­нования; иностранные инвестиции; институционные инвестито­ры — финансовые посредники, владеющие ценными бумагами.

Собственные инвестиционные средства субъектов хозяйст­вования представляют собой амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества, поступления при погашении долгосроч­ной задолженности, а также возвращение денежных сумм по судебным искам.

Инвестиционные фонды создаются министерствами и ве­домствами.

Банковские кредиты весьма ограничены во всех отраслях агропромышленного комплекса по причине высоких процен­тных ставок. Доля кредитов в общем объеме инвестиций в сельское хозяйство республики за последние годы не превыша­ла 5 %. Вместе с тем в странах с развитой рыночной экономикой кредиты банков и других финансовых структур обеспечи­вают до 20 % потребностей предприятий в капитальных и текущих затратах.

Государственные бюджетные ассигнования и капиталь­ные вложения из местных бюджетов предоставляются пред­приятиям АПК как на возвратной, так и безвозвратной основе.

Иностранные инвестиции в Республику Беларусь и другие страны СНГ привлекаются в форме государственных заимство­ваний: в виде вклада в акционерный капитал сельскохозяй­ственных и агропромышленных предприятий; в виде вложений в ценные бумаги; как кредиты и лизинговые кредиты. Однако в аграрном секторе республики доля иностранных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет не более 0,1 %. В мировом суммарном объеме инвестиций они достига­ют 7 — 8 %.

Важнейшие направления инвестирования предприятий АПК:

— здания, сооружения и др. объекты;

— техника, оборудование и инвентарь;

— мероприятия по улучшению земель;

— формирование основного стада и др.;

— бытовое обслуживание населения;

— просвещение, культура и искусство;

— здравоохранение, физкультура и спорт и др.

33. Инвестиционное проектирование на предприятиях апк. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта.

Ценность инвестиционного проекта определяется разностью суммарной величины его положительных результатов, или вы­год, и затрат (потерь), т. е. ценность проекта = выгоды — затраты.

При сравнении результа­тов до и после проекта не учитывают структурных изменений в капиталовложениях и производстве, которые произошли бы неза­висимо от инвестиционного проекта, что ведет к искажению при подсчете выгод и затрат. Только полная оценка хозяйственных ситуаций «без проекта» и «с проектом» позволяет точно опреде­лить приращение выгоды от направляемых инвестиций. Выгоды и затраты определяются после каждого года реализуемого инвес­тиционного проекта. При этом их нельзя регистрировать дважды ни количественно, ни качественно.

Приведение текущих и будущих выгод и затрат в сопостави­мый вид осуществляется с помощью дисконтирования, т. е. «временного предпочтения» — изменения ценности денег во времени. Данный способ основан на пересчете доходов (выгод) и затрат для каждого года освоения инвестиционных потоков с помощью ставки дисконта. В коммерческом анализе данный показатель отражает затраты фирмы на мобилизацию дополни­тельного капитала. При экономическом анализе ставка дискон­та отражает наличие в экономике конкурирующих инвестици­онных возможностей.

В финансовом анализе чистая приведен­ная ценность инвестиций представляет собой текущую цен­ность потока чистых поступлений, получаемых физическим лицом или предприятием, в интересах которых осуществляется инвестиционная деятельность.

Важнейшим показателем достоинства инвестиционного про­екта выступает внутренняя ставка его дохода, или внутрен­няя рентабельность. Данный показатель отражает ставку дис­конта, при которой чистая приведенная ценность проекта равна нулю. Расчет внутренней ставки дохода ведется, как пра­вило, методом последовательных приближений. Величина чис­той приведенной ценности (ЧПЦ) вычисляется при этом для различных величин ставок дисконта.

Инвестиционный доход — это доход, получаемый от владе­ния акциями и облигациями.

Доход на активы — чистый доход с затратами на выплату процентов, представленный в виде процентного отношения к общим активам предприятия.

Доход на долю собственников — чистый доход, представ­ленный в виде чистого отношения к доле собственника.

В практике инвестиционной деятельности предприятий АПК Республики Беларусь и других стран СНГ общая экономическая эффективность капитальных вложений опреде­ляется путем сопоставления годовой суммы национального до­говора (НД), чистой продукции (ЧП), прибыли (П) или эконо­мии текущих затрат 1 — С2) с капитальными вложениями (К), вызвавшими их:

где Энх — народнохозяйственная эффективность;

Энхо — народно­хозяйственная эффективность по отрасли;

Эп — хозрасчетная эффек­тивность на уровне предприятия.

Сравнительная экономическая эффективность определяется при выборе наилучших вариантов капитальных вложений. Ее показателем является минимум приведенных затрат, т. е. сумма производственных затрат (С) и капитальных вложений, приве­денных к одной размерности (за год или другой отрезок времени) в соответствии с нормативом.

Источники: http://mylektsii.ru/11-93175.html, http://poisk-ru.ru/s22999t6.html, http://studfiles.net/preview/2523846/page:14/

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто