Инвестиционные проекты и портфельные инвестиции

Портфель ценных бумаг это совокупность разного рода финансовых инструментов, принадлежащих физическому или юридическому лицу, обладающих определенным отношением риска и доходности и способных решить конкретные инвестиционные задачи.

Портфельное инвестирование — это вложения в акции, облигации, в бумаги с фиксированным гарантированным доходом, а также в бумаги с потенциально высоким уровнем доходов при возможных высоких рисках.

Каждый инвестор, составляет свой уникальный портфель, который состоит из разного рода бумаг. Кто-то дает предпочтение быстрому получению прибыли, и в его портфель преимущественно входят акции. Кто- то наоборот, делает ставку на надежность, и основой такого портфеля являются государственные ценные бумаги и облигации крупных компаний.

Особенности портфельного инвестирования

Основной же целью и задачей портфельного инвестирования является постоянное улучшение такого качественного показателя инвестиционного портфеля, как отношения риска к доходности всех бумаг, которые в него входят.

Также, немало важной особенность инвестиционного портфеля является предание ему того инвестиционного качества, которое необходимо инвестору. Объясняется это тем, что не все цели и задачи, возможно, достичь путем инвестирования в одну ценную бумагу, для этого и существует портфельное инвестирование. Комбинируя объекты инвестиций, а конкретно ценные бумаги, инвестор достигает поставленных перед собою целей.

Доходы от портфельного инвестирования равны общей прибыли по всем ценным бумагам, которые входят в инвестиционный портфель, с учетом возможных рисков. Поэтому, каждый инвестор, обязан постоянно анализировать состав своего инвестиционного портфеля и корректировать и регулировать отношение риска к доходности.

Часто доход от портфельного инвестирования называют спекулятивным. Ведь доход, получаемый инвестором, складывается из повышения стоимости той ценной бумаги, в которую он инвестировал, а также от дивидендов по ней.

Главное правило портфельного инвестирования звучит так, не при каких обстоятельствах нельзя вкладывать все свободные денежные средства в один объект инвестиций, в одну ценную бумагу. Всегда необходимо обладать резервным фондом для решения непредвиденных задач.

Главное отличие портфельного инвестирования от других видов, это то, что инвестор является пассивным обладателем ценной бумаги и не участвует в управленческих и других делах компании-владельца его ценной бумаги.

(Пока оценок нет)

Инвестиционный портфель предприятия

Понятие инвестиционного портфеля предприятия

Инвестиционный портфель предприятия представляет собой систематизированную систему взаимосвязанных элементов, которые позволяют предприятию получить дополнительную прибыль, продвинутся в выполнении стратегических задач, провести диверсификацию вложений.

Формирование инвестиционного портфеля предприятия зависит от стратегии предприятия, цели и задач, а также предпочтений руководителя.

Структура инвестиционного портфеля определяется мнением эксперта и руководителя. Не обязательно руководитель должен безупречно разбирается в инвестиционной политике предприятия. Для того, чтобы формировать эффективную инвестиционную политику, руководитель может привлекать экспертов из внешнего окружения. Рассмотрим состав инвестиционного портфеля более подробно.

Состав инвестиционного портфеля предприятия

• Реальные капиталовложения (инвестиции)
• Финансовые инвестиционные проекты
• Рассмотрим каждый элемент инвестиционного портфеля более детально.
• Финансовые инвестиционные проекты

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Финансовые инвестиционные проекты можно условно разделить на прямые и портфельные.

Прямые финансовые инвестиции представляют собой процесс внесения средств или имущественных активов в состав уставного фонда другой фирмы. Это осуществляется для того, чтобы инвестор получил корпоративные права.

Портфельные финансовые инвестиции представляет собой процесс приобретения имущественных прав на ценные бумаги. Приобретение осуществляется в пределах финансового рынка. Перейдем к рассмотрению реальных инвестиции.

Реальные инвестиции

Реальные инвестиции представляют собой деятельность руководителя по перераспределению свободных финансовых активов с целью получения максимальной прибыли. Руководитель выступает в роли инвестора. Он находит интересный проект и вкладывает в него деньги. В реальном инвестировании многое зависит от времени. Фактор времени очень важен. Рассмотрим данный аспект подробнее.

Время и портфель инвестиций

1. Краткосрочные инвестиционные проекты
2. Долгосрочные инвестиционные проекты

Инвестиции – довольно сложный процесс. Без специальных навыков, опыта и образования, руководитель предприятия не сможет эффективно распределить имеющиеся ресурсы. Прежде всего, это связано с тем, что фактор времени определяет степень риска руководителя в инвестировании. Если руководитель не обладает опытом, то ему необходимо пригласить эксперта. Если мнение эксперта не учитывается руководителем, то можно осуществлять данную деятельность самостоятельно. Рассмотрим более подробно признаки эффективного инвестиционного портфеля.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Признаки эффективного инвестиционного портфеля

1. Небольшой промежуток времени на завершение проекта
2. Низкая степень рисковой активности
3. Обоснованность затрат
4. Наличие гарантий
5. Быстрая окупаемость
6. Полный возврат инвестиции
7. Получение прибыли от проекта

Если инвестиционный проект краткосрочный, то руководителю как инвестору, он более выгоден. Проект, который быстро заканчивается с положительным экономическим результатом, позволяет руководителю не только вернуть вложенные ресурсы, но и получить экономическую выгоду. В долгосрочных проектах риск потери денег более реален для инвестора. Это объясняется тем, что со временем вложенные ресурсы обесцениваются.

Поэтому руководителю лучше применять свободные активы в краткосрочных проектах. Краткосрочными считаются проекты, длительность которых не превышает года. Затраты инвестора должны быть полностью обоснованы. Заемщик должен подготовить смету расходов или бизнес – план по инвестиционному проекту. Эти финансовые документы предполагают наличие финансовых расчетов. Каждый инвестор рассматривает эти цифры для того, чтобы составить мнение о проекте и вынести решение о капиталовложении. Кроме обоснования финансовых затрат необходимо предоставить инвестору гарантии, если это возможно. При наличии гарантий, инвесторы более охотно соглашаются на вложение.

Самая интересная статья-получение прибыли и окупаемость. Во многом это определяет опыт руководителя в инвестировании и его последующие участие в инвестиционных проектах.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

В результате изучения гл. 8 вы узнаете:

о что означает «портфель реальных инвестиционных проектов»; о каковы цели и принципы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов;

о основные этапы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов;

о как управлять портфелем реальных инвестиционных проектов.

Понятие, цели и принципы формирования портфеля реальных инвестиционных проектов

Большинство организаций в рамках своей инвестиционной деятельности выбирает несколько объектов реального или финансового инвестирования, т.е. формируют их определенную совокупность. Целенаправленный подбор таких объектов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля организации.

Инвестиционным портфелем организации называют сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора совокупность объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвестиционной деятельности и рассматриваемых как целостный объект управления.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации инвестиционной стратегии организации путем отбора наиболее эффективных инвестиционных проектов и финансовых инструментов. Если инвестиционная стратегия организации нацелена на расширение деятельности (увеличение объема производства и реализации продукции или оказания услуг), основные инвестиции направляются в проекты или активы, связанные с производством, а вложения в финансовые активы (например, в ценные бумаги или банковские депозиты) будут носить по отношению к ним подчиненный характер, что отразится на сроках, объемах размещения и т.п.

Основная задача портфельных вложений заключается в создании оптимальных условий инвестирования при обеспечении портфелю инвестиций таких инвестиционных характеристик, достичь которых невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект.

При ведении инвестиционной деятельности инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), но действует при этом в рамках приемлемого для него риска. В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество — обеспечивается требуемый уровень дохода при заданном уровне риска.

С учетом избранной стратегии развития организации и особенностей осуществления инвестиционной деятельности выделяют следующие конкретные цели формирования инвестиционного портфеля.

• 1. Высокие темпы роста капитала. Прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, стоимость которых во времени увеличивается. Это относится к акциям молодых компа- ний-эмитентов (в основном инновационной направленности), по мере расширения деятельности которых ожидается значительный рост цен их акций, а также к объектам недвижимости, тезаврации и др. Именно прирост стоимости обеспечивает инвестору получение дохода. Инвестиции такого рода являются, как правило, долгосрочными.
• 2. Высокие темпы роста дохода. В ситуации краткосрочного инвестирования средств основной целью является получение регулярного дохода, как правило, с заранее установленной периодичностью. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитам, дивиденды и проценты по ценным бумагам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования (например, объектов недвижимости).
• 3. Минимизация инвестиционных рисков обеспечивает неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке и стабильность получения дохода. Данная цель достигается путем подбора объектов инвестирования, по которым наиболее вероятны возврат капитала и получение дохода планируемого уровня, и зависит от отношения инвестора к риску.
• 4. Достаточная ликвидность инвестиционного портфеля предполагает быструю и без существенных потерь в стоимости реализацию инвестиционных активов. Такая цель наиболее достижима при размещении средств в финансовые активы, пользующиеся спросом на фондовом рынке.

При формировании инвестиционного портфеля организации должны определяться приоритетные цели инвестиционной деятельности, так как конкретные цели портфеля часто являются альтернативными, в частности: безопасность обычно достигается в ущерб высокой доходности и росту вложений; инвестиционные объекты, предполагающие прирост вложений, обычно наименее ликвидны. В свою очередь на основе выбранных целей могут быть определены критериальные показатели отбора инвестиционных инструментов в портфель, например приемлемые для организации нормативные значения минимальных темпов роста капитала, минимальная текущая доходность, максимальный инвестиционный риск, минимальная по капиталоемкости доля высоколиквидных инвестиционных проектов и т.д.

Формирование инвестиционного портфеля организации базируется на принципах, рассмотренных ниже.

• 1. Принцип реализации инвестиционной стратегии организации следует из преемственности долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности организации и их соподчиненное™. Цели формируемого портфеля должны быть увязаны с целями инвестиционной стратегии организации.
• 2. Принцип соответствия портфеля инвестиционным ресурсам означает необходимость строгого соответствия общей капиталоемкости отбираемых в портфель инструментов и объектов с объемом имеющихся инвестиционных ресурсов. Реализация этого принципа определяет ограниченность отбираемых в портфель объектов возможностями их финансирования.
• 3. Принцип оптимизации соотношения доходности и риска связан с конкретными приоритетными целями формирования портфеля. Оптимальные пропорции между показателями риска и дохода достигаются путем диверсификации портфеля.
• 4. Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности определяет необходимые пропорции между этими показателями на основе приоритетных целей формирования инвестиционного портфеля. При этом оптимизация должна учитывать обеспечение финансовой устойчивости и текущей платежеспособности организации.
• 5. Принцип обеспечения управляемости портфелем означает необходимость учета возможностей работников организации по оперативному управлению портфелем, его мониторингу, ревизии и осуществлению необходимого реинвестирования средств.

Исходя из направлений и масштабов инвестиционной деятельности, инвестиционный портфель организации включает портфель реальных инвестиционных проектов и портфель ценных бумаг.

Портфель реальных инвестиционных проектов, формируемый организациями, имеет ряд особенностей, обусловленных специфическими чертами реальных инвестиций и рассмотренных далее.

• 1. Реальное инвестирование — главная форма реализации стратегии экономического развития организации. Данная стратегия обеспечивается осуществлением эффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития является совокупностью этих проектов, реализуемых во времени. Реальное инвестирование позволяет организации выходить на новые товарные и региональные рынки, а также обеспечивает постоянное возрастание своей рыночной стоимости.
• 2. В результате реального инвестирования организация может расширить границы своей операционной деятельности, увеличить объем производства и реализации продукции, расширить ассортимент выпускаемых товаров, повысить их качество, снизить текущие затраты и т.д. От реализации реальных проектов зависят параметры будущего операционного процесса и темпы развития предприятия.
• 3. Реальные инвестиции обеспечивают рентабельность более устойчивую, чем финансовые инвестиции. Данная закономерность позволяет прогнозировать финансовые результаты, что мотивирует предпринимательскую деятельность в реальном секторе экономики.
• 4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают организации устойчивый денежный поток. Чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных реальных инвестиционных проектов не приносит прибыли.
• 5. Реальные инвестиции имеют высокую степень защиты от инфляции, так как в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования зачастую опережают темпы роста инфляции.
• 6. Портфель реальных инвестиционных проектов является высококапиталоемким, что обусловлено большой капиталоемкостью проектов, входящих в портфель.
• 7. Портфель реальных инвестиционных проектов отличается низкой ликвидностью из-за узкоцелевой направленности большинства форм реальных инвестиций, в незавершенном виде практически не имеющих альтернативного хозяйственного применения. В связи с этим крайне сложно компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с началом осуществления реальных инвестиций.
• 8. Портфель реальных инвестиционных проектов является наиболее сложным в управлении.

Можно сказать, что реальное инвестирование составляет основу инвестиционной деятельности организации и в настоящее время является основным для большинства организаций, поскольку управление реальными инвестициями в инвестиционной деятельности ведется на более высоком уровне и позволяет минимизировать инвестиционные риски.

Источники: http://investicii-v.ru/portfelnoe_investirovanie/, http://spravochnick.ru/investicii/investicionnyy_portfel_predpriyatiya/, http://studref.com/391354/finansy/formirovanie_portfelya_realnyh_investitsionnyh_proektov

Источник: invest-4you.ru