Сущность и виды инвестиций
Инвестиции в различных видах и формах настолько глубоко проникли в нашу повседневную жизнь, что многие люди, даже не связанные напрямую с инвестированием имеют общее понятие о том, что представляет собой инвестирование. Сущность и виды инвестиций у разных авторов несколько отличаются. Остановимся на таком определении инвестиций:
Инвестиции – это вложение капитала в любой его форме (имущество, деньги, ценные бумаги ит.д.) в объекты экономики для получения прибыли или решения каких-либо социальных задач.
Виды инвестиций.
В экономике инвестиции подразделяются по объектам вложения капитала на финансовые и реальные. Реальные инвестиции подразумевают вложение средств в операционную деятельность предприятия и быт персонала. Финансовые инвестиции – это вложения средств в ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
По уровню инвестиционного риска инвестиции могут быть четырёх видов: безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции. Пояснения требуются только для последнего вида инвестиций. По спекулятивным видам инвестиций всегда ожидается максимальный уровень дохода, но деньги вкладываются в сомнительно рисковые инвестиционные проекты.
По характеру участия в процессе инвестирования инвестиции могут быть прямыми и непрямыми. При прямом инвестировании инвестор сам вкладывает деньги, чаще всего в уставные фонды предприятий, ценные бумаги и пр. При непрямом инвестировании размещением денег занимаются финансовые полсредники.
По периоду инвестирования выделяют следующие виды инвестиций: краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более года).
Виды инвестиций по формам собственности: частные и государственные.
И, наконец, по региональной принадлежности, различают национальные и иностранные инвестиции.
Хотя экономическая сущность и виды инвестиций имеют множество определений и пояснений, для обычного человека гораздо понятнее будет другая классификация денежных вложений. Рассмотрим виды инвестиций, наиболее удобные для физического лица:
Сущность, виды и источники инвестиции;
ТЕМА: ИНВЕСТИЦИИ В АПК
План:
1.Сущность, виды и источники инвестиции.
2.Экономическая эффективность инвестиций.
3.Оценка эффективности альтернативных инвестиционных проектов.
4.Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений.
Литература:
1.Анфиногентова А.Н., Крылатова Стратегия развития АПК с учетом инновационных факторов. АПК: экономика, управление. 2009, № 10, с. 42.
2.Экономика предприятий: учебник для вузов / под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля. -0 5 – е изд., перераб. И доп. – М.: Юнити – Дана, 2009. – 767с.
3.Экономика АПК: учеб. Пособие / В.А. Кундиус. – Барнаул: Издательство АГАУ, 2010. – 669с.
Инвестиции— это долгосрочное вложение денежных средств (капитала) с целью получения дохода (прибыли). К ним относятся, в частности, расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основных средств, а также на связанные с этим изменения оборотных фондов. Инвестиции вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:
— вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
— ценные бумаги (акции, облигации и др.);
— целевые денежные вклады;
— научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
— имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Различают финансовые (портфельные) и реальные инвестиции.
Финансовые инвестиции — это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты.
Реальные инвестиции — это вложение денежных средств в капитальное строительство, расширение и развитие производства. Реальные инвестиции представляют собой капитальные вложения в отрасли народного хозяйства. Капитальные вложения — это потенциальные основные фонды, то есть затраты на строительство, осуществляемое в период до сдачи объекта в эксплуатацию; после этого они превращаются в действующие основные средства. К ним относятся также затраты на расширение, реконструкцию и модернизацию основных фондов.
По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные (направленные на развитие производства) и непроизводственные (вложения в социальную сферу).
Основные направления капитальных вложений в сельском хозяйстве:
строительство объектов производственного и непроизводственного назначения;
приобретение техники (сельскохозяйственных машин, тракторов), оборудования и транспортных средств;
закладка многолетних насаждений и их выращивание до эксплуатационного (плодоносящего) возраста;
формирование основного стада продуктивного и рабочего скота;
мероприятия по улучшению земель (без создания сооружений).
По форме воспроизводства основных фондов различают следующие виды капитальных вложений:
— реконструкция и техническое перевооружение действующих объектов;
— расширение действующих объектов;
Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры — технологической, воспроизводственной, отраслевой и территориальной.
Под технологической структурой капитальных вложений понимается доля отдельных статей затрат (строительно-монтажные работы, приобретение машин и оборудования, проектно-изыскательские работы, прочие затраты) в общей сметной стоимости. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов.
Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их удельный вес по направлениям использования (новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение производства, расширение действующего производства). Реконструкция и техническое перевооружение намного выгоднее, чем новое строительство, так как сокращается срок ввода в производство производственных мощностей и значительно уменьшаются удельные капитальные затраты.
Под отраслевой структурой капитальных вложений понимают их соотношение по различным отраслям сельского хозяйства и народного хозяйства в целом. В нынешних кризисных условиях предпочтение необходимо отдать тем отраслям, где срок окупаемости капитальных вложений минимален и имеется возможность быстрого наращивания объема производства (птицеводство, свиноводство и др.).
Территориальная структура капитальных вложений — это их соотношение по отдельным экономическим районам, республикам, краям и областям Российской Федерации.
Различают совокупные(обычно за какой-то конкретный период) иудельные капитальные вложения. Последние представляют собой сумму капитальных вложений в расчете на 1 га сельскохозяйственных угодий (пашни, многолетних насаждений, посевов), на 1 ското-место или на единицу продукции.
Основным источником финансирования капитальных вложений в сельском хозяйстве сейчас являются собственные средства — прибыль и амортизационные отчисления. Как правило, амортизация обеспечивает простое, а прибыль — расширенное воспроизводство основных фондов.
Долю собственных средств в финансировании инвестиций показывает коэффициент самофинансирования (Кс), который определяется по формуле:
где Сс — собственные средства предприятия, руб.; И — общая сумма инвестиций, руб.
Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников составляет не менее 60 % общего объема финансирования.
Все источники инвестиций делятся нацентрализованные и нецентрализованные. В первом случае средства поступают из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, централизованных внебюджетных инвестиционных фондов, во втором — используются собственные средства предприятия и банковские кредиты. За последние годы изменилось соотношение между централизованными и нецентрализованными источниками финансирования: доля первых резко уменьшилась, доля вторых увеличилась. При переходе на рыночные отношения это закономерное явление.
Экономическая сущность инвестиций
Четкое понимание экономической сущности и характерных особенностей инвестиций и инвестиционной деятельности важно как для микро-, так и для макроэкономики. Не меньшее значение имеет и знание инвестиций и деятельности, связанной с ними, для людей, которые являются инвесторами в различных проектах или собираются становиться таковыми. Разберем подробнее, в чем заключается экономическая сущность процесса инвестирования, какая классификация является общепринятой, какие есть признаки инвестиций и другие вопросы, связанные с теоретическими положениями и основами инвестиционной деятельности.
Экономическая сущность инвестирования и его классификация
Инвестиции — это совокупность затрат (материальных и нематериальных), направленных на реализацию в форме целенаправленного вклада средств в разные сферы экономики и отрасли деятельности для последующего получения прибыли и достижения определенного результата.
Другими словами, инвестиции — это капитальные вложения в понимании толкования данного определения в РФ до 1991 года (имущественные и неимущественные права, которые вкладываются в определенную сферу для последующих доходов).
Признаки инвестиционной деятельности
Выделяют следующие признаки инвестиций:
- Срочность вложения. Инвестиции вкладываются на определенный промежуток времени и в течение времени нахождения средств в объекте инвестирования, инвестор должен получать оговоренную прибыль.
- Целенаправленность вложения. Инвестор определяет определенную отрасль или сферу, куда планирует вложить собственные средства. Другими словами, у капитала есть направленность движения в определенное русло.
- Рискованность вкладов. Вклад будет рисковым в любом случае, вне зависимости от объекта капиталовложения. Существуют различные инвестиции по уровню риска, но во всех случаях вкладчик рискует средствами в пределах собственного вклада.
- Потенциальная доходность. Главная цель инвестирования — это получение доходов. Это первостепенная задача всех инвесторов, вне зависимости от вида инвестиций и наличия других, косвенных целей, которые может предусматривать инвестиционная деятельность.
- Возможность получения пассивного дохода. Инвестирование предусматривает определение потенциально выгодного источника постоянного получения средств, которые зарабатываются без непосредственного участия самого вкладчика. Этот признак имеется у всех видов инвестирования, начиная от недвижимости и заканчивая банковскими вкладами.
Существуют разные определения инвестиций, каждые из которых по-своему помогают раскрыть сущность данного понятия и основную его цель.
Так, инвестиции могут рассматриваться как временно свободные средства юридических или физических лиц, которые предназначены для увеличения прибыли владельца и направляются именно для реализации данной задачи. Исходя из этого определения, инвестиционными средствами могут являться денежные средства, имущество или права на него, лицензии и объекты авторского права, акции, облигации, паи и другие ценные бумаги, оборудование, технологические устройства и т.д.
Исходя из сути предыдущего абзаца, в современной экономике инвестиции подразделяются на:
- Финансовые — представленные в виде финансово-кредитных обязательств, ценных бумаг и непосредственно денежных средств.
- Реальные — это долговременные вложения в те отрасли, которые занимаются выпуском средств производства (оборудование, технологии, машины). Реальные инвестиции могут быть реализованы с помощью инвестиционного комплекса (отрасли народного хозяйства, которые выпускают производственные средства для строительства или обеспечения оборотными и основными фондами, представленными оборудованием, предметами труда и т.д.).
- Валовые— средства, которые вкладываются в определенную сферу для прироста капитала. К данной категории относятся чистые инвестиции (валовая сумма за вычетом амортизации основной суммы капитала).
- Частные и государственные инвестиции — капиталовложения, сформированные за счет средств частных инвесторов или государственного бюджета соответственно.
Западная экономическая литература подразделяет инвестиции на:
- Государственные или частные;
- Внутри- или внешнеэкономические;
- Основанные на финансовой или интеллектуальной ценности;
- Производственные (те, что используются для покупки инвестиционных товаров) и потребительские (для личного пользования);
- Косвенные (или портфельные) и прямые. Как правило, под прямыми инвестициями подразумеваются капиталовложения за рубеж.
Мы рассмотрели два основных толкования, из которых выводится вывод, что представляет собой экономическая сущность и виды инвестиций: это деятельность, представляющая собой ценность как на микро-, так и на макроуровнях экономики и важная как для государства, так и для частных вкладчиков. Инвестиционная деятельность для государства — это возможность осуществления технического и технологического перевооружения предприятий, увеличение количества поступающих налогов в государственный бюджет посредством налогообложения прибыли с инвестиций, для частного инвестора — прирост собственного капитала и увеличение доходов. Отметим, что данное определение выражает цели инвестирования — получение доходов тем либо иным образом, вне зависимости от субъекта и объекта инвестиционной деятельности, а также достижение необходимого социального, культурного или экономического эффекта.
Классификация инвестиций
В предыдущем разделе мы кратко рассматривали некоторые существующие варианты классификации инвестиций. Теперь мы рассмотрим детальнее, какие есть инвестиции и что они представляют собой с точки зрения потенциального инвестора.
- По объектам инвестирования различают финансовые и реальные капиталовложения. В первом случае средства вкладываются в финансовые инструменты (долговые обязательства, ценные бумаги, валюта), вложение в изделия из драгоценных металлов или в коллекционные предметы. Во втором случае (реальные капиталовложения) предусматриваются капитальные вложения (в недвижимость или транспорт), вложения в нематериальные активы (неимущественные права, ноу-хау, права на патенты, лицензии и т.д.), а также вливания средств в оборотные активы.
- По характеру участия в процессе инвестирования выделяют прямые инвестиции (предусматривается непосредственное участие владельца капитала в процесс инвестирования), и косвенные (осуществляемые через посредников в виде банков, инвестиционных фондов, валютных фондов и т.д.).
- По длительности инвестирования различают краткосрочные инвестиции (до 1 года), вклады на средние сроки (1-3 года) и долговременные (более 3 лет) капиталовложения.
- По форме собственности выделяют средства частных инвесторов, бюджетные (государственные), зарубежные и коллективные инвестиции.
- По уровню возможного риска инвестиции делятся на низкорисковые — такие объекты инвестирования, инвестиционный риск при вкладе в которые ниже среднерыночного показателя, среднерисковые (такие, что предусматривают существование реального риска при вкладах), и высокорисковые вклады (предусматривающие высокий риск при капиталовложении и возможные высокие уровни прибыли).
Можно сделать следующий вывод: сущность инвестиций раскрывается через признаки и цели инвестирования, а сами инвестиции имеют множество разновидностей, в зависимости от ряда взаимозависимых различных факторов.
Какие бывают виды инвестиций.
Что такое реальные инвестиции: характеристика и виды.
Возникновение инвестиций и инвестиционная политика.
Источники: http://fb.ru/article/3410/suschnost-i-vidyi-investitsiy, http://studopedia.su/6_38303_sushchnost-vidi-i-istochniki-investitsii.html, http://kudainvestiruem.ru/obschee/sushchnost-investicij.html
Источник: