Проблемы инвестиций в период кризиса

Инвестиционная политика государства в период кризиса

Важным и весьма актуальным направлением исследований является изучение современной российской инвестиционной политики в период кризиса, а также особенностей политики России по эффективному использованию внутренних инвестиционных ресурсов, особенно в условиях отрицательных последствий экономического кризиса.

Проблема привлечения инвестиций в российскую экономику, столь актуальная в условиях финансово-экономического кризиса 1998 года, после десятилетия развития российской экономики, обусловленной стабильностью политического режима и высокими ценами на энергоресурсы на мировых рынках, вновь стала актуальной. Мировой и российский экономический кризис обусловили необходимость поиска мер и методов привлечения инвестиций отечественных инвесторов в реальные сектора российской экономики.

Отсутствие дополнительных инвестиций, как в новые производства, так и в человеческий капитал, обрекает страну на прогрессирующее отстранение от потенциальных источников экономического роста. С этой точки зрения, необходимость капиталовложений достаточно велика.

Создавая условия для поиска инвестиционных проектов, которые могли бы стать основой будущего благополучия и процветания, национальные правительства обеспечивают экономический успех в будущем. Мировой финансовый кризис не следует пессимистично рассматривать как однозначное время потерь, ибо данный период в развитии, как мировой, так и отечественной экономики предлагает предпринимателям отличную возможность заработать достойные деньги на хорошей инвестиционной идее. Более того, по мнению редактора журнала «Экономические стратегии» В. Агеева, «события прогрессирующего мирового финансового кризиса требуют конкретизации предназначения российской инвестиционной стратегии и обновления национальной стратегии развития отраслей российской экономики».

Основные меры по защите от кризиса и поддержке финансового и реального секторов экономики должны быть обусловлены увеличением поддержки программ кредитования и инвестирования малого, а также инновационного бизнеса. Однако в государственных структурах присутствует более консервативный подход к оценке рисков при принятии инвестиционных решений. И, поскольку Сбербанк, как самый крупный российский банк достаточно консервативен в своей политике, то процедура выдачи инвестиционных кредитов весьма бюрократизирована. Следует также отметить, что на доходность инвестиций сильное влияние оказывает качество инвестиционного менеджмента, и даже антикризисного инвестиционного менеджмента. Более того, в настоящее время для успешного вложения инвестиций и осуществления верной инвестиционной политики необходим точный прогноз по отрасли, рынку и проекту на 2-3 года и выбор правильной стратегии.

Следует также отметить, что экономический кризис по-разному воздействует на российские регионы, причём, на первый план выходит качество управления, умение выстроить новую систему работы с инвесторами и искусно применять те инструменты, которые созданы в последние годы. Также в период кризиса усиливается роль региональных властей в поисках инвестиционных ресурсов, так как именно инвестиции способны увеличить объёмы валового регионального продукта и пополнить местные бюджеты. Для большинства российских регионов инвестиции предоставляют реальную возможность укрепить конкурентные преимущества в условиях экономического кризиса и сокращения бюджетов на социально-ориентированные проекты .

В результате можно обозначить следующие основные выводы по итогам данной части исследования:

? поиск оптимальных и эффективных антикризисных методов инвестиционной политики в условиях финансового кризиса, как мирового, так и российского, является одним из приоритетов российского правительства и его структурных ведомств;

? приходится констатировать, что из-за кризисных явлений в российской экономике в настоящее время внутренний потенциал российского бизнес-сектора как источника инвестиций недостаточно развит и поэтому для финансовой поддержки многих проектов российского бизнеса необходима непосредственная помощь и даже вмешательство государственных ведомств.

Инвестиции во время кризиса

Сегодня мы поговорим про инвестиции во время кризиса. Эта информация поможет начинающим инвесторам не только сохранить имеющийся капитал во время кризисных явлений, но и приумножить его.

Практика показывает, что экономика любого государства развивается циклично. Из-за этой особенности рост экономики сменяется спадом, который может вызвать серьезный экономический кризис.

Экономический кризис является довольно негативным явлением для экономики любого государства, так как он вызывает уменьшение ВВП, банкротство предприятий, а также увеличение уровня безработицы. Серьезные кризисные явления обычно сопровождаются дефолтом, который является невозможностью государства обслуживать имеющиеся долговые обязательства.

Дефолт государства отрицательно сказывается на финансовом состоянии всех граждан, поэтому в подобные периоды инвесторам следует задуматься об эффективных вариантах вложения имеющегося капитала.

Во время кризисных явлений в экономике стоимость национальной валюты может серьезно изменяться. Обычно происходит девальвация, которая представляет собой снижение курса местной валюты, а следовательно и уменьшение покупательной способности денежных средств. Несмотря на все сказанное выше, грамотные инвестиции во время кризиса позволяют инвестору приумножить свой изначальный капитал.

Инвестиции во время кризиса. Варианты капиталовложений

Кризис в экономике государства наступает довольно быстро. Первые признаки предстоящего дефолта обычно ощущают на себе не только финансисты, но и обычные граждане. Еще до наступления дефолта наблюдается уменьшение стоимости местных денег по отношению к иностранным валютам, что вызывает рост цен на рынке товаров и услуг. Подобные явления вызывают резкое падение покупательной способности денег. Именно в этот период следует заняться поиском оптимальных вариантов для инвестирования.

Следует помнить, что банковские депозиты во время кризиса в экономике не в состоянии спасти имеющийся капитал от обесценивания. Кроме того, при подобном развитии ситуации часто наблюдаются банкротства кредитных учреждений.

Специалисты в области экономки рекомендуют следующие инвестиции во время кризиса:

Капиталовложения в иностранные валюты.
Приобретение драгоценных металлов.
Приобретение недвижимого имущества.

Далее мы подробно остановимся на каждом из упомянутых выше вариантов вложения имеющегося капитала во время кризиса.

Инвестиции в иностранную валюту

При кризисных явлениях в экономике государства наблюдается снижение стоимости местных денег. По этой причине вклады в местной валюте обесцениваются, а депозиты в евро и долларах сохраняют свою изначальную стоимость.

Эксперты в области экономики считают наиболее безопасными депозиты в форме «портфеля валют». Подобные вклады предполагают в равных долях хранить деньги в евро, долларах и рублях. Подобные депозиты в состоянии компенсировать падение цены любой входящей в портфель валюты.

Вкладывать имеющийся капитал в подобные портфели следует до начала девальвации, в противном случае вы можете понести убытки. Единственным методом инвестиций в валюту, который позволит не только не потерять имеющиеся деньги, но и приумножить их, является вложение в ПАММ-счета.

Инвестиции в драгоценные металлы

Золото, по праву, считается одним из самых надежных методов сохранения имеющегося капитала. При этом, следует помнить, что получить доход от капиталовложений в золото можно лишь в долгосрочной перспективе. Чтобы избежать возникновения убытков, приобретать драгоценные металлы следует до наступления дефолта. Чтобы надежно защитить имеющийся капитал от негативного воздействия инфляции, рекомендуется отдавать предпочтение следующим типам капиталовложений в драгоценные металлы:

Приобретение золотых (серебряных) слитков в банке. Цена этих слитков с течением времени будет только увеличиваться. Единственным недостатком этого метода капиталовложений является налог в размере 18%, который взымается в момент приобретения слитков.
Открытие обезличенного металлического счета в кредитном учреждении. Важно помнить, что государственное страхование вкладов не распространяется на эти типы депозитов.

Инвестиции в недвижимость

Во время кризиса в экономике стоимость недвижимого имущества уменьшается. Если вы приобретете недвижимое имущество во время кризиса, то после его окончания вы сможете ее продать и получить неплохой доход.

Таким образом, инвестиции в недвижимое имущество позволяют не только эффективно защитить имеющийся капитал от инфляции, но и получить доход. Помните, что инвестиции во время кризиса являются не только прекрасным способом сохранения имеющихся средств, но и позволяют рассчитывать на получение дохода.

(Пока оценок нет)

Инвестиции в условиях кризиса проблемы и перспективы

«Управление персоналом», 2009, N 7

Современная кризисная ситуация характеризуется резким спадом кредитной активности банков, прежде всего за счет снижения ликвидности. Для большинства российских кредитных организаций закрылись зарубежные финансовые рынки, а отток средств с депозитов населения усугубил дефицит ресурсов. Вброс государственных средств в банковскую систему для укрепления текущей ликвидности позволил стабилизировать расчеты, однако в производство полученные ресурсы так и не пришли.

Генеральный директор Нижегородской ассоциации промышленников и предпринимателей (НАПП) Валерий Цыбанев подтверждает, что ситуация на банковском рынке тяжелая. По данным НАПП, в декабре 2008 г. объемы выдаваемых бизнесу краткосрочных кредитов значительно снизились и составили 60% от уровня кредитования в сентябре прошлого года. Объем долгосрочных кредитов снизился еще больше — на 88% по сравнению с сентябрьским уровнем. В конце года кредитный рынок практически остановился.

За счет дефицита ресурсов и стоимости их обеспечения происходит удорожание заемных средств. При ставке рефинансирования 13% годовых и стоимости привлечения средств с рынка частных вкладчиков в среднем на уровне 14 — 15% годовых ставка по кредитам для бизнеса не может оставаться докризисной — таково мнение сотрудников банковского сектора.

Необходимость досрочного возврата кредита по требованию банка и невозможность перекредитоваться уже поставили многие предприятия малого бизнеса на грань выживания. По некоторым данным, на региональном рынке М&А растет количество обращений по продаже бизнеса.

Министр экономразвития Эльвира Набиуллина на прошлой неделе заявила журналистам, что неэффективные компании постепенно исчезают с рынка, и «это нормальный процесс, и не исключено, что скорость выбывания компаний может увеличиться».

Становится очевидным, что продолжающийся кризис в банковской системе повлечет за собой банкротство предприятий, неспособных самостоятельно и своевременно производить пополнение оборотных средств и инвестировать проекты за счет привлечения заемных средств. Данная ситуация создает благотворную почву для новой волны сделок слияний и поглощений (М&А).

Многие российские компании активно включаются в процесс глобализации, перенимают зарубежный опыт, используют новейшие технологии развития бизнеса. Но данный процесс затрагивает ряд проблем для российского бизнеса. В условиях обостряющейся конкуренции на мировых рынках конкурентоспособность отечественного бизнеса, несмотря на положительные изменения последних лет, по-прежнему низка.

В процессе распределения инвестиций компании часто сталкиваются с постоянной нехваткой финансовых ресурсов, что может привести к отрицательным и часто губительным результатам. И без того не самые эффективные российские компании в несколько раз меньше своих зарубежных конкурентов. Для российского бизнеса стратегии концентрации и специализации могут оказаться приоритетными.

Финансы играют основополагающую роль в процессах слияний и поглощений. Причем важно не только наличие самих финансовых средств у компании, но и возможность их привлечения с использованием полного спектра инструментов и механизмов слияний и поглощений.

Дополнительным важным показателем является эффективное управление финансами и их использование. Зачастую игроки с меньшими денежными средствами «обставляют» более крупные компании за счет эффективности их использования и нестандартности подхода к реализации сделки М&А.

Также на рынке возникают ситуации, когда несколько игроков могут иметь равные возможности для осуществления слияний и поглощений или когда стоимость компании-цели сравнима со стоимостью компании — инициатора сделки. Таким образом, для эффективной реализации стратегии М&А компании требуется не только привлечение дополнительных источников финансирования, но и выстраивание эффективной схемы их реализации.

Поэтому интеграционные операции становятся инструментом, без которого сложно представить динамично развивающийся бизнес. Они позволяют увеличивать стоимость компании, создавать действительно эффективные бизнес-процессы, получать уникальные конкурентные преимущества, объединяясь именно с той компанией, которая наилучшим образом подходит для этих целей.

Существует множество форм комбинаций бизнеса, основными из них являются поглощение, наиболее жесткая форма интеграции, совместное предприятие и альянс, представляющий собой формальный совместный проект двух независимых компаний, реализуемый для достижения конкретной цели.

Четыре года подряд российский рынок слияний и поглощений (М&А) рос чуть ли не двукратными темпами. После рекордного показателя по итогам 2007 г. — 122,16 млрд долл. — в прошлом году этот рынок упал на 36,5% — до 77,55 млрд долл.

По мнению аналитиков, многие сделки в значительной степени заключались поспешно, решения о покупках часто принимались в контексте бурно растущего рынка, доступности внешнего, относительно дешевого финансирования и не всегда системного подхода к подготовке и реализации сделок. Значительная долговая нагрузка оказалась не подкреплена реальными показателями работы компаний. Если в нормальных условиях справиться с долговыми обязательствами компании могли бы за счет рефинансирования, то сейчас, в условиях кризиса, они оказались перед лицом жестокой реальности. Это отсутствие свободных средств, резко снизившаяся стоимость активов, падение выручки и зачастую непомерный размер долга в условиях глубокого системного кризиса.

Несмотря на фондовую панику, сентябрьский рынок М&А по сравнению с августом вырос на целых 106,2%. Но уже в октябре объем российского рынка М&А снизился по отношению к сентябрю на 12,1%, а в ноябре обрушился на 52,6% по сравнению с октябрем. Этот результат стал минимальным за 2007 — 2008 гг. Итого за сентябрь и октябрь 2008 г. рынок потерял 58,3% своего объема.

Дешевеющие активы будут резко активизировать возможных покупателей. В условиях, когда стоимость бумаг публичных компаний снизилась на 50 — 90 процентов, а иногда и на 95 — 99 процентов, их приобретение может оказаться очень выгодным.

Данная ситуация привела к усилению активности государства на рынке М&А, в большей степени интересующегося сделками с акциями (долями) стратегических компаний.

В 2008 г. был принят Закон N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», а также Закон N 58-ФЗ, вносящий соответствующие изменения в ряд других законодательных актов.

Сложившаяся современная кризисная ситуация нуждается в демонстрации правительством поддержки реального сектора экономики путем формирования механизмов стимулирования, позволяющих повысить ликвидность компаний. Данными механизмами может быть стимулирование внутреннего спроса путем реализации крупных инфраструктурных проектов национального масштаба, позволяющее создать новые рабочие места, сформировать внутренний спрос для бизнеса, а также наиболее эффективно использовать финансовые ресурсы.

Источники: http://studbooks.net/1847404/ekonomika/investitsionnaya_politika_gosudarstva_period_krizisa, http://cool-profit.ru/investitsii-vo-vremya-krizisa.html, http://hr-portal.ru/article/investicii-v-usloviyah-krizisa-problemy-i-perspektivy

Источник: invest-4you.ru