Как оформить инвестиции в чужой бизнес

Как защитить свои инвестиции в чужой бизнес

Дмитрий Волошкин

Дата рождения: 20.08.1977 г.

Образование: ВятГУ, факультет автоматики и вычислительной техники.

Карьера: с 2003 г. — предприниматель; 1C-сопровождение организаций; с 2005 г. — Кировская областная типография, сопровождение 1C:Предприятие 7.7, внедрение 1C:Предприятие 8.0; с 2006 г. — «1C:Франчайзинг», руководитель.

На страх и риск

— Для успешных инвестиций необходимы свободные средства, время, чтобы разобраться, куда вкладывать, и оценка эксперта, — Дмитрий Волошкин, руководитель «1С:Франчайзинг»

«Выстрелит» или нет?

— Если вам скажут: «Сейчас придет дяденька, вложит деньги в фирму, но половину компании заберет и будет руководить. » — вы согласитесь? Вряд ли. А если: «Прилетит бизнес-ангел, подарит вам деньги и поможет открыть бизнес. » — скорее всего, да. Хотя на бумагах — те же самые условия.

Бизнес-ангел, инвестор — отличия нет, только в СМИ под разными соусами подают. Цель вложений — сделать так, чтобы деньги работали сами на себя, капитал преумножался, а ты пожинал плоды чужого успеха. По принципу: у кого-то есть деньги, у кого-то — бизнес-идея. Но инвестиции — 100% риск. Либо потеряете все средства, либо заработаете.

Никогда не знаешь наверняка, «выстрелит» или нет. Например, появился проект: сделать к Олимпиаде в Сочи 2014 года много маленьких переездных кафе. А вдруг они не будут пользоваться спросом? Есть много стационарных заведений общепита. Потому найм персонала, покупка машин, оборудования — вложения, которые могут не окупиться.

Вливания в чужой бизнес основаны на долевом участии — и, как правило, не меньше 51%, чтобы иметь влияние, право голоса. Если что-то пойдет не так, инвестор сможет вмешаться.

Важно оценивать потенциал роста финансов на начальном этапе — сколько прибыли вы получите на один рубль. Разбег — от 1 до 1000% вклада за год.

Полагайся на интуицию

Для успешных инвестиций необходимы свободные средства, время, чтобы разобраться, куда вкладывать, и оценка эксперта.

Например, вы хотите направить свои деньги в строительство нового дома на начальном этапе работ, чтобы потом продать часть квартир. От момента, когда закладывают фундамент, до сдачи недвижимость дорожает примерно на 30% — выгодный вклад. Вы сами можете оценить, как компания строит, вовремя ли сдает объекты. Но для полной картины нужно заключение специалиста: насколько удачно выбрано место расположения, качественно ли заложен фундамент, какие грунты.

Не клади все яйца в одну корзину

Направление вложений зависит от суммы. От 100 000 рублей можно вливать в небольшие предприятия (от 1-2 человек в штате) — например, в компанию по ремонту обуви. Это не сверхприбыльно. Если в фирме от 10 до 50 человек — вложения от 500 000 до 10 000 000 рублей. Если суммы инвестиций растут — то и критериев оценки больше.

Основные моменты, которые надо проверить: действительно ли зарегистрирована компания, каковы ее активы, нет ли долгов по налогам, перед поставщиками, вовремя ли выплачивается зарплата сотрудникам. Но все предусмотреть невозможно.

На этот случай есть отличная поговорка: не бросай все яйца в одну корзину. Она — и про инвестиции тоже. Не вкладывайте все средства в одно предприятие, хеджируйте риски.

Выйти из игры

У инвестора всегда должен быть финансовый план. Основная ошибка — отступление от него. Нужно вовремя выводить вложенные активы. Если ты видишь, что прибыли в компании стало меньше, обороты падают — либо предпринимай что-то, либо расставайся с бизнесом.

Как инвестор я не принимаю никакого участия в оперативном управлении стартапов. Проверяю отчеты: положительная ли динамика развития, все ли идет по плану.

И если вижу, что риски потерять вложения возросли, компания терпит убытки — ухожу из предприятия. Чаще всего это проходит безболезненно: продаю собственнику свою долю в компании, и он становится 100% владельцем бизнеса.

Недостоверность информации, которую вам предоставит владелец фирмы, — тоже риск. Но если вы видите, что вас пытаются обвести вокруг пальца: забираете «под себя» фирму, полностью меняете руководство, штат сотрудников. И действуете сами.

Инвестиции в чужой бизнес

Личные финансы, семейный бюджет, заработок, инвестиции, банки, экономика, успех

Инвестиции в чужой бизнес

29 июн 2016, 13:53

Re: Инвестиции в чужой бизнес

29 июн 2016, 15:34

Здравствуйте, Константин. На сайте не буду публиковать этот же вопрос, чтобы не было копипаста.

Мне кажется, 100%-х способов отследить доход и прибыль в этом случае нет. Но что нужно сделать обязательно, чтобы максимально подстраховать себя от таких неприятных моментов:

— Заключить Договор о партнерстве (совместной деятельности, инвестировании, или еще как-то это назвать), в котором четко оговорить, какой доход и в каких случаях должен выплачивать бизнесмен инвестору и какую отчетность о своей деятельности должен ему предоставлять.

Тут есть проблема, что далеко не всегда официальная отчетность отражает реальное положение дел. А указание какой-то черной бухгалтерии понятно, что в договоре фигурировать не должно. То есть, договориться о том, что бизнесмен будет показывать инвестору свою черную бухгалтерию, можно только неофициально. И тут, конечно же, возможен обман.

Как выявить обман? Все зависит от вида бизнеса. Если есть возможность мониторить реальное положение дел — нужно это периодически делать. Например, устраивая «контрольные закупки» и проверяя потом, отражается ли это в предоставляемой бухгалтерии.

Вот такие мысли сразу возникли.. Может, кто дополнит?

Re: Инвестиции в чужой бизнес

30 июн 2016, 19:28

Краткий ответ: к сожалению, никак.

Подробный ответ: информацию о прибыли вы можете брать только из бухгалтерских документов. По другому никак, если вы не планируете стоять сами за прилавком или шпионить за дверью.

Поэтому имеет смысл инвестировать только в крупные публичные компании, которые априори не работают с чёрной бухгалтерией (путём покупки их облигаций, например).

Рекомендация: если вы хотите инвестировать в чьё-то небольшое частное дело, то имеет смысл составить договор займа с его учредителем, в котором будет фигурировать устраивающая вас сумма с учётом минимальной желаемой доходности. При этом стоит учесть все риски невозврата, отсутствие залога, процентная ставка должна быть значительно выше ставкам по банковским депозитам, иначе для вас нет смысла в такой инвестиции.

Re: Инвестиции в чужой бизнес

19 авг 2016, 12:34

Re: Инвестиции в чужой бизнес

18 окт 2016, 15:21

Если все расчёты с клиентами осуществляются наличными, то увы ничего отследить нельзя. Имеет смысл вкладываться, если все расчёты производятся безналичным путём через банк. Можно ли отследить денежные потоки или нет всё зависит от характера бизнеса. Допустим это магазин по продаже пива. Для контроля за своими денежными средствами нужно учредить ООО, ПАО или иную структуру. Приобрести контрольный пакет акций в этой структуре и оформить облигационный займ с этой фирмой. Затем создать максимальное количество инструментов для контроля денежных средств. Если магазину требуется арендовать помещение, то нужно создать некое подконтрольное Вам третье юр. лицо, которое будет арендовать у владельца помещение напрямую и сдавать это помещение в субаренду пивному магазину. Арендная ставка за субаренду будет немного Выше первоначальной. Таким образом, вы контролируете одну из основных расходных статей- аренда коммерческого помещения. Сдавая пивному магазину в субаренду помещение вы таким образом косвенно осуществляете возврат Ваших вложенных средств и основную статью затрат- аренда. Эта же структура будет контролировать и закупку Товара (пиво) у поставщиков. Эта структура будет иметь прямые контракты с поставщиками на поставку Товара, а продавать этому же пивному магазину с накруткой. Таким образом, вы создаёте дополнительный источник по возврату Ваших вложенных средств. Ещё не забывайте, что магазин пива будет обязан возвращать деньги по облигационному займу и платить дивиденды акционерам. Аудит будет проводить известная компания — Price Waterhouse coopers. Ну как-то так. Ещё нанять независимого управляющего, который будет наблюдать за деятельностью данной компании.

Как юридически оформить инвестиции в проект

И вот наконец-то наступает момент, когда стартапу удалось найти инвестора и согласовать все существенные условия. На практике часто возникает вопрос, как оформить перевод привлеченных денежных средств с наименьшими налоговыми последствиями.

Есть множество различных способов оформления финансирования. Рассмотрим варианты финансирования для часто встречающейся ситуации на первоначальной этапе: инвестор – физическое лицо – инвестирует в ООО.

I. ИНВЕСТОР НЕ УЧАСТНИК ООО

Заем может быть как процентным, так и беспроцентным.

Предполагается, что сумма займа будет возвращена по истечению заранее установленного периода времени (на практике подобные «партнерские займы» оформляются с длительным сроком возврата, например 2-3 года).

Полученные денежные средства не считаются доходом компании и не учитываются при налогообложении, а в случае выплаты процентов могут уменьшать налогооблагаемую базу.

В случае, если стороны займа договорились о «прощении долга», то полученная сумма будет признана внереализационным доходом и будет учтена при расчете налогооблагаемой базы.

Конвертируемый заем (Convertible note)

Отдельно хочется сказать про этот вид инвестиций, который обычно активно обсуждают стартапы на посевной стадии.

Суть заключается в том, что деньги даются в долг с правом конвертации в акции компании в будущем. Как правило, в договоре указывается способ и время конвертации, а также предусматривается дисконт на покупку акций (как компенсация за вложение на ранней стадии) и предел оценки valuation cap.

Конвертируемый заем распространен и удобен в Кремниевой Долине, но затруднителен в России в связи с полным отсутствием правового регулирования. Реализация схемы возможна либо с использованием зарубежной юрисдикции, либо путем использования сходных конструкций в отечественном праве (при этом оба варианта значительно усложняют применение данного вида инвестирования).

2. Договор инвестирования (целевое финансирование)

Стороны инвестиционного договора имеют встречные обязательства по отношению друг к другу и преследует собственные цели. К сожалению, должного правового регулирования этого вида договора нет, поэтому для избежания спорных ситуаций необходимо внимательно прописывать в договоре цели, объем и формы инвестирования, а также права, обязанности и ответственность сторон.

Касательно налогообложения – как правило, полученные денежные средства признаются доходом компании и попадают под налогообложение.

II. ИНВЕСТОР – УЧАСТНИК ООО

3. Внесение суммы финансирования в уставной капитал ООО

В плане налогообложения внесение вкладов в УК не влечет никаких налоговых последствий.

Однако надо учесть некоторые моменты:

а) уставный капитал (УК) определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы кредиторов, поэтому внесение в УК значительных сумм связано с большим риском имущественных потерь для участников;

b) такие дополнительные вклады участников изменяют размер УК и соотношение долей участников (если Уставом не ограничен максимальный размер доли участника или возможность изменения соотношения долей);

c) обязательная процедура регистрации в ИФНС.

4. Безвозмездное целевое финансирование (дарение)

Физическое лицо вправе безвозмездно передать в собственность ООО денежные средства без каких-либо ограничений в отношении размера или периодичности такой финансовой помощи.

Такая передача денежных средств от участника-физического лица связана с наименьшими налоговыми последствиями, если его доля составляет более 50% УК. В иных случаях такие средства учитываются как доходы и подлежат налогообложению.

5. Внесение вклада в имущество

В Уставе можно предусмотреть обязанность участников вносить вклады в имущество ООО пропорционально или непропорционально их долям в УК.

Такие вклады не изменяют размеры и номинальную стоимость долей участников, и отдельной регистрации в ИФНС не требуется.

В налоговом плане денежные средства, полученные в качестве вклада в имущество, не учитываются для целей налогообложения в случае, если доля вносящего их участника более 50% в УК. И, соответственно, учитываются, если доля участника составляет 50% (или менее 50%).

Вывод: невозможно сказать, какой способ внесения денежных средств в ООО – оптимальный. Выбор юридического оформления определяется с учетом конкретной ситуации и дальнейших планов участников сделки.

Касательно налогообложения: многое зависит от выбранного вида системы налогообложения (например, может быть 6% при УСН «доходы» или 15% при УСН «доходы-расходы», или 20% при ОСН). Также от выбранной системы налогообложения зависят и расходы, которые могут признаваться для целей налогообложения и соответственно уменьшать налогооблагаемую базу.

На этой странице Вы можете загрузить различные шаблоны контрактов.

Типовые договоры между Инвестором и Разработчиком Проекта:

Договор купли-продажи между автором и инвестором

Все бизнес-проекты, по которым достигаются договоренности контролирует лично Президент консорциума Aston Alliance — кандидат экономических наук, международный патентный эксперт Муминов Санджар Файзуллаевич

Источники: http://bk43.ru/business/ideas/kak_zashhitit_svoi_investiczii_v_chuzhoj_biznes, http://forum.fingeniy.com/investicii-v-chujoy-biznes-t526.html, http://ideascloud.biz/ur-investitii

Источник: invest-4you.ru