Объем инвестиций в зарубежные страны

ТОП-10 стран – мировых лидеров по инвестициям 2017 года

В 2017 году международные инвестиции выросли на 8,5%, чему способствовал повышенный спрос со стороны европейского, североамериканского и азиатского капитала, диверсифицирующего свои активы за счет выхода на зарубежные рынки.

Такие данные содержатся в отчете Global C Atlant 2018, составленном аналитической группой Cushman & Wakefield.

Китай остается крупнейшим донором и получателем инвестиций. Соединенные Штаты Америки сохраняют второе место в обеих сферах. Среди 25 крупнейших инвесторов самое значительное представительство имеет Европа.

В 2017 году Китай инвестировал на международном рынке €639,54 млрд, обойдя США, объем зарубежных инвестиций которых составляет €431,32 млрд.

С отрывом тройку лидеров замыкает Великобритания, инвестировавшая €80,38. В ТОП-10 также вошли Германия (€77,35 млрд.), Гонконг (€44,56 млрд.), Япония (€39,43 млрд.), Франция (€39,37 млрд.), Канада (€28,50 млрд.), Испания (€23,83 млрд.) и Нидерланды (€21,94 млрд.).

Китай также является наиболее привлекательным для зарубежных инвесторов рынком с годовым объемом инвестиций €561,23 млрд. Семь самых привлекательных для инвесторов рынков совпадают с семеркой ведущих рынков-доноров. Кроме Китая, это США, которые привлекли €381,89 млрд, Великобритания (€70,69 млрд.), Германия (€68,55 млрд.), Гонконг (€39,93 млрд.), Япония (€35,44 млрд.) и Франция (€34,18 млрд.). Единственное отличие в рейтингах – присутствие среди крупнейших стран-получателей инвестиций Австралии, которая с показателем €28,88 млрд. заняла восьмое место в топе, вытеснив из него такого донора как Нидерланды. А замыкают десятку лидеров Канада (€25,24 млрд.) и Испания (€20,93 млрд.).

Среди национальных рынков наибольший ежегодный рост привлеченных инвестиций в 2017 году продемонстрировала Болгария – 153% по сравнению с 2016 годом. Общий объем внешних инвестиций в болгарский рынок довольно скромен – €856 млн. Но и он является рекордным. Примечательно, что достигнуть его помог всплеск рынка коммерческой недвижимости, точнее, приход всего трех крупных южноафриканских фондов и буквально пять их крупных сделок.

В 2017 году в Болгарии была совершена рекордная покупка недвижимости на сумму €252,9 млн. – фонд NEPI Rockastle купил Paradise Center Mall в Софии. В минувшем году этот фонд также купил софийский торговый центр «Сердика» за €200 млн., а фонд Hyprop Investments приобрел The Mall за €176 млн. Третий фонд из ЮАР – MAS Real Estate – купил торговые центры Galleria в городах Стара Загора и Бургас.

В десятке лидеров роста также оказались Вьетнам (+94%), Индонезия (+87%), Аргентина (+86%), Малайзия (+79%), Бразилия (+76%), Турция (+75%), Румыния (+65%), Гонконг (+53%) и Финляндия (+52%).

Эта же десятка стран составила ТОП-10 стран-доноров с наибольшим годовым ростом инвестиций, правда, в ином порядке разместившись в рейтинге. Не изменились лишь первые два места – Болгарии увеличила свою инвестиционную активность за рубежом на 166%, а Вьетнам на 99%. Третьем место заняла Аргентина с ростом на 94%. Далее в десятке разместились Индонезия (+89%), Бразилия (+87%), Малайзия (+87%), Турция (+73%), Румыния (+70%), Финляндия (+58%) и Гонконг (+55%).

Среди городов Лондон остается самым популярным для инвестиций. Тревоги, вызванные Brexit, смягчает снижение курса фунта стерлингов, и увеличение доступности лондонских активов остается соблазном для многих международных инвесторов. Напомним, что на минувшей неделе Лондон был также назван самым привлекательным городом для инвестиций в недвижимость в исследовании CBRE Group, Inc.

Переживший падение Мадрид в отчете Global C Atlant вернулся на второе место, головокружительно поднявшись на 45 мест в рейтинге и обойдя Нью-Йорк, который опустился сразу на шестое место. А тройку городов-лидеров в нынешнем году замыкает Амстердам. Однако в целом гегемония таких «супермегаполисов» слабеет. Доля 25 инвестиционных центров мира впервые опустилась на уровень менее 50% мирового рынка инвестиций. И напротив, число городов, на которые нацелен международный капитал, увеличилось на 4,5%.

Вложение и объекты иностранных инвестиций

Любая страна испытывает необходимость в финансовых вливаниях со стороны граждан другой страны, организаций, зарегистрированных в другом государстве, или самих государств. Эта необходимость не связана со степенью развития страны-реципиента. Иностранные деньги позволяют успешно справляться с экономическими задачами, осуществлять реформы, реализовывать новые этапы развития. Зарубежные инвестиции контролируются на уровне государства. Если такой контроль не будет осуществляться, вложение средств будет стихийным, и польза от такой поддержки будет сомнительной. Рассматривать регулирование иностранных финансовых вливаний государством можно с позиции права или экономики.

Зарубежные инвестиции: особенности

Иностранные инвестиции – это предоставление средств на длительный период со стороны вкладчиков из других стран. Эти средства предназначаются для различных экономических отраслей. Объём этих средств определяется комплексным понятием «инвестиционный климат». Среди важных факторов, влияющих на этот показатель, можно отметить инвестиционную привлекательность.

Понятие «инвестиционный климат» характеризует среду для проведения инвест процессов. На неё оказывают значительное влияние самые разнообразные факторы любой направленности, которые могут оказать то или иное влияние на деятельность инвесторов, риски, с которыми она сопряжена, и т.п. Если совокупность этих факторов располагает к совершению вложений, создаёт среду, в которой удобно и выгодно совершать инвестиции, то капитал будет активно привлекаться, а количество инвесторов – расти. Такая среда называется благоприятной для инвестирования. Неблагоприятный климат характеризуется существованием различных препятствий для взаимовыгодного вложения иностранных средств. При этом деньги иностранных вкладчиков уходят из государства.

Инвестиционный климат оказывает прямое воздействие на то, сколько средств пожелают вложить иностранные субъекты в отрасли экономики. А объём таких средств напрямую определяет степень интеграции конкретной страны с мировым сообществом. При высоком уровне иностранных финансовых вливаний страна обретает более тесную связь с мировой экономикой, она становится более привлекательным партнёром для других государств.

Зарубежные инвестиции нередко связываются с дешёвым сырьём и рабочей силой.

Что касается государственной экономики, то в её рамках зарубежные инвестиции можно оценивать двойственно. С одной позиции, такие вливания способствуют снижению безработицы. Они стимулируют рост возможностей относительно инноваций и фабрикации. С иной же позиции, иностранные деньги в перспективе могут весьма отрицательно сказаться на функционировании и состоянии внутренней экономики страны-реципиенты. Влияние выражается тем, что доход, который будет получен благодаря достижениям, обусловленным иностранными финансами, направится по большей части самим инвесторам. В этой роли можно рассматривать отдельные лица, и даже целые государства. Получается, что граждане страны, получившей иностранную поддержку, будут трудиться на благо другого государства, а изменения, внедряемые в производство, будут приносить доход иностранцам.

Поэтому немаловажно грамотно регулировать иностранные финансовые вливания, чтобы не уничтожить собственную экономику государства, но не утратить при этом мировой поддержки. Соотношение между импортом и ввозом капитала должно поддерживаться на оптимальных показателях. При таких условиях сотрудничество между странами станет взаимовыгодным и рациональным.

Зарубежные инвестиции разделяют по различным ключевым признакам:

• Форма собственности. Вложения, совершаемые отдельными лицами, называют частными. Государственные вложения в другую страну совершаются по решению на правительственном уровне, средства на них выделяются из бюджета. Смешанная форма – это совместное инвестирование иностранных государств частными лицами и государством.
• По активам: финансовые, реальные, нематериальные. При совершении финансовых инвестиций речь идёт о приобретении ценных бумаг, вложении средств в имущество другой страны. При реальных инвестициях совершается покупка заграничных организаций с целью длительного сотрудничества. При нематериальных осуществляется покупка прав нематериального характера.
• По применению: предпринимательские, ссудные. Ссудные вложения предоставляются как кредит с выплатой обязательных процентов, которые и составляют прибыль инвестора. Если же средства направляются в бизнес ради получения прибыли от деятельности, то это предпринимательские вложения.

Объекты иностранных инвестиций

Классифицировать денежные вливания от других стран можно по объекту:

1. Портфельные. Инвестор покупает ценные бумаги, чтобы в будущем получать с них дивидендный доход или прибыль в виде процентов;
2. Прямые. Вкладывающие средства лица приобретают возможность включаться в управление организацией;
3. Прочие виды. Это вклады, кредитование и пр.

Портфельный или прямой характер обычно имеют зарубежные инвестиции, совершаемые в РФ. Вложениями ссудного характера, а также займами по облигациям чаще оперируют в более крупномасштабных сделках. Хотя инвестиций прямого типа стало меньше, они по-прежнему занимают лидирующую позицию среди всех форм использования зарубежных финансов.

Валюта не имеет особого значения для совершения инвестиций прямого типа. Она может быть национальной или конвертируемой. Такие вложения позволяют тому, кто их осуществляет, влиять на управление. Обычно инвестиции прямого типа реализуются в виде вклада, увеличивающего уставной фонд, или как кредит от иностранного совладельца.

На основании определения, содержащихся в законодательстве РФ, зарубежные инвестиции можно определить как финансовые вливания из-за границы в объекты предпринимательства, зарегистрированные в РФ. Осуществление таких вливаний может происходить посредством правовых объектов, пребывающих в расположении инвестора и не запрещённых к применению в РФ. Эти объекты – имущество (деньги, бумаги и пр.), права на имущество, интеллектуальную собственность, услуги, данные.

Объекты иностранных инвестиций – это имущество, услуги, информация, вещи, собственность интеллектуального типа, блага нематериального свойства. Также их называют «инвестиционный объект», то есть объект, привлёкший инвестора и получивший от него финансирование. В РФ существуют объекты, недоступные для иностранных финансовых вливаний.

Понятие «инвестиции» распространяется на все имущественные ценности, доступные инвестору для применения в качестве вложения в предпринимательство другой страны. Соответственно, списки, содержащиеся в законах различных стран, нельзя считать полными.

Основными объектами для вложений иностранного происхождения служат:

• Сооружения, оснащение, прочие материальные ценности, права на них, вклады, деньги, т.е. имущество;
• Интеллектуальная собственность;
• Ценные бумаги;
• Права на имущество;
• Права на хозяйственную деятельность.

Существует ряд объектов, остающихся недоступными для совершения инвестиций, которые мог бы сделать иностранный инвестор. Иностранная инвестиция недопустима относительно объекта, нарушающего экологические и прочие законодательные нормы или ущемляющего права граждан или государства.

Вложение иностранных инвестиций

Деньги и ресурсы из-за границы поступают в страну-реципиент в разнообразных формах. Среди них можно выделить наиболее часто встречающиеся:

• Кредит;
• Кредитование в форме компенсации;
• Возведение предприятий на иностранные средства;
• Формирование общих предприятий с правом реализации иностранными собственниками акций;
• С помощью раздела продукции;
• Лизинг оборудования
• По соглашению, при котором формирование юридического лица не является необходимостью;
• Объединение, основанное на создании общей собственности или передачи инноваций;
• Формирование ОЭЗ, стимулирующих приток вложений из-за рубежа.

При грамотном использовании зарубежные инвестиции станут одной из основ эффективного экономического роста и укреплении процессов в экономике. Этот тип финансовых вливаний обладает значительными сильными сторонами. Если соотнести инвестиции с прочими формами материальной поддержки странам из-за рубежа, их достоинства становятся очевидны.

1. Во-первых, зарубежные инвестиции – это средства, позволяющие использовать новые технологии. Благодаря притоку средств у предприятий появляются возможность внедрить новейшие технологии или особые производственные приёмы, протестировать их, довести до рабочего состояния, в котором их можно было бы успешно и эффективно применять. Это касается и непосредственно производства, и менеджмента. В системе менеджмента также можно применять инновационные методики, но их внедрение требует дополнительного финансирования. Однако впоследствии ноу-хау в производстве и управлении приносят заметные плоды в виде повышения качества продукции, роста производительности, снижения затрат на управление, оптимизации штата и т.п.
2. Во-вторых, иностранные деньги, направляемые на развитие предприятий, – это дополнительные финансы. Они увеличивают государственные ресурсы, позволяют увеличивать и обновлять капитал, развивать экономику в целом, предлагать рынку современные, технологичные и востребованные продукты и товары.
3. В-третьих, вливания из-за рубежа – это один из путей включения государства в экономическое пространство на мировом уровне. С их помощью можно результативно применять разделение труда на международном уровне, осваивать перспективные ниши на рынке. Без участия вложений из-за границы занять положение на мировой арене практически невозможно, потому что именно зарубежные финансовые вливания создают связи между государствами, прочное взаимовыгодное сотрудничество.

Кроме этого, с помощью опыта привлечения инвестиций страна осваивает практику экономического функционирования в мировом масштабе. Совершая вклад в иностранное предприятие, вкладчик должен оценить перспективы относительно вероятности вернуть вложенное и получить с него доход. Ведь его цель – заработать на сотрудничестве, поэтому поддержку получают только те предприятия, которые способы использовать средства для результативного роста и получения высокого дохода. Поэтому страны должны активно стремиться к формированию позитивного климата в отношении условий совершения вложений, придавать своим предприятиям привлекательность. Тогда зарубежные вливания средств будут более надёжными и регулярными, что обернётся пользой для обеих сторон. Государство получит необходимые ему ресурсы, а инвестор сделает выгодное вложение, способное обеспечить возврат денег и получение дохода с них.

Привлечение иностранных партнёров часто предполагает дополнительное обучение сотрудников. Эта необходимость сопряжена и с управленческими нюансами, и с внедряемыми методиками и решениями. Обмен знаниями практически всегда приходится применять там, где появляется иностранный инвестор. Иностранная инвестиция стимулирует освоение предприятием опыта функционирования в его сфере в мире, а также обеспечивает возможность выйти на крупный рынок.

Не менее весомое достоинство заключает в том, что за счёт таких инвестиций долги страны не увеличиваются. В этом ключевая разница инвестиций и кредитования. Поэтому из этих двух способов инвестиции гораздо более предпочтительны. С какой-то точки зрения, они даже создают среду для сокращения долгов.

Очевидно, что средства, получаемые из других стран, имеют важнейшее значение для каждой страны. Поэтому данное направление требует серьёзно проработки на всех уровнях.

Топ-10 стран по объему иностранных инвестиций

Общий объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по всему миру вырос в 2015 г. на 36% по сравнению с предыдущим годом и составил $1,7 трлн.

Это самый высокий показатель после глобального экономического и финансового кризиса 2008-2009 гг., говорится в докладе о мировых инвестициях, подготовленном Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

Основным фактором глобального роста прямых иностранных инвестиций стал приток денежных средств в промышленно-развитые страны, увеличившийся почти вдвое.

Однако этот прирост был в основном обусловлен трансграничными слияниями и поглощениями с минимальным вкладом в проекты, связанные с производительными активами. Объем таких сделок M&A подскочил на 61% до $644 млрд.

Потоки инвестиций в развивающиеся страны по сравнению с 2014 г. выросли всего на 5% и достигли к концу 2015 г. $741 млрд. Вложения в развивающиеся страны Азии увеличились на 15%, при этом для Индии они удвоились и составили $59 млрд.

Авторы доклада отмечают, что в странах с переходной экономикой поток прямых иностранных инвестиций сократился на 54%. Они связывают этот спад с конфликтами и снижением цен на сырьевые товары. Наибольшее сокращение прямых иностранных инвестиций в этой группе было отмечено в России и Казахстане: на 92% и 66% соответственно.

Ниже представлен топ-10 стран, которые стали лидерами по прямым иностранным инвестициям в 2015 г.

Объем инвестиций, 2015 г. : $384 млрд

США в прошлом году вернули себе традиционное первое место по объему полученных иностранных инвестиций, потеснив Китай с Гонконгом, свидетельствуют данные ООН.

Приток прямых иностранных инвестиций в американскую экономику составил $384 млрд. США лидировали по этому показателю с начала 1980-х гг., когда ЮНКТАД начала сбор данных о финансовых потоках, до 2014 г., когда на верхнюю строчку выбился Китай.

Кроме того, Россия увеличила вложения в госдолг США в июне 2015 г. на $1,4 млрд и довела объем своих инвестиций до $72 млрд.

Таким образом, Россия сейчас занимает 19-ю строчку в списке из 38 держателей гособлигаций США. Крупнейшим кредитором США остается Китай: по состоянию на июнь он держит казначейские облигации на сумму более $1,2 трлн. На втором месте Япония — чуть менее $1,2 трлн.

2. Гонконг, Китай

Объем инвестиций, 2015 г .: $163 млрд

Гонконг по праву считается финансовой столицей Азии и одним из международных финансовых центров первого уровня наравне с Нью-Йорком, Лондоном, Сингапуром и некоторыми другими финансовыми центрами, где в обороте находится основная масса денег со всего мира.

В последние несколько лет Гонконг становится все более привлекательным местом для инвестиций благодаря мощному экономическому росту.

Гонконг является популярным деловым центром для размещения международными корпорациями своих региональных штаб-квартир и представительств, особенно для управления активами в Азиатско-Тихоокеанском регионе и материковом Китае

Объем инвестиций, 2015 г .: $136 млрд

Последние годы были отмечены бумом инвестиций в китайскую экономику. Этому способствовали высокие темпы экономического роста в стране. Однако 2015 г. оказался не столь успешным для инвесторов.

Так, прямые иностранные инвестиции в экономику Китая в декабре 2015 г. сократились на 5,8% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, свидетельствуют официальные данные. Объем FDI составил 77 млрд юаней ($12 млрд).

По итогам всего 2015 г. объем FDI вырос на 6,4% до 781,35 млрд юаней.

В то же время зарубежные инвестиции в нефинансовые активы в декабре подскочили на 6,1%.

Ослабление юаня вынуждает китайских инвесторов выводить деньги из страны, тогда как инвесторы, планирующие вложения в КНР, занимают выжидательную позицию, отмечают эксперты.

4. Нидерланды

Объем инвестиций, 2015 г. : $90 млрд

Нидерланды — высокоразвитая индустриальная страна с интенсивным сельским хозяйством. На Нидерланды приходится около 5% совокупного ВВП Евросоюза. Нидерланды обладают шестой по величине экономикой в еврозоне.

Экономика страны отличается стабильными показателями, низким уровнем безработицы и инфляции, значительным профицитом торговли и выполнением важной роли в европейской транспортной развязке.

Именно поэтому Нидерланды привлекают значительную долю прямых иностранных инвестиций.

Несмотря на то что во время кризиса 2008 г. экономика страны значительно пострадала, в настоящий момент ситуация в стране значительно улучшилась, и Нидерланды продолжают привлекать иностранных инвесторов.

5. Великобритания

Объем инвестиций, 2015 г .: $68 млрд

Великобритания имеет один из самых привлекательных инвестиционных режимов среди развитых стран мира. Она также является мировым лидером по количеству заключенных соглашений об избежании двойного налогообложения с иностранными государствами.

Лидирующие позиции среди иностранных инвесторов в экономику Великобритании традиционно удерживают США.

Наиболее привлекательными отраслями для иностранных инвесторов в Великобритании являются финансовые услуги, информационные технологии и фармацевтика.

При этом наибольшее количество проектов с привлечением иностранного капитала реализуется в Великобритании в секторах высокотехнологичного производства, информационных технологий и креативных индустрий.

6. Сингапур

Объем инвестиций, 2015 г. : $65 млрд

Сингапур — одно из лучших мест в мире, для того чтобы стать миллионером, по этому показателю Сингапур обогнал Гонконг.

Сингапур, помимо прочего, является центром для азиатских штаб-квартир таких гигантов, как Google, Uber и Facebook.

Так как Сингапур имеет очень удобное расположение – между Индией и Китаем, то у него очень высокий потенциал в плане возможностей выхода на рынок, а почти половина потребителей стартапов (49%) живет за границей.

В последние годы инвесторы активно вкладывают свои деньги в быстроразвивающуюся экономику Сингапура и получают неплохую прибыль.

Стоит отметить, что в Сингапуре почти 9 человек из 10 имеют доступ к смартфонам, что предоставляет широкие возможности в плане электронной торговли.

Объем инвестиций, 2015 г .: $59 млрд

Экономика Индии является одной из крупнейших в мире по объему ВВП. Эта страна, после длительного периода экономического застоя, в настоящее время развивается высокими темпами, что не может не привлекать инвесторов со всего мира.

В последнее время Индия становится наиболее предпочтительным для инвесторов рынком среди стран БРИКС на фоне роста проблем в Бразилии, России и Китае.

Согласно прогнозу Международного валютного фонда (МВФ) динамика ВВП Индии в 2016 г. будет лучше, чем в остальных странах БРИК, впервые с 1999 г.

Падение цен на нефть помогает правительству Индии уменьшить дефицит бюджета, а также дает возможность Резервному банку Индии (RBI, центробанк страны) продолжить снижение ключевых процентных ставок.

8. Бразилия

Объем инвестиций, 2015 г. : $56 млрд

В течение последних лет инвесторы связывали большие надежды с экономикой Бразилии. Однако в 2015 г. ситуация в бразильской экономике стала совсем печальной, что повлекло за собой масштабный уход инвесторов с этого рынка.

По оценке МВФ, бразильская экономика упадет на 3% в этом году и как минимум на 1% в следующем. Безработица за год выросла с 4,9% до 7,2%, а реальные зарплаты с учетом инфляции сократились на 4,3%.

Разгону инфляции немало способствует падение реала, с разной скоростью теряющего свои позиции с 2011 г.

Объем инвестиций, 2015 г. : $45 млрд

Экономика Канады демонстрирует отрицательную динамику несколько месяцев, прогнозируется дальнейшее падение. Падение ВВП связано с замедлением активности в промышленности, нефтегазовом, горнорудном и розничном секторах канадской экономики.

Влияние резкого снижения цен на нефть для канадской экономики было недооценено, хотя на сырьевой сектор и связанные с ним отрасли приходится около пятой части от общего объема ВВП Канады.

По данным на ноябрь 2015 г., отмечен один из самых больших оттоков капитала в мировой развитой экономике.

Еще несколько лет назад Канада рассматривалась как новая энергетическая супердержава. Это было связано со стремительным ростом производства в Китае и большим спросом на сырье, который должен был обеспечить будущее многих поколений.

За последние несколько лет экономика Канады превратилась из одной из самых устойчивых в одну из самых уязвимых. Можно было предположить, что падение цен на нефть ударит по развивающимся странам, но то, что это вызвало такие серьезные проблемы у страны-символа экономической стабильности, стало сюрпризом.

10. Франция

Объем инвестиций, 2015 г. : $44 млрд

Франция – вторая крупнейшая экономика еврозоны. Однако и она в последнее время переживает не лучшие времена.

Так, на днях лидер страны Франсуа Олланд обнародовал меры по борьбе с безработицей, заявив, что в экономике страны введено «чрезвычайное положение». Эти меры включают в себя создание программ профессиональной переподготовки для безработных и предоставление дополнительных субсидий малому бизнесу.

Однако, по мнению некоторых аналитиков, меры по борьбе с безработицей не приведут к ожидаемому результату и нужны главным образом для повышения рейтинга Олланда перед президентскими выборами, которые состоятся в 2017 г.

С 2012 г., когда Олланд занял пост президента Франции, количество безработных в стране увеличилось на 600 тыс., в то время как в большинстве других европейских стран наблюдалось снижение безработицы.

Уровень безработицы во Франции превышает 10%, тогда как средний уровень безработицы в Евросоюзе – 9,8%. По данным на ноябрь 2015 г., в Великобритании безработица составляет 5,2%, в Германии – 4,2%.

Все это говорит о том, что ситуация в экономике Франции совсем не радужная. А недавние теракты в стране также не способствуют тому, чтобы привлекать зарубежные инвестиции.

Источники: http://internationalinvestment.biz/investments/336-top-10-stran-mirovyh-liderov-po-investiciyam-2017-goda.html, http://govermedia.plus/article/zarubezhnye-investicii/, http://www.vestifinance.ru/articles/66544

Источник: invest-4you.ru