ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ
Современная политика стимулирования иностранных инвестиций в России
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ. 6
1.1. Сущность и виды иностранных инвестиций. 6
1.2. Нормативно-правовые аспекты регулирования иностранных инвестиций в России 14
ГЛАВА II. ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОЙ СИТУАЦИИ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ.. 23
2.1. Анализ динамики иностранных инвестиций в экономику России. 23
2.2. Структура иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам. 23
ГЛАВА III. ПРОБЛЕМЫ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ.. 24
3.1. Основные проблемы стимулирования притока иностранных инвестиций в российскую экономику. 24
3.2. Разработка современных программ привлечения иностранных инвестиций в России 24
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.. 26
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Одним из важнейших факторов развития современной экономики является рост иностранных инвестиций. Во многих отечественных и зарубежных исследованиях отмечается, что иностранные инвестиции способствуют передаче новейших технологий и оборудования, инноваций, управленческого опыта, введению новых стандартов качества продукции, созданию новых рабочих мест и повышению международной конкурентоспособности. Между тем, ряд российских и зарубежных авторов не разделяют столь однозначной позиции и отмечают множество негативных эффектов, связанных с участием иностранного инвестора в деятельности национальных хозяйствующих субъектов, в частности, риск потери экономического и технологического суверенитета государства, значительное разрушение стратегической важной отрасли, технологии или продукции, а также невозможность их дальнейшего производства, снижение экономической устойчивости национальной экономики.
Такое влияние иностранных инвестиций на социально-экономическое развитие страны, требует переосмысления государственной инвестиционной политики в отношении входящих потоков иностранного капитала.
Вместе с тем, основой такой политики является ряд комплексных мер, в частности:
-формирование необходимой законодательной базы, гарантирующей защиту законных прав и интересов инвесторов, обеспечивающей возможность применения необходимых налоговых льгот и гарантий,
-других стимулирующих мер, создающих условия прихода и внедрения новейших технологий,
-создания открытой деловой среды с оптимальным сочетанием контрольных механизмов и административных процедур, благоприятной для иностранного инвестора. Однако во многих государствах в зависимости от направленности иностранных инвестиций, существуют определенные требования, ограничения или запреты, установленные для допуска иностранных инвестиций в отрасли экономики, непосредственно связанные с эксплуатацией национальных природных ресурсов, производственной инфраструктуры, телекоммуникационной и спутниковой связи, связанные с обеспечением национальной безопасности и устойчивым социально-экономическим развитием государства.
В Российской Федерации, обладающей богатыми природными ресурсами, достаточно развитой экономической системой, также имеется особый правовой режим допуска иностранных инвестиций в хозяйствующие субъекты, осуществляющие стратегические виды деятельности, особо значимые для обеспечения обороноспособности и безопасности государства. В последнее время принимается множество нормативных и правовых актов, направленных на регулирование отношений в сфере допуска прямых иностранных инвестиции на отечественный рынок.
Степень научной разработанности: Изучению вопросов стимулирования иностранных инвестиций в России посвящены работы следующих авторов: О.В. Буклемишев, С.А. Былиняк, Ю.А. Данилов, А.Ю. Казак, А.П. Киреев, П.П. Князев, В.И. Колесников, И.Н. Коньков, В.М. Коркин, А.О. Краев, Л.Н. Красавина, Ф.Ж. Фишер, Дж. Фридман, У.Ф. Шарп, М. Энг.
Цель работы – рассмотреть современную политику стимулирования иностранных инвестиций в России.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:
1)описать сущность и виды иностранных инвестиций;
2)раскрыть нормативно-правовые аспекты регулирования иностранных инвестиций в России;
3)проанализировать динамику иностранных инвестиций в экономику России;
4)изучить структуру иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам;
5)определить основные проблемы стимулирования притока иностранных инвестиций в российскую экономику;
6)разработать современные программы привлечения иностранных инвестиций в России.
Объект исследования – иностранные инвестиции.
Предмет исследования – политика стимулирования иностранных инвестиций в России.
Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты могут быть использованы при формировании политики стимулирования иностранных инвестиций в России и отдельных регионах.
Структура работы: работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложения.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТИМУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ
1.1 Сущность, субъекты и объекты иностранных инвестиций
иностранный инвестиция модернизация экономика
Существует две основные цели инвестиций: сохранение капитала и его увеличение. Можно говорить что накопление- это удачное размещение инвестиций. Инвестиции представляют собой долгосрочное вложение государственного или частного капитала, имущественных и интеллектуальных ценностей в отрасли экономика как внутри своей страны, так и за границей. Инвестиции трактуются как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и в другие отрасли хозяйства». [5]
Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения дохода. [11]
Об иностранных инвестиция можно говорить лишь в том случае, когда капитал вкладывается в активы национальных компаний или государств.
Виды иностранных инвестиций:
1) Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного (складочного) капитала предприятия; [11]
2) К портфельным (финансовым) инвестициям относятся долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, финансовые вложения в хозяйствующих субъектов в приобретение ценных бумаг; [4, с.11]
3) Инвестиции, не попадающие под определения прямых и портфельных инвестиций называются прочими. К ним относятся торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.д. [13, с.12]
Прямые инвестиции чаще всего делаются на длительный срок. Такие вложения менее ликвидные, чем портфельные. В определенных случаях возникает необходимость уведомления или же разрешения регулирующих органов, так же при покупке контрольного пакета может понадобиться разрешение ЦБ РФ. При прямых инвестициях инвесторами в основном выступают компании, специализированные фонды прямых инвестиций или частные лица, обладающие достаточными средствами. Контроль над ними прекращается после продажи бумаг со стороны инвестора.
Портфельные инвестиции, как правило, отличаются от прямых объемом. Удобнее всего их делать через биржу. Кроме того они рассчитаны на короткий срок и обладают большей ликвидностью. У инвестора есть возможность уйти с рынка в случае неблагоприятной коньюктуры продав ценные бумаги. Портфельные инвесторы — это частные лица, банки, фонды и другие финансовые организации.
Фонд Общественного Мнения (ФОМ) провел опрос среди россиян на тему » Иностранные инвестиции приносят России больше пользы, больше вреда или не приносят ни пользы, ни вреда?». 24% россиян считают, что иностранные инвестиции приносят больше пользы, 18% считают, что несут больше вреда, 23% считают, что они и не полезны и не вредны. Иностранные инвестиции считаются полезными, если они вложены в медицину (29%), тяжелую промышленность (23%), сельское, лесное, рыболовное и другие хозяйства (22%), в строительство (16%). [24]
По индексу экономической свободы Россия занимает 144 место из 179. Данный индекс составляется исследовательским центром Heritage Foundation и газетой Wall Street Journal. При составлении индекса экономической свободы учитываются такие показатели как свобода инвестиций, свобода труда участие правительства монетарная свобода и другие показатели. [7]
Иностранные инвестиции, как правило, могут вкладываться в:
— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства во всех отраслях;
— права на интеллектуальные ценности;
— целевые денежные вклады.
Иностранными инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладывают иностранные инвесторы в хозяйствующие субъекты в целях получения дохода. Иностранными инвесторами могут быть:
1. Иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия;
2. Иностранные граждане, лица без гражданства, граждане, имеющие постоянное местожительство за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного местожительства
3. Иностранные государства;
4. Международные организации. [11]
Причины, подталкивающие иностранного предпринимателя к инвестированию. Такое решение обусловливается широким спектром мотиваций, к которым относятся:
1. Политика правительства принимающей страны по отношению к иностранным инвестициям.
2. Географические условия принимающей страны.
3. Стремление получить более высокую норму прибыли благодаря использованию разницы в национальных уровнях затрат производства.
4. Распределение и перераспределение производства товаров между зарубежными филиалами, в зависимости от хозяйственной конъюнктуры отдельных стран.
5. Перевод из страны в страну производства и сбыта товаров по мере их общего освоения, чтобы как можно дольше сохранить “молодость” продукции.
6. Подведение финансовой базы под разнообразия схемы международной специализации и кооперирования, обеспечивающие комплексное решение задач по размещению и взаимодополнению отраслей.
7. Доступ к техническим, технологическим, управленческим нововведениям, к торговым маркам, знакам и пр.
8. Маневрирование затратами на научно-исследовательские и наукоемкие работы путем размещения их в самых передовых научных центрах и лабораториях за рубежом.
9. Экономия на транспортных затратах и на обходе таможенных барьеров.
10. Доступ к рынкам капитала многих государств, что позволяет при минимальных собственных затратах осуществлять капиталовложения за границей.
11. Стабильность прибыли за счет игры на различиях в хозяйственной конъюнктуре отдельных отраслей и стран; в научно-технической политике правительств, торгово-политических режимах, в валютном и налоговом законодательстве.
12. Учет социального климата в принимающих странах, стабильность их экономики и политических режимов. [25]
В теории Кейнса инвестиции определялись как часть дохода, которая не была использована на потребление в текущем периоде. Инвестиции выступают здесь в качестве обратной стороны процесса — сбережений. Как известно, Кейнс в своей макроэкономической теории исследовал механизм инвестиционного процесса, обращая особое внимание на взаимосвязь между инвестициями и сбережениями.
Рис.1. Модель «инвестиции-сбережения» [2]
Теория равного партнерства — буржуазная экономическая концепция, пытающаяся решить проблемы ускоренного развития и модернизации экономики развивающихся стран на капиталистической основе. В этой теории 70-х гг. делается акцент на развитии торговли и иностранных инвестиций. Эта теория отражает попытку империализма приспособиться к новой ситуации сложившейся в современном мире. Конечная цель концепции способствовать усилению зависимости развивающихся стран от империализма. [22]
Роль инвестиций в России противоречива. С одной стороны это поддержка для проведения экономических реформ в стране, с другой инвестиции могут угрожать экономической безопасности страны. Ссылаясь на то, что в России достаточно и внутренних ресурсов для эффективного развития экономики.
Инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны. И их привлечение является первоочередной задачей. Если сравнить иностранные инвестиции с иностранным кредитом, то можно увидеть существенные преимущества. По кредиту надо выплачивать проценты. В случае банкротства обязательства перед кредиторами погашаются в первую очередь, перед собственниками-инвесторами в последнюю.
1.2 Роль и специфика иностранных инвестиций в экономике страны, проблемы в их привлечении
Несомненно, использование иностранных инвестиций является необходимым условием для развития экономики страны, чтобы привлекать иностранные инвестиции надо создавать благоприятный инвестиционный климат.
Законы мировой экономики свидетельствуют о том, что Россия должна активно привлекать иностранные инвестиции и использовать их.
Мировое хозяйство и отдельные национальные хозяйства не могут эффективно работать без активного использования и привлечения иностранного капитала. Это необходимость является одной из современных черт мирового хозяйства и международных рыночных отношений.
Мировой экономической наукой давно доказано, что попытка развивающейся страны интегрироваться в мировое хозяйство при использовании лишь национальных средств, приведет к неразрешимым проблемам и трудностям. Чтобы достигнуть цели интегрироваться в мировое хозяйство нельзя отрицать полезности притока иностранных средств. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России будет являться стратегической задачей.
Роль иностранных инвестиций в экономике страны сводится к ее развитию. Странам выгодно получать иностранные инвестиции, так как они развивают ее производства, появляются новые рабочие места и инновационные производства. Еще одним из плюсов привлечения иностранных инвестиций является налог, который платится в национальный бюджет.
Например, рассмотрим влияние иностранных инвестиций на экономику Китая. Китай активно используют иностранные инвестиции, так как его правительство признала иностранные инвестиции как двигатель экономического роста. Существуют несколько факторов, что делают Китай привлекательным для иностранных инвестиций. Государство участвует в развитии производства, мощная конкуренция провинций за иностранные инвестиции и высокие темпы роста. Главными движущими сила развития стали: иностранный бизнес, местные власти и госкорпорации.
Индия развивается в открытой рыночной экономике и является привлекательной для иностранных инвесторов. С помощью притока прямых иностранных инвестиций удалось достичь финансовой стабильности и экономического роста. Иностранные инвесторы могут инвестировать в Индию, за исключением нескольких районов. Некоторые отрасли требуют разрешения Резервного банка Индии и Совета по содействию иностранным инвестициям. Например, производство оборудования электронной аэрокосмической и оборонной промышленности.
Во многих странах существует проблема с заменой морального устаревшего оборудования на производстве. В свою очередь государство за счет своих собственных средств не может их быстро заменить. Разрешению способствуют иностранные инвестиции.
Можно выделить такие проблемы привлечения иностранных инвестиций:
Спад в инвестиционной деятельности, который опережает общий производственный спад. Данная проблема приводит к подрыву условий простого и расширенного воспроизводства, далее происходит резкое отставание капиталоемких отраслей производства, а также уменьшение технического производства.
Уменьшается доля общего накопления при использовании ВВП. Общее накопление в целом по национальной экономике характеризует чистую покупку резидентами товаров и услуг, которые произведены или поступили по импорту в этом периоде, но еще не потребленных.
Огромные объемы недоинвестирования приводят к появлению воспроизводственных проблем — возникает значительная масса, которая обесценена кризисом, морально и физически изношенных производственных средств.
Технологическая структура вложений капитала не ускоряет процесс обновления капитала. Доля затрат на оборудование имеет тенденцию к уменьшению.
Углубляется дифференциация различных регионов страны по их инвестиционной привлекательности.
Высокие инвестиционные риски из-за слишком завышенной цены в сравнении с инфляцией и слишком низкая норма рентабельности, которые делают недоступными привлечение иностранных инвестиций для реального сектора экономики. [17]
Рассмотрим проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию:
недостатки правового регулирования, в том числе проблемы усовершенствования законодательства об иностранных инвестициях в отношении гарантирования безопасности прибыли инвесторам; частые изменения инвестиционного законодательства; отсутствие практически действенного законодательства; неразвитость банковской и налоговой систем и нестабильность рынка ценных бумаг; отсутствие международного доверия к России как к заемщику;
экономическую нестабильность: резкое и долговременное снижение производственной деятельности;
нездоровую социальную обстановку, в том числе коррупцию и преступность;
отсутствие достоверной и своевременной информации о российском инвестиционном климате;
неразвитость инфраструктуры и связанные с этим трудности приобретения сырья и материалов;
неясность в разделении полномочий федеральных и местных властей. [16]
Для решения данных проблем следует улучшить условие функционирования для предприятий с иностранными инвестициями. Вступление во Всемирную торговую организацию будет способствовать снятию проблем с продвижением российского товара на мировые рынки. Также закладывается правовая основа для сотрудничества России с внешним миром.
Необходимо также установить жесткий контроль за целевым использованием кредитов, взятых для осуществления инвестиционных программ. О роли инвестиций в экономику России высказываются разные мнения. Одни считают, что сокращение объемов капиталовложений, устаревание и износ основных фондов, и ряд других причин делает невозможным проведение экономических реформ в стране без поступлений инвестиций из-за рубежа. Другие считают, что иностранные инвестиции угрожают экономической безопасности страны, внутренних средств для эффективного развития экономики вполне достаточно.
Иностранные инвестиции способствуют:
1) ускорению экономического и технического прогресса;
2) внедрению новых форм управления;
3) обновлению и модернизации производственного аппарата;
4) активизации конкуренции;
5) развитию малого и среднего бизнеса;
6) подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики;
7) расширению экспортного потенциала страны;
8) замене импортно — замещающего производства;
9) созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию социальной напряженности;
10) повышению конкурентоспособности отечественного производства;
11) решению проблем реформирования экономики. [26]
Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны. Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Ни одна страна в мире не может эффективно развиваться без вливания капитала в ее экономику. Иностранные инвестиции — распространенный в мировой практике способ расширения источников финансирования развития национальной экономики, решения социальных проблем. Иностранные инвестиции имеют значительные преимущества в сравнении с привлечением иностранных кредитов. Они проявляются в том, что, во-первых, иностранные инвестиции предоставляются бессрочно. Во-вторых, результаты инвестиционной деятельности иностранных инвесторов остаются в распоряжении страны, принимающей иностранных инвесторов. В-третьих, иностранное инвестирование осуществляется, как правило, на основе передовой техники, технологии, прогрессивных методов организации хозяйственной деятельности.
Теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности государства
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 18.03.2017 2017-03-18
Статья просмотрена: 522 раза
Библиографическое описание:
Толмачева И. В., Жукова Е. С., Немченко П. А. Теоретические основы инвестиций и инвестиционной деятельности государства // Молодой ученый. 2017. №11. С. 274-277. URL https://moluch.ru/archive/145/40720/ (дата обращения: 17.01.2019).
В современных рыночных условиях хозяйствования одним из приоритетных направлений развития как отдельной страны, так и мировой экономики в целом является повышение инвестиционной привлекательности. Без вложений капитала в развитие, то есть инвестиций ни одна экономика не может обойтись, так как государства не в состоянии самостоятельно обеспечить себя и свои активы денежной поддержкой в необходимом объеме. Такая же ситуация имеет место и в отношении частной собственности, которая нуждается в дополнительных источниках финансирования для дальнейшего устойчивого развития.
Именно успешность экономики государства во многом зависит от инвестиций, их направленности и объемов. Инвестиции, прежде всего, необходимы для развития потенциала предпринимательской деятельности. [4, с.22]
Американский предприниматель Уоррен Баффетт, крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, состояние которого на 1 марта 2015 года оценивается в 72,7 млрд долл. США, озвучил следующую фразу: «Вам не нужно быть гением, чтобы хорошо инвестировать». [2] Исходя из этих аспектов необходимо рассмотреть и проанализировать концептуальные подходы к формированию понятия «инвестиций» и «инвестиционной деятельности государства».
Началу изучения движения капитала между странами, объяснение причин такого движения давал — английский экономист Джон Стюарт Милль. В своем учебнике «Основы политической экономии» (первое издание вышло в 1848 г.) он показал, что капитал движется между странами из-за разницы в норме прибыли, которая в наиболее богатых капиталом странах имеет тенденцию к понижению, как доказывал еще Давид Рикардо. Причем Милль подчеркивал, что перепад в нормах прибыли между странами должен быть существенным, чтобы покрыть еще и риск, который иностранный инвестор имеет в чужой стране. Так он писал, что «в страны, до сих пор считающиеся варварскими, или такие, как Россия и Турция, где процесс цивилизации лишь начался, капитал мигрирует только при перспективе получения очень высокой сверхприбыли». [1, с.284]
Классическая школа своим развитием и действенностью положила основы инвестиционной теории, представители этой научной школы четко разграничивали инвестиционные процессы, связанные с развитием производства и самого государства. Они разделили природу денег и капитала, обозначили важность направления капитала и его накопления и кредитных денег в процессе инвестирования. [6, с.58]
Шведские ученые — экономисты, неоклассики — Эли Хекшер и Бертиль Олин разработали теорию соотношения факторов производства. Они уточняли определенные дополнительные факторы, которые влияют на международное движение капитала, непосредственно это: таможенные барьеры, стремление фирм к гарантированным источникам сырья и географической диверсификации капиталовложений, политические разногласия или близость стран. Бертиль Олин также подчеркивал, что капитал вывозят с целью избегания высокого налогообложения при резком снижении безопасности инвестиций в стране их происхождения. Также определили разницу между долгосрочным и краткосрочным капиталом, указывая на то, что последний носит спекулятивный характер.
Рассмотрим более подробно основы разработанной теории соотношения факторов производства. Такое условие как таможенные барьеры, устанавливаемые государствами мешают беспроблемному ввозу товара на их территорию, такая ситуация способствует вывозу капитала и созданию производства на их территории. Тем самым товар производится на месте, инвестор получает прибыль и меньшие затраты, если бы он производил в своей стране, оплачивал доставку товара до границы другого государства и тем самым оплачивал бы еще таможенные пошлины. Создавая производство на территории другого государства, инвестор сокращает свои затраты и получает доступ к рынку как собственный производитель. Второй фактор связан с источниками сырья и географической диверсификацией капиталовложений. Источники сырья для любого производителя являются важным составляющим его производства, именно от нахождения источника сырья будет выстраиваться и производство. Здесь важно для инвестора соблюсти аллокативную функцию рыночной экономики. Чем ближе находится источник сырья, тем меньше затрат имеет инвестор. Если источник сырья находится на достаточно большом расстоянии, то и затраты по его доставке могут иметь величину, которая в принципе не будет выгодна инвестору. Поэтому инвестор, перед тем как разместить свои инвестиции и производство анализирует место нахождения сырья и путь доставки его до производства. Географическая диверсификация капиталовложений связана с необходимостью инвестора размещать капитал не только в соседних странах, но и государствах, находящихся на большом расстоянии. Такая ситуация для инвестора даст возможности нового производства, нового рынка, а значит и новой прибыли. Следующий фактор как политические разногласия предполагает, что инвестор будет уходить от вложения капитала в те страны, в которых существует политическая нестабильность, так как изменение режима правления может приводить к смене законодательной базы, а это в свою очередь будет приводить к смене условий для иностранных инвесторов. Инвесторы направляют капитал в те страны, которые стабильны экономически и политически. Следующий фактор как близость между странами способствует сокращению издержек инвестора по расположению инвестиций. Страны, находящиеся рядом, в основном ведут активно экспортно-импортные операции, перемещают капитал, так как близко расположенные страны в большинстве случаев активно поддерживают экономические взаимоотношения. Высокое налогообложение, то есть ужесточение фискальной политики внутри государства способствует уходу инвесторов из этой экономики. Инвестор располагает капитал и надеется на определенные льготные условия, которые будут способствовать приращению его прибыли. Экспорт долгосрочного капитала в основном происходит в сферы развития производства, а краткосрочные инвестиции в основном размещаются в различные виды финансовых активов. Развитие данной неоклассической теории получило свое ограничение, так как наличие совершенной конкуренции не способствовало дальнейшему анализу и изучению прямых инвестиций.
Следующей теорией международного движения капитала является взгляды и постулаты неокейнсианца — Кейнса, указывающего на связь между движением капитала и состоянием платежного движения страны. Активный вывоз капитала осуществляется тогда, когда экспорт страны превышает импорт. Государство способствует тому, чтобы производители смогли профинансировать закупку импортных товаров и сырья. При нарушении такого правила, он рекомендовал государству вмешиваться в данный процесс для стимулирования превышения экспорта над импортом. Тем более, что государство, которое способствует положительному торговому балансу постепенно увеличивает свои золотовалютные резервы, а значит богатеет.
В рамках неокейнсианской теории лежат и другие модели, и взгляды, имеющие в основе такое понятие как ликвидность. Американский экономист Джеймс Тобин разработал концепцию портфельной ликвидности. Он предполагал, что инвестор обязательно будет диверсифицировать свое вложения капитала, и тем самым будет формировать портфель инвестиций, но при этом обязательно взвешивая и оценивая такие финансовые категории как доходность, риск, ликвидность. Существуют различные подходы к формированию инвестиционных портфелей, имеются различные сочетания доходности, рисков и ликвидности в разных странах, что подтверждено концепцией американского экономиста Чарльзом Киндлебергером. Выбор всегда остается за инвестором при вложении капитала.
В конце ХIХ — начале ХХ века получила свое развитие марксистская модель вывоза капитала, которая основывается на избыточном капитале и необходимости его вывоза в другие государства. В этот период капитал вывозился путем покупки на фондовых рынках ценных бумаг, особенно облигаций. Во второй половине двадцатого века способ вывоза капитала осуществлялся через прямые инвестиции.
Развитие и появление новых теорий по движению капитала между странами связано и с другими фамилиями экономистов различных времен, были разработаны и обоснованы такие теории, например, в двадцатом веке как 1932 (К. Акамацу), 1978 (К. Кодзима), 1995 (Т. Озава) годы — парадигма «летящих» гусей, 1966 год — теория цикла международного производства товара (Р. Вернон), 1960–1969 годы — теория монополистических преимуществ (С. Хаймер, Ч. Киндлебергер), 1970–1980 годы — теория психологического расстояния (Я. Юхансон), 1990 год — теория конкурентных преимуществ нации (М.Портер), концепция регионального кластера (М. Энрайт), 1994 год — концепция инвестиционного пути развития наций (Дж. Даннинг, Нарулой) и другие.
Японский ученый К. Акамацу разработал парадигму «летящих гусей», по которой предполагалось, что определенный товар завозится на внутренний рынок для удовлетворения спроса на него, потом возникает необходимость производства этого товара внутри государства за счет инвестиций как внешнего, так и внутреннего характера, а потом приходит стадия экспорта этой продукции на внешние рынки. И такое движение напоминает графически «летящих гусей». К. Акамацу проводил свои наблюдения на примере развития текстильной промышленности, продолжительностью 40–50 лет, начиная с начала ХХ века. Но данная парадигма получило свое продолжение в трудах Кодзима, который уточнил эти взгляды процессом стремления развивающихся экономик за более развитыми. Развивающиеся страны стремятся догонять в развитии мировых лидеров для того, чтобы достигать такого же высокого экономического развития. Причем эта парадигма (Кодзима и Озава) добавляется таким фактором как прямые иностранные инвестиции, которые способствуют ускорению процессов экономического развития. Но для развития и осуществления такого процесса догона развитых стран, есть определенные барьеры, например, торговые. Если прямые иностранные инвестиции приводят к экономическому развитию, то положительное влияние распространяется и на соседние страны, особенно если существует тесное взаимодействие. Тем самым развиваются процессы международной экономической интеграции.
В 1966 году французский ученый Р. Вернон разработал теорию цикла международного производства товара. Он подчеркивает тесное взаимодействие международной торговли и иностранного инвестирования, непосредственно указывает на взаимосвязь торговли между странами и причинами перемещения целых отраслей с теорией маркетинга, кривой жизненного цикла товара. В теории говорится, что инвестор примет решение, где производить товар дома, экспортировать его или организовывать производство этого товара в другой стране, именно жизненный цикл товара и изменение издержек. Именно эта теория подтвердила перемещение производства американских корпораций за границу, производства там товара, создания сети их филиалов. Для укрепления позиций лидерства, крупные корпорации создают более крупные объединения и поглощают зарубежные компании.
В период 1960–1969 годы разрабатывается теория монополистических преимуществ (С. Хаймер, Ч. Киндлебергер), которая отражает необходимость для иностранного инвестора создания определенных преимуществ, которые способствовали повышению притока иностранных инвестиций по сравнению с местными производителями товаров.
Используя данные преимущества, иностранный инвестор получит более высокую прибыль, так как льготные условия привлечения иностранного инвестора в основном заключаются в снижении различных налоговых платежей и взносов, процентных ставок кредитования.
Упсальская школа, находящаяся в Швеции, представила теорию психологического расстояния, разработанную Я. Юхансон. Он предполагал, что для реализации прямых иностранных инвестиций необходимо соблюдение двух условий, таких как, во-первых, инвестор, размещая капитал в другой стране должен понимать, что эти операции будут связаны с риском и неопределенностью, во-вторых, реализация различных внешнеэкономических связей зависит от психологического расстояния удаленности государства, а также языковыми и культурными барьерами.
В середине 70-х годов двадцатого века также была разработана модель интернационализации, разработанная Питер Бакли, Марк Кэссон, Алэн Рагмер, Джон Даннинг. Сущность модели заключается в том, что крупные фирмы или корпорации могут лидировать не только за счет усиления производственной функции, но также за счет умения лидировать, наличие международной организации деятельности, маркетинговых и снабженческих ресурсов, развитие человеческих ресурсов, здоровый эффективный финансовый менеджмент. То есть получается, что организация получает свое преимущество за счет ряда факторов, способности интернализировать свое ноу-хау, вместо того, чтобы передавать его сторонним организациям. Причем эта концепция связывается с затратами на НИОКР, это связано с тем, что если транснациональные корпорации тратят на разработки большую часть от оборота, то им будет отдаваться предпочтения при размещении инвестиций. Это подтверждается необходимостью развития технологий и получения большей прибыли. Однако «концепция интернализации не может охватить весь процесс транснационализации» и «более приемлема для анализа распределения ресурсов, чем для роста фирмы».
В конце 80-х годов двадцатого века была разработана еще одна концепция прямых иностранных инвестиций — эклектическая модель или парадигма OLI. Разработчик этой модели является Джон Даннинг. В этой модели он подчеркивал и выделял преимущества компании (различные факторы и ресурсы компании), преимущества выхода на зарубежный рынок (разные цены на сырье, плюсы в организации сбыта, уменьшение издержек на поставку товаров и сырья, психологическое расстояние), преимущества интернационализации (внутренняя четкая организация компании и ее подразделений).
Американская школа в 1990 году была представлена теорией конкурентных преимуществ нации (М. Портер), концепцией регионального кластера (М. Энрайт). М. Портер связывал развитие государства и нации с формированием конкурентоспособности государства на мировом рынке, конкурентоспособных отраслей экономики и четырьмя стадиями развития нации. М. Портер говорил следующее: «Если существуют конкурентоспособные компании, то они формируют конкурентоспособные отрасли экономики страны, которые, в свою очередь, поддерживают общую конкурентоспособность государства на мировых рынках. Поэтому в качестве критерия конкурентоспособности страны была выбрана доля страны в мировом экспорте каждого товара. Под конкурентоспособностью государства стала пониматься его экспортная конкурентоспособность, выражаемая через внешнеэкономическую деятельность компаний». [3, с. 231]
Итогом исследований американского ученого стало создание ромба конкурентных преимуществ государства. В данном ромбе ученый выделил следующие элементы: 1) устойчивая стратегия, структура и соперничество; 2) состояние спроса; 3) родственные и поддерживающие отрасли; 4) условия для факторов производства; 5) случай; 6) правительство. Среди указанных элементов взаимосвязаны четыре основных (1–4), а случай и правительство взаимосвязаны с каждым из них по отдельности. Случай влияет на устойчивую стратегию, структуру им соперничество, состояние спроса, родственные и поддерживающие отрасли, условия для факторов производства. Правительство также воздействует на указанные элементы.
Второй частью данной теории является четыре стадии развития нации: 1) конкуренция на основе факторов производства (страны с низким доходом на душу населения); 2) конкуренция на основе инвестиций (страны со средним доходом на душу населения); 3) конкуренция на основе инноваций (страны с высоким уровнем жизни); 4. конкуренция на основе богатства.
В рамках этой школы также была разработана концепция регионального кластера (М. Энрайт). Основной смысл этой концепции заключается в том, что конкурентные преимущества создаются на региональном уровне, а не национальном и наднациональном. При анализе этих преимуществ были выделены следующие: супранациональные, региональные и локальные. Энрайт делает следующий вывод: «Региональный кластер — это промышленный кластер, в котором фирмы — члены кластера находятся в географической близости друг к другу. Или, региональный кластер — это географическая агломерация фирм, работающих в одной или нескольких родственных отраслях хозяйства».
В 1994 году появилась концепция инвестиционного пути развития наций (Дж. Даннинг, Нарулой), смысл которой заключается в том, что экспорт и импорт прямых иностранных инвестиций находятся в прямой зависимости от его экономического развития относительно остального мира. Концепция передает необходимость подсчета разницы размещенных и привлеченных инвестиций, если такая разница будет положительной, то страна получает статус нетто-экспортера инвестиций, а если такая разница будет отрицательной — нетто-импортера.
На каждом историческом этапе развития мировой экономики присуще свои экономические течения, научные школы, а значит и свои определенные экономические взгляды, принципы относительно инвестиций и инвестиционной деятельности государства.
В заключении стоит отметить главное. Рассмотрение научных теорий подтверждает взаимосвязь развития человечества и инвестиционных процессов. Развитие и становление инвестиционной деятельности ученые стали понимать давно, что и служило формированию новых научных взглядов и концепций. Следует отметить также, что на сегодняшний день невозможно государству обойтись без притока инвестиций, как внутренних, так и внешних. Государство подготавливает условия и базис для реализации инвестиционной деятельности. Следствием этих усилий является такое понятие как «инвестиционный климат». Инвестиционный климат государство формирует самостоятельно исходя из необходимости привлечения инвестиций и развития экономических процессов. [5, с.92]
Источники: http://studopedia.ru/19_199932_glava-I-teoreticheskie-osnovi-stimulirovaniya-inostrannih-investitsiy-v-ekonomike.html, http://econ.bobrodobro.ru/41816, http://moluch.ru/archive/145/40720/
Источник: