Оценка для целей финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции: структура, виды, портфель, управление, анализ, эффективность

Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.

Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:

1. фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.
2. кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.
3. валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.

Виды финансовых инвестиций

Под финансовыми инвестициями подразумевают вложение средств в различные финансовые инструменты, в первую очередь, ценные бумаги, корпоративные права и др.
К основным видам финансовых инвестиций относятся:

• Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.
• Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.
• Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. Известная английская поговорка гласит, что не стоит класть все яйца в одну корзину. Именно поэтому, в инвестиционном портфеле могут находятся одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.

Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями. При отсутствии опыта во вложении свободных средств (особенно в инструменты фондового рынка) с целью получения дохода, оптимальным вариантом будет вложение их в паевой инвестиционный фонд. В таком фонде управление денежными средствами вкладчиков осуществляют специалисты по инвестированию.

Финансовые инвестиции в менее рисковые бумаги, такие как банковские депозиты, государственные долговые обязательства, можно осуществлять и самостоятельно.

Оценка финансовых инвестиций

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Использование специальных компьютерных программ или обращение к профессиональным брокерам позволит провести правильную оценку финансовых инвестиций.

Анализ финансовых инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Для объективности проведения анализа финансовой инвестиции в компанию, желательно пригласить независимых специалистов.

Эффективность финансовых инвестиций

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективность определяются с применением динамических и статистических методов:

• определения чистой текущей стоимости;
• дисконтирования;
• рентабельности инвестиций;
• расчета внутренней нормы прибыли;
• расчета периода окупаемости;
• определения расчетной нормы прибыли.

Самый популярный материал месяца: до 300 тысяч без процентов до 1 года, но только на покупки — расскажу, где взять.

Финансовые инвестиции организации. Цели и задачи инвестиций в финансовые активы. Вложения в долевые и долговые финансовые инструменты. Методы оценки стоимости финансовых активов.

1) Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.

Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:

1) фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.

2) кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.

3) валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.

К основным видам финансовых инвестиций относятся:

— Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.

— Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.

— Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.

Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.

Портфель финансовых инвестиций

Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. В инвестиционном портфеле могут находиться одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.

Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.

Управление финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями.

Оценка финансовых инвестиций

При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.

Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.

Анализ финансовых инвестиций

Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.

Эффективность финансовых инвестиций

Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.

Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективности определяются с применением динамических и статистических методов: определения чистой текущей стоимости; дисконтирования; рентабельности инвестиций; расчета внутренней нормы прибыли; расчета периода окупаемости; определения расчетной нормы прибыли.

2) Временно свободные денежные средства предприятия могут быть вложены в различные финансовые активы — долгосрочные и крат­косрочные ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке.

Основные цели финансовых инвестиций пред­приятий:

— получение дополнительного дохода в виде процентов и диви­дендов по приобретенным облигациям и акциям;

— размещение временно свободных денежных средств на депозит­ных счетах для избегания информационных потерь и получения при­емлемого дохода с минимальным риском;

— приобретение акций предприятий — поставщиков и потребите­лей, что позволяет установить определенный контроль за их деятель­ностью и добиваться преимуществ в обеспечении собственного про­изводства сырьем, материалами, комплектующими изделиями, а так­же создать более управляемую сбытовую сеть;

— приобретение акций родственных и других высокодоходных предприятий с целью их поглощения или установления контроля, поз­воляющего максимизировать собственную финансовую доходность;

— приобретение векселей коммерческих банков и других эмитен­тов с целью ускорения расчетов, минимизации финансовых издержек при осуществлении расчетов и минимизации налогов.

Дата добавления: 2016-08-07 ; просмотров: 1661 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Электронная библиотека

Оценка эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования, как и реальных инвестиций, основывается на сопоставлении объемов инвестиционной прибыли с инвестиционными затратами. Однако формирование этих показателей в ходе финансового инвестирования имеет следующие особенности.

Во-первых, в отличие от реальных инвестиций финансовые инструменты не амортизируются. В связи с этим величину возвратного денежного потока по финансовым инвестициям составляют периодически выплачиваемые проценты по долговым ценным бумагам и дивиденды по долевым ценным бумагам.

Во-вторых, финансовые инструменты в конце срока их использования продаются по рыночной стоимости, сложившейся на момент продажи актива, или по заранее оговоренной фиксированной стоимости. Следовательно, величина возвратного денежного потока по финансовым инвестициям должна быть увеличена на сумму выручки от реализации финансового актива.

В-третьих, уровень ожидаемой инвестиционной прибыли по финансовым инвестициям определяется инвестором самостоятельно с учетом уровня инвестиционного риска вложений. Так, консервативный инвестор использует финансовые инвестиции с невысоким уровнем инвестиционного риска, а, стало быть, и с невысокой доходностью, тогда как агрессивный инвестор предпочитает использовать финансовые инструменты с высоким уровнем прибыли, несмотря на высокий уровень инвестиционного риска по ним.

В связи с тем, что инвестор самостоятельно определяет норму инвестиционной прибыли по отдельным финансовым инструментам, этот показатель формирует объем инвестиционных затрат в тот или иной финансовый инструмент, обеспечивающий желаемую инвестором сумму инвестиционной прибыли. Эта сумма инвестиционных затрат представляет собой реальную стоимость инструментов финансового инвестирования, складывающуюся в условиях ожидаемой нормы доходности по ним с учетом соответствующего уровня инвестиционного риска.

В случае превышения инвестиционных затрат по финансовому инструменту над его реальной стоимостью эффективность финансовых инвестиций понизится, то есть инвестор не получит ожидаемой суммы инвестиционной прибыли. И, наоборот, превышение реальной стоимости финансового инструмента над инвестиционными затратами, связанными с ним, говорит о том, что эффективность финансовых инвестиций повысится, то есть инвестор получит инвестиционную прибыль в размере, превышающем ожидаемый.

С учетом изложенного оценка эффективности того или иного финансового инструмента сводится к оценке его реальной стоимости, обеспечивающей получение ожидаемой нормы инвестиционной прибыли по нему. Модель оценки стоимости инструмента финансового инвестирования выглядит следующим образом:

где – реальная стоимость инструмента финансового инвестирования; – ожидаемый возвратный денежный поток за период использования финансового инструмента; – ожидаемая норма доходности по инструменту финансового инвестирования.

Система моделей оценки реальной стоимости отдельных видов финансовых инструментов приведена на рисунке 7.5.

Рассмотрим содержание приведенных на рисунке 7.5 моделей на примере облигаций и акций.

Модели оценки стоимости облигаций основываются на следующих исходных данных:

— сумма процентов, выплачиваемых по облигации;

— ожидаемая норма доходности;

— количество периодов до срока погашения облигации.

Базисная модель оценки стоимости облигации (Basis Bond Valuation Model) или облигации с периодической выплатой имеет следующий вид:

Источники: http://kudavlozitdengi.adne.info/finansovyie-investitsii/, http://helpiks.org/8-48095.html, http://libraryno.ru/7-3-ocenka-effektivnosti-finansovyh-investiciy-2015_invest_analis_inov_deyat/

Источник: invest-4you.ru