Чистые инвестиции – это залог развития экономики?
В статье будем разбираться в том, что такое чистые инвестиции. Это понятие часто используется в экономических новостях и статьях, причем преподносится в качестве одного из важнейших показателей. Чем же данный вид вложения заслужил такое внимание? Как соотносятся между собой валовые и чистые инвестиции? Как подсчитать их величину? Давайте по порядку.
Зачем нужны инвестиции
Зачем тратить средства на развитие экономики страны или отдельно взятого бизнеса? Конечно же, чтобы нарастить мощность и заработать еще больше денег. Разумеется, можно добиться той же цели без серьезных затрат, если интенсифицировать производство, но эффект будет временным.
Кроме того, материальные блага имеют тенденцию к изнашиванию и моральному устареванию, поэтому без постоянного развития и обновления невозможно даже поддерживать постоянный уровень производства, не говоря уже о его наращивании.
Какие виды вложений существуют
Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые вложения – это общий объем средств, который направляется и на возмещение основного капитала, и на его наращивание.
Например, купив станок, предприятие начинает постепенно списывать его стоимость, производя амортизационные отчисления (восстановительные инвестиции). Делается это для того, чтобы к тому времени, когда потребуется замена изношенного оборудования, у предприятия были на это деньги. Сюда же относятся затраты на ремонт. Но все это лишь восстановление текущего капитала.
Но что, если понадобятся два станка? Тогда уже одной амортизацией не обойтись. Для создания нового капитала (закупка современного оборудования, строительство зданий и т.д.) нужны дополнительные средства.
Чистые инвестиции – это вложения, за счет которых происходит расширение производства и рост его объемов. Они напрямую влияют на рост капиталов.
Рост чистого инвестирования стимулирует стремительный рост доходов, причем последние увеличиваются быстрее темпов осуществления вложений. Такое приятное явление носит название эффект мультипликатора.
Формула чистых инвестиций
Величина чистых инвестиций – это разница между валовыми вложениями и амортизационными отчислениями за определенный хозяйственный период.
Данный показатель отражает характер экономического развития предприятия. Если величина положительная, значит, потенциал хозяйствующего субъекта используется в полную силу и имеет место рост производства. Если она отрицательная, это свидетельствует о снижении объемов выпуска продукции.
Если чистые инвестиции равны сумме амортизационных отчислений, это говорит о том, что никаких изменений в сторону роста или падения за рассматриваемый период не произошло. Плохо это или хорошо, зависит от ряда прочих условий и показателей. В одной ситуации нулевой результат можно назвать стабильностью, в другой – застоем.
Правильный объем инвестиций столь же важен, как и само их наличие. Если их слишком много, раскручивается инфляция. Недостаточный объем приводит к дефляции и стагнации.
От чего зависит величина инвестиций
Не всегда есть возможность направить часть прибыли на развитие производства. Иногда и вовсе нет свободных денег, и приходится искать инвесторов. Поэтому размер чистых инвестиций зависит от различных макро- и микроэкономических факторов. Например:
- Стабильность экономической и политической системы страны. Чем меньше стабильности, тем меньше у инвесторов желания рисковать деньгами.
- Уровень инфляции. Если цены растут очень быстро, то реальная прибыль от вложений окажется меньше номинальной.
- Уровень технического развития.
- Налогообложение.
- Ожидаемая рентабельность инвестиций. Никто не будет расширять и модернизировать производство просто так. Результат должен принести прибыль. Например, если продукция компании не востребована на рынке, то нет смысла выпускать ее в увеличенных количествах.
Источники чистых инвестиций
Как понятно из вышесказанного, чистые инвестиции – это дополнительные и достаточно рискованные затраты. Где же изыскать средства на них? Есть много вариантов.
- Кредитование. Этот способ хорош в стабильных экономических условиях, когда предприятие платежеспособно, а банковский кредит выдается под приемлемый процент. Инвестирование с помощью данного источника целесообразно осуществлять лишь в том случае, если ожидаемая норма прибыли превышает ставку процента.
- Выпуск акций. Деньги, полученные от продажи акций, направляются на инвестирование. Но этот способ доступен не всем предприятиям.
- Вложение учредителями собственных средств. Если владельцы компании видят хорошие перспективы развития, то могут направить принадлежащие им свободные средства на расширение производства. Это не только окупится, но и принесет дополнительную прибыль.
- Привлечение инвесторов, в том числе за рубежом. Инвестор – это юридическое или физическое лицо, готовое направить свои средства в развитие предприятия взамен на то, что компания будет некоторое время делиться с ним прибылью, которую получит в результате новых вложений. Иностранные инвестиции – вариант для крупных компаний, успешно работающих на международном рынке.
Таким образом, чистые инвестиции – это источник роста и развития производства, а значит, процветания экономики и благосостояния общества.
Автономные инвестиции;
Важнейший компонент планируемых совокупных расходов составляют инвестиции, I. Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на объем национального дохода общества.
Кейнсианская теория особо подчеркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений во многом определяются разными процессами и обстоятельствами.
Источником инвестиций являются сбережения. Сбережения это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление: (Y – T) – C
Проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними экономическими агентами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы хозяйствующих субъектов. Так, сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций (например, сбережения рабочего, учителя, врача, полицейского и др.). Но эти лица не осуществляют капиталовложения, или инвестирования, связанного с приростом капитальных благ общества. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления промышленных, сельскохозяйственных и других предприятий. Здесь «сберегатель» и «инвестор» совпадают. Несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных различий может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.
Факторы, влияющие на инвестиции:
ü Ожидаемая норма дохода предполагаемых капиталовложений. Если эта доходность, по мнению инвестора, слишком низкая, то вложения не будут осуществлены.
ü Уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики, а может разместить свои денежные ресурсы в банке. Если ставка процента оказывается выше ожидаемой нормы дохода от инвестиций, то последние не будут осуществлены, и, наоборот, если ставка процента ниже ожидаемой доходности, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.
ü Изменения в технологиях и инновациях. Так, открытия в области коммуникационных технологий вызвали огромный рост инвестиций в создание оптико-волоконных сетей, системы Интернет и т.п.
ü Уровень налогообложения (налоговый климат). . Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестирование.
ü Темп инфляционного обесценения денег. В условиях галопирующей инфляции, когда калькулировать величину издержек довольно сложно, процессы реального капиталообразования становятся непривлекательными и, скорее, предпочтение будет отдано спекулятивным операциям.
Итак, мы видим, что на инвестиционный спрос влияют такие факторы, которые не так тесно и непосредственно связаны с текущим уровнем дохода -автономные инвестиции.
Автономные инвестиции – это инвестиции, величина которых не зависит от текущего дохода.
С оживлением деловой активности, ростом занятости усиливается желание различных групп предпринимателей инвестировать. Эти инвестиции принято называть производными, или индуцированными, они зависят от динамики национального дохода. Чем выше уровень дохода в обществе, тем больше осуществляется инвестиций, и наоборот.
Производные, или индуцированные инвестиции – это инвестиции, которые увеличиваются вместе с оживлением деловой активности и ростом занятости. Производные инвестиции будучи «наложенными» на автономные инвестиции усиливают экономический рост и ускоряют его (эффект акселерации)
1.4 «Сбережения-инвестиции»: альтернативное изображение модели «кейнсианский крест»
Рассмотрим важнейшие макроэкономические пропорции, отражающие взаимодействие инвестиций, сбережений и дохода (пока абстрагируемся от государственных расходов и чистого экспорта). Нам известно, что инвестиции есть функция ставки процента I = I (r)
Функция инвестиций убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.
Согласно классической теории сбережения также зависят от процентной ставки. Равновесие между инвестициями и сбережениями определяется благодаря гибкой процентной ставке. Однако согласно взглядам Кейнса сбережения — это функция дохода, а не процентной ставки S=S(Y).
Итак, инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения — функцией дохода. Тем самым кейнсианская модель основана на предположении о том, что динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.
В закрытой экономике без учета государственных расходов важнейшее макроэкономическое тождество можно представить формулой: Y = C + I т.е., с одной стороны, национальный доход при его использовании равен сумме расходов на потребление (С) и инвестиций (I). При этом потребление есть функция дохода: С= С(Y). C другой стороны, произведенный национальный доход можно представить как Y = C +Sгде S также является функцией текущего дохода, следовательно, S = S (Y).
Итак, если С + I= С + S, то I(r)=S(Y).
Но вся сложность проблемы заключается в том, что сбережения и инвестиции зависят от разных факторов. Определим равновесный уровень дохода, когда все совокупные расходы общества представляют собой сумму С + I. (Допустим, что величина автономных инвестиций в нашем примере составляет 150 млрд руб.).
Теперь мы можем дать альтернативное графическое представление упрощенной модели макроэкономического равновесия с учетом инвестиционной функции. Модель «кейнсианский крест» (рис. 4. а).
Автономные инвестиции
Существует множество факторов влияющих на объём и динамику инвестиций. Одни факторы стимулирует их увеличение, другие, наоборот, способствуют снижению. Однако существует вид инвестиций не зависящий от внешних условий, это .
Автономные инвестиции это капиталовложения, осуществляющиеся вне зависимости от уровня развития экономики и величины национального дохода страны. Постоянство данного вида инвестиций объясняется очень просто, существуют области, которые требуют постоянных вложений для поддержания их конкурентоспособности и актуальности на рынке. К таким вложениям относятся затраты на модернизацию и совершенствование производства для улучшения качества выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Также к таким вложениям можно отнести затраты направленные на создание новых продуктов или другими словами на новейшие изобретения.
Автономные инвестиции служат для развития и расширения уже существующих рынков различной продукции, для обеспечения нужд и потребностей возросшего числа граждан страны, для обеспечения их новых предпочтений и вкусов, для поддержания своевременного темпа развития научного и технического прогресса и т.п.
Согласно мнению большинства специалистов в сферы финансов и экономики подавляющие число вложений можно отнести к автономным инвестициям, однако выделим наиболее явные их разновидности:
- инвестиции, направленные на финансирование проектов по развитие инфраструктуры страны
- инвестиции, направленные на географические, геологические и другие виды открытий
- инвестиции, направление на внедрение в производство последних достижений науки и техники
- инвестиции, направленные на замещение части выбывшего основного капитала страны.
Основными источниками финансирования автономных инвестиций в большинстве случаев являются средства государственного бюджета и привлеченные средства иностранных инвесторов и других внешних займов.
Все чаще и чаще автономные инвестиции используются как инструмент поддержки и толчка в развитии новых проектов, новых видов производств и бизнес идей.
При правильном подходе автономные инвестиции будут способствовать увеличению национального дохода страны, а главными условиями для изменения объемов этих вложений считаются:
- величина издержек предприятия или их расходы
- инвестиционные ожидания инвесторов и ожидаемые перспективы бизнеса собственниками
- изменения технологий производства.
Главная функция автономных инвестиций это привлечение и получение нового капитала для дальнейшего непрерывного развития экономики.
(Пока оценок нет)
Источники: http://businessman.ru/new-chistye-investicii-eto-zalog-razvitiya-ekonomiki.html, http://studopedia.su/10_151935_avtonomnie-investitsii.html, http://investicii-v.ru/avtonomye_investicii/
Источник: