Инвестиции в инновацию носящие рисковый характер

Тема 5. Этапы инновационного процесса и стадии ЖЦ

5.4. Этапы жизненного цикла инновации и источники инвестиций

На рис. приведен «финансовый профиль» проекта создания, освоения и производства нового изделия (жизненные циклы изделия и товара).

Посмотрим на инновационный процесс с финансовой точки зрения. Обратим внимание на следующие параметры ЖК:

— точка окупаемости инвестиций,

— объемы выручки и прибыли.

— Ранние этапы инновационного процесса заведомо затратные, причем расходы резко увеличиваются по мере приближения новшества к рынку.

— С некоторого момента времени выручка компенсирует затраты на ранних этапах инновационного процесса и организация начинает получать прибыль.

— Чистая прибыль растет до тех пор, пока новая товарная продукция конкурентоспособна и пользуется спросом у покупателей.

В табл 1. приводятся основные этапы и результаты инновационных процессов, источники их финансирования.

Этапы и наименование работ

проведение поисковых НИР

2. выполнение прикладных НИР

3. выполнение ОКР

4. освоение производства и коммерциализация инноваций

Выдвижение, обоснование и экспериментальная проверка идей о новых методах

Определение качественных характеристик новых методов

Создание ,опытных образцов новой продукции корректировка и передача проектной документации

Создание условий для производственного процесса. Окупаемость инвестиций в процессе коммерциализации новшества

Государственный бюджет, средства заказчиков, инвестиционных фондов

Собственные средства организаций, средства заказчиков, государственный бюджет

Собственные средства организаций, эмиссия бумаг, банковские кредиты

1 этап: Финансирование поисковых НИР осуществляется в основном из государственного бюджета и на безвозвратной основе. При этом многие поисковые НИР имеют бюджетное финансирование по заданиям из государственных программ по решению важнейших научно-технических проблем. В конечном итоге выигрывает общественное производство, так как результаты эволюции научного знания включаются в производительные силы в виде законченного решения важной научно-технической проблемы на основе экспериментальной проверки научно-технических идей.

2 этап: Выполнение прикладных НИР связано с высокой вероятностью получения отрицательных результатов. Поэтому возникает риск потерь при вложении средств в проведение прикладных НИР. Прикладные НИР выполняются во многих научно-технических организациях промышленности и вузах с различными тематическими направлениями исследований и разработок. Они финансируются как за счет средств государственного бюджета (по государственным научно техническим программам, а также на конкурсной основе), так и за счет отдельных заказчиков в лице крупных организаций промышленности, акционерных корпораций, коммерческих фондов и венчурных компаний.

3 этап: Опытно-конструкторские и проектно-конструкторские работы, связанные с разработкой аванпроектов, эскизно-техническим проектированием, выпуском рабочей конструкторской документации, изготовлением и испытанием опытных образцов и проводятся как в специализированных лабораториях, КБ, и на опытных заводах, так и в научно-производственных подразделениях крупных промышленных организаций. Источники финансирования те же, что и на втором этапе, а также собственные средства промышленных организаций.

С целью уменьшения риска инвесторов, финансирование ОКР целесообразно осуществлять в две стадии. На первой стадии финансируются работы, связанные с разработкой аванпроектов и эскизно-техническим проектированием. Здесь обычно выполняется общая компоновка макета проектируемого изделия и приводятся его стендовые испытания. Прогрессивность новшества оценивается по числу авторских заявок на изобретения при без- условном соответствии макета изделия заданным техническим требованиям. Только лишь по результатам такого рода предварительной оценки можно принимать решение о целесообразности дальнейшего финансирования инновационного процесса. Продолжение финансирования на второй его стадии связано с работами по разработке рабочей конструкторской документации, изготовлению и испытаниям опытных образцов новой продукции.

Обоснованность финансирования работ третьего этапа инновационного процесса по двум стадиям аргументируется тем, что инвестиции в ОКР имеют рисковый характер. При этом следует иметь в виду, что затраты на первой и второй стадиях соотносятся как 1 : 2,5. Поэтому, если предварительная оценка результатов работ после первой стадии финансирования свидетельствует о их неперспективности, то дальнейшее финансирование третьего этапа инновационного процесса можно и не проводить. Инвестору целесообразно ограничиться финансированием только эскизно-технического проектирования, тем самым избежав неоправданных затрат по заведомо отрицательным результатам работ на второй стадии финансирования.

4 этап: Процесс запуска в производство и выхода на рынок требуют крупных инвестиций для реконструкции производственных мощностей, подготовки персонала, рекламной деятельности и др. На этом этапе инновационного процесса реакция рынка на нововведения еще неизвестна и риски отторжения предлагаемого товара весьма вероятны. По- этому инвестиции продолжают носить рисковый характер. На финансирование работ по четвертому этапу, связанных с освоением масштабного производства новой продукции и последующее совершенствование технологии за счет нововведений-процессов, потребуется в 6 – 8 раз больше затрат чем на расходы, связанные с исследованиями и разработками. Увеличение затрат зависит от принятой масштабности освоения производства новой продукции (мелкосерийный, серийный или крупносерийный тип производства). Учитывая большие затраты на освоение масштабного производства новой продукции на данном этапе инновационного процесса проводится эмиссия ценных бумаг. Она позволяет привлечь дополнительные инвестиции, обеспечить их прибыльное использование при условии поддержания конкурентоспособности продукции. Однако основным источником инвестиций являются собственные средства организаций, аккумулируемые в специальных фондах на эти цели, а также заемные средства (банковские кредиты).

Финансирование работ по четвертому этапу инновационного процесса может привести к организации технологического освоения неконкурентоспособной продукции, если ничего кардинально нового не будет создано на предыдущих трех этапах. В условиях рыночных отношений такая продукция не найдет покупателя, на нее не будет спроса. Четвертый этап инновационного процесса можно рассматривать как инвестиционный проект: он совпадает со второй фазой жизненного цикла продукции. С другой стороны, если новшества, созданные на первых трех этапах процесса, позволяют организовать технологическое освоение и коммерциализацию новой продукции, не имеющей аналогов или замещающей импортные товары, то государство принимает частичное участие в финансировании работ.

Инвестиции и инновации

Главная > Учебное пособие >Экономика

ВИДЫ ИННОВАЦИЙ

1. Уровень новизны инновации.

Радикальные (внедрение открытий, изобретений, патентов).

Ординарные (ноу-хау, рационализаторские предложения и т.д.)

2. Стадия жизненного цикла товара (ЖЦТ), на которой внедряется инновация или разрабатывается новшество.

2.1. Инновации, внедряемые на стадии стратегического маркетинга.

2.3. Организационно-технологическая подготовка производства

2.4. Производство (включая тактический маркетинг).

2.5. Сервис, осуществляемый изготовителем.

3.Масштаб новизны инновации

Инновации (новшества), новые в мировом масштабе (открытия, изобретения, патенты);

Новые в отрасли;

Новые для фирмы.

4. Отрасль народного хозяйства, где внедряется инновация.

4.1. Новшества и инновации, созданные (внедренные) в сфере науки;

4.2. Тоже в сфере образования;

4.3. В социальной сфере (культура, искусство, здравоохранение и т.д.);

4.4. В материальном производстве (промышленность, строительство, сельское хозяйство и т.д.).

5. Сфера применения инновации (новшества).

5.1. Инновации для внутреннего (внутри фирмы) применения;

5.2. Новшества для накопления на фирме;

5.3. Новшества, в основном для продажи.

6. Частота применения инновации.

6.2. Повторяющиеся (диффузия).

7. Форма новшества – основы инновации.

7.1. Открытия, изобретения, патенты;

7.2. Рационализаторские предложения;

7.4. Товарные знаки, торговые марки, эмблемы;

7.5. Новые документы, описывающие технологические, производственные, управленческие процессы, конструкции, методы.

8. Вид эффекта, полученного в результате внедрения инновации.

8.4 Экономический (коммерческий);

9. Подсистема системы инновационного менеджмента, в которой внедряется инновация.

9.1. Подсистема научного сопровождения;

9.2. Целевая подсистема;

9.3. Обеспечивающая подсистема;

9.4. Управляемая подсистема;

9.5. Управляющая подсистема.

Период времени от зарождения идеи, создания и распро­странения новации и до ее использования принято называется жизненным циклом инновации. С учетом последовательности проведения работ жизненный цикл инноваций рассматривается как инновационный процесс. В общем виде инновационный процесс состоит в получении и коммерциализации изобретении, новых технологий, видов продукции и услуг, решений организационно-технического, экономического, социального или иного характера и других результатов интеллектуальной деятельности и осуществляется в 4 этапа.

На первом этапе проводятся фундаментальные исследования в академических институтах, высших учебных заведениях и отраслевых специализированных институтах, лабораториях. Финансирование осуществляется в основном из государственного бюджета на безвозвратной основе.

На втором этапе проводятся исследования прикладного ха­рактера. Они осуществляются во всех научных учреждениях и финансируются как за счет бюджета (государственные научные программы или на конкурсной основе), так и за счет заказчи­ков. Поскольку результат прикладных исследований далеко не всегда предсказуем, сопряжен с большой долей неопределенно­сти, на этом этапе и далее велика вероятность получения отри­цательного (тупикового) результата. Именно с этого этапа воз­никает возможность потери вложенных средств и инвестиции в инновацию носят рисковый характер и называются рискоинве­стициями, а коммерческие организации (фонды), занимающие­ся рискоинвестициями, рискофирмами (венчурными).

На третьем этапе осуществляются опытно-конструкторские и экспериментальные разработки. Они проводятся как в специа­лизированных лабораториях, КБ, опытных производствах, так и в научно-производственных подразделениях крупных промышлен­ных организаций. Источники финансирования те же, что и на втором этапе, а также собственные средства организаций.

На четвертом этапе осуществляется процесс коммерциали­зации, начиная от запуска в производство и выхода на рынок и далее по основным этапам жизненного цикла продукта.

На рубеже третьего этапа и выхода на рынок, как правило, требуются большие инвестиции в производство для создания

(расширения) производственных мощностей, подготовки персо­нала, рекламной деятельности и др. На этом этапе инновацион­ного процесса реакция рынка на новации еще не определена и риски отторжения весьма вероятны, поэтому инвестиции про­должают носить рисковый характер.

Для осуществления роста объемов производства, расширения рынков сбыта, повышения конкурентоспособности и обеспече­ния условий для возврата (окупаемости) рискоинвестиций на данном этапе инвестиционного процесса проводится эмиссия ценных бумаг. Она позволяет привлечь дополнительные инве­стиции, обеспечить их прибыльное использование при условии конкурентоспособности продукции, услуг и организации в це­лом. На этом инновационный процесс завершается.

Инновационная деятельность – направлена на практическое использование научного, научно-технического результата и ин­теллектуального потенциала с целью получения новой или ра­дикально улучшенной производимой продукции, технологии ее производства и удовлетворения платежеспособного спроса по­требителей в высококачественных товарах и услугах, совершен­ствования социального обслуживания.

Поэтому инвестирование средств на инновационную деятельность, в конечном счете, повышает спрос, объемы продаж и экономическую эффективность производства. Опираясь на достижение НТП, инновация позволяет постоянно поддерживать на современном научно-техническом и экономическом уровне предприятия и качество продукции, обеспечивать с наименьшими затратами прибыльность работы предприятий.

Принципы организации финансирования:

1) четкая целевая ориентация системы — ее увязка с задачей быстрого и эффективного внедрения современных научно-техни­ческих достижений;

2) логичность, обоснованность и юридическая защищенность ис­пользуемых приемов и механизмов;

3) множественность источников финансирования;

4) широта и комплексность системы, т. е. возможность охвата максимально широкого круга технических и технологических нови­нок и направлений их практического использования;

5) адаптивность и гибкость, предполагающие постоянную настройку как всей системы финансирования, так и ее отдельные элементов на динамично изменяющиеся условия внешней среды целью поддержания максимальной эффективности.

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ФИНАНСИРОВАНИЯ:

создание необходимых предпосылок для быстрого и эффективного внедрения технических новинок во все звенья народно-хозяйственного комплекса страны, обеспечения ее структурно-технологической перестройки;

сохранение и развитие стратегического научно-технического потенциала в приоритетных направлениях развития;

создание необходимых материальных условий для сохранения кадрового потенциала науки и техники, предотвращения его утечки за рубеж;

В настоящее время в качестве основных источников средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают:

финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных средств:

доходы (прибыль от реализации товарной продукции, научно-технической продукции, строительно-монтажных работ, от финансовых операций и др.);

поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления и др. поступления);

финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке:

продажа собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг;

средства научных фондов;

финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения:

страховое возмещение по наступившим рискам;

финансовые ресурсы, поступившие от концернов, ассоциаций, отраслевых и региональных структур;

финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах;

дивиденды и проценты по ценным бумагам и других эмитентов;

бюджетные ассигнования и др. виды ресурсов.

Процесс инновации можно свести к следующим этапам:

фундаментальные научные исследования и нахождение нового технического и маркетингового решения;

проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР);

освоение опытного образца товара;

налаживание серийного производства продукции;

маркетинговая подготовка и организация сбыта товара;

внедрение нового товара на рынок и коммерциализация;

закрепление на новых рынках путем постоянного совершенствования технологии и повышения конкурентоноспособности продукта.

На фазе «Производство» реакция потребителей на инновацию еще не известна, поэтому инвестиции продолжают носить рисковый характер

Западная статистика показывает, что вероятность материализации инновации достигает только 8,7 %. Из каждых 12 инвенций – только одна доходит до последней фазы “Потребление”.

В российской промышленности дела обстоят еще хуже – жизненный цикл инновации в России в 1, 5 – 2 раза длиннее.

Для снижения риска часто организуют опытное производство с последующей пробной реализацией опытной партии. При этом производится наблюдение за поведением потребителей, реакций конкурентов и сбытовой сети.

Что касается объема инвестиций в производство, то они могут быть весьма значительны и очень часто для привлечения финансовых ресурсов производится эмиссия ценных бумаг. Тем не менее инновационный бизнес является очень прибыльным и наиболее распространенным во всем мире.

В США умение превращать изобретения и научные результаты в успешный бизнес развито больше, чем где бы то ни было. США – мировой лидер по экспорту наукоемкой продукции: около 700 млрд долл. в год. Другие страны – Германия – 530, Япония – 400 и т.д. Россия имеет в этой сфере серьезный потенциал: 12 % ученых мира и накопленный интеллектуальный капитал порядка 400 млрд долл. Слабое звено – менеджмент.

5. Фаза «Потребление (эксплуатация)».

Данная фаза состоит из следующих частей:

• сбыт инновационной продукции потребителю;

• использование (эксплуатация) продукции потребителем;

• предоставление услуг по обслуживанию и ремонту продукции.

Для большинства видов новых продуктов, особенно потребительских товаров краткосрочного и среднесрочного пользования, фаза «потребления» является не столь важной, но некоторые виды продуктов, к ним относятся дорогостоящие, наукоемкие, технически сложные изделия требуют к себе особого внимания на этой фазе. Это внимание проявляется как мониторинг работы такого изделия, его технического состояния, для предупреждения возможных неполадок, которые могут иметь тяжелые последствия, и корректировки конструкции изделия. Таким образом, можно сказать, что исследования и проектирование для таких изделий не прерываются.

В рыночной экономике для получения коммерческого эффекта инновационной деятельности существенными являются еще две фазы – «Маркетинг» и «Инвестирование».

Фаза «Маркетинг» присутствует в инновационном процессе дважды:

• в начале инновационного процесса перед фазой «Разработка», как маркетинговые исследования рынка, внешней и внутренней среды – с целью поиска инновационных возможностей, оценки целесообразности проведения инновации;

• в конце инновационного процесса перед фазой «Потребление», как маркетинг «4Р» – с целью организации продвижения и сбыта нового продукта.

Жизненный цикл инновации может быть представлен в виде ленточной диаграммы (рис. 2.3), отражающей последовательность и связь фаз инновационного процесса.

Рисунок 2.3 — Диаграмма инновационного процесса

Для сверхсложных инновационных изделий, несущих в себе опасность для природы и общества, включают такую стадию жизненного цикла, как «Ликвидация», поскольку их вывод из эксплуатации является рискованным и дорогостоящим, требует инновационных решений и действий. Примеры таких изделий – атомные станции, ракетное вооружение, космические станции, уникальные виды транспортных средств и т.д.

Инновационный процесс графически можно также отразить в виде кривой жизненного цикла, отражающей не только очередность фаз инновационного процесса, но и распределение финансовых ресурсов – кривая прибыльности (рис.2.4.)

Рисунок 2.4 — Кривая жизненного цикла инновации

Технологический разрыв в инновационном процессе. Логистическая кривая помогает устанавливать сущность инновационных процессов. Инновационный цикл обычно начинается с ликвидации отставания фирмы в развитии ее потенциала, снижающим конкурентный статус. Особое внимание отводится технологическим инновациям. Основной характеристикой процесса здесь служит так называемый «технологический разрыв», который характеризует различие в потенциалах (эффективности) новой (2) и старой (1) технологий (ΔР=P2–P1), а также объем средств (ΔК=К2–К1), необходимых для вложения в новую технологию с целью достижения ею результативности, которую имеет на сегодня старая технология.

Рисунок 2.5 — Схема технологического разрыва.

После того как технологический разрыв (ΔР) преодолен, наступает момент, когда вкладывать средства в совершенствование новой технологии гораздо выгоднее, чем в совершенствование старой. Экономическая эффективность при этом может измеряться десятками и сотнями процентов. Поэтому процесс замещения одной технологии другой приобретает необратимый характер.

Как видно из рисунка 8 для перехода от старой технологии к новой технологии необходимы существенные капиталовложения. Помимо капиталовложений, предназначенных для модернизации процесса производства, они включают в себя затраты на приобретение этой новой технологии (патент, ноу-хау и т.п.). Без получения права на использование новой технологии невозможно использование эффекта технологического разрыва. Как известно: «Обеспечьте капиталу 10% прибыли, и капитал согласен на всякое применение, при 20% он становится оживленным, при 50% положительно готов сломать себе голову, при 100% он попирает все человеческие законы, при 300% нет такого преступления, на которое он не рискнул бы пойти, хотя бы под страхом виселицы». Преследуя получение эффекта от технологического разрыва многие предприниматели (а иногда и государства) идут на преступление, именуемое промышленный шпионаж

Источники: http://bizlog.ru/lib/b6/5_4.htm, http://works.doklad.ru/view/0VN92VGB6R4/2.html, http://studopedia.ru/4_110894_na-faze-proizvodstvo-reaktsiya-potrebiteley-na-innovatsiyu-eshche-ne-izvestna-poetomu-investitsii-prodolzhayut-nosit-riskoviy-harakter.html

Источник: invest-4you.ru