Инвестиции имеют смысл в случае если

Инвестиции — что это и для чего они нужны

Инвестиции — это вложения денег куда-либо с целью получения дохода в будущем. Само понятие инвестирования на 100% отражает выражение «Деньги должны делать деньги!». Т.е. инвестируя (вкладывая) деньги, вы заставляете их работать и приносить вам прибыль (еще больше денег). Соответственно, людей, которые вкладывают деньги, с целью получения прибыли, называют инвесторами.

Для чего необходимо инвестировать деньги?

Ответ простой — чтобы иметь еще больше денег.

Во-первых, у каждого должна быть отложена определенная сумма денег для всякого рода непредвиденных ситуаций. Это т.н. «финансовая подушка безопасности», позволяющая в случае необходимости изъять часть средств в период финансовой нестабильности. Это может быть болезнь, потеря работы, внезапно возникшие расходы по ремонту автомобиля и т.д.

Эти деньги должны быть размещены в каком-нибудь высоколиквидном финансовом инструменты, позволяющим без особого труда быстро получить наличные, и в тоже время позволяющем получать определенный доход. Классический пример — банковские депозиты.

Во-вторых, если вы хотите в будущем стать богаче, вам не обойтись без инвестиций. И хотя процесс накопления богатства путь не быстрый, но он позволяет вам добиться весьма впечатляющих результатов, позволяющих стать финансово независимым и спокойно получать пассивный доход, намного превышающий вашу заработную плату. Это позволит вам отказаться от «любимой» работы и заниматься любимыми делами когда хотите: путешествия, рыбалка, охота, да и просто отдых в любое время. Разве вам не хочется так жить?

Абсолютно любой человек, с любым уровнем дохода может добиться этого.

Инвестиции: цели и средства

Сам процесс инвестирования характеризуется следующими параметрами:

1. цель инвестиций
2. срок инвестиций
3. объем инвестиций
4. доходность инвестиций
5. риски

Цели инвестиций

Перед началом инвестирования, нужно определиться с целью. А именно постарайтесь ответить на вопрос: сколько вам нужно денег?

Это и будет цель инвестирования. Нужна именно конкретная сумма. Ответ «чем больше, тем лучше» не подходит. Это то же самое, если спросить у штангиста, который хочет выиграть Олимпийские игры, «какой вес ты хочешь пожать, чтобы стать чемпионом?». И услышать ответ: «Чем больше, тем лучше».

Цель должна быть:

во-первых, конкретной. Т.е. определенная сумма, к которой вы стремитесь. 1, 2, 5 или 10 миллионов и т.д.

во-вторых, она должна быть реальной. Нужно трезво оценивать свои возможности. Если вы получаете 20 тысяч рублей в месяц, а ставите своей конечной целью сумму в 20 миллионов долларов, то вы либо большой оптимист, либо верите в чудеса.

Желательно цель условно поделить на несколько, допустим цель-максимум и цель-минимум.

Допустим, ваша цель максимум: купить дом на берегу моря, машину и ежемесячный пассивный доход в размере 5 000$.

Цель минимум: выйти на доход от ваших инвестиций, равным вашему текущему, который вы получаете на работе.

Срок инвестиций

Период времени, по истечении которого, вы планируете достигнуть своих целей. На срок напрямую влияет доходность инвестиций и объем вложенных средств. Чем выше эти параметры, тем короче будет срок инвестирования.

Объем инвестиций

Эта общая сумма денег, привлеченных и работающих для получения дохода. Как правило, с увеличением суммы, появляется больше возможностей и вариантов для вложений. Обычно у начинающих инвесторов эта сумма не так велика. Поэтому, особо важным моментом является стабильные до вложения средств. Например, каждый месяц, после получения зарплаты, определенный процент дохода вы инвестируете. На длительных отрезках времени, именно регулярность ваших дополнительных вложений имеет более важное значение, чем размер первоначального капитала.

Доходность и риски инвестиций

Это два взаимосвязанных понятия. Чем выше доходность, тем выше будут риски. И наоборот. Классический пример, это банковские вклады. Доходность практически самая низкая, среди всех финансовых инструментов. Но зато и риски потери средств — практически нулевые. Если допустим взять инвестиции а экономику развивающихся стран, то можно получить очень неплохую доходность, в разы превышающую доходность по банковским вкладам. Но и риски также сильно возрастают. Экономика таких стран нестабильна, и высока вероятность в случае возникновения финансовых трудностей в стране потерять львиную часть своего капитала.

Еще немного о доходности

Разные финансовые инструменты имеют абсолютно разный прирост капитала на разных отрезках времени. Для того чтобы можно их было сравнить адекватно, применяется такой параметр как годовая доходность в процентах.

Как рассчитать годовую доходность?

Нужно прибыль в процентах полученных за определенный срок разделить на этот срок.

Опять же наиболее простой пример — вклады в банках. Перед открытием вклада вы заранее знаете, какова их доходность. 10% годовых — это значит, что через год вы заработаете 10% от вашего вклада.

Допустим вы инвестировали деньги в золото. И за 2 года оно практически не изменялось в цене. Но зато за 3-й год выросло сразу на 60%. Получается доходность ваших инвестиций составила 60% / 3 года = 20% годовых.

Или вы купили акции, допустим Сбербанка по 70 рублей. И уже через 3 месяца их стоимость взлетела до 91 рубля. Вы решили зафиксировать прибыль и все продать по высокой цене. Получается вы заработали на акциях 21 рубль или 30% прибыли. Неплохо! Но для понимания эффективности нужно перевести в годовую доходность. Так как срок инвестирования составлял всего 3 месяца или 0,25 лет, получаем 30% / 0.25 года = 120% годовых.

Процесс инвестирования доступен абсолютно любому человеку. Не важно сколько он зарабатывает. Чем раньше он начнет, тем более высоких результатов можно достичь. Помните, регулярность вложений и время могут делать чудеса даже с весьма незначительными суммами.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Капитал имеет денежную форму выражения.

— на основной (затраты на здания, сооружения, оборудование),

— оборотный капитал (затраты на сырье, материалы).

Основной капитал служит в течение многих производственных циклов, постепенно изнашивается и постепенно, частями, переносит свою стоимость на изготавливаемый продукт (например, если станок стоит 8 тыс. долл. и служит 10 лет, то каждый год он переносит 800 долл. на готовый продукт в виде амортизационных отчислений).

Оборотный капитал затрачивается на покупку сырья, материалов и оплату труда, используется в течение одного производственного цикла и полностью, сразу переносится на изготовляемый продукт.

Ссудный процент – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за использование его средств в течение определенного периода времени. Инвестирование (или капиталовложения) – это процесс создания или пополнения капитала (приток капитала). Чистые инвестиции – валовые инвестиции за вычетом инвестиций, идущих на восстановление изношенного основного капитала. Источник инвестиций – денежные сбережения населения, а также временно свободные денежные средства фирм. Банки обеспечивают экономику системой каналов, которые позволяют быстро перемещать деньги оттуда, где имеется их избыток, туда, где испытывают их недостаток. Признаки кредитных отношений – срочность, возвратность, платность. Процентная ставка – это доход кредитора (владельца капитала), выраженный в процентах:

где r’ – процентная ставка; r – процент (сумма денег, выплачиваемая по вкладу или ссуде); Kссуд – величина денежного капитала, переданного во временное пользование.

Номинальная ставка – это текущая рыночная ставка процента без учета инфляции. Реальная ставка – это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Чем выше риск, тем выше ставка процента. Рыночная ставка процента играет важную роль при принятии инвестиционных и других решений. Предприниматель сравнивает ожидаемую прибыль (уровень дохода на капитал) с текущей рыночной ставкой процента. Инвестиции имеют смысл, если ожидаемый уровень дохода выше рыночной ставки процента. При этом не имеет значения, используется ли заемный (ссудный) капитал или собственный. В любом случае ставка процента выступает как эталон эффективности использования капитала. Рынок капитала представлен помимо рынка ссудного капитала рынком ценных бумаг: акций, облигаций. (Рынок ценных бумаг будет рассмотрен в разделе макроэкономики.) Рынок ссудного капитала представляет собой взаимодействие спроса и предложения капитала.

Спрос на капитал – это спрос не просто на деньги, это, по сути, спрос на инвестиционные средства, необходимые для приобретения капитала в его физической форме (машины, оборудование и т.д.) (рис. 36).

Кривая спроса на капитал имеет отрицательный наклон. Ибо спрос на капитал (так же как и на другие виды ресурсов) определяется предельным продуктом (производительностью) капитала. А по мере роста используемого капитала предельный продукт уменьшается вследствие закона убывающей отдачи. Спрос на капитал (D) рассматривается как отражение предельной доходности капитала.

Предложение капитала.Субъектами предложения капитала в основном являются домашние хозяйства (население). Кривая предложения капитала отражает альтернативную стоимость капитала (предельные издержки упущенных возможностей – МОС) (рис. 37). А чем большую сумму капитала предлагает в ссуду домашнее хозяйство, тем больше его альтернативная стоимость.

Предложение капитала рассматривается как отражение издержек, упущенных возможностей использования капитала. В точке пересечения кривых Dc и Sc устанавливается равновесие на рынке капитала: Dc = Sc. В точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей, r0– равновесная ставка процента. При всех других ставках процента на рынке капитала будет неравновесное положение (рис. 38).

Таким образом, процент – это цена равновесия на рынке капитала.

Рынок капитала и капитальных активов – составная часть рынка факторов производства. Капитальные активы: разно­видности зданий и сооружений, техники и машин производственного назначения, оборудования и инструментов; земля; сырье и материалы; энергия и идеи; программное обеспечение для ЭВМ и разнообразная информация экономического содержания. Границы понятия капитала распространяются на физически осязае­мые и неосязаемые объекты. Рынок факторов производства, специ­фика действующих здесь законов спроса и предложения устанавли­вают цену любой разновидности капитальных активов. Цена капитальных активов – доход, который они способны принести в результате использования, производственного применения. Доход на капитал, капитальные акти­вы – годовая процентная ставка, величина дохо­да, которая исчисляется за определенный период времени, за год, в процентном отношении к величине применяемого капитала. Размер получаемого дохода выступает, по существу, ценой капитала и капитальных активов, вплоть до таких форм, как налич­ные деньги, предоставляемые в ссуду, ценные бумаги.

Процент как доход на капитальные активы бу­дет тем выше, чем выше производительность реальных экономических благ, представленных капитальными акти­вами как факторами производства. Для сложных производственных процессов в текущий момент, или для осуществления их в будущем, требуется накопление денежных средств, которые по мере превращения их в реальный капитал будут высокопроизводительными, а, следовательно, принесут более высо­кий доход в будущем. Именно с этой целью осуществляется накоп­ление капитала и его инвестирование. Оценка прибыльности осуще­ствляется на основе чистой производительности капитала, исчисляе­мой:

— во-первых, после всех платежей от прибыли,

— во-вторых, в сопоставлении с осуществленными затратами.

Эффективный инвести­ционный проект – это проект, годовой доход от которого не ниже рыночной нормы процента по любому другому капитальному активу, включая банковскую процентную ставку.

Сложность анализа инвестицийзаключается в необходимости сопоставления двух потоков – затрат и будущих доходов. Полезность доходов, получаемых в будущем, считается меньшей, чем сегодняшняя: на текущие доходы к будущему можно получить проценты. Поэтому нужно специальным образом пересчитывать будущие поступления путем дисконтирования. Дисконтирование – исчисление дохода, или определение расчет­ной величины чистой производительности капи­тала. Банковская процентная ставка играет в этих расчетах определяющую роль. На ее основе осуще­ствляется расчет дохода в форме процентов, которые могут быть получены от будущих инвестиционных проектов. Дисконтирование осуществляется по формуле:

где Д – текущая дисконтированная стоимость актива; Дt – ежегод­ный будущий доход от актива, инвестированного на период, равный t лет; r – норма банковского процента.

Инвестиции имеют смысл в случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским депозитам (вкладам) или другим активам, инвестирование которых связано с риском.

Цены на инвести­ционные товары (оборудование, сырье) устанавливаются в зависимости от будущих доходов от их производи­тельного использования, вычисляемых с помощью дисконтирования. Инвестиционные решения обосновываются исходя из:

— цены приобретаемых на рынке инве­стиционных товаров,

— уровня годового дохода от применения этих товаров,

— цены их реализации по оста­точной стоимости в конце срока службы.

26) Черты рынка земли:

— спрос на землю неоднороден: есть сельскохозяйственный спрос и несельскохозяйственный (спрос на землю для строительства жилья, фабрик, заводов, объектов инфраструктуры);

— предложение земли строго фиксировано, ограничено, что делает предложение земли неэластичным;

— в зависимости от природно-климатических условий, плодородия, а также от месторасположения участки земли делятся на лучшие, средние и худшие;

— хозяйственная деятельность на земле связана с двумя типами монополии на землю: монополия на землю как объект хозяйствования и монополия на землю как объект собственности.

Сельскохозяйственный спрос на землю является производным от спроса на продовольственные товары. Он учитывает также уровень плодородия почвы и местоположение участка: его близость (удаленность) от центров потребления продовольствия и сырья. Спрос на продукты питания неэластичен, поэтому даже незначительное сокращение привычных объемов предложения может привести к сильному росту цен на продовольствие. И наоборот, рост предложения, например вследствие высокого урожая, может привести к значительному падению цен на продовольственные товары.

Несельскохозяйственный спрос имеет долгосрочную тенденцию к росту, он безразличен к плодородию участков земли. Главный фактор – местоположение. По мере вовлечения земли в сельскохозяйственный оборот мы будем переходить от лучших по плодородию земель к худшим (то же касается и несельскохозяйственного спроса, только там – переход от земельных участков в центре к окраинам). Другое объяснение падающего характера спроса кроется в действии закона убывающей производительности (плодородия) и динамики предельного продукта (рис. 39).

Рис. 39. Виды спроса на землю:

Dс/х – сельскохозяйственный спрос на землю; Dне с/х – несельскохозяйственный спрос на землю; D – общий спрос на землю

Экономическая рента – понятие более широкое, чем земельная рента. Экономическая рента – это плата за любой ресурс, предложение которого строго ограничено. Экономическую ренту могут получать выдающиеся спортсмены, актеры, певцы.

Земельная рента – это плата за использование земли и других природных ресурсов, предложение которых строго ограничено или неэластично (рис. 40).

Пересечение кривой спроса D0 с кривой предложения S определяет равновесие на рынке земли. R0 – уровень ежемесячной ренты за 1 га земли. Площадь OQ1E0R0– совокупная рента за всю используемую в данном обществе землю. Увеличение спроса на продовольствие сдвинет кривую спроса к положению D1и увеличит соответственно земельную ренту, а сдвиг спроса от D0к D2– уменьшит ренту. Здесь хорошо видна активная роль спроса. Именно спрос определяет ренту (цену земли). В то же время увеличение ренты не может привести к росту предложения земли.

Абсолютная рента – рента, получаемая с любого участка земли собственником земли. Абсолютная рента порождается монополией на землю как объект собственности.

Дифференциальная рента связана с монополией хозяйствования на земле. Дифференциальная рента – это дополнительный доход, получаемый с лучших по плодородию (или местоположению) участков. В основе рыночных цен на сельскохозяйственную продукцию лежат цены худших участков. Диктат цен худших участков обусловлен тем, что продукции, полученной с лучших и средних земель, недостаточно и цена должна сделать экономически рентабельным вовлечение в производство худших земель.

Отличие ренты от арендной платы за землю. Арендная плата и рента совпадают, если на арендованной земле ранее не осуществлялись капитальные вложения, связанные с какими-либо постройками, сооружениями. В другом случае арендная плата, помимо ренты, включает в себя выплату % на вложенный капитал и амортизационные отчисления на основной капитал. Интересы собственника земли и арендатора, в известной мере, противоположны, так как они участвуют в «дележе» ренты. Арендаторам выгоднее увеличить срок аренды земли, чтобы успеть окупить свои затраты. Не случайно в Западной Европе срок сдачи земли под постройки, как правило, составляет 99 лет. Собственники же земли заинтересованы в уменьшении срока аренды, чтобы успеть изменить арендную плату.

Цена земли зависит от соотношения спроса и предложения земельных участков. Цена земли определяется двумя моментами:

а) размером земельной ренты, которую можно получить, став собственником данного участка;

Когда имеет смысл привлекать в бизнес средства инвестора

Финансирование собственного проекта – проблема, с которой сталкивается большинство начинающих предпринимателей. Возможных решений здесь всего три: вложить собственные средства, взять банковский кредит или привлечь средства инвесторов. Как показывает практика, банки неохотно выдают средства под проекты, которые не достигли каких-либо результатов. Собственных средств может банально не хватать. Вариант с привлечением инвестиций со стороны выглядит интересным, однако и здесь существуют подводные камни. «Жажда» разбиралась, когда имеет смысл брать деньги от инвестора и что ждет после получения такого финансирования.

Друзья-товарищи

Для того чтобы начать «продавать» участие в проекте потенциальному инвестору, нужно обозначить круг целевой аудитории. Выражаясь простым языком – понять, кто те люди или структуры, которые могут профинансировать ваш проект.

Вариантов здесь не очень много. Во-первых, это частные лица – друзья, знакомые или родственники. Правило трех «F» (friends, family and fools – друзья, семья и дураки) до сих пор является самым действенным способом «добыть» капитал на развитие проекта. Примеров этому множество.

Например, героиня одной из наших публикаций Ольга Соколова именно таким способом нашла средства на открытие второго и последующих частных детских садов.

Любопытно, но еще в 2009 году газета «Ведомости» проводила параллели между ростом инвестиций со стороны категории трех F и нестабильной экономической обстановкой. Экс-председатель правления «МДМ Банка» Андрей Савельев рассказывал изданию, что стартовый капитал в размере до 1 млн долларов проще занять у знакомых, чем обращаться в кредитное учреждение. Банк не венчурный фонд, утверждал Савельев, и он не будет раздавать деньги «тем предпринимателям, у которых за душой нет ничего, кроме идеи».

Мы не случайно приводим мнение эксперта почти восьмилетней давности. 2009 год принято считать кризисным, сегодняшние экономические явления тоже нельзя считать идеальными для ведения бизнеса. Банки ужесточили кредитную политику в отношении инвестпродуктов для малого и среднего бизнеса. Фабрики кредитов закрылись, а на смену скорингу пришел индивидуальный подход. Мнение экспертов и предпринимателей едино: если есть возможность занять у знакомых, друзей или родственников, то лучше воспользоваться этим вариантом.

Конечно, плохо, если денег нет ни у вас, ни у ваших знакомых, и вариант самостоятельных вложений и инвестиций трех «F» не «выстрелил». Но опускать руки в этом случае не стоит. Если ваш продукт или услуга действительно могут принести пользу, то за инвестициями имеет смысл пойти к потенциальным клиентам.

Эксперимент или «ангел»?

В начале 2015 года Сибирская генерирующая компания (крупнейший игрок на рынке генерации электроэнергии в Сибири) приобрела у молодых алтайских ученых – доцента кафедры информационных технологий Вячеслава Афонина и соавтора Игоря Пушкарева – программно-аппаратный комплекс, позволяющий контролировать режимы работы турбоагрегата. Ранее для этого использовались трудоемкие ручные измерения. Разработка Пушкарева и Афонина позволяет инженерной службе не только наблюдать за турбиной в режиме онлайн, но и исключить человеческий фактор. Ошибки в прежней системе контроля могли привести к серьезным поломкам, простою и даже потере оборудования ценой в несколько миллионов долларов.

На тот момент программно-аппаратный комплекс был изготовлен в единственном экземпляре. Сумма сделки не разглашалась, но подробности весьма интересны. Во-первых, разработка на тот момент не была сертифицирована и формально не могла использоваться в качестве объективной системы контроля. Во-вторых, СГК приобрело именно комплекс, а не права на него. В-третьих, энергетический гигант приобрел только один экземпляр устройства и внедрил его на одном турбоагрегате.

Эксперты отрасли говорят, что, скорее всего, эта сделка – некий эксперимент. Если устройство хорошо себя зарекомендует, возможно продолжение сотрудничества. Разработка Пушкарева и Афонина – это классический высокотехнологичный стартап со всеми проблемами в виде недостатка финансирования. Какой бы ни была сумма, заплаченная ученым, она была не слишком велика для Сибирской энергетической компании. Но при этом она была явно кстати разработчикам. Не исключено, что через некоторое время появится и вторая, улучшенная версия прибора. Важно понимать, что СГК не является в данном случае бизнес-ангелом, то есть компанией, согласной инвестировать средства в разработку в обмен на часть в уставном капитале. Энергетикам показалось, что разработка поможет нивелировать ряд рисков, связанных с эксплуатацией оборудования, и они взяли ее «на пробу», заплатив разработчикам приемлемую сумму.

В России работают несколько десятков отечественных и зарубежных венчурных фондов, объем инвестиций в развитие бизнеса довольно велик. Только с участием РВК (Государственный фонд фондов «Институт развития Российской Федерации», осуществляет государственное стимулирование венчурных инвестиций) в 2016 году было профинансировано 193 проекта на общую сумму 18,4 млрд рублей.

Но не стоит думать, что средства достанутся просто. Все проекты проходят серьезную проверку, средства достаются наиболее перспективным. Контролю подвергнутся не только перспективы, но и руководители, команда (их компетенция и адекватность), юридические вопросы (особенно связанные с защитой интеллектуальной собственности). Фактически это будет проверка due diligence (процедура составления объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков. – Прим. ред.), аналогичная той, что проводится перед IPO.

Что взамен?

Перед тем как начать привлекать средства инвесторов, любому начинающему предпринимателю стоит задуматься об обязательствах, по которым придется отвечать. Займы у друзей или родственников находятся в рамках гражданско-правового законодательства. Конечно, в случае неудачи договориться с такими инвесторами будет гораздо проще, чем, например, с банком. Но все же стоит просчитывать риски, которые связаны с новым проектом. Иначе – судебные разбирательства, приставы, арест и продажа имущества.

Пример таких потерь – история стартапа Theranos американки Элизабет Холмс. Бизнесвумен, бросившая Стенфорд, обещала инвесторам технологию, которая позволяла бы провести большое число анализов по одной капле крови пациента. Холмс удалось направить поток инвестиций в Theranos и в кратчайшие сроки получить статус «Стива Джобса в юбке». Капитализация компании оценивалась почти в 9 млрд долларов. Однако год назад выяснились нелицеприятные подробности. Инновация Theranos оказалась мифом, а анализы проводились на оборудовании Siemens AG. Последние оценки стоимости Theranos от «Форбс» весьма показательны. Ныне компания не стоит ничего. Эксперты говорят о том, что перспективы Холмс продолжить бизнес равны нулю.

Необходимо отметить, что этапы due diligence достаточно дороги, как для инвестора, так и для компании-акцептора, поэтому данный этап заменяется на заверение обстоятельств. Возможность заключения такого соглашения прописана в законодательстве РФ. Стартапер заверяет инвестора в том, что его проект «чист», а инвестор условно верит ему. Соглашение фиксируется документально, и в случае, если обещания не соответствуют истине, акцептора ждут серьезные штрафы. Фактически это потеря бизнеса.

Что в итоге?

Итак, вложения в ваш бизнес со стороны всегда связаны с определенными рисками. Пожалуй, универсальное правило инвестиций сформулировал американский предприниматель Стив Бланк. В своем блоге гуру стартапа описывает четыре важных вопроса, на которые должен ответить себе начинающий бизнесмен:

– В какой момент привлекать средства?

– На что необходимы финансы?

– Кто выступает инвестором?

– Какие последствия влечет привлечение средств со стороны?

Бланк также утверждает, что целями привлечения инвестиций должны стать масштабируемость бизнеса, поиск удачной бизнес-модели и подгонка продукта к рынку. Если цели другие, то предпринимателю не стоит тревожить инвесторов. Проект может стать провальным.

Источники: http://vse-dengy.ru/pro-investitsii/investitsii-chto-eto-dlya-chego-nuzhnyi-investitsii.html, http://megalektsii.ru/s485t3.html, http://zhazhda.biz/lifestyle/kogda-brat-dengi-investora

Источник: invest-4you.ru