Какие есть принципы планирования инвестиций

Планирование инвестиционной деятельности

Поступательное расширение и развитие предприятия, поддержание его финансовой устойчивости и обеспечение выполнения стратегических целей и задач является ключом к успешной коммерческой деятельности.

Все эти аспекты способно обеспечить планирование инвестиционной деятельности предприятия. А для их успешной реализации все инвестиционные планы должны быть направлены на изменчивую природу рынка и отражать его последние потребности.

подразумевает под собой создание целого ряда инвестиционных планов, а именно:

• стратегический инвестиционный план
• тактический инвестиционный план
• концептуальный инвестиционный план.

Выделим ряд ключевых моментов способствующих успешному осуществлению процесса планирования инвестиционной деятельности:

• непрерывность процесса
• выбор и принятие оптимальных инвестиционных решений
• постоянное увеличение сложности осуществляемых расчетов
• постоянное повышение гибкости планирования
• уменьшение уровня влияния внешних факторов на инвестиционную деятельность предприятия.

Наиболее важным является стратегическое инвестиционное планирование, так как именно оно подразумевает разработку всех этапов осуществления инвестиций, определения их объёмов и сроков, поиска необходимых источников финансирования для реализации запланированных работ.

Также стоит отметить, что оно невозможно без использования современных технологий в частности без использования современных методов экономических и математических расчетов и использования современного программного обеспечения и вычислительной техники.

Задачи планирования инвестиционной деятельности

Планирование инвестиционной деятельности по сути своей это анализ, оценка и разработка прогнозов по наиболее эффективному способу вложения финансовых и других ресурсов экономического субъекта.

Это одна из наиболее важных и трудных задач в управлении организацией. Трудность заключается в том, что в процессе планирования необходимо учитывать множество производственных факторов таких как наличие производственных, инвестиционных, материальных и трудовых ресурсов, состояние рынков, налоговые условия, экологические и социальные последствия и многое другое.

Основные задачи планирования инвестиционной деятельности:

• выявление необходимости в источниках финансирования
• осуществление выборки из всех возможных источников инвестиций самых подходящих
• анализ и оценка платы за выбранный источник
• расчет эффективности привлеченных инвестиций (учитывая возврат заемных средств)
• разработка бизнес плана и презентация его потенциальным инвесторам.

Правила успешного планирования инвестиционной деятельности

• перед осуществлением инвестиционной деятельности необходимо выявить проблему и отталкиваясь от проблемы искать оптимальные пути её решения
• необходимо избегать способов и методов инвестиций, решающих одну проблему, в противном случае такие инвестиции будут между собой конкурировать.
  Также следует избегать последовательных затрат. К примеру, вкладываясь в модернизацию производства путем покупки нового оборудования стоит понимать, что вслед за первоначальными инвестициями последуют затраты на обслуживание и ремонт и т.д.
• следует тщательно анализировать и прогнозировать условия изменения рынка
• значимым фактором является время инвестиций. Всем понятно, чем длительнее реализации инвестиционной программы и чем дольше период рентабельности инвестиций, теми выше инвестиционные риски. В связи с этим необходимо производить оценку будущих доходов. Для этого используют различные математические модели.

(Пока оценок нет)

Определение и классификация инновационных инвестиций. Принципы планирования инвестиций

Главная > Реферат >Банковское дело

Принципы планирования инвестиций.

2.1 Инвестиции. Виды инвестиций.

Инвестиции — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:

Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

Приобретение новых предприятий;

Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

Портфельные инвестиции — вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

Реальные инвестиции — финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

Инвестиции на расширение

Реинвестиции — направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств

Инвестиции на замену основных фондов

Инвестиции на диверсификацию и др.

Когда возникает необходимость в инвестициях?

При создании нового предприятия всегда возникает необходимость в инвестициях.

Действующая компания может инвестировать в новое оборудование для расширения производства, потому что дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными.

Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.

Инвестиции могут также затрагивать значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличить количество продаж, и, таким образом, коммерческую прибыль от большего объема деятельности.

2.2 Задачи инвестиционного планирования.

Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.

Оценка платы за этот источник.

Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.

Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

2.3 Правила эффективного планирования инвестиций.

Выполнение ряда основных правил позволяет планировать будущие капиталовложения наиболее эффективно.

Перед тем, как принять решение об инвестиции, очень важно определить проблему, которая будет решена в результате ее осуществления.

В большинстве случаев существуют несколько путей достижения цели инвестиций и очень важно определить оптимальный путь в самом начале планирования.

Большинство капиталовложений не зависят друг от друга. Это означает, что выбор одного капиталовложения не мешает выбрать и любое другое.

Тем не менее, есть обстоятельства, в которых инвестиционные проекты конкурируют между собой по своим целям, например, в том случае, когда рассматриваются два возможных пути решения одной и той же проблемы. Такие инвестиционные проекты называются взаимоисключающими.

Другой тип инвестиций касается последовательных затрат, совершаемых в дополнение к первоначальному вложению. Любые капиталовложения в здания и оборудование обычно содержат дополнительные будущие затраты на поддержание их в рабочем состоянии, усовершенствование и частичную замену в течение нескольких последующих лет. Такие будущие затраты следует рассматривать уже на первой стадии принятия решения.

Успех долгосрочных инвестиций полностью зависит от будущих событий и их неопределенности. Недостаточно предполагать, что прошлые условия и опыт останутся неизменными и будут применимы к новому проекту. Здесь может помочь тщательный анализ изменений отдельных переменных, таких как объем продаж, цены и стоимость сырья и т. д. Такой анализ помогает сузить диапазон будущих ошибок.

Инвестиционный процесс всегда связан с риском, и чем длительнее проект и сроки его окупаемости, тем он рискованнее. В связи с этим при принятии решения необходимо учитывать фактор времени. Не требует доказательств, что рубль, полученный сегодня, стоит дороже рубля, полученного год спустя. Для того, чтобы более корректно оценить будущие доходы от инвестиционной деятельности, требуется метод перевода относительных величин этих будущих потоков в величины на сегодняшний день. Для такого перевода в экономическом анализе существуют специальные математические методы, позволяющие определить будущие поступления с учетом фактора времени: метод наращения и метод дисконтирования.

2.4 Инвестиционный проект.

Стандартной формой представления инвестиционного проекта является бизнес-план. Представление бизнес-плана может несколько различаться по форме, однако основное его содержание одинаково для всех. Принимая во внимание, что в странах с развитыми рыночными экономическими системами накоплен достаточный опыт в области планирования и анализа инвестиций, — пренебрегать этим опытом было бы бессмысленно. Используемые сегодня общепринятые для всех развитых стран методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов являются тем самым языком, обеспечивающим диалог и взаимопонимание инвесторов и предпринимателей разных стран. К таковым можно отнести методики оценки эффективности инвестиционных проектов таких авторитетных международных организаций как: ЮНИДО, Мировой банк и Европейский банк реконструкции и развития. Общим для них является то, что все они базируются на классических принципах инвестиционного анализа, построенных на основе метода анализа денежных потоков. Денежный поток — поступления (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Какой должна быть структура бизнес-плана?

Вопросам разработки бизнес-планов посвящено большое количество зарубежной и отечественной литературы, из которой следует, что не существует единых, жестко установленных стандартов. Однако, есть определенные принципы для разработчиков бизнес-планов, не зависящие от страны и отрасли экономики.

Бизнес-план должен содержать следующие разделы:

Тема 19. Планирование инвестиций;

Пассивы 815 895 915 950 975

Активы 815 895 915 950 975

Методические основы долгосрочного планирования оборотного капитала и апробация на примере винзавода представлены в Приложении Г.

Продолжая пример, приведенный в предыдущих темах, можно представить плановую структуру и динамику оборотного капитала на пять лет.

Основные средства 400 430 445 460 475

Оборотный капитал, всего 415 465 470 490 500

в том числе оборотные фонды 321 361 365 376 389

фонды обращения 50 55 56 60 60

краткосрочные финансовые вложения 10 15 15 20 21

денежные средства 30 30 30 30 30

Собственный капитал 415 495 515 550 575

Долгосрочные займы 40 30 20 10 10

Краткосрочная задолженность 360 370 380 390 390

Из приведенного примера видно, что в первом плановом году обеспечено нормативное соотношение только по абсолютной ликвидности 0,08 ( 30 : 360).

Быстрая ликвидность ( 50 + 10 + 30 ) : 360 = 0,25,

текущая ликвидность 415 : 360 = 1,15

и общая ликвидность 415 : 400 = 1,03 в долгосрочном плане ниже нормативного значения.

Отсюда можно сделать следующие выводы:

вариант первый – следует сделать перерасчет плана и довести плановые значения всех показателей ликвидности до нормативных,

вариант второй – оставить план в представленном виде, так как предприятие успешно работало предыдущие года в таких диапазонах ликвидности.

Пример расчета плановых показателей экономической эффективности оборотного капитала.

оборотный капитал 2600 млн. руб., в т.ч. материальные запасы 2100, готовая продукция 600, дебиторы 800, денежные средства 100; активы 5600. Выручка от реализации продукции 55 млрд. руб., прибыль 60.

Оборачиваемость оборотного капитала = 55000:2600=21

Продолжительность одного оборота = 360 дней / 21 =17 дней

Рентабельность оборотного капитала = 60 / 2600 х 100 =2,35

Капиталоемкость по оборотным средствам =-2600:55000=0,05

1. Принципы и этапы планирования инвестиций.

2. Финансовый рычаг в планировании инвестиций.

3. Долгосрочный план инвестиций.

Инвестиции, источники финансирования, консолидация плановых расчетов по затратам и результатам инвестиционной деятельности; взаимосвязь стратегического, бизнес-планирование и текущего планирования инвестиций, финансовый рычаг.

1.Принципы и этапы планирования инвестиций

Инвестиции это вложения в активы с целью получения прибыли или другого положительного результата. При планировании инвестиций необходимо иметь следующую основную информацию:

· какие инвестиционные проекты приняты для осуществления,

· какие источники и размеры финансирования предусматриваются,

· в какие сроки будут выполняться инвестиционные проекты .

· какова процедура согласования и консолидации исходной информации.

Цель стратегического планирования инвестиций – обеспечить высокую конкурентоспособность продукции и максимальный прирост стоимости предприятия за счет крупных инновационных проектов.

Этапы стратегического планирования инвестиций:

-диагностика конкурентоспособности продукции,

-техническое обоснование крупных инновационных проектов,

-разработка бизнес-планов инвестиционных проектов,

-привлечение стратегических инвесторов,

-обоснование структуры собственных и заемных источников финансирования,

-обеспечение страховых покрытий инвестиционных рисков,

-составление долгосрочного плана финансирования инвестиций,

-расчет показателей экономической эффективности консолидированных инвестиций.

Принципы финансирования инвестиций:

• средства для долгосрочного использования должны поступать из долгосрочных источников (очередная эмиссия акций, финансовые ресурсы стратегических инвесторов, долгосрочные займы);
• новые средства должны поступать в пропорции, которая не нарушит удачного соотношения собственного и заемного капитала;
• соотношение двух краткосрочных блоков должно соответствовать коэффициенту текущей ликвидности.

Источники: http://investicii-v.ru/planirovanie_investicionnoj_deyatelnosti/, http://works.doklad.ru/view/bSe8-K3LSn0/3.html, http://studopedia.su/20_125691_tema—planirovanie-investitsiy.html

Источник: invest-4you.ru