Инвестиции в расширение производства.
Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка
Под инвестициями обычно понимают поток вложений средств, с определенной целью отвлеченных от непосредственного потребления.
Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения и наращивания дохода.
Инвестиционная деятельность в рыночных условиях хозяйствования является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке,
Инвестиционный рынок— система экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между субъектами инвестиционной деятельности
Инвестиционный рынок состоит из:
· рынка объектов реального инвестирования,
· рынка объектов финансового инвестирования
· рынка объектов инновационных инвестиций.
1.Реальное инвестированиесчитается основой всей инвестиционной деятельности. Оно является для многих организаций единственным направлением инвестиционной деятельности. Благодаря этому инвестированию осваиваются товарные рынки, обеспечивается увеличение рыночной стоимости.
Можно разбить реальное инвестирование на следующие главные группы:
— Инвестиции в повышение эффективности деятельности какой-либо фирмы.
Целью этих инвестиций является снижение затрат (улучшение организации труда, совершенствование технологий, обновление оборудования). Эти инвестиции для конкурентной борьбы просто необходимы организации.
Обязательные инвестиции.
Инвестиции, нужные предпринимательской фирме для продолжения деятельности. Можно отнести сюда инвестиции на экологическую безопасность деятельности компании, для улучшения труда работников и так далее.
Инвестиции в расширение производства.
Эти инвестиции используют, если требуется в рамках уже сформировавшихся рынков и существующих производств увеличить объем выпуска товаров. К ним можно отнести создание новых производств. В итоге создаются новые предприятия для оказания нового вида услуг или выпуска нового вида продукции.
Главное направление реальных инвестиций — капитальные вложения. К капитальным вложениям относятся и те инвестиции, осуществляются которые в форме: расширения организации, нового строительства, реконструкции, приобретения действующих предприятий и технического перевооружения.
Рынки реального инвестирования, работают по трем крупнейшим направлениям:
· недвижимость, т. е. вложения осуществляются в жилые и промышленные помещения, земельные участки и различные объекты, незавершенные строительством;
· прямые капитальные вложения, которые подразумевают вливание денежных средств в техническое перевооружение предприятий, реконструкцию имеющихся объектов или строительство новых;
· прочее инвестирование, которое включает вложения в драгоценные металлы и изделия из них, объекты изобразительного искусства, авторских прав и прочие ценности.
2. Финансовое инвестирование – это вложение денежных средств в финансовые инструменты, такие как облигации, акции, недвижимость и валюты.
Рынки финансового инвестирования также можно разделить на два крупнейших вида:
· фондовый, который связан с акциями, облигациями, фьючерсами и опционами;
· денежный, специализирующийся на валюте, депозитах и кредитах.
3. Инновационные инвестиции — это одна из форм реального инвестирования, осуществляемая с целью введения технологических инноваций в деятельность предприятия. Инновационные инвестиции осуществляются в двух основных формах:
— путем приобретения готовой научно-технической продукции;
— путем разработки новой научно-технической продукции.
Инвестиционный рынок изучается, как правило, в следующей последовательности:
§ оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка (оценка инвестиционного климата);
§ оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;
§ оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;
§ оценка инвестиционной привлекательности отдельных Инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;
§ разработка инвестиционной стратегии предприятия;
§ формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия, включая как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;
§ управление инвестиционным портфелем предприятия (в том числе диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.)
Любой крупный инвестор, а в особенности иностранный, начинает изучение инвестиционного рынка с исследования макроэкономических показателей. Оно направлено на оценку инвестиционного климата страны и включает изучение следующих прогнозов:
§ динамики валового национального продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
§ динамики распределения национального дохода;
§ развития приватизационных процессов;
§ законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
§ функционирования налоговой и банковской систем;
§ развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.
Место и роль экономической теории в развитии общества
Главная > Реферат >Экономическая теория
2. Инвестиции как источник финансирования производственных фондов. Структура инвестиций
Инвестиции – это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.
строительство новых производственных зданий и сооружений;
закупки нового оборудования, техники и технологии;
дополнительные закупки сырья и материалов;
строительство жилья и объектов социального назначения.
Соответственно этим направлениям различают:
инвестиции в основной капитал;
инвестиции в товарно-материальные запасы;
инвестиции в человеческий капитал.
Различают также валовые и чистые инвестиции:
Валовые инвестиции – это затраты на замещение старого оборудования (амортизацию) + прирост инвестиций на расширение производства.
Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.
Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается.
Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (валовые издержки и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики.
Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.
К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:
ожидание нормы прибыли;
ставка банковского процента.
Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента – это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.
На положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд других факторов:
Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доходности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).
Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приобретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и др. поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», т.е. взятые в неизменных ценах.
Кроме производных (зависимых) выделяют так называемые автономные (независимые) инвестиции.
Зависимость дохода и инвестиций выражаются в мультипликаторе.
Мультипликатор – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.
Мультипликатор МР = Приращенные инвестиции = ∆инвестиций
∆ВНП = МР * ∆ инвестиций,
т.е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП.
Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд. тенге, что привело к росту ВНП на 20 млрд. тенге. Следовательно, мультипликатор равен 2.
Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется акселератор.
Акселератор – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года.
∆инвестиций текущего года
Акселератор = ∆ НД прошлого года
Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.
Тема 17. Издержки и доходы предприятия (фирмы)
План лекции (2 кр.часа)
Издержки: определение и виды. Эффект масштаба производства.
Общий, средний и предельный доход фирмы. Понятие прибыли.
1. Издержки: определение и виды. Эффект масштаба производства
При производстве товаров необходимо анализировать затраты на приобретение факторов производства (труд, земля, капитал, предпринимательская способность). Издержки – это затраты на производство товара.
Издержки общества – затраты труда, которые образуют стоимость товара.
Издержки производства – затраты, которые меньше издержек общества на величину неоплаченного прибавочного труда.
Издержки обращения – затраты, связанные с процессом реализации товара.
Классификация издержек производства:
1. В зависимости от влияния на них увеличения объемов производства издержки делятся на постоянные и переменные.
Постоянные издержки (FC) – это издержки, которые не зависят от объема выпускаемой продукции (рентные платежи, административно-управленческие расходы, амортизация зданий и сооружений и т.д.).
Переменные издержки (VC)– это расходы, которые зависят от количества производимой продукции (затраты на сырье, материалы, заработная плата и т.п.).
Деление издержек на постоянные и переменные условно и зависит от периода, за который анализ. Так, для длительного периода все издержки являются переменными, ибо за большой срок все оборудование может быть заменено (куплен новый или продан старый завод и т.п.).
Сумма постоянных и переменных издержек образует общие (валовые) издержки (TC).
Для измерения на производство единицы продукции используются категории средних общих (АТС), средних постоянных (АFC) и средних переменных (AVC) затрат.
Средние издержки важны для определения прибыльности фирмы: если цена равна средним издержкам, то фирма имеет нулевой эффект, прибыль отсутствует.
Если цена меньше средних издержек, то фирма несет убытки и может обанкротиться.
Если цена больше средних издержек, то фирма имеет прибыль в размере этой разницы.
Средние общие издержки (1) равны частному от деления общих на количество произведенной продукции, либо как сумме средних переменных и средних постоянных затрат:
Средние постоянные затраты (2) определяются делением общих постоянных издержек на количество произведенной продукции.
Средние переменные затраты (3) образуется делением общих переменных издержек на количество произведенной продукции.
2. В зависимости от метода оценки затрат различают бухгалтерские и альтернативные издержки.
Бухгалтерские издержки – это фактический расход факторов производства на изготовление определенного количества продукции по ценам их приобретения.
Альтернативные издержки – это та сумма денег, которую можно получить при наиболее выгодном из всех возможных альтернативных способов использования ресурсов.
3. С точки зрения поступления средств издержки делятся на внешние и внутренние (явные и неявные).
4. С целью определить максимальный выпуск продукции, на который может пойти фирма, рассчитывают предельные издержки.
Предельные издержки (МС) – это дополнительные издержки на производство каждой дополнительной единицы продукции по сравнению с данным объемом выпуска:
Они важны для определения стратегии фирмы. Поскольку постоянные издержки неизменны, то предельные издержки равны приросту переменных издержек, т.е. сырья, рабочей силы и т.д.
2. Общий, средний и предельный доход фирмы. Понятие прибыли
Главная задача фирмы заключается в получении прибыли. Прибыль представляет собой разницу между доходом и издержками производства. Различают:
совокупный доход TR=P·Q
средний доход AR=TP/Q=PQ/Q=P
предельный доход. MR=∆TR/∆Q и соответственно можно выделить виды прибыли.
Чтобы получить доход, фирма должна производить наиболее выгодную продукцию при эффективном сочетании ресурсов. Для того, чтобы отразить влияние переменного фактора на производство, применяют показатели эффективности фирмы: такие понятия как совокупный, средний и предельный продукт. Совокупный продукт это количество товара, произведенное с использованием некоторого количества переменного фактора. Разделив совокупный продукт на израсходованное количество переменного фактора получим средний продукт:
АР=Q/F1, где F1- переменный фактор.
Предельный продукт обычно определяется как прирост совокупного продукта, полученный в результате изменения переменного фактора:
Эффект масштаба – возникает в процессе деятельности фирмы в долгосрочном периоде. В нем непосредственно связаны величина средних издержек производства и масштабы производства. До определенного момента средние издержки падают по мере роста масштабов производства, то есть эффектом масштаба называется эффект экономии ресурсов за счет роста масштабов производства. Выделяют отрицательный, положительный и постоянный эффект от масштаба производства.
Отрицательная отдача от масштаба происходит тогда, когда долгосрочные средние общие затраты растут по мере увеличения объема выпуска.
Возрастающая отдача от масштаба (экономия от масштаба) имеет место тогда, когда долгосрочные средние затраты фирмы падают по мере увеличения выпуска продукции.
Постоянная отдача от масштаба имеет место в том случае, когда величина долгосрочных средних общих затрат не зависит от объема выпускаемой продукции.
Эффект масштаба вытекает из того, что рост производства приводит к форсированному действию факторов, способствующих снижению издержек производства:
1.Специализация труда. Чем крупнее производство, тем меньше места остается рабочим широкой квалификации, так как вклад 1 рабочего все более и более теряется в общем результате. Здесь требуются рабочие, выполняющие квалифицированно и быстро определенную, какую-то сравнительно узкую операцию. От этого производительность повышается.
2.Специализация управленческого персонала.
3.Эффективное использование капитала. Чем крупнее фирма, тем больше возможности закупать дорогое оборудование и т.д.
4.Преимущества в финансировании НИОКР.
5.Преимущество в финансировании рекламы.
6.Преимущество в финансировании сбыта.
Таким образом, названные факторы позволяют в целом снижать издержки на единицу продукции. Однако эффект масштаба имеет свои пределы роста. Начиная с известного момента, эффект масштаба замедляет свое действие и достигает таких параметров, когда средние издержки перестают снижаться. Предприятие достигает максимально эффективного масштаба производства, т.е. дальнейший рост масштабов производства будет приносить только убытки, т.е. возникает отрицательный эффект масштаба, когда издержки производства возрастают по мере увеличения масштабов производства.
Равновесие фирмы в краткосрочном периоде: современная экономическая теория утверждает, что максимальная прибыль или минимизация издержек достигается тогда и только тогда, когда предельный доход равен предельным издержкам (МR = МС).
В условиях краткосрочного равновесия можно выделить 4 типа фирм. Та фирма, которой удается покрывать лишь средние переменные издержки (АVС= Р) называется предельной фирмой. Такой фирме удается работать лишь недолгое время. В случае снижения цен она перестает быть конкурентоспособной, т.к. не может покрывать даже текущие издержки и вынуждена покинуть отрасль, оказавшись за ее пределами (запредельная фирма, АVС> Р). Если цена больше средних общих издержек (АТС
newinspire
Понятие, назначение, виды и факторы инвестиций
Ключевые слова: понятие, назначение, виды, фактор, инвестиций
Вторым, после потребления, компонентом чистых расходов являются инвестиции.
ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ИЛИ ЧАСТНОГО КАПИТАЛА В РАЗЛИЧНЫЕ ОТРАСЛИ КАК ВНУТРИ СТРАНЫ, ТАК И ЗА ЕЕ ПРЦДЕЛАМИ С ЦЕЛЬЮ ПОЛУЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ.
Направления инвестиций:
• строительство новых производственных зданий и сооружений;
• закупки нового оборудования, техники и технологии;
• дополнительные закупки сырья и материалов;
• строительство жилья и объектов социального назначения.
Соответственно этим направлениям различают:
• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции в товарно-материальные запасы;
• инвестиции в человеческий капитал. Различают также валовые и чистые инвестиции.
ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ЗАТРАТЫ НА ЗАМЕЩЕНИЕ СТАРОГО ОБОРУДОВАНИЯ (АМОРТИЗАЦИЮ) + ПРИРОСТ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАСШИРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА.
ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ЗА ВЫЧЕТОМ СУММЫ АМОРТИЗАЦИИ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА.
Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика развивается.
Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (валовые издержки и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики.
Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.
К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:
• ожидание нормы прибыли;
• ставка банковского процента.
Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма при были высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента — это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.
Если ожидаемая норма прибыли (например, 10%) превышает ставку процента (скажем, 7%), то инвестирование будет прибыль ным, и наоборот).
Вывод: зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна (рис. 1).
Рис. 1. Кривая спроса на инвестиции
Н а положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд других факторов:
1. Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доход ности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).
2. Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приоб ретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и др. Поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», т. е. взятые в неизменных ценах.
Кроме производных (зависимых) выделяют так называемые автономные (независимые) инвестиции. Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипли каторе.
МУЛЬТИПЛИКАТОР (ЛАТ. — УМНО ЖАЮ) — ЭТО КОЭФФИЦИЕНТ, ПОКАЗЫВАЮЩИЙ СВЯЗЬ МЕЖДУ ИЗМЕНЕНИЕМ ИНВЕСТИЦИЙ И ИЗ МЕНЕНИЕМ ВЕЛИЧИНЫ ДОХОДА.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвести ции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.
—
Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд руб. Следовательно, муль типликатор = 2.
Мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП. Выводы:
1. Чем больше дополнительные расходы населения на пот ребление, тем больше будет величина мультипликатора, а следовательно, и приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
2. Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а следовательно, и приращение ВНП при данном объеме приращения инвес тиций.
Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост ин вестиций, применяется акселератор.
АКСЕЛЕРАТОР (ЛАТ. — УСКОРИТЕЛЬ) — ЭТО КОЭФФИЦИЕНТ, УКАЗЫВАЮЩИЙ НА КОЛИЧЕСТВЕН НОЕ ОТНОШЕНИЕ ПРИРОСТА ИНВЕСТИЦИЙ ДАННОГО ГОДА К ПРИРОСТУ НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА ПРОШ ЛОГО ГОДА. Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвес тиций. . читать далее .
Источники: http://lektsii.org/12-35351.html, http://works.doklad.ru/view/rbVfOhTLmNA/17.html, http://newinspire.ru/l/2/21/50-ponyatie-naznachenie-vidy-i-faktory-investitsij.html
Источник: