Методы и механизмы привлечения инвестиций

Методы финансирования инвестиций

Методы инвестиций — это способы и механизмы привлечения денежных средств, с целью их вложения в финансовый процесс или инвестиционную деятельность. Многие думают, что понятия методы и формы инвестиций это одно и то же, но это не совсем так.

Выделяют следующие методы инвестиций:

  • самофинансирование
  • проектное финансирование
  • смешанное финансирование
  • акционерное финансирование
  • кредитное финансирование
  • лизинг.

Метод инвестиций — самофинансирование

Самофинансирование организации производится за счет собственных средств.

Величина такой инвестиции зависит от разницы чистой прибыли организации, и её амортизационных отчислений и других производственных издержек.

Данный метод инвестиций является самым надежным, но не является достаточным для полномасштабного развития вашего инвестиционного проекта и собственного производства.

Как правило, для полного осуществления крупных проектов используются дополнительные методы инвестиций.

Метод инвестиций — кредитное финансирование

Кредитное финансирование, как метод инвестиций, подразумевает под собой привлечение денежных средств с помощью получения кредита или займа.

Под кредитом понимают следующие – это займ в денежной или товарной форме с условием возвратности и уплаты процентов за пользование.

Кредитное финансирование на практике является самым распространенным методом инвестиций.

Данный метод финансирования инвестиций может быть представлен в нескольких формах:

Метод инвестиций — акционерное финансирование

Суть метода акционерного финансирования в привлечении денежных средств за счет выпуска акций компании на рынок ценных бумаг и продаже этих акций инвесторам.

Такой метод инвестиций является альтернативой кредитному финансированию и является более дешевым, но на практике к помощи кредита прибегают чаще.

Преимущества акционерного финансирования:

  • при значительных объемах выпуска ценных бумаг значительно падает цена привлекаемых средств
  • выплаты за пользование привлеченными ресурсами происходят только исходя из финансового результата деятельности акционерного общества
  • срок пользования привлеченными средствами ничем не ограничен.

Метод инвестиций — проектное финансирование

Проектное финансирование является таким методом инвестиции, когда источником обслуживания средств, полученных от инвестора, являются финансовые и денежные потоки самого проекта. Оценка доходов и расходов осуществляется исходя из распределения рисков между участниками инвестиционного проекта.

Данный метод очень сложен в плане организации и контроля его исполнения.

(Пока оценок нет)

Методы и механизмы привлечения инвестиций

Механизмы и источники привлечения инвестиций

Определим основные понятия, связанные с процессом инвестирования.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации [35] с целью получения дохода, т.е. представляет собой по сути инвестиционный процесс [33]. Или в более широком смысле: инвестиционная деятельность — последовательная, целенаправленная деятельность, которая заключается в капитализации объектов собственности, формировании и использовании инвестиционных ресурсов, регулировании процессов инвестирования и международного движения инвестиций и инвестиционных товаров, создании соответствующего инвестиционного климата с целью получения прибыли или определенного социального эффекта [4].

Рис. 1. Классификация инвестиций [27]

При этом инвестирование представляет собой один из элементов инвестиционной деятельности, связанные с ее практическим обеспечением [35].

Принципы инвестиционной деятельности включают в себя: эффективность, целенаправленность, многовариантность, оптимальность, непрерывность, системность, гибкость [33].

Субъекты инвестиционной деятельности — все участники реализации инвестиционных проектов, в том числе среди них можно выделить: заказчиков, инвесторов, исполнителей, пользователей объектов инвестиционной деятельности и т.д. Важнейшим субъектом при этом может быть признан инвестор (рис. 1.2), осуществляющий вложение средств.

Рис. 1.2. Инвесторы

Можно выделить следующие противоречия в целях инвестиционной деятельности ее субъектов (рис. 1.3) на основе исследований П. Жданова.

Читайте также  Финансовой основой тнк являются прямые инвестиции

Объекты инвестиций представляют собой проекты, различные по социальной значимости, эффективности использования инвестиций, масштабам и т.д. Их специфика определяет формы инвестиций (денежные, материальные, нематериальные).

Рис. 1.3 Противоречия в целях субъектов инвестиционной деятельности

Источники инвестиций также могут быть разнообразны (рис. 1.4), классификация их в зависимости от собственности позволяет выделить: привлеченные, заемные и собственные средства.

Механизм инвестиционной деятельности в контексте вышесказанного можно представить в следующем виде (рис. 1.6). Важным является также рассмотрение побудительных механизмов привлечения инвестиций (рис. 1.7), к которым можно отнести: максимальную отдачу от инвестиций, минимизацию рисков, а также снижение издержек для инвестора.

Рис. 1.4. Источники финансирования инвестиций

Основные методы финансирования представлены на рис. 1.5.

Рис. 1.5 Основные методы финансирования

Рис. 1.6. Структурные составляющие механизма привлечения инвестиций [33]

Рис. 1.7 Составляющие побудительного механизма привлечения инвестиций. [33]

Роль инвестиционной деятельности в развитии компании

В современных условиях формирующейся рыночной экономики инвестицонная деятельность является ключевым фактором обеспечения конкурентоспособности предприятия, как на отраслевом рынке, так и на международном уровне [19].

Важность инвестиционной деятельности можно проследить через роль, которую она выполняет в развитии компании, которая заключается в следующем:

— формирование производственного и экономического потенциала предприятия,

— оптимизация структуры активов,

— оптимизация инвестиционной деятельности с целью получения максимальной отдачи от инвестиций в сочетании с минимизацией рисков,

— реализация стратегических целей развития предприятия,

— формирование долгосрочной структуры капитала,

— повышение рыночной стоимости предприятия,

— повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестирования,

— решение задач социального развития персонала,

Приближенно к производственной деятельности роль инвестиций заключается в следующих результатах, которых они позволяют достичь:

— повышению производительности труда за счет повышения его обеспеченности капитальными ресурсами,

— модернизация процесса производства,

— снижение производственных затрат,

— создание новых рабочих мест,

— осуществление текущего ремонта. [9]

Особенностями инвестиционной деятельности предприятия следующие: меньшая зависимость от отраслевых особенностей по сравнению с производственной деятельностью, неравномерность инвестиций в зависимости от развития компании, наличие лага при получении результата текущих действий, рисковость инвестиционной деятельности [13].

Это позволяет говорить о том, что инвестиционная стратегия является одной из ключевых стратегий в контексте основной стратегии развития предприятия.

Инвестиционная стратегия может быть охарактеризована следующим образом:

— комплексность в формировании направлений развития инвестиционной деятельности предприятия в контексте формирования и использования инвестиционных ресурсов предприятия,

— формирование инвестиционных целей долгосрочного развития предприятия,

— учет изменяющихся условий внешней среды инвестиционного развития и предложение адекватных реакций на эти изменения. [12]

Особенности стратегии заключаются в том, что она является основной для разработки инвестиционных проектов, отдельных направлений инвестирования, стратегия может корректироваться в процессе появления новой информации, стратегия устанавливает общие направления реализации инвестиционных ресурсов предприятия.

Основные направления инвестиционной стратегии: инвестиции на поддержание простого воспроизводства; инвестиции в капитальное строительство; финансирование прироста оборотных средств; инвестирование в инновационные разработки и НИОКР; инвестиции, направленные на поглощение, слияние, интеграцию. [15]

Роль инвестиционной стратегии, таким образом, заключается в разработке основных методических рекомендаций по осуществлению инвестиционной деятельности предприятия на основе комплексного анализа существующих возможностей инвестирования на предприятии и перспективных направлений для их реализации. экономическая эффективность инвестиционной стратегии должна осуществляться с использованием расчетов прогнозных показателей инвестиционной деятельности на основе заданных целевых нормативов, установленных с учетом уровня развития компании.

Этапы разработки инвестиционной стратегии:

— определение периода действия стратегии,

— оценка факторов внешней среды осуществления инвестиционной стратегии,

— оценка предприятия с выделением негативных и позитивных факторов его деятельности, определяющих особенности инвестирования,

— формирование стратегических целей инвестиционной деятельности,

Читайте также  Значение и виды социальных инвестиций

— выбор стратегических направлений и форм инвестирования на основе анализа стратегических альтернатив,

— определение возможных источников формирования инвестиционных ресурсов и определение путей их привлечения,

— разработка инвестиционной политики на основе инвестиционной стратегии,

— формирование системы мероприятий реализации инвестиционной стратегии,

— разработка системы критериев оценки результативности стратегии [12].

Методы и инструменты привлечения инвестиций (стр. 1 из 8)

Министерство науки и образования Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО Сыктывкарский государственный университет

Кафедра банковского дела

МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

(НА ПРИМЕРЕ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ)

ИСПОЛНИТЕЛЬ: студент 445 гр.

1. Методы и инструменты привлечения инвестиций

1.1 Методы и инструменты привлечения инвестиций: понятие, сущность, виды

1.2 Нормативно-правовая база государственного регулирования методов и инструментов привлечения инвестиций

2. Анализ привлечения инвестиций в экономику Республики Коми (на примере иностранных инвестиций)

3. Проблемы и пути совершенствования методов и инструментов привлечения инвестиций

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Современная российская деловая среда не является благоприятной для привлечения инвестиций в реальную экономику. Инвестиционные ресурсы распределяются между регионами крайне неравномерно, в основном концентрируясь в крупных мегаполисах и богатых природными ресурсами регионах. Остальные регионы и большая часть перерабатывающих отраслей России не имеют возможности использовать инвестиционный потенциал.

В современных условиях развития экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Поэтому первостепенное значение приобретает анализ методов и инструментов привлечения инвестиций, достоверная оценка и решение проблем реальных возможностей их привлечения в экономику страны. Данный вопрос очень многогранен и обширен, поэтому подробно осветить в рамках одной работы весь спектр проблем, связанных с этой темой, не представляется возможным. В связи с этим, логической задачей данной работы является проведение обобщенного анализа методов и инструментов привлечения инвестиций на примере привлечения иностранных инвестиций как в экономику страны в целом, так и в экономику Республики Коми.

Цель курсового исследования – определение путей совершенствования методов и инструментов привлечения иностранных и иных инвестиций в экономику страны.

В соответствии с этой целью были поставлены следующие задачи:

— изучить сущность, виды методов и инструментов привлечения инвестиций;

— рассмотреть нормативно-правовую базу государственного регулирования методов и инструментов привлечения инвестиций;

— проанализировать привлечение иностранных инвестиций в экономику Республики Коми;

— выявить проблемы методов и инструментов привлечения инвестиций;

— определить пути и задачи совершенствования механизма привлечения инвестиций.

Объект исследования: иностранные инвестиции.

Предмет исследования: методы и инструменты привлечения инвестиций.

В процессе исследования использовались такие методы, как: аналитический, метод сравнения и экспертный метод.

В основу курсовой работы легли: нормативные правовые акты РФ и РК по вопросам инвестиционной деятельности, научная литература и статьи периодической печати по проблемам методов привлечения инвестиций, аналитические материалы, материалы Интернета.

1. Методы и инструменты привлечения инвестиций

1.1 Методы и инструменты привлечения инвестиций: понятие, сущность, виды

Под методом финансирования инвестиционного проекта понимают способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. Основными методами финансирования инвестиционных проектов являются: самофинансирование, акционирование, а также иные формы долевого финансирования; кредитное финансирование (инвестиционные кредиты банков, выпуск облигаций); финансовую аренду (лизинг); бюджетное финансирование; смешанное финансирование (на основе различных комбинаций этих способов); проектное финансирование [14].

Источники привлечения инвестиций представляют собой денежные средства, используемые в качестве инвестиционных ресурсов. Их подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (привлеченный и заемный капитал).

Внутреннее финансирование (самофинансирование) обеспечивается за счет предприятия, планирующего осуществление инвестиционного проекта. Оно предполагает использование собственных средств — уставного (акционерного) капитала, а также потока средств, формируемого в ходе деятельности предприятия, прежде всего, чистой прибыли и амортизационных отчислений. При этом формирование средств, предназначенных для реализации инвестиционного проекта, должно носить строго целевой характер, что достигается, в частности, путем выделения самостоятельного бюджета инвестиционного проекта [8,248].

Читайте также  Лизинг как одна из форм финансирования инвестиций

Самофинансирование может быть использовано только для реализации небольших инвестиционных проектов. Капиталоемкие инвестиционные проекты, как правило, финансируются за счет не только внутренних, но и внешних источников.

Метод самофинансирования получил наибольшее распространение в современной практике реального инвестирования. При определении доли собственных средств в общем объеме долгосрочных инвестиций используют коэффициент самофинансирования (Ксф), устанавливаемый по формуле 1:

Ксф = (СИ : ОИ) х 100, (1)

где СИ — собственные источники в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений;

ОИ — общий объем долгосрочных инвестиций (капиталовложений) [14].

Значение данного коэффициента должно быть не ниже 0,51(51%). При более низком его значении (например, 0,49) предприятие утрачивает финансовую независимость в сфере инвестиционной деятельности. На практике оптимальное значение этого коэффициента сравнивают с фактическим и делают вывод об уровне самофинансирования капиталовложений.

Отличительная черта самоокупаемости — способность предприятия уплачивать из прибыли налоги в бюджетный фонд и финансировать главным образом за счет амортизационных отчислений только простое воспроизводство основного капитала.

Содержание самофинансирования значительно шире и заключается в том, что за счет амортизационных отчислений, чистой прибыли и других собственных источников предприятие осуществляет капитальные затраты по расширенному воспроизводству основного капитала и реализует социальные программы.

Внешнее финансирование предусматривает использование внешних источников: средств финансовых институтов, нефинансовых компаний, населения, государства, иностранных инвесторов, а также дополнительных вкладов денежных ресурсов учредителей предприятия. Оно осуществляется путем мобилизации привлеченных (долевое финансирование) и заемных (кредитное финансирование) средств [13,87].

Каждый из используемых источников финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками (см. Приложение № 1). Поэтому реализация любого инвестиционного проекта предполагает обоснование стратегии финансирования, анализ альтернативных методов и источников финансирования, тщательную разработку схемы финансирования.

Принятая схема финансирования должна обеспечить:

· достаточный объем инвестиций для реализации инвестиционного проекта в целом и на каждом шаге расчетного периода;

· оптимизацию структуры источников финансирования инвестиций;

· снижение капитальных затрат и риска инвестиционного проекта.

Акционирование как метод финансирования долгосрочных инвестиций обычно используют для реализации перспективных проектов при региональной и отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности (например, в нефтегазовом комплексе и электроэнергетике России). В зарубежных корпорациях акционерный капитал нередко покрывает не только начальные капиталовложения, но и потребность в приросте оборотного капитала инициатора проекта. Долевое финансирование инвестиционных проектов может осуществляться в следующих основных формах:

· проведение дополнительной эмиссии акций действующего предприятия, являющегося по организационно-правовой форме акционерным обществом, в целях финансового обеспечения реализации инвестиционного проекта;

· привлечение дополнительных средств (инвестиционных взносов, вкладов, паев) учредителей действующего предприятия для реализации инвестиционного проекта;

· создание нового предприятия, предназначенного специально для реализации инвестиционного проекта [14].

Дополнительная эмиссия акций используется для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов, инвестиционных программ развития, отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Применение этого метода в основном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь значительными объемами привлеченных ресурсов.

К основным преимуществам акционирования как метода финансирования инвестиционных проектов относят следующие:

· выплаты за пользование привеченными ресурсами не носят безусловный характер, а осуществляются в зависимости от финансового результата акционерного общества;

· использование привлеченных инвестиционных ресурсов имеет существенные масштабы и не ограничено по срокам;

Источники: http://investicii-v.ru/metodi_investicii/, http://studbooks.net/2162391/ekonomika/mehanizmy_istochniki_privlecheniya_investitsiy, http://mirznanii.com/a/250443/metody-i-instrumenty-privlecheniya-investitsiy

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто