Инвестиционное планирование
Залогом успешного управления инвестиционной деятельность является планирование инвестиций предприятия.
Любая инвестиционная деятельность организации, будь это реализация реального инвестиционного проекта, запуск новых мощностей или нового производства, вложения в финансовые активы или же только рассмотрение и анализ таких решений, все эти аспекты деятельности напрямую взаимосвязаны и подчиняются инвестиционному планированию.
На сегодняшний день значение и роль инвестиционного планирования возрастает. Происходит это по причине того, что результатом инвестиционного планирования является выработка и постановка конкретных задач и ориентиров для инвестиционной деятельности предприятия, что в свою очередь позволяет определить способы достижения этих целей и способствует болей легкой и точной оценке инвестиционной деятельности предприятия в целом.
определяет направление развития организации, выделяет источники финансирования, конкретизирует маркетинговую политику, отбирает перечень необходимых исследований для совершенствования производства и т.п.
Что такое инвестиционное планирование
Инвестиционное планирование — это механизм, позволяющий предприятию развиваться и улучшать эффективность собственной инвестиционной деятельности за счет разработки системы планов и способов осуществления инвестиций и выделения наиболее значимых показателей и контроля над ними.
Инвестиционное планирование и его этапы
- прогнозирование инвестиций
- текущие планирование инвестиций
- оперативное планирование инвестиций.
Прогнозирование инвестиций, как часть инвестиционного планирования, является отражением инвестиционной политики и стратегии организации. В нем отражены наиболее перспективные и стратегически важные направления инвестиционной деятельности для предприятия.
Текущие планирование инвестиций, как часть инвестиционного планирования, неразрывно связано с операционной и финансовой деятельность организации и выявляет:
- формы инвестиционной деятельности и источники их финансирования
- структурирует доходы и затраты предприятия
- способствует финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
- позволяет оценить планируемый размер доходов и прирост активов.
Оперативное планирование инвестиций, как часть инвестиционного планирования, направлено на наиболее выгодное и успешное размещение инвестиционных ресурсов с целью достижения тех целей и задач, которые прописаны в инвестиционной стратегии предприятия.
Инвестиционное планирование состоит из двух основных частей, это стратегическое и тактическое планирование.
В стратегическом планировании принимают участие руководители проекта и организации, ведущие менеджеры и специалисты. Результатом стратегического планирования является составление концепции развития предприятия и определения её приоритетных задач.
Тактическое планирование направлено на поиск методов, способов и направлений осуществления инвестиционной деятельности. Основной функцией тактического планирования является распределение полномочий, разработка планов и постановка конкретных задач для производственных подразделений с целью осуществления и воплощения в жизнь стратегических целей предприятия.
(Пока оценок нет)
Сущность, задачи и правила инвестиционного планирования
Инвестиционное планирование – это разработка программы мероприятий или плана действий, которые позволят инвестору с максимальной эффективностью вложить имеющиеся денежные средства в существующие на финансовом рынке активы.
Планирование будущих вложений – это одна из наиболее сложных стратегических задач, без решения которой невозможно успешно заниматься инвестиционной деятельностью. Данное утверждение работает не только на микро, но и на макроэкономическом уровне. Другими словами, составлять инвестиционный план нужно любому субъекту процесса инвестирования: частному инвестору, предприятию, муниципалитету, региону и государству.
Занимаясь планированием, инвестор должен принимать во внимание текущее состояние экономики, существующую инфляцию, особенности системы налогообложения, перспективы развития финансовых рынков и другие существенные показатели.
Основные задачи
Составление инвестиционного плана предусматривает практическое решение следующих задач:
- определить потребность по привлечению в проект дополнительных источников финансирования;
- определить стратегию взаимодействия со сторонними инвесторами;
- оценить рентабельность проекта и возможность рассчитаться за привлечённый капитал;
- подготовить финансовый расчет эффективности вложений, принимая во внимание возврат заемных денег;
- разработать подробный бизнес-план, который может предоставляться для ознакомления потенциальным инвесторам.
Качественное планирование позволяет успешно решить все перечисленные задачи, в кратчайшие сроки привлечь недостающие денежные средства и запустить инвестиционный проект.
Базовые правила
Для того сделать планирование будущих капиталовложений по-настоящему эффективным, инвестору следует придерживаться свода базовых правил.
- Прежде чем принимать конкретные решения по инвестированию денежных средств, инвестору необходимо разобраться с целеполаганием. Другими словами, он должен сформулировать четкую однозначную цель, на достижение которой будут направлены инвестиции. Без этого невозможно запустить успешный инвестиционный проект. Ведь понимание цели позволяет выбрать оптимальный способ для ее реализации.
- Уже на начальной стадии инвестиционного планирования до старта проекта инвестору следует не только представлять себе затраты на приобретение выбранного актива. Следует смотреть на перспективу. Таким образом, можно точно спрогнозировать дальнейшие траты, которые могут понадобиться в будущем. Давайте рассмотрим пример. Если в качестве инвестиционного актива будет выбран объект недвижимости, то в дальнейшем за него нужно будет ежегодно платить налоги. В случае если инвестор вложит деньги в драгоценные металлы или произведения искусства, то у него автоматически возникнут траты, связанные с их безопасным хранением. Например, ежемесячная оплата банковской ячейки.
- Прибыльность долгосрочных вложений будет зависеть от огромного количества переменных факторов. Инвестору следует отдавать себе отчет в том, что прошлый успешный опыт инвестирования в любой сфере может не принести желаемого эффекта при реализации следующего проекта. В такой ситуации просто необходимо уметь с помощью анализа основных тенденций развития экономики производить качественное прогнозирование инвестиций.
- Неотъемлемой частью любого проекта является график инвестиций. То есть инвестор должен заранее определить объем трат денежных средств и распределить их по конкретным периодам осуществления вложений.
- Риски являются составной частью процесса инвестирования. Чем продолжительнее срок окупаемости проекта, тем более рискованным он является. Таким образом, на стадии планирования обязательно нужно принимать во внимание временной фактор.
Планирование на предприятии
Перед руководством предприятия всегда стоят несколько параллельных инвестиционных проектов. В связи с этим работа по планированию одного проекта должна учитывать и все остальные. Для успешного решения такой задачи необходимо создать их иерархию. То есть следует определить какой проект является первостепенным и будет осуществляться в приоритетном порядке. Как правило, на него будет направлена большая часть инвестиционных ресурсов компании.
В каждом отдельном случае составляется свой бизнес-план. Именно на основании этого внутреннего документа и будет происходить реализация каждого из проектов. В случае когда доходность инвестиций ниже чем средняя по стране ставка банковского депозита, то бизнес-план подлежит доработке.
Проведение ранжирования инвестиционных проектов производят по нескольким ключевым параметрам. Главными из них являются сроки окупаемости и чистая приведенная стоимость.
Бизнес-план
Любой инвестиционный проект должен иметь собственный бизнес-план. Он представляет собой аналитический документ с описательной и расходной частью.
Описательная часть включает в себя характеристику компании, специфику проекта инвестирования, текущее состояние соответствующего рынка, производственную программу, особенности управленческой структуры и другие параметры.
Расчетная часть включает в себя предусмотренный объем финансирования проекта, расчеты основных финансовых индексов, показатели экономической целесообразности и эффективности.
Непосредственно перед расчетной частью, как правило, помещают таблицу, содержащую основные данные по рассматриваемому проекту. В ней содержится информация отражающая, текущую и будущую инфляцию, биржевую динамику цен на национальную валюту, ключевую процентную ставку ЦБ, кредитную ставку банка, привлеченного к финансированию проекта, ставку дисконтирования и прочие данные.
Завершает бизнес-план конкретный вывод, который показывает рентабельность и целесообразность реализации инвестиционного проекта.
Инвестиционное планирование как основа механизма управления инвестиционной деятельностью
Инвестиционное планирование заключается в составлении прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные участки, производственное оборудование, здания, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.
Основные задачи инвестиционного планирования:
- — определение потребности в инвестиционных ресурсах;
- — выявление возможных источников финансирования и рассмотрение, связанных с этим вопросов, взаимодействия с инвесторами;
- — оценка платы за этот источник;
- — подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств;
- — разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.
Инвестиционное планирование представляет собой процесс разработки системы планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми инвестиционными ресурсами и повышению эффективности его инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.
Выделяются три системы инвестиционного планирования:
- — стратегическое планирование инвестиционной деятельности;
- — текущее планирование инвестиционной деятельности;
- — оперативное планирование инвестиционной деятельности.
Под стратегическим планированием понимаются действия
и решения руководства организации, которые охватывают выбор и привлечение возможных источников финансирования инвестиционных проектов для достижения поставленных стратегических целей. Стратегическое инвестиционное планирование разрабатывается на долгосрочный период времени и предусматривает формирование и реализацию стратегических задач, способствующих переходу компании в качественно новое состояние. Стратегическое планирование составляет основу планирования инвестиционной деятельности в компании.
Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии осуществляется на основе следующих критериев:
- — согласованность с общей стратегией развития предприятия;
- — внутренняя сбалансированность целей, направлений и последовательности осуществления инвестиционной политики;
- — согласованность с внешней средой;
- — реализуемость с учетом имеющихся ресурсов;
- — приемлемость уровня инвестиционных рисков;
- — финансовая, производственная и социальная результативность.
Текущее инвестиционное планирование осуществляется в поддержку стратегического планирования и охватывает выбор и привлечение наиболее эффективных источников финансирования инвестиционных проектов для достижения поставленных тактических задач. Текущее планирование разрабатывается на среднесрочный период и включает комплекс мероприятий, которые обеспечат реализацию тактических задач и целей развития компании в инвестиционной сфере. Текущее инвестиционное планирование включает:
- — план общего объема инвестиционной деятельности;
- — план доходов и расходов инвестиционной деятельности;
- — план поступления и расходования денежных средств в процессе инвестиционной деятельности;
- — балансовый план.
Своевременную и полную реализацию задач текущего планирования во многом обеспечивает оперативное планирование. Оперативное инвестиционное планирование рассматривается как совокупность мероприятий по эффективному размещению финансовых ресурсов среди альтернативных вариантов инвестирования и включает разработку инвестиционного бюджета компании. Оперативное инвестиционное планирование осуществляется на краткосрочный период. Особой формой оперативного планирования является платежный календарь. Он разрабатывается как по предприятию в целом, так и но отдельным видам движения денежных средств (налоговый платежный календарь по инвестиционной деятельности, платежный календарь по расчетам с поставщиками и пр.).
Совокупность и взаимосвязанность стратегического, текущего и оперативного планирования формируют систему инвестиционного планирования в компании, что является основой обеспечения его действенности.
Инвестиционный контроль
Одним из методов управления инвестиционной деятельностью выступает инвестиционный контроль, который по субъектам его организации и проведения подразделяется на внутренний и внешний.
Внутренний инвестиционный контроль представляет собой организуемый компанией процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области инвестиционной деятельности с целью реализации инвестиционной стратегии.
В последние годы в экономической практике широкое распространение получила новая прогрессивная система внутреннего контроля, организуемая в компаниях и фирмах, которая называется «контроллинг» (управление по отклонениям).
Принципом этой концепции является оперативное сравнение основных плановых (нормативных) и фактических показателей с целью выявления отклонений между ними и определение взаимосвязи этих отклонений на предприятии с целью воздействия на узловые факторы нормализации деятельности.
В общей системе контроллинга выделяется один из центральных его блоков — инвестиционный контроллинг.
Инвестиционный контроллинг представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях инвестиционной деятельности компании, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию.
В отличие от внутреннего контроля, инвестиционный контроллинг обеспечивает более оперативное выявление допущенных отклонений в ходе осуществления инвестиционной деятельности, их корректировку и способствует повышению эффективности инвестиционного процесса в компании.
Выделим функции инвестиционного контроллинга:
- — наблюдение за ходом реализации инвестиционных заданий и плановых показателей;
- — измерение степени отклонения фактических результатов инвестиционной деятельности от предусмотренных;
- — диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в инвестиционной позиции предприятия;
- — разработка оперативных управленческих решений по нормализации инвестиционной деятельности предприятия;
- — корректировка при необходимости отдельных целей и показателей инвестиционной деятельности в связи с изменением внешней инвестиционной среды, конъюнктуры инвестиционного рынка и внутренних условий.
Источники: http://investicii-v.ru/investicionnoe_planirovanie/, http://investoriq.ru/teoriya/investitsionnoe-planirovanie.html, http://studme.org/88335/investirovanie/investitsionnoe_planirovanie_osnova_mehanizma_upravleniya_investitsionnoy_deyatelnostyu
Источник: