Инвестиции в стартап на стадии идеи

Ранние инвестиции – где их все-таки искать

Развитие проекта, обеспечение его прибыльности, захват рынков и привлечение стратегических инвесторов происходит обычно на стадии роста. Инвестиции нужны на каждом из этих этапов.

Алексей Айларов, CEO Zingaya.

Процесс становления молодых компаний можно условно разделить на три стадии. На посевной стадии происходит «рождение и оформление» идеи, как правило, на этой же стадии пытаются создать прототип.

Ведь если ты хочешь запустить свой бизнес, просто «придумать идею» недостаточно. Стадия стартапа — это следующий шаг в развитии. Собственно, это все то, что начинается после юридического оформления и официального запуска компании, сопровождаемого разными анонсами и прочей шумихой.

Развитие проекта, обеспечение его прибыльности, захват рынков и привлечение стратегических инвесторов происходит обычно на стадии роста. Инвестиции нужны на каждом из этих этапов.

Но если на стадии роста проект уже является «живым» бизнес-предприятием, и тебе есть, чем подтвердить состоятельность твоей идеи в глазах инвесторов, то на стадии стартапа и тем более «посева», поиск инвестиций является не самой тривиальной из задач. Вот о ней и поговорим.

В незнакомцев не инвестируют

Инвестиции в идеи являются наиболее рискованными. Даже если твоя задумка изначально гениальна по своей сути, это еще не значит что, используя ее, можно построить масштабируемый бизнес. Даже если потенциал есть, то нужно его еще реализовать и для этого может потребоваться привлечение инвестиций.

Одним из самых сложных моментов в жизни начинающей компании является отрезок пути между идеей и работающей организацией.

Причиной гибели большинства «посевов» является отсутствие возможностей, знаний, средств, обстоятельств и «правильных» людей для реализации идей.

Поэтому инвестор обращает внимание на авторов идеи. Кто они? Как они уже успели себя проявить? Способны ли они реализовать своиначинания? Каковы их деловые и профессиональные качества? «Болеют» ли они своим проектом?

На стадии стартапа можно уже оценивать и другие факторы — выбранную бизнес-модель, востребованность продукта, реальный уровень продаж, профессионализм команды и т. п.

Помимо «скриннинга» в целях снижения своих рисков инвестор оказывает методологическую, мотивационную и ресурсную поддержку компаниям, в которые он вкладывается. Поэтому инвестору очень важно, чтобы объект инвестирования не только имел прозрачные для инвестора «корни», но и был рядом, чтобы «держать руку на пульсе».

Подавляющее большинство инвесторов предпочитает личное общение с командой проекта на постоянной основе на ранней стадии развития проекта.

Дома и стены помогают

Неудивительно, что настадиях посева/cтартапа инвестиции проще найти там, где ты вырос. Даже если проект твой имеет глобальные амбиции. Скажем, если ты сам из России, запустился в России и все твои разработки в России, тебе будет крайне трудно заслужить доверие западных инвесторов.

Можно пытаться привлечь их внимание — «светиться» на специализированных площадках типа DEMO/TechCrunch, хотя это и недешевое удовольствие. Но вызвать у западных инвесторовсильное желание вложить деньги на таком этапе — практически missionimpossible.

Им просто не понятно, как с тобой взаимодействовать. Это неприятный момент для российских проектов, потому что за рубежом посевное инвестирование уже очень давно поставлено «на конвейер».

Рынок венчурного инвестирования в России в своем развитии отстает от запада. Здесь меньше проектов, здесь меньше инвесторов. Размеры инвестиций, как правило, ниже. А вот аппетиты инвесторов не всегда адекватны (на западе вам редко кто предложит отдать половину компании на начальной стадии, а в России это вполне реально).

Это достаточно странная политика: если ты реализуешь свою идею в «чужой» компании, твоя мотивация значительно снижается. Для инвесторов это тоже в итоге не весело. Если проект проваливается, то даже огромный кусок от ноля — это все равно ноль, а вероятность что команда будет столь же усердна, если у нее отнять компанию, близка к тому же нолю.

Яркий пример — тот же Марк Цукерберг, который, несмотря на множество раундов инвестиций в Facebook и недавнее IPO, до сих пор остается самым крупным акционером компании. В большинстве других успешных компаниях (например,Google) ситуация аналогичная.

В России же инвесторы будут вам говорить, что если мы все будем успешны, то тебе хватит и 1% .Странно, не правда ли?

Тем не менее, российскому стартапу без российского инвестора обойтись достаточно сложно.

Ведь, как не устает повторять Эстер Дайсон (EstherDyson), если ты не сможешь «собрать денег» здесь, то ты вряд ли сможешь это сделать «там». А «туда» так или иначе идти придется, если ты хочешь «покорения мира».

Одних денег для этого недостаточно — нужна консалтинговая поддержка «на месте», привлечение правильных сотрудников, выходы на клиентов и т. п. Наверняка, найдутся те, кто сможет сходу взять денег «там», но таких будет подавляющее меньшинство.

А если учесть, что вообще «взять денег» удается далеко не всем, то количество таких проектов будет стремиться к нолю, по крайней мере, пока не произойдет каких-то серьезных изменений в мировоззрении западных инвесторов.

Исключения?

Вы спросите, а как же Островок.ру? Они ведь наши, «отечественные»? А инвестиции получают от западных инвесторов. Давайте посмотрим на биографию Сергея Фаге и Кирилла Махаринского, основателей Островка, поближе.

Да, россияне. Но закончили Стэнфордский и Оксфордский университеты. Успели поработать в Google. Основали в Кремниевой долине стартапы Tokbox, YouNoodle и Quid. И уже для них успели привлечь в совокупности более 30 млн долларов инвестиций, в том числе от ведущих венчурных фондов SequoiaCapital и FoundersFund.

С таким «бэкграундом» Сергей и Кирилл не являются исключениям. Напротив, подтверждают правило «дома проще». Просто «дом» у них не в России.

Финансирование стартапов

В настоящий момент содержание понятия «стартап» сводится к компании, которая отличается сравнительно недолгой историей операционной деятельности. Имеется в виду недавно созданная фирма, которая находится в стадии активного развития или изучения потенциальных и перспективных рынков. Чаще всего основой стартап-компаний служат инновационные технологии: интернет-ресурсы, все виды нанотехнологий, сфера медицины и многое другое.

На сегодняшний день основная ниша создателей стартапов представлена молодыми людьми в возрастной категории от 25 до 30 лет, которые обладают оригинальным взглядом на организацию предприятия и возможностью реализации креативных идей, направленных на принесение прибыли. Основной и первой задачей разработчиков проекта становится привлечение перспективных инвесторов, готовых предоставить финансовый фундамент для развития стартапа.

Между словами «стартап» и «идея» можно фактически поставить знак равенства, так как в век господства информационных технологий и острой конкуренции во всех сферах деятельности оригинальная идея измеряется в денежном эквиваленте. Критериями ценности идеи становятся полезность и инновационность.

Инновации и стартап

Инновации и стартап

Инновация представляет собой итоговый результат реализации принципиально новой интеллектуальной разработки, направленной на обновление различных сфер деятельности людей:

• технологии;
• образование;
• управление;
• обслуживание;
• наука;
• информатизация и многое другое.

Инновация также предполагает внедрение креативного проекта и получение видимых результатов. Под результатами в данном случае подразумевается не только материальные ценности, то есть денежная прибыль, но также лидерство, существенная модернизация, приоритет, прогресс и проч.

Разработка стартапа

Создание полноценной стартап компании подразумевает преодоление нескольких ключевых этапов.

1. Прежде всего, необходимо разработать идею. Это касается не только ее формулировки и озвучивания, но и более формальных вещей: составления бизнес-плана, анализ потенциальной целевой аудитории, изучение конкурентов, финансовый прогноз.
2. На следующем этапе разрабатывается модель и прототип итогового продукта.
3. После этого создается так называемый Minimum Viable Product, то есть минимально жизнеспособный продукт. Его также можно назвать пробным продуктов. После вывода на рынок он станет индикатором потребительского спроса.
4. При положительных показателях создается окончательный, полноценный продукт и предпринимаются попытки распространить влияние на весь соответствующий сегмент рынка.

В развитии стартапа очень важна успешная командная работа. Разработка проекта подразумевает ответственность за многие отрасли, для которых нужно концентрированное внимание. Невозможно одновременно заниматься усовершенствованием продукта и налаживать рынки сбыта. Будет гораздо эффективнее, если этим займутся 2 разных человека. По мнению международных специалистов, каждый стартап в своем развитии проходит 5 ключевых стадий:

• стадия посева – seed stage – прогнозы;
• стадия запуска – startup stage – трата ресурсов;
• стадия роста – growth stage – получение прибыли;
• стадия расширения — expansion stage;
• стадия выхода – exit stage – выход на глобальный рынок.

Стартап и инвестиции

Стадии развития инновационной компании

Специфическая особенности стартап-компании заключается в хроническом недостатке финансов, отсутствии надежной материальной базы и шатком положении компании на большом рынке. Вопреки расхожему мнению, стартап – это не уменьшенная копия крупного предприятия, поскольку классическое понимание бизнеса не подразумевает наличие инновационных технологий.

Для активного развития любого стартап-проекта необходимы финансовые вложения. Размер материальных потребностей увеличивается прямо пропорционально росту компании. На первом этапе внедрения идеи может понадобится несколько тысяч долларов, а в процессе развития сумма возрастет до миллионов.

Финансирование стартапов

В большинстве случаев финансирование стартап-компаний осуществляется спонсорами, которые получают определенные права на некоторую часть будущей компании. В случае если стартап окажется успешным, то сделка будет выгодна для обеих сторон.

Финансирование подобных проектов можно условно разделить на две базовые категории:

1. Отложенное до стабильности. Этот тип инвестиций представляет собой классический вклад денег с необходимостью будущей отдачи. Между инвесторами и разработчиками заключается договор, включающий следующую информацию: определение стадии проекта, до которой будет осуществляться финансирование. Взамен инвестор получает определенную долю прибыли с дальнейшего развития проекта. Можно провести аналогию с покупкой акций перспективной компании, которая уже имеет конкретный продукт и убедительные прогнозы.
2. Веерное финансирование. Особенность этого типа инвестирования средств заключается в том, что разработчики имеют возможность получить деньги на ранних стадиях развития проекта. В некоторых случаях для финансирования достаточно четкой идеи стартапа. Инвесторы сотрудничают только с теми стартап-компаниями, которые имеют потенциал окупить инвестиции не в 2 и даже не 3 раза, а десятки раз.

Источники финансирования

Основными потенциальными инвесторами стартапов являются венчурные фонды, которые создаются специально для финансирования стартапов. Однако здесь возникают некоторые сложности, поскольку для получения кредита от венчурного фонда компания уже должна находиться на определенном этапе развития, обладать надежной репутацией и иметь конечную версию продукта. Большую роль играет ее место на рынке.

Источником средств венчурных фондов становятся деньги их вкладчиков, то есть страховых компаний, частных лиц, а также пенсионных фондов. Они не связываются с ненадежными компаниями и предпочитают стартапы, отличающиеся средней долей риска. Важно, чтобы компания обладала хорошими перспективами и высоким потенциалом прибыльности.

Шкала оценки рисков

Другой источник финансирования для стартап-компании – это бизнес-ангелы. Под этим понятием подразумеваются частные лица, которые вкладывают деньги в развивающийся бизнес на раннем этапе. Их целью является получение прибыли в крупных размерах в перспективе, а потому бизнес- или инвест-ангелы не настаивают на срочном возврате капитала. Кроме того, они не вмешиваются в процесс ведения дел.

В некоторых случаях основным источником финансирования может стать семья: родственники или друзья. На первый взгляд это кажется достаточно рискованным мероприятием, однако на сегодняшний день именно эта категория занимает в России второе место по объему вложенных средств в стартап-компании. Если говорить о международном уровне, то семья будет на третьем месте.

Поиск инвесторов

Поиск источника финансирования является первостепенной задачей при создании стартапа, поскольку именно от наличия материальной поддержки зависит дальнейшая разработка проекта. В настоящее время для поиска потенциальных инвесторов молодые стартаперы прибегают к «Networking». Под этим понятием подразумеваются профилирующие конференции и мероприятия, направленные на изучение перспективных проектов. Участие может принять любая компания, чувствующая потенциал в своем стартап-проекте.

В подобных отраслевых конференциях и форумах, кроме стартаперов, участвуют также инвесторы. Они внимательно смотрят презентации, предлагаемые участниками, высказывают свое мнение о достоинствах и недостатках проекта, а также заключают сделки с будущими партнерами.

Некоторые стартаперы находили своих инвесторов с помощью публикации проекта на различных сайтах. Кроме того, в сети существуют биржи стартап-компаний, а также целый ряд организаций, которые занимаются финансированием подобных проектов. Можно обратиться к ним напрямую.

Советы по стартапу

Советы по стартапу

Создание успешного проекта зависит от множества факторов, многие из которых поддаются контролю. Для того чтобы сделать успешный проект, нужна готовность посвящать этому колоссальное количество времени. Первое, на что нужно обратить внимание после непосредственно разработки идеи, это оценка адекватности и целесообразности проекта. Следует изучить конкурентоспособность созданного проекта, а также научиться планировать и распределять ресурсы. В идеале стартапер добивается максимальных результатов при минимальных вложениях.

Полный гайд по инвестициям в стартапы: обзор лучших площадок и как не попасть к мошенникам

Приветствую! Согласитесь, истории про то, как бывшая массажистка Google после выхода компании на IPO за один день стала миллионершей, будоражат воображение.

Facebook, Dropbox, Amazon, GitHub, PayPal, Instagram, LinkedIn и даже Tesla Motors – все эти «гиганты» с многомиллиардными прибылями когда-то начинали как стартапы в Интернете.

Неудивительно, что инвестиции в стартапы пользуется такой популярностью, несмотря на высокие риски. И кстати, для вложений в такие проекты совсем необязательно иметь большой стартовый капитал, прочесть кучу книг или быть экспертом в IT-технологиях. Для начала я предлагаю детально разобрать механизм молодой компании — так у вас будет больше шансов распознать мошенников, рекламой которых забит весь интернет.

Что такое стартап?

В Сети можно найти кучу определений термина Start-Up. Если их обобщить и упростить, то получится примерно следующее. Стартап – это молодая компания на ранней стадии развития. Но не любая, а только та, чья деятельность основана на новых технологиях, инновациях или свежих идеях.

Когда говорят о стартапах в России и в Украине, чаще всего, подразумевают интернет-проекты с «изюминкой». Но вообще-то термин Start Up применяют к компаниям в любой сфере деятельности.

• Необычная и интересная бизнес-идея
• Ориентация на новый продукт
• Недостаток финансирования для воплощения идеи в жизнь
• Молодая команда, работающая «за идею»

Для того чтобы инвестирование в стартапы проходило с меньшим риском, давайте разберем какие этапы проходит каждая компания.

Этапы развития успешного стартапа

Стадия идеи (бизнес-план, финансовый прогноз, анализ рынка)

На этой стадии в процессе участвует только создатель будущего бизнеса-проекта (пусть это будет Федя, который живет в Москве). Ну, и парочка его единомышленников.

Стадия сооснователей

К идее подключаются кофаундеры (сооснователи). Чаще всего, это Федины родные и друзья. Они выполняют большую часть работы над проектом «забесплатно». И инвестируют в стартап раньше остальных и с минимальной выгодой для себя.

Итог двух первых этапов: создание минимально жизнеспособного продукта MVP.

Акселерация

Над проектом продолжают работать «свои» (как правило, не больше 4-5 человек). Продукт уже требует реальной проверки на соответствие требованиям рынка.

Посевная стадия

Привлекаются первые инвестиции: от бизнес-ангелов и в виде грантов. Формируется опционный пул, набираются сотрудники (их может быть больше 15).

На посевной стадии расходы на проект символические, а дохода нет вовсе. Зато уже готов прототип будущего продукта и проведены первые испытания на отзывы и реакцию покупателей.

Бизнес-ангелы инвестируют, в среднем, по $30 000 – 50 000 на один проект. В отличие от других инвесторов, деньги они дают быстро (в течение месяца с подачи заявки). В первую очередь, они оценивают команду и перспективность идеи.

Еще одна особенность посевной стадии – сотрудники. Они ориентируются не на зарплату, а на рост компании. В качестве поощрения получают опционы и часть акций.

Стартап стадия

У проекта появляются первые доходы, но и расходы увеличиваются многократно. Большая часть молодых компаний «выбывают из строя» именно на этом этапе!

Почему умирают крутые идеи?

1. Прекратилось финансирование
2. Не было модели монетизации
3. Среди акционеров возник конфликт
4. Команда не смогла реализовать первоначальную идею
5. Была неверно выбрана технологическая платформа

Стадия раннего роста

На этой стадии команда впервые проходит точку безубыточности. Наконец-то появляется первая прибыль!

К процессу подключаются венчурные капиталисты. Те, что привлекают инвестиции в собственные фонды и вкладывают их в перспективные активы. Размер инвестиций от венчурных капиталистов стартует со $100 000. Со стороны венчурного фонда стартап получает не только деньги, но и профессиональную поддержку и экспертизу.

На стадии раннего роста необходимая сумма финансирования составляет около $1 млн. Цель владельцев: увеличить капитализацию компании к моменту ее выхода на IPO, минимум, в десять раз.

Стадия расширения

Штат сотрудников расширяется до 100 и даже до 1000 человек. Компания фиксирует взрывной рост прибыли. На этом этапе к финансированию подключаются банки. Они готовят компанию к оформлению на IPO, получая от продажи акций свой процент.

Стадия выхода на IPO

Прибыль инвесторов фиксируется через продажу акций на бирже. После выхода на IPO любой может стать инвестором компании.

На этапе «выхода» удачный стартап часто покупается крупным игроком в той же отрасли для последующей интеграции в основной бизнес. Такой тип инвестора называется «стратегическим». В свое время Google купил проект YouTube, а Facebook приобрел стартап Instagram.

Как инвестировать в стартапы?

Способов вложиться в многообещающую идею в России несколько.

Краудинвестинговые платформы

Я уже как-то писал о краудинвестинге. Что это? В двух словах, площадки для коллективных частных инвестиций с целью получения прибыли. Этим они и отличаются от классического краудфандинга, когда вложения делаются на благотворительной основе. Или в обмен на символические «плюшки» в будущем (например, скидки).

По условиям краудинвестинга инвестор может получить:

1. Возврат вложенной суммы с процентами (модель называется «народное кредитование»)
2. Долю в компании («акционерный краудфандинг»)
3. Процент от доходов бизнеса («роялти»)

Краудинвестинг – идеальный вариант для начинающих инвесторов. Удобный формат позволяет в режиме онлайн вложить небольшие деньги сразу в несколько идей. Но есть риск, что они будут убыточны либо не «доживут» до этапа реализации.

Кроме того, в России нет серьезной законодательной базы для защиты прав «краудинвесторов». Договор инвестирования в стартап легко нарушить и сложно защитить в суде.

Пример краудинвестинговой платформы в России: StartTrack. Там аккредитованные инвесторы получают доступ к отобранным проектам. Каждая команда стартаперов обязана размещать базовую информацию о себе и один раз в месяц обновлять ключевые показатели (в том числе, расходы и выручку).

Инвесторы видят динамику развития по каждому проекту, число продаж и посетителей. Принять решение они могут не только по информации в презентации, но и по метрике.

Варианты финансирования раундов: онлайн-займы, заемы и прямые инвестиции. Через StartTrack инвестируют суммы от 100 000 рублей на срок от одного месяца.

Результаты работы проекта: 38 полностью профинансированных компаний, 1596 аккредитованных инвесторов и 860,8 млн. рублей, привлеченных через StartTrack.

Модель p2p-кредитования

Такие площадки сводят вместе частных инвесторов и заемщиков (средний и малый бизнес).

К модели p2p-кредитования относится проект «Город денег». Перед добавлением в базу каждый проект оценивают специалисты компании (проверяется платежеспособность и кредитная история).

Договор о займе заключается напрямую между заемщиком и инвестором. Можно вкладывать суммы от 10 000 рублей на срок от полугода до трех лет. Для инвестора средняя ставка составляет 35%.

Побыть в роли бизнес-ангела

Бизнес-ангелы инвестируют в стартапы на ранней стадии за долю в проекте или за конвертируемый долг (скидка на покупку акций в следующем раунде). Минимальные вложения «ангелов» начинаются с $50 000.

Они же поддерживают проект на уровне идеи и готового прототипа продукта.

Высокие риски диверсифицируют «разбросом» по 10-15 командам. Идеально, если такой инвестор разбирается в нише и обладает достаточным опытом.

Вкладывать в стартап через клуб инвесторов онлайн

Инвестор озвучивает клубу свои пожелания к проекту. Клуб ищет подходящий вариант, организует сделку и берет свою комиссию. Такой вариант очень удобен для соинвестирования, когда войти в проект можно со сравнительно небольшой суммой.

Примеры клубов инвесторов:

Клуб инвестирует в проекты вместе с фондом AltaIR Capital. Размер вложений в каждый проект начинается с $25 000.

Клуб позиционируется себя как «венчурный бутик», который подбирает проекты для инвесторов (обязательна авторизация).

• Клуб ангелов Московской школы управления «Сколково»

Клуб объединяет более 100 участников. Общий инвестиционный потенциал оценивается в 250 млн. рублей. Рассматривает идеи на любых стадиях и объединяет сделки до пяти человек.

Где искать крутые стартап-проекты?

Площадки и биржи стартапов

В таких базах проекты удобно отсортированы по нишам и проходят хотя бы минимальную модерацию:

1. AngelList – англоязычный мировой сервис для поиска инвесторов (есть и российские!)
2. Pipeline на Rusbase – проекты принимаются в базу только, если есть признаки востребованности и работающий прототип. Инвесторы должны быть готовы вложить в один проект не меньше $50 000
3. StartTrack – краудинвестинговая площадка работает и как база стартаперов

Открытые базы данных о стартапах

На такие сайты проекты попадают в результате публичных сделок, которые уже привлекли инвестиции. Можно оценить хронологию сделок и раундов.

Например, Data на Rusbase позиционирует себя как энциклопедия венчурных инвестиций в России. На мой взгляд, это одна из самых удобных площадок для инвестора и поиска подходящего проекта для вложений. Там есть профили стартапов и фондов, хронология сделок и все персоналии.

Проекты легко «отфильтровать» по раунду, нише и региону.

Наблюдать за финалами конкурсов

До финиша конкурсов доходят только самые сильные проекты. Пример: GenerationS – ежегодный федеральный конкурс проводит РБК. В нем участвуют технологические стартапы (биохимия, нефтегаз, робототехника, энергетика, телеком, «умный город», авиакосмические технологии).

Выбирайте, инвестируйте, зарабатывайте!

А Вы когда-нибудь вкладывали в стартапы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Источники: http://www.towave.ru/pub/rannie-investitsii-gde-ikh-vse-taki-iskat.html, http://bank-explorer.ru/finansy/svoj-biznes/finansirovanie-startapov.html, http://capitalgains.ru/investitsii/startapy/investirovanie-v-startapy.html

Источник: invest-4you.ru