Методы и механизмы привлечения инвестиций

Методы финансирования инвестиций

Методы инвестиций — это способы и механизмы привлечения денежных средств, с целью их вложения в финансовый процесс или инвестиционную деятельность. Многие думают, что понятия методы и формы инвестиций это одно и то же, но это не совсем так.

Выделяют следующие методы инвестиций:

• самофинансирование
• проектное финансирование
• смешанное финансирование
• акционерное финансирование
• кредитное финансирование
• лизинг.

Метод инвестиций — самофинансирование

Самофинансирование организации производится за счет собственных средств.

Величина такой инвестиции зависит от разницы чистой прибыли организации, и её амортизационных отчислений и других производственных издержек.

Данный метод инвестиций является самым надежным, но не является достаточным для полномасштабного развития вашего инвестиционного проекта и собственного производства.

Как правило, для полного осуществления крупных проектов используются дополнительные методы инвестиций.

Метод инвестиций — кредитное финансирование

Кредитное финансирование, как метод инвестиций, подразумевает под собой привлечение денежных средств с помощью получения кредита или займа.

Под кредитом понимают следующие – это займ в денежной или товарной форме с условием возвратности и уплаты процентов за пользование.

Кредитное финансирование на практике является самым распространенным методом инвестиций.

Данный метод финансирования инвестиций может быть представлен в нескольких формах:

Метод инвестиций — акционерное финансирование

Суть метода акционерного финансирования в привлечении денежных средств за счет выпуска акций компании на рынок ценных бумаг и продаже этих акций инвесторам.

Такой метод инвестиций является альтернативой кредитному финансированию и является более дешевым, но на практике к помощи кредита прибегают чаще.

Преимущества акционерного финансирования:

• при значительных объемах выпуска ценных бумаг значительно падает цена привлекаемых средств
• выплаты за пользование привлеченными ресурсами происходят только исходя из финансового результата деятельности акционерного общества
• срок пользования привлеченными средствами ничем не ограничен.

Метод инвестиций — проектное финансирование

Проектное финансирование является таким методом инвестиции, когда источником обслуживания средств, полученных от инвестора, являются финансовые и денежные потоки самого проекта. Оценка доходов и расходов осуществляется исходя из распределения рисков между участниками инвестиционного проекта.

Данный метод очень сложен в плане организации и контроля его исполнения.

(Пока оценок нет)

Методы и механизмы привлечения инвестиций

Механизмы и источники привлечения инвестиций

Определим основные понятия, связанные с процессом инвестирования.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации [35] с целью получения дохода, т.е. представляет собой по сути инвестиционный процесс [33]. Или в более широком смысле: инвестиционная деятельность — последовательная, целенаправленная деятельность, которая заключается в капитализации объектов собственности, формировании и использовании инвестиционных ресурсов, регулировании процессов инвестирования и международного движения инвестиций и инвестиционных товаров, создании соответствующего инвестиционного климата с целью получения прибыли или определенного социального эффекта [4].

Рис. 1. Классификация инвестиций [27]

При этом инвестирование представляет собой один из элементов инвестиционной деятельности, связанные с ее практическим обеспечением [35].

Принципы инвестиционной деятельности включают в себя: эффективность, целенаправленность, многовариантность, оптимальность, непрерывность, системность, гибкость [33].

Субъекты инвестиционной деятельности — все участники реализации инвестиционных проектов, в том числе среди них можно выделить: заказчиков, инвесторов, исполнителей, пользователей объектов инвестиционной деятельности и т.д. Важнейшим субъектом при этом может быть признан инвестор (рис. 1.2), осуществляющий вложение средств.

Рис. 1.2. Инвесторы

Можно выделить следующие противоречия в целях инвестиционной деятельности ее субъектов (рис. 1.3) на основе исследований П. Жданова.

Объекты инвестиций представляют собой проекты, различные по социальной значимости, эффективности использования инвестиций, масштабам и т.д. Их специфика определяет формы инвестиций (денежные, материальные, нематериальные).

Рис. 1.3 Противоречия в целях субъектов инвестиционной деятельности

Источники инвестиций также могут быть разнообразны (рис. 1.4), классификация их в зависимости от собственности позволяет выделить: привлеченные, заемные и собственные средства.

Механизм инвестиционной деятельности в контексте вышесказанного можно представить в следующем виде (рис. 1.6). Важным является также рассмотрение побудительных механизмов привлечения инвестиций (рис. 1.7), к которым можно отнести: максимальную отдачу от инвестиций, минимизацию рисков, а также снижение издержек для инвестора.

Рис. 1.4. Источники финансирования инвестиций

Основные методы финансирования представлены на рис. 1.5.

Рис. 1.5 Основные методы финансирования

Рис. 1.6. Структурные составляющие механизма привлечения инвестиций [33]

Рис. 1.7 Составляющие побудительного механизма привлечения инвестиций. [33]

Роль инвестиционной деятельности в развитии компании

В современных условиях формирующейся рыночной экономики инвестицонная деятельность является ключевым фактором обеспечения конкурентоспособности предприятия, как на отраслевом рынке, так и на международном уровне [19].

Важность инвестиционной деятельности можно проследить через роль, которую она выполняет в развитии компании, которая заключается в следующем:

— формирование производственного и экономического потенциала предприятия,

— оптимизация структуры активов,

— оптимизация инвестиционной деятельности с целью получения максимальной отдачи от инвестиций в сочетании с минимизацией рисков,

— реализация стратегических целей развития предприятия,

— формирование долгосрочной структуры капитала,

— повышение рыночной стоимости предприятия,

— повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестирования,

— решение задач социального развития персонала,

Приближенно к производственной деятельности роль инвестиций заключается в следующих результатах, которых они позволяют достичь:

— повышению производительности труда за счет повышения его обеспеченности капитальными ресурсами,

— модернизация процесса производства,

— снижение производственных затрат,

— создание новых рабочих мест,

— осуществление текущего ремонта. [9]

Особенностями инвестиционной деятельности предприятия следующие: меньшая зависимость от отраслевых особенностей по сравнению с производственной деятельностью, неравномерность инвестиций в зависимости от развития компании, наличие лага при получении результата текущих действий, рисковость инвестиционной деятельности [13].

Это позволяет говорить о том, что инвестиционная стратегия является одной из ключевых стратегий в контексте основной стратегии развития предприятия.

Инвестиционная стратегия может быть охарактеризована следующим образом:

— комплексность в формировании направлений развития инвестиционной деятельности предприятия в контексте формирования и использования инвестиционных ресурсов предприятия,

— формирование инвестиционных целей долгосрочного развития предприятия,

— учет изменяющихся условий внешней среды инвестиционного развития и предложение адекватных реакций на эти изменения. [12]

Особенности стратегии заключаются в том, что она является основной для разработки инвестиционных проектов, отдельных направлений инвестирования, стратегия может корректироваться в процессе появления новой информации, стратегия устанавливает общие направления реализации инвестиционных ресурсов предприятия.

Основные направления инвестиционной стратегии: инвестиции на поддержание простого воспроизводства; инвестиции в капитальное строительство; финансирование прироста оборотных средств; инвестирование в инновационные разработки и НИОКР; инвестиции, направленные на поглощение, слияние, интеграцию. [15]

Роль инвестиционной стратегии, таким образом, заключается в разработке основных методических рекомендаций по осуществлению инвестиционной деятельности предприятия на основе комплексного анализа существующих возможностей инвестирования на предприятии и перспективных направлений для их реализации. экономическая эффективность инвестиционной стратегии должна осуществляться с использованием расчетов прогнозных показателей инвестиционной деятельности на основе заданных целевых нормативов, установленных с учетом уровня развития компании.

Этапы разработки инвестиционной стратегии:

— определение периода действия стратегии,

— оценка факторов внешней среды осуществления инвестиционной стратегии,

— оценка предприятия с выделением негативных и позитивных факторов его деятельности, определяющих особенности инвестирования,

— формирование стратегических целей инвестиционной деятельности,

— выбор стратегических направлений и форм инвестирования на основе анализа стратегических альтернатив,

— определение возможных источников формирования инвестиционных ресурсов и определение путей их привлечения,

— разработка инвестиционной политики на основе инвестиционной стратегии,

— формирование системы мероприятий реализации инвестиционной стратегии,

— разработка системы критериев оценки результативности стратегии [12].

Методы и инструменты привлечения инвестиций (стр. 1 из 8)

Министерство науки и образования Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО Сыктывкарский государственный университет

Кафедра банковского дела

МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

(НА ПРИМЕРЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ)

ИСПОЛНИТЕЛЬ: студент 445 гр.

1. Методы и инструменты привлечения инвестиций

1.1 Методы и инструменты привлечения инвестиций: понятие, сущность, виды

1.2 Нормативно-правовая база государственного регулирования методов и инструментов привлечения инвестиций

2. Анализ привлечения инвестиций в экономику Республики Коми (на примере иностранных инвестиций)

3. Проблемы и пути совершенствования методов и инструментов привлечения инвестиций

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Современная российская деловая среда не является благоприятной для привлечения инвестиций в реальную экономику. Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых природными ресурсами регионах. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал.

В современных условиях развития экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Поэтому первостепенное значение приобретает анализ методов и инструментов привлечения инвестиций, достоверная оценка и решение проблем реальных возможностей их привлечения в экономику страны. Данный вопрос очень многогранен и обширен, поэтому подробно осветить в рамках одной работы весь спектр проблем, связанных с этой темой, не представляется возможным. В связи с этим, логической задачей данной работы является проведение обобщенного анализа методов и инструментов привлечения инвестиций на примере привлечения иностранных инвестиций как в экономику страны в целом, так и в экономику Республики Коми.

Цель курсового исследования – определение путей совершенствования методов и инструментов привлечения иностранных и иных инвестиций в экономику страны.

В соответствии с этой целью были поставлены следующие задачи:

— изучить сущность, виды методов и инструментов привлечения инвестиций;

— рассмотреть нормативно-правовую базу государственного регулирования методов и инструментов привлечения инвестиций;

— проанализировать привлечение иностранных инвестиций в экономику Республики Коми;

— выявить проблемы методов и инструментов привлечения инвестиций;

— определить пути и задачи совершенствования механизма привлечения инвестиций.

Объект исследования: иностранные инвестиции.

Предмет исследования: методы и инструменты привлечения инвестиций.

В процессе исследования использовались такие методы, как: аналитический, метод сравнения и экспертный метод.

В основу курсовой работы легли: нормативные правовые акты РФ и РК по вопросам инвестиционной деятельности, научная литература и статьи периодической печати по проблемам методов привлечения инвестиций, аналитические материалы, материалы Интернета.

1. Методы и инструменты привлечения инвестиций

1.1 Методы и инструменты привлечения инвестиций: понятие, сущность, виды

Под методом финансирования инвестиционного проекта понимают способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. Основными методами финансирования инвестиционных проектов являются: самофинансирование, акционирование, а также иные формы долевого финансирования; кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций); финансовую аренду (лизинг); бюджетное финансирование; смешанное финансирование (на основе различных комбинаций этих способов); проектное финансирование [14].

Источники привлечения инвестиций представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный капитал).

Внутреннее финансирование (самофинансирование) обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств — уставного (акционерного) капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта [8,248].

Самофинансирование может быть использовано только для реализации небольших инвестиционных проектов. Капиталоемкие инвестиционные проекты, как правило, финансируются за счет не только внутренних, но и внешних источников.

Метод самофинансирования получил наибольшее распространение в современной практике реального инвестирования. При определении доли собственных средств в общем объеме долгосрочных инвестиций используют коэффициент самофинансирования (Ксф), устанавливаемый по формуле 1:

Ксф = (СИ : ОИ) х 100, (1)

где СИ — собственные источники в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений;

ОИ — общий объем долгосрочных инвестиций (капиталовложений) [14].

Значение данного коэффициента должно быть не ниже 0,51(51%). При более низком его значении (например, 0,49) предприятие утрачивает финансовую независимость в сфере инвестиционной деятельности. На практике оптимальное значение этого коэффициента сравнивают с фактическим и делают вывод об уровне самофинансирования капиталовложений.

Отличительная черта самоокупаемости — способность предприятия уплачивать из прибыли налоги в бюджетный фонд и финансировать главным образом за счет амортизационных отчислений только простое воспроизводство основного капитала.

Содержание самофинансирования значительно шире и заключается в том, что за счет амортизационных отчислений, чистой прибыли и других собственных источников предприятие осуществляет капитальные затраты по расширенному воспроизводству основного капитала и реализует социальные программы.

Внешнее финансирование предусматривает использование внешних источников: средств финансовых институтов, нефинансовых компаний, населения, государства, иностранных инвесторов, а также дополнительных вкладов денежных ресурсов учредителей предприятия. Оно осуществляется путем мобилизации привлеченных (долевое финансирование) и заемных (кредитное финансирование) средств [13,87].

Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками (см. Приложение № 1). Поэтому реализация любого инвестиционного проекта предполагает обоснование стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников финансирования, тщательную разработку схемы финансирования.

Принятая схема финансирования должна обеспечить:

· достаточный объем инвестиций для реализации инвестиционного проекта в целом и на каждом шаге расчетного периода;

· оптимизацию структуры источников финансирования инвестиций;

· снижение капитальных затрат и риска инвестиционного проекта.

Акционирование как метод финансирования долгосрочных инвестиций обычно используют для реализации перспективных проектов при региональной и отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности (например, в нефтегазовом комплексе и электроэнергетике России). В зарубежных корпорациях акционерный капитал нередко покрывает не только начальные капиталовложения, но и потребность в приросте оборотного капитала инициатора проекта. Долевое финансирование инвестиционных проектов может осуществляться в следующих основных формах:

· проведение дополнительной эмиссии акций действующего предприятия, являющегося по организационно-правовой форме акционерным обществом, в целях финансового обеспечения реализации инвестиционного проекта;

· привлечение дополнительных средств (инвестиционных взносов, вкладов, паев) учредителей действующего предприятия для реализации инвестиционного проекта;

· создание нового предприятия, предназначенного специально для реализации инвестиционного проекта [14].

Дополнительная эмиссия акций используется для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов, инвестиционных программ развития, отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Применение этого метода в основном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь значительными объемами привлеченных ресурсов.

К основным преимуществам акционирования как метода финансирования инвестиционных проектов относят следующие:

· выплаты за пользование привеченными ресурсами не носят безусловный характер, а осуществляются в зависимости от финансового результата акционерного общества;

· использование привлеченных инвестиционных ресурсов имеет существенные масштабы и не ограничено по срокам;

Источники: http://investicii-v.ru/metodi_investicii/, http://studbooks.net/2162391/ekonomika/mehanizmy_istochniki_privlecheniya_investitsiy, http://mirznanii.com/a/250443/metody-i-instrumenty-privlecheniya-investitsiy

Источник: invest-4you.ru