Инвестиционная проблема развития малого бизнеса
Предприятия малого бизнеса в России в своей деятельности сталкиваются с большими трудностями. Основная проблема — недостаточная ресурсная база, как материально-техническая, так и финансовая.
Исследования последних лет показывают, что проблемы поиска малыми предприятиями источников финансирования инвестиционных проектов достаточно существенные и не могут быть решены без участия государственных и региональных органов власти. В связи с этим можно говорить о теоретической и практической значимости изучения организационно-экономического механизма инвестиционной поддержки субъектов малого бизнеса, внедрения современных форм и методов стимулирования инвестиционного процесса в сфере малого предпринимательства.
На практике малые предприятия сталкиваются с рядом проблем, часть из которых — общие для большинства субъектов малого предпринимательства, другие же носят специфический характер по отношению к определенной отрасли.
Государство от успешного развития малого бизнеса получает стабильно высокий уровень занятости, стабильные налоговые поступления, выравнивание уровня жизни различных слоев населения. Последнее особенно важно для России, где неравенство в доходах различных социальных слоев уже достигло показателей наименее благополучных стран Латинской Америки.
Кроме того, стабильное развитие малого бизнеса привлечет к этой сфере зарубежного и российского инвестора, который уже сейчас предпочитает в России прямые инвестиции всем другим.
К основным проблемам предприятий малого и среднего бизнеса при реализации инвестиционного проекта можно отнести следующие:
1) комплексная проработка, анализ и оценка проекта. В настоящее время малыми предприятиями недооценивается важность комплексной проработки проектов на прединвестиционной стадии. Достаточно часто случается, что компания, организуя новый бизнес, плохо представляет себе, насколько он вписывается в общую стратегию компании. Ошибки на этапе принятия решения могут привести не только к провалу проекта, но и поставить под угрозу деятельность предприятия-инициатора проекта.
Решения об инвестировании принимаются часто на интуитивной основе. Даже при разработке таких сложных проектов, как организация нового бизнеса, руководители малых и средних компаний, как правило, полагаются на свое «чутье». Отчасти это объясняется нежеланием тратить финансовые ресурсы на анализ проекта, привлечение экспертов, невозможностью отвлечь собственных сотрудников от выполнения функциональных обязанностей. Бизнес-планы, как правило, разработчиков при этом является не объективная оценка и анализ рисков проекта, а обоснование его привлекательности для инвесторов;
- 2) финансирование проекта. Объем инвестиций на реализацию проекта организации производства, как правило, очень значительный, и включает в себя капитальные и текущие затраты на прединвестиционном и инвестиционном этапах. Источниками финансирования могут являться собственные и привлеченные средства, ссуды, коммерческие кредиты поставщиков оборудования и строительных организаций, лизинг и прочее;
- 3) планирование, организация, контроль над проектом. Эффективная система управления проектом является необходимым условием достижения успеха.
Как правило, для реализации проекта создается специальная структура — группа управления проектом. Данная структура создается на период реализации инвестиционной программы, и после ее завершения распускается. Во многих случаях наиболее эффективным является привлечение в качестве менеджера проекта специализированной консалтинговой организации;
4) организация эффективной работы проектного предприятия: выход предприятия на проектную мощность и обеспечение производства продукции, организация системы управления проектным предприятием, инкорпорирование нового бизнеса в существующие бизнес-структуры компании-инициатора проекта, в частности, проблемы несовместимости корпоративных культур.
С данными проблемами при реализации инвестиционного проекта сталкиваются практически все российские предприятия, независимо от размера. Однако для малых и средних предприятий они стоят особенно остро в силу особенностей их функционирования и управления.
Обеспечение устойчивого притока инвестиций в российскую экономику требует создания благоприятного инвестиционного климата, к примеру, создания особых экономических зон, которые будут способствовать привлечению отечественных и иностранных инвестиций, развитию обрабатывающих секторов, отраслей высоких технологий и производства новых видов продукции.
Для разрешения сложившейся ситуации и повышения эффективности системы инвестиционной поддержки предпринимательства можно рекомендовать:
- 1) развивать в структуре общей системы финансовой поддержки малого предпринимательства кредитование;
- 2) совершенствование правовой базы для эффективного развития малого бизнеса, обеспечение его правовой защиты;
- 3) создание льготных условий налогообложения для инвесторов, работающих с малым бизнесом;
- 4) внедрять механизм льготного лизинга или сублизинга с участием организаций инфраструктуры поддержки бизнеса;
- 5) разработка системы приоритетов финансирования по основным направлениям развития малого предпринимательства и обоснование мероприятий по их реализации с целью отражения интересов всех уровней;
- 6) совершенствовать региональную систему инвестиционной поддержки малого предпринимательства путем построения трехуровневой системы финансовой поддержки малого предпринимательства с вовлечением государственных, коммерческих и некоммерческих организаций, оказывающих финансовые услуги малым предприятиям и индивидуальным предпринимателям.
Инвестиции в малом бизнесе
В общепринятой практике инвестирования и академической наукой в большей части внимание уделяется проблемам и методам финансирования инвестиционных проектов, управления капиталом крупных экономических субъектов, компаний или фондов. К сожалению, о малом бизнесе вспоминают лишь тогда, когда очередному политику или ученой знаменитости необходимо отcчитаться перед аудиторией об успехах, перспективах и т.п.
На самом же деле отношение к малому предпринимательству весьма пассивное не только со стороны уполномоченных властью агентов, но и со стороны бизнес структур, которые, казалось бы, более всего заинтересованы в его развитии.
Например, банковский сектор или кредитные организации, работающие с малым бизнесом, предлагают кредитные продукты для предпринимателей с процентными ставками, при которых трудно говорить о каком-либо перспективном развитии, ибо эти ставки кредитов, имеющие двузначные значения, как известно из теории сложного процента, способны не то что развить дело предпринимателя, но и загнать его окончательно в кредитную кабалу. Поэтому в текущих реалиях российский предприниматель вынужден искать различные способы финансирования своих проектов, ориентируясь прежде всего на надежность источника кредитования и вразумительные ставки ссудного процента.
В этой статье будет рассказано о том, какие ресурсы инвестирования малого бизнеса существуют в мировой практике и России, какие есть перспективные способы финансирования проектов и какие формы наиболее подходят для малого бизнеса.
Структура финансирования инвестиций в малом предпринимательстве
Изначально, в те далекие от нас времена, когда еще не было ни банков, ни интернета весь бизнес, по сути, был малым, и каждый ремесленник, цеховик или купец сам искал и находил источники средств для постановки и развития дела. В большинстве случаев практически любое дело — мастерская, кузница, лавка или рыбачья лодка передавались по наследству, проходя через руки нескольких поколений. Вторым средством для пополнения ресурсов бизнеса в те далекие времена – как бы ни звучало это странным, были войны, причем лавочники и прочее мастеровое сословие с удовольствием принимало участие в поиске ресурсов для инвестирования, записываясь в отряды крестоносцев, войска Тамерлана или нанимаясь в армию Наполеона Бонапарта.
Также сюда можно причислить и многочисленные купеческие компании, которые по своему характеру напоминали частные армии, колонизируя все то, что можно было взять если не подкупом туземных вождей за стеклянные бусы, то силой оружия. Другим средством для получения источников материальных благ сапожников, пекарей и часовых дел мастеров не было.
Только с появлением банков у малых предпринимателей появился шанс на получение ссудных денег, но считавшаяся нормой по тем временам ставка кредита в 100 и более процентов снова толкала ремесленников на участие в военных походах, на взятие Бастилии или казни своих монархов и феодалов на гильотине.
В нашем цивилизованном мире конечно уже нет таких крайностей, но, по сути, сама структура финансирования малого предпринимательства мало чем отличается от прошлого. Если подходить к этому вопросу более практически, то для предпринимателя существует несколько форм финансирования своих проектов, о которых можно рассказать несколько подробнее.
К первой группе можно отнести собственные средства предпринимателей, например, доставшийся в наследство гараж, дачный участок т.п. Однако для старта своего дела этих средств может хватить разве что на открытие шиномонтажной мастерской или создание небольшого интернет — магазина. Для более серьезных проектов не у всех может оказаться нужная сумма.
Подобная ситуация для предпринимателя складывается и при инвестировании в уже действующий бизнес, когда, например, можно воспользоваться такими активами как амортизационные отчисления или собственные резервы. Но говорить серьезно об амортизационных отчислениях в бизнесе не стоит, когда, например, имеется один – два деревообрабатывающих станка или две-три грузовые фуры.
Аналогичная ситуация и с резервами, ведь для малого бизнеса каждая копейка важна в обороте, а не на счетах или банковских депозитах (тем более, что там мизерные проценты). На этом, собственно, и заканчивается весь список собственных средств малого бизнеса для финансирования своих инвестиций.
Во второю группу входят так называемые привлеченные средства инвестирования (см. Привлечение инвестиций: инструменты и способы). В отличие от крупного бизнеса малое предпринимательство не имеет таких возможностей, как, например, выпуск облигаций, акционирование, выпуск векселей, получение государственных гарантий и т.п. Из всех типов внешних источников финансирования инвестиций для предпринимателя существует весьма ограниченный список, но при умелом использовании этих каналов можно добиться больших преимуществ даже по сравнению с корпорациями.
К таким каналам финансирования инвестиций в малом бизнесе относятся:
- Фонды, занимающиеся финансированием малого предпринимательства, особенно работающие в сфере научно — инновационных проектов. Иногда их также называют бизнес — ангелами или фондами венчурных инвестиций. Однако не смотря на то, что большая часть финансирования этих фондов направлена именно на инновационные стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования), частично можно участвовать в таких проектах. Например, через аутсорсинговые услуги — интернет — провайдера, поставка комплектующих и оборудования, расходных материалов, аудиторские и бухгалтерские услуги и т.п.
- Вторым интересным источником для финансирования инвестиций малого бизнеса является использование рынка коллективного инвестирования или краудинвестинга (crowd investing). Эта форма инвестиций набирает во всем мире стремительные обороты, поскольку дает возможность как малым предприятиям получить финансирование под свои проекты, так и любому желающему поучаствовать в бизнесе, пусть даже вложив всего в него один доллар или рубль.
- Третьим перспективным источником финансирования малого бизнеса могут стать так называемые сетевые платежные ресурсы или технологии блокчейн (blockchain). Через эти системы, которые могут практически полностью заменить во всем мире уже устаревшую и малоэффективную банковскую систему на принципиально новые типы финансовых отношений между людьми, бизнесами и общественными институтами (государства). Для малого бизнеса в этом отношении открываются хорошие перспективы получения ссуд под минимальные проценты, если вообще, под какие либо кредиты. Дело в том, что, например, можно взять кредит или ссуду у одного- двух (или неограниченного числа лиц), отдавая взамен заранее оговоренную сумму на обоюдно выгодных условиях. К примеру, предпринимателю нужно расширить свою пекарню и для этого ему нужно условных 100 денег. Через блокчейн находится партнер, готовый ссудить эту сумму, но, например, при условии, что он взамен готов получить торт ко дню рождения своей дочери.
Заключение
Такая система гибка по типам и ставкам кредитования, формой взаиморасчетов, сроков и, что самое главное, отсутствие каких-либо посредников, которым нужно платить комиссии, собирать справки, доказывать, что бизнес — план реальный и т.п. Немаловажная часть в этом вопросе связана и с налогами. Поскольку сама по себе система блокчейн экстерриториальная, то вопрос налогов, по сути, является несколько надуманным, что позволяет малому бизнесу получать больше от этой системы, чем крупные корпорации.
Инвестиции как основа развития производства
Понятие инвестиций и их классификация
«Инвестиции» — слово иностранного происхождения, в переводе — долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта.[6]
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям дается следующее определение: «Инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Слова «инвестиции» и «капитальные вложения» являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами.
Инвестиционная деятельность — это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.
Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-I «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» введено разделение инвестиций по их цели на две категории:
1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции — в форме капитальных вложений;
2) портфельные (финансовые) инвестиции — это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.
Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений — это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, ЖКХ и других отраслей экономики страны. Их главная цель — удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений.
Портфельные (финансовые) инвестиции — это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг.
Действительный капитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала (практически фиктивного, мнимого капитала).
Фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:
· оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.
· наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции
· социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала
· обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента
· представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.
В зависимости от направленности действий выделяют:
· начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия
· экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала
· реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства
· брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.[6]
Инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:
1) реальные инвестиции в основной капитал (в основные фонды);
2) портфельные (покупка акций, паев, облигаций и других ценных бумаг).
Далее инвестиции классифицируют по формам собственности. Под структурой инвестиций по формам понимают их распределение по тому признаку, кому эти инвестиции принадлежат.
По формам собственности инвестиции подразделяют на:
3) частные (вложения средств гражданами)
4) общественных объединений (потребительской кооперации и др.)
5) смешанные формы (без иностранного капитала)
7) смешанная форма с иностранным участием.
Государственные инвестиции направляются в основном в оборонную промышленность, инфраструктуру, малодоходные отрасли, жилищное хозяйство и др.
Частные инвестиции направляются в те отрасли, где можно извлечь большую прибыль (промышленность, торговля). Частные инвестиции в значительных размерах направляются в строительство частных жилых домов, дач и других объектов жилищной сферы.
Кооперативные — в переработку сельскохозяйственных продуктов, торговлю и др., где обеспечивается самофинансирование предприятий некоммерческой сферы.
В отечественной практике различают инвестиции иностранные и отечественные. В основе деления инвестиций на иностранные и отечественные лежит собственность: иностранных инвесторов или отечественных инвесторов. Иностранные инвестиции являются иностранным капиталом, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства.
По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:
ь на производственное строительство
ь на строительство культурно-бытовых и других объектов непроизводственной сферы
ь на изыскательские и геологоразведочные работы
ь на проектные и изыскательские работы.
По источникам финансирования инвестиции подразделяются на:
ь централизованные (за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ)
ь нецентрализованные (за счет средств юридических и физических лиц — застройщиков).
По срокам вложений выделяют:
Краткосрочные — вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер.
Среднесрочные — вложения средств на срок от одного года до трех лет.
Долгосрочные — на срок выше трех лет.
По рискам различают:
Агрессивные — характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные — отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные — вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.
По сфере вложений:
Производственные инвестиции — обеспечивают воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.
Источники: http://vuzlit.ru/1173255/investitsionnaya_problema_razvitiya_malogo_biznesa, http://tv-bis.ru/investitsii-v-realnyiy-biznes/338-investitsii-v-malom-biznese.html, http://studbooks.net/1648643/finansy/investitsii_osnova_razvitiya_proizvodstva
Источник: