Инвестиции в апк структура динамика

Инвестиции в АПК

Под инвестициями понимаются экономические ресурсы, т.е. вложения финансовых и материально-технических средств, а также технологии, права на имущественную и интеллектуальную собственность, переданные хозяйствующим субъектам как в пределах республики, так и за рубежом с целью получения прибыли (дохода) или социального эффекта.

Инвестирование в АПК — процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства, а также осуществление инвестиций в экономические объекты и процессы, виды экономической деятельности в агропромышленном комплексе, непосредственно связанные (и касающиеся образа жизни людей) с потреблением населением материальных и духовных благ, услуг, удовлетворением конечных запросов человека, семьи, коллектива, групп, общества в целом.

Пакет инвестиций и связанные с ним виды деятельности фиксируются в инвестиционном проекте. Для последнего характерны не только определенность решаемых проблем и достигаемых целевых ресурсов в течение установленного периода времени, но и четкая ограниченность основных ресурсов, учет внешних условий (экономических, институциональных, правовых и т.д.), а также взаимосвязанность процессов вложения ресурсов с ожидаемыми результатами. Необходимость разработки и реализации инвестиционных проектов в АПК обусловливается неудовлетворительным спросом на отдельные виды продукции, недоиспользованием ресурсов, инициативой предпринимателей, ответом на политическое давление, интересами кредиторов.

Роль инвестиций в воспроизводстве и социально-экономическом развитии АПК существенно возрастает по мере перехода сельскохозяйственного и агропромышленного производства к значительно расширенной воспроизводящей системе. Это обусловлено вовлечением до 1/6 части сельскохозяйственной продукции в техническую переработку и доработку. Кроме того, доля затрат несельскохозяйственных отраслей в конечном продукте сельского хозяйства постоянно растет и составляет в развитых станах 70-75 %, в Республике Беларусь — 60-65 %. Поэтому субъект хозяйствования в агропромышленной сфере с целью обеспечения высокоэффективного функционирования предприятия вынужден специализировать производство под потребности кредиторов и заказчиков, подчиняться диктату цен не только на промышленную, но и на сельскохозяйственную продукцию.

Инвестиционная деятельность как основное средство воспроизводства производственных ресурсов АПК представляет собой процесс реализации инвестиций различных фондов и форм.

Основными видами инвестиций в АПК являются:

— капитальные вложения, осуществляемые в виде вложения финансовых и материально-технических ресурсов в воспроизводство основных фондов, почвенного плодородия, водных ресурсов путем нового строительства, расширения, технического перевооружения и поддержания действующего производства;

— вложение средств в создание материально-технических запасов;

— финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг, а также затраты на приобретение сокровищ и банковские депозиты, финансовые активы (документы, под­тверждающие права их владельца на часть собственности и прибылей предприятия, выпускавшего эти документы, — ценные бумаги, акции, облигации).

Инвестиции осуществляются в национальной, иностранной валюте, а также в натурально-вещественной и смешанной формах. Они подразделяются на материальные и нематериальные; государственные и частные; внутренние и внешние, собственные, заемные и привлеченные; реальные; финансовые и интеллектуальные (совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных).

Источниками инвестирования предприятий АПК являются: собственные средства предприятий, субъектов и граждан; инвестиционные фонды; кредиты банков; капитальные вложения из местных бюджетов; государственные бюджетные ассигнования; иностранные инвестиции; институционные инвеститоры — финансовые посредники, владеющие ценными бумагами.

Собственные инвестиционные средства субъектов хозяйствования представляют собой амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества, поступления при погашении долгосрочной задолженности, а также возвращение денежных сумм по судебным искам.

Из годового валового продукта предприятия на финансирование инвестиций направляются суммы амортизационных отчислений и часть прибыли.

Амортизационные отчисления являются важнейшим источником инвестиционного финансирования. В странах с развитой рыночной экономикой на них приходится около 40% общего объема текущих и капитальных затрат предприятий, осуществляемых из внебюджетных источников. За счет амортизационных отчислений в сельском хозяйстве республики было профинансировано инвестиций: в 1996 г. — 49,5 %, в 1997 г. — 58, в 1998г. — 42,3 %.

Мобилизация частных инвестиций, т.е. средств населения, осуществляется в республике различными путями:

— ориентация инвестиционных проектов на конечного потребителя (авансовая оплата строящегося жилья в рамках реализации жилищных и социальных программ, внедрения ипотеч­ного финансирования);

— создание государственных внебюджетных фондов, которые на основе государственных гарантий могли бы привлечь сред­ства населения и осуществить финансирование наиболее важных и рентабельных проектов;

— организация паевых инвестиционных фондов субъектов граждан;

— использование облигационных займов;

— учреждение вневедомственных инвестиционных фондов и небанковских финансовых структур с целевым направлением средств в инвестирование предприятий АПК;

— привлечение средств населения за счет выпуска и продажи акций предприятий АПК с преимущественным правом держа­телей акций получать продукцию данных субъектов хозяйствования на льготных условиях.

Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами. Они могут быть представлены как отраслевые, межотраслевые и специальные фонды. Данные внебюджетные фонды распределяются через коммерческие банки под контролем руководителей отраслевых министерств и ведомств и могут сыграть значительную роль в формировании инвестиционного потенциала предприятий АПК.

Банковские кредиты весьма ограничены во всех отраслях агропромышленного комплекса по причине высоких процентных ставок. Доля кредитов в общем объеме инвестиций в сельское хозяйство республики за последние годы не превышала 5 %. Вместе с тем в странах с развитой рыночной экономикой кредиты банков и других финансовых структур обеспечивают до 20 % потребностей предприятий в капитальных и текущих затратах.

Читайте также  Номинальная ставка процента инфляция инвестиции

Долгосрочные кредиты предоставляются на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов технического назначения, приобретение сельскохозяйственной техники, транспортных средств и оборудования, не входящих в сметы строек и на строительство объектов непроизводственного назначения. Кредитование ведется на условиях строгого соблюдения его основных принципов: обеспеченности, целевого характера, срочности, возвратности, платности.

Главным источником краткосрочного кредита для предприятий АПК являются коммерческие банки. Кроме предоставления краткосрочных (до одного года) ссуд банки выделяют деньги под заклад имущества, осуществляют средне- и долгосрочное кредитование по модернизации производства, финансируют рисковые и другие проекты, лизинг оборудования.

Государственные бюджетные ассигнования и капитальные вложения из местных бюджетов предоставляются предприятиям АПК как на возвратной, так и безвозвратной основе. Бюджетное финансирование осуществляется в виде финансовой поддержки отдельных перспективных и высокопродуктивных направлений хозрасчетной деятельности.

Иностранные инвестиции в Республику Беларусь и другие страны СНГ привлекаются в форме государственных заимствований: в виде вклада в акционерный капитал сельскохозяйственных и агропромышленных предприятий; в виде вложений в ценные бумаги; как кредиты и лизинговые кредиты. Однако в аграрном секторе республики доля иностранных инвестиций в общем объеме капитальных вложений составляет не более 0,1%. В мировом суммарном объеме инвестиций они достигают 7-8 %.

Инвесторами выступают небанковские финансовые структуры. В Республике Беларусь подобные структуры получили определенное развитие и включают государственные внебюджетные страховые фонды (пенсионный, социального страхования, фонд занятости населения), отраслевые и специальные внебюджетные фонды субъектов хозяйствования, негосударственные социально-страховые, благотворительные, поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей, акционерные компании.

Инвестиции в агропромышленный комплекс и повышение эффективности их использования

Динамика инвестиций в основной капитал, направленных на развитие сельского хозяйства. Благоприятный инвестиционный климат как основной фактор повышения эффективности в агропромышленный комплекс. Особенность улучшения структуры капитальных затрат.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Полесский государственный университет Республика Беларусь УДК 338.434

ИНВЕСТИЦИИ В АПК И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

доцент Азовцев Д.С., студент 3-ого курса

Введение. Инвестирование в АПК — процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства, а также осуществление инвестиционной деятельности в экономические объекты и процессы, виды экономической деятельности в агропромышленном комплексе, непосредственно связанные и касающиеся образа жизни людей с потреблением населением материальных и духовных благ, услуг, удовлетворением потребностей человека, семьи, коллектива, групп, общества в целом.

Роль инвестиций в воспроизводстве и социально-экономическом развитии АПК существенно возрастает по мере перехода

сельскохозяйственного и агропромышленного производства к значительно расширенной воспроизводящей системе. Это обусловлено вовлечением до 1/6 части сельскохозяйственной продукции в техническую переработку и доработку.

Цель работы. Изучить объемы и выявить пути повышения экономической эффективности инвестиций в агропромышленном комплексе.

Материалы и методика исследований. Для изучения данной темы, были использованы современные периодические издания и методы сравнительного, статистического, позитивного и нормативного анализа.

Результаты исследования и их обсуждение. За период 2010-2014 гг. инвестиции в основной капитал, направленные на развитие сельского хозяйства, в денежном выражении увеличились на 11 315 млрд. руб. или на 123,5 процента. В 2010-2013 гг. наблюдалась положительная тенденция, однако в 2014 году по сравнению с 2013, объем инвестиций уменьшился на 6 808 млрд. руб. или на 24,9 процента.

Динамика объемов инвестиций в основной капитал, направленных на развитие сельского хозяйства, рассмотрены в таблице 1.

Таблица 1 — Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие сельского хозяйства (в фактически действовавших ценах, млрд. руб.)

Инвестиции в основной капитал, всего

Инвестиции в сельское хозяйство

По источникам финансирования, инвестиции в основной капитал, направленные на развитие сельского хозяйства, подразделяются на средства консолидированного бюджета, собственных средств организации, заемных средств других организаций, кредитов банка, а также прочих источников.

Преобладающую долю занимают собственные средства организаций, в период 2011-2014 гг. они увеличились на 8 599 млрд. руб. или на 180 процентов. инвестиция агропромышленный капитальный затрата

Т акже большую долю занимают кредиты банков, они за период 2011 -2013 гг. увеличились на 2 414 млрд. руб. или на 51,1 процент, но в 2014 году наблюдается уменьшение по сравнению с 2013 году на 3 727 млрд. руб. или на 52 процента.

Финансирование за счёт консолидированного бюджета в 2013 году увеличился по сравнению с 2011 году на 1 914 млрд. руб. или в 4,5 раза, но уменьшился в 2014 году по сравнению с 2013 году на 1 501 млрд. руб. или на 61,1 процента.

Объемы кредитов банков с 2011 по 2013 гг. увеличились на 2 414 млрд. руб. или на 51,2 процента, но в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшились на 3 727 млрд. руб. или на 52,2 процента.

Заемные средства других организаций имеют положительную тенденцию за период 2011-2014 гг., они увеличились на 318 млрд. руб. или в 17,7 раза.

Иностранные инвестиции в 2012 году составили 105 млрд. руб., что больше чем 2011 на 91 млрд. руб. или в 7,5 раза, в 2013 году наблюдалось снижение на 20 млрд. руб. или на 19,4 процента, в 2014 году произошло увеличение на 175 млрд. руб. или в 3 раза.

Прочие источники с 2011 по 2013 гг. увеличились на 2 287 млрд. руб. или на 143,5 процента, но в 2014 году уменьшились, по сравнению с 2013, на 1 727 млрд. руб. или на 44,5 процента, таблица 2.

Таблица 2 — Инвестиции в основной капитал, направленные на развитие сельского хозяйства, по источникам финансирования, (в фактически действовавших ценах, млрд. руб.)

Состояние и проблемы привлечения инвестиций в развитие АПК России в условиях санкций

Рубрика: Экономика и управление

Читайте также  О передаче денежных средств на инвестиции

Дата публикации: 31.05.2017 2017-05-31

Статья просмотрена: 786 раз

Библиографическое описание:

Руцкий И. М. Состояние и проблемы привлечения инвестиций в развитие АПК России в условиях санкций // Молодой ученый. — 2017. — №22. — С. 316-317. — URL https://moluch.ru/archive/156/44000/ (дата обращения: 16.01.2019).

Основным условием стабильного функционирования и развития агропромышленного комплекса России является динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности. Привлечение средств в агропромышленный комплекс является сложной многоаспектной задачей, охватывающий целый спектр организационно-правовых и финансово-экономических вопросов, направленных на формирование эффективных механизмов привлечения инвестиций в аграрный сектор. В нынешних условиях для реализации инвестиционной программы, необходимо наличие системы управления, способной обеспечить привлечение инвестиций в сектор.

Актуальность исследования обусловлено тем, что отечественный АПК один из наименее инвестиционно-привлекательных комплексов страны. Данный фактор обусловлен повышенной капиталоемкостью и низкой рентабельностью. В условии ограниченности финансовых источников, проблемы привлечения средств в АПК настолько значительны, что требуют формирования и реализации новых механизмов по привлечению ресурсов. Сохранение текущей ситуации приведет к консервации следующих значимых проблем аграрного комплекса: затруднение воспроизводства сельского хозяйства, нерациональное использование сельскохозяйственных земель, необеспечение продовольственной безопасности государства. В сложившийся ситуации рост инвестиций выступает одним из определяющих факторов обеспечения эффективного развития аграрного производства, повышения качества жизни сельского населения, модернизация технологической базы и производственных фондов [1 стр.80].

Агропромышленная инвестиционная политика в настоящее время является приоритетной. Одним из факторов реализации механизмов привлечения средств в данный вид деятельности, является его инвестиционная привлекательность, то есть создание комплекса условий, благоприятных для инвестора. При этом и сам производитель может выступать в роли инвестора. Однако инвестиционная деятельность в агропромышленном секторе ограничена [4 стр.23].

За последние пять лет наблюдается прирост инвестиций в агропромышленный комплекс. За период с 2010 по 2015 годы инвестиционная деятельность приобрела интенсивный характер благодаря реализации государственных программ развития сельского хозяйства 2008–2012 и 2013–2020 годы. Изучение инвестиционной деятельности АПК в данный период вызывает интерес. Объем инвестиций в аграрный сектор экономики в 2015 году по сравнению с 2010 годом в текущих ценах вырос на 31.7 %, также можно отметить незначительное снижение доли указанного вида деятельности от величины инвестиций в целом по экономике на 0,8 %. Общая характеристика инвестиций в аграрный сектор отображена в таблице 1.

В структуре инвестиций в АПК в 2015 году основная доля приходилась на сооружения и здания 41,4 %, оборудование — 34,7 %.

Динамика иструктура инвестиций ваграрный сектор России

Показатели

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2010 к 2015%

Инвестиции в основной капитал млрд. руб

Доля инвестиций в отрасли от общего объема инвестиций

Структура инвестиций в основной капитал — всего %

здания и сооружения

машины, оборудования, транспортные средства

В общих чертах структура инвестиций за период с 2010 по 2015 года изменилась незначительно, за исключением статьи «прочие», куда относятся инвестиции, связанные с технологической модернизацией аграрного производства. Особенности вложения средств в агропромышленный комплекс проявляются в большой капиталоемкости, длительном сроке окупаемости, риске неполучения доходов. Перечисленные причины приводят к тому, что инвесторы не спешат вкладывать средства в данную отрасль в силу высоких рисков различного характера. Значительная доля привлеченных средств, приходится на кредитные источники. Данный источник инвестиций в последнее время снижается в связи с ухудшением общей экономической ситуации в стране. Условием эффективного функционирования финансово-кредитного механизма воспроизводственных процессов в аграрном комплексе является сбалансированность собственных и заемных источников инвестиций. Динамика инвестиций в основной капитал по источникам финансирования отражена на рисунке 1. Исходя из данных следует, что главным источником инвестиций является заемные средства, в основном кредиты банков. В 2015 году общая доля собственных средств финансирования инвестиционной деятельности составляет 36 %. Данный фактор обусловлен в первую очередь реализацией программы по поддержке отечественных сельскохозяйственных производителей. В первую очередь это связано с кризисной ситуацией в экономике страны в начале 2014 года.

Рис. 1 Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал, направленных на развитие АПК РФ в % соотношении

Из-за введенных западных санкций в отношении России ситуация с долгосрочным кредитованием отрасли значительно ухудшилось, но одновременно нужно признать, что в последние время резко вырос интерес к агропромышленному комплексу со стороны отечественных банков, бизнес сообществ.

Инвестиции в России преимущественно представлены привлеченными средствами, доля которых за анализируемый период снизилась на 6 %. Полная картина отображена в таблице 2. Лидирующую позицию по объемам инвестирования занимает государство с долей 11,7 % от совокупных инвестиций, в том числе на долю средств федерального бюджета приходится 7 %, субъектов Федерации — 4 %.

Динамика структуры инвестиций вРоссии по источникам инвестиций%

Показатель

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2010 к 2015%

Привлеченные средства

заемные средства иных организаций

бюджетные средства

На втором месте — отечественные банки с долей около 6 % по итогам 2015 года. Основная причина того, что основным инвестором в аграрном секторе остается государство, заключается в повышенных рисках инвестирования в данный вид деятельности, рисками, которые банковский сектор связывает с длительностью сроков окупаемости капитала.

В связи с введенными в адрес России, западноевропейскими странами во главе с США санкциями, снизился уровень инвестирования в агропромышленный комплекс так и в целом по экономике. Так инвестиции в АПК в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизились на 5,3 %. Сохранение подобной ситуации грозит прекращению экономического роста в агропромышленном комплексе, который в 2015 году находился на уровне 3 %. Несмотря на снижение инвестиций в агропромышленный комплекс в 214 году, общий объем продукции аграрного сектора вырос на 3,5 %, в основном за счет государственной поддержки отрасли, так как рост субсидирования данного вида деятельности за указанный период составил 8,3 %.

Читайте также  Инвестиции денег в банк и проценты

Темпы роста показателей инвестиционной деятельности в%.

Показатели

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2010 к 2015%

Инвестиции в основной капитал аграрного сектора

Производство продук­ции сельского хозяйства в сопоставимых ценах

Рост субсидирования наблюдается в 2011 году, когда начал работать механизм Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008–2012 года. Высокие темпы роста субсидий наблюдались вплоть до 2015 года, в котором уже вся национальная экономика государства находилась в упадке. Одновременно инвестиции в отрасль растут низкими темпами, в среднем за период рост составил чуть более 1 %. Это указывает на то, что средний прирост производства продукции за период исследования, равный 3,8 %, во многом благодаря государственной поддержкой в виде субсидий. Инвестиционная политика должна способствовать появлению в сельском хозяйстве долгосрочных инвестиций, которые позволяет обеспечить устойчивое социально-экономическое развитие отрасли [3 стр. 119].

При реализации планов по привлечению инвестиционных ресурсов в агропромышленный комплекс, производители непосредственно столкнуться с рядом проблем.

Во-первых, нехватка собственных средств. Одним из главных источников инвестирования в производственный сектор агропромышленного комплекса является собственные средства предприятий. На сегодняшний момент использование собственных средств агропромышленными предприятиями ограничено по причине задолженности сельского хозяйства бюджету и задолженностью по кредитным обязательствам перед банками. Так, суммарная задолженность по сельскому хозяйству, охоте и лесному хозяйству составила в 2015 году 1811699 млн. рублей, в том числе просроченная 46267 млн. рублей, из нее кредиторская задолженность составляет 460678 млн. рублей, в том числе задолженность по кредитам банков или займов 1351021 млн. рублей. Таким образом, агропромышленные предприятия находятся в сложнейшем положении, их финансовые результаты не позволяют проводить полноценную инвестиционную политику.

Во-вторых, отсутствие эффективной системы регулирования цен. Необходимость прямого целевой поддержки аграрных цен, как это происходит в ряде развитых стран, таких как Финляндия, Германия и Франция. Особо следует отметить Японию, где государство регулирует порядка 20 % потребительских цен на особо значимые продукты питания. Во Франции государство непосредственно осуществляет прямое регулирование цен на сельскохозяйственном рынке. Данные действия позволяют не допустить монополистического сговора и заведомо невыгодных цен на аграрную продукцию для производителей, в некоторых случаях цены на продукцию опускались ниже себестоимости, что не давала предприятию иметь прибыль, тем самым заниматься инвестиционной детальностью.

В-третьих, высокие процентные ставки и нежелание банками производить кредитование аграрных производителей. Сегодня средняя ставка по кредитам составляет 15 %, при этом в пиковый момент процентного шока на банковском рынке (декабрь 2014 года) она достигала 30 %. Сейчас российские аграрии направляют на оплату субсидируемой части ставки собственные оборотные средства, а потом ожидают возмещения от государства. При этом процентная ставка по субсидируемым программам сегодня составляет 10−11 %.

Из обозначенных выше проблем, для реализации плана по привлечению инвестиций в отечественный агропромышленный комплекс требуется разработать и реализовать комплекс мер.

  1. Реализовать государственную инвестиционную стратегию в агропромышленном секторе, соответствующая стратегии аграрной политики в реализации принципа приоритетности сельского хозяйства, последовательного аграрного протекционизма и компенсации потери отрасли от перекачки. Необходимо обеспечить прямую ценовую поддержку доходов аграрных организаций с целью достижения рентабельности. Требуется реализовать механизм залогово-закупочных операций, гарантированные цены и прямые платежи производителям. Гарантированные цены на конкретные сельскохозяйственные продукты считаются самым эффективным методом государственного регулирования. В США, например, существует система двойных цен: ориентировочная или целевая, носит условный характер, устанавливается Конгрессом США на пятилетний срок. Другая цена — текущая. Разница между ориентировочной и рыночной ценами определяет размер компенсационных выплат фермеру. Данные действия позволят повысить рентабельность сельскохозяйственной продукции, тем самым повысит самостоятельность аграриев и их инвестиционную политику.
  2. Реализация новой кредитно-денежной политики государства. В целях развития кредитного рынка ЦБ РФ целесообразно переходить от рестрективной, сдерживающей денежно-кредитной политики к стимулирующей. Необходимо расширять каналы рефинансирования, снижать процентные ставки по кредитам. Так в ближайшее время, для отечественных аграриев будет реализована программа по льготному кредитованию. Российские аграрии смогут получать кредиты по льготной ставке в 5 %. До этого сельхозпроизводители могли получать льготные кредиты в рамках программы проектного финансирования, по которым средняя ставка по кредитам составляет 10−11 %.
  3. В целях повышения инвестиционной деятельности необходимо реализовать мероприятие по созданию национальной системы гарантийных организаций. Необходимо выделить банковские структуры, на которые будут возложены, инвестиционные функции, нацеленные на развитие аграрного сектора. Создание национальной системы гарантийных организаций будет способствовать снижению рисков долгосрочного кредитования субъектов аграрного сектора. В числе приоритетов данной структуры — инвестиционные проекты в сельском хозяйстве, перерабатывающей и пищевой промышленности.

Таким образом, для привлечения инвестиционных средств в агропромышленный комплекс необходимо, стабилизировать финансовую устойчивость отечественных аграрных производителей, а также создание конкурентной среды на рынке кредитования аграриев и изменение кредитно-денежной политики государства с рестриктивной на стимулирующую.

  1. Абдулрагимов И. А. Инвестиционная деятельность в АПК РФ: проблемы и пути развития. Экономика и управление народным хозяйством № 4(137) 2016. С — 79–81.
  2. Безпалов В. В., Руцкий И. М. Проблемы и возможности производства импортозамещающей сельскохозяйственной продукции на территории Брянской области // Молодой ученый. — 2015. — № 9. — С. 535–540.
  3. Семина Л. А. Государственная поддержка развития инвестиционно-инновационной деятельности в регионе. Вестник Алтайского государственного аграрного университета № 11 (109) 2013. С. 117–122
  4. Марголин А. М. Инвестиции: Учебник. — М.: Изд-во РАГС, 2006
  5. Статистический сборник. Инвестиции в России.

Источники: http://mylektsii.ru/11-93175.html, http://revolution.allbest.ru/economy/00669676_0.html, http://moluch.ru/archive/156/44000/

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто