Понятие и значение прямых инвестиций

Основные понятия и значение инвестиционной деятельности;

Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инве­стиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон об инвестиционной деятельности) определены правовые и экономические основы инвес­тиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вло­жений, на территории Российской Федерации, а также установлены гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов ин­вестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.

Для целей указанного Федерального закона используются сле­дующие основные понятия:

■ инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное иму­щество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие де­нежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) дости­жения иного полезного эффекта;

■ инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

■ капитальные вложения — инвестиции в основной капитал
(основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих
предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, ин­вентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты;

■ инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений,
в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработан­ная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению
инвестиций (бизнес-план);

■ приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный
проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответ­ствует требованиям законодательства Российской Федерации, вклю­ченный в перечень, утверждаемый Правительством РФ;

■ срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня
начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда раз­ность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизацион­ными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение;

■ совокупная налоговая нагрузка — расчетный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможен­ных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных при­менением мер по защите экономических интересов Российской Феде­рации при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством Российской Федерации), федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на това­ры, производимые на территории Российской Федерации) и взносов в государственные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации) инвестором, осуществ­ляющим инвестиционный проект, на день начала финансирования ин­вестиционного проекта.

Действие названного Закона распространяется на отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемой в фор­ме капитальных вложений.

Закон об инвестиционной деятельности не распространяется на отношения, связанные с вложениями инвестиций в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации. Такие отно­шения регулируются соответственно законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности и законодательством Российской Федерации о страховании.

В настоящее время инвестиции могут быть классифицированы по различным признакам:

■ по организационным формам. В первую очередь выделяют инвестиционный проект: предполагается, во-первых, наличие определен­ного объекта инвестиционной деятельности, во-вторых, реализация как правило, одной формы инвестиции;

■ по объектам инвестиционной деятельности, выделяют долго­
срочные реальные инвестиции (капитальные вложения) в создание
и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериаль­ные активы и финансовые инвестиции в государственные и корпоративные ценные бумаги;

■ по формам собственности — частные, государственные, иност­ранные совместные;

■ по характеру участия в инвестировании — прямые инвестиции
(предполагается прямое вложение средств в материальные объект)
и непрямые инвестиции (предполагается наличие посредника — порт­фельные инвестиции);

по направленности действий — начальные инвестиции, инве­стиции, направленные на выживаемость организации в будущем, ин­вестиции для экономии текущих затрат, инвестиции, вкладываемые для
сохранения позиций на рынке, инвестиции в повышение эффективно­сти производства, инвестиции в расширение производства (экстенсив­ные), инвестиции в создание новых производств, реинвестиции

Наибольшее распространение получила трактовка термина «инвестиции» как долгосрочные вложения капитала внутри страны и за рубежом в виде реальных и финансовых инвестиций, где реальный инвестиции — это вложения капитала в материальные и нематериаль­ные активы, а финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые активы.

В современных рыночных экономиках значительная часть инве­стиций — финансовые, в России же основная доля инвестиций пред­ставляет собой реальные инвестиции.

Особое место в экономике России занимают иностранные инвес­тиции. В течение последних десятилетий вопрос о доле иностранных инвестиций для экономики любой страны, будь то промышленно раз­витая страна, типа Японии или США, или развивающаяся страна, ос­тается актуальным.

Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» иностранные инвестиции — вложение иностранного капитала в объект предприни­мательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвесто­ру, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с феде­ральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имуще­ственных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную соб­ственность), а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции имеют несколько иную классифика­цию, чем отечественные. Они подразделяются на прямые, портфель­ные и прочие:

■ прямые — это те инвестиции, которые сделаны юридическими
и физическими лицами, полностью владеющими организацией или
контролирующими не менее 10% акций либо акционерного капитала
организации;

■ портфельные инвестиции — покупка акций, векселей и других
долговых ценных бумаг, которые составляют менее 10% в общем акционерном капитале организации;

■ прочие инвестиции — это торговые и прочие кредиты, банков­ские вклады и т.д.

Что такое прямые инвестиции?

Здравствуйте, уважаемые читатели блога!

В предыдущих статьях мы косвенно сталкивались с портфельными инвестициями, но не рассматривали прямые вложения. А знаете ли вы, что такое прямые инвестиции, и какая у них ключевая роль? – в этой статье опишем более подробно структуру.

Терминология и понятия

Любые вложения по международным стандартам, бывают: портфельные и прямые.

Портфельные инвестиции – это капиталовложение в акции, облигации (ценные бумаги), для извлечения прибыли. При портфельных инвестициях, вкладчику невозможно создать контроль на организации, это означает, что он не имеет никакого интереса к развитию объекта на долгое время.

Иное положение имеют инвестиции прямые — это те средства, которые вкладываются в материальное (реальное) производство. Главной целью в этом варианте будет управление организацией, учреждением, холдингом и т.д. в которые инвестируются деньги для извлечения выгоды (дохода). При прямых вложениях, инвестор автоматически владеет пакетом контрольных акций, и не только, а также минимум от десяти процентов доли в уставном капитале организации.

Особенности прямых инвестиций

1. Обладание 10% голосов – это не строгие критерии в определении прямых инвестициях. Главным фактов в правильном определении термина, является то, что инвестор всегда принимает немалую роль в управлении инвестируемой организации. Но если инвестор имеет намного больше 10 % акций, однако не принимает важного участия в управлении учреждения, его вложения не стоит принимать в качестве прямых, это скорей всего будут портфельные и не более того.
2. Акции компании, инвестируемые в организации, не должны котироваться на фондовой бирже – это также считается основным показателем определяющие действительность прямых инвестиций. Сами вложения обладают высокими рисками, так как предполагаются быть задействованными в развитии компании.
3. После приобретение части капитала предприятия, инвестор имеет право выставить своего представителя или же участвовать лично в заседании директоров. Такие инвестиции всегда имеют влияние на бизнес, и все больше набирают популярность в современном мире, в отличие от портфельных.

Огромнейшую прибыль инвесторы получают, когда проект только зарождается или, когда не успел реализовал себя. Причем эффективней в таком случае станут венчурные инвестиции (передовые и высокотехнологичные проекты, нововведение) всегда обнадеживающие и имеющие высокий потенциал.

Специальные фонды, юридические и частные лица – могут выступать в качестве вкладчика при прямых инвестициях.

Классификация инвестиций

Прямые инвестиции разделяются на два вида: исходящие и входящие.

Исходящие прямые инвестиции – это те прямые вложения, которые осуществляются субъектами данной страны за границей. Активность исходящих прямых инвестиций из развивающих странах с каждым годом достигает рекордных высот. Латинская Америка, Карибские острова и азиатские страны — значительно увеличили количество инвестиций за границу, а что касается африканского континента, наоборот уменьшили.

Если коснуться детальнее о восточной Азии, а в частности Китая, то здесь рост исходящих прямых инвестиций обуславливается за счет международных соглашений по объединению и поглощению крупных холдинговых компаний. Но, не взирая этот фактор, исходящие инвестиции из Китая всегда были в динамичном темпе и давали высокие показатели, в отличии от инвестирования в сектор экономики, здесь некоторое время преобладали оттоки капитала. Совместно с Китаем, есть государства с развивающей или переходной экономикой, которые также принимают участия в подобном виде вложений — Корея, Россия, Кувейт, Малайзия, Тайвань.

Входящие прямые инвестиции – совершенные иностранными инвесторами в данном государстве. Однако стоит выделить, что отношение исходящих и входящих прямых инвестициях характеризует важный макроэкономический показатель – инвестиционную способность государства на международном уровне.

Отдельно выделим другой вид прямых инвестиций – это ПИФ (паевые инвестиционные фонды) при котором собираются все денежные средства от разных вкладчиков в общий фонд, для дальнейшего использования, где управляющая компания будет совершать биржевые операции.

Роль прямых инвестиций в России

Особенности таких вложений становятся более заметными в свободной торговле, здоровой конкуренции, открытой инвестиционной среде и в стабильности на макроэкономическом уровне.

Общая динамика прямых инвестиций в стране наблюдалась активно до 2014 года, однако потом, резко спала, почти в два раза. Согласно итогам 2015 года сокращение произошло на 46 процентов, в денежном эквиваленте – 2,8 миллиардов долларов.

Это обозначает также, что государство сдвинулось в рейтинге, и уступила место – Боснии и Герцеговине, Марокко, Филиппинам и Казахстану. Как прогнозировал Центральный банк России, отток капитала составил — 85 миллиардов долларов. В этом году ожидается 56 миллиардов, в 2017 году – 52 миллиардов, а в 2018 году около 46 миллиардов долларов. Как мы видим, с каждым годом есть шансы, что отток капитала будет уменьшаться постепенно.

Однако есть страны-партнеры, а именно Саудовская Аравия начала инвестировать около 10 миллиардов долларов совместные проекты с Российскими фондами прямых инвестиций.

Что такое фонды прямых инвестиций в России и зачем они нужны?

Фонды прямых инвестиций — это объединение денежных средств пассивных инвесторов (пенсионные фонды хозяйственного характера, страховые компании, отдельные физические лица имеющие средства), с целью взаимного вложения в определенную организацию.

Задача фондов распределяется на несколько уровней:

• Выбрать лучший инвестиционный проект;
• Оформить соглашения;
• Максимально повысить эффективность сделки;
• Получить прибыли от финансирования в бизнес с последующим выходом;

Фонды могут разделяться на универсальные и отдельные объединения. К примеру, есть такие отдельные фонды, которые инвестируют только лишь сферу it –технологий и ничего кроме этого. Соответственно объемы фондов будут распределяться по такому же принципу, у одних капиталы, рассчитанные на миллионы долларов, у других же, на миллиарды.

В России фонды содержат не более 15 инвестиций, практически одинаковых размеров в своем портфеле. Но многие корпорации имеет не один фонд, а сразу несколько, таким образом, образуя «семейное дерево» фондов. Такая огромная сплоченность дает положительный результат, так как предугадывает предпочтения любых инвесторов согласно инвестиционным прогнозам, определения размеров и среды инвестирования.

В нашей стране доходность прямого инвестирования рассчитан на срок не более семи лет.

России выгодно иметь такие фонды, так как они заметно дают толчок в развитии организационных структур. Самые популярные и необходимые в государстве:

Альфа Групп — одна их крупнейших частных финансово-инвестиционных консорциумов в России. Владеет частями мобильной связи в Турции –Turkcell , торговыми сетями, активами некоторых венчурных фондов. Консолидированная выручка составляет около 15 миллиардов в год.

Troika Capital Partners – это частный инвестиционный фонд. Имеет наклон на более поздние этапы инвестирования. Специализация: здравоохранение, бизнес услуги, средства массовой информации. Фонд сотрудничает предпочтительно с крупными организациями с размерами инвестирования от 3 до 100 миллионов долларов.

Росбанк (ПИФ) – жестко отбирает компаний- партнеров по уровню доходности на рынке ценных бумаг.

Российский фонд прямых инвестиций — основан российским правительством для капиталовложений в развивающие отрасли государства. Стартовый капитал – 10 миллиардов долларов, общая сумма инвестирования в экономический сектор -770 миллиардов рублей.

Видео про фонд прямых инвестиций:

Вот и подошли к концу. Надеюсь, что эта информация помогла обширней разбираться в тематике инвестирования.

Поделитесь ею с вашими друзьями, нажав на кнопку «поделиться».

Теоретические основы исследования прямых инвестиций

Понятие и сущность прямых инвестиций

Заработать хорошие деньги не так сложно, как их сохранить. Сохранить заработанные деньги на самом деле трудная задача. Именно инвестиции являются одним из способов сохранения и сбережения финансов.

Рассмотрим схематично виды инвестиций http://geum.ru/geum/doc659.htm.

Прямые инвестиции это осуществление вложений в производство какого-либо товара и в его реализацию. Также прямыми инвестициями являются покупка доли другой компании (инвестиции в уставный капитал, ценные бумаги) для управления ею. Экономика Европейского союза: учебник / [Р. К. Щенин и др.]. — Москва: КноРус, 2012. — 558 с.

Прямые инвестиции и наращивание их доли в экономике являются одним из флагманов её развития.

Востребованными получаются прямые вложения, показывая с каждый год стабильное увеличение объёма и рост. Всем участникам инвестиционного процесса, и компаниям и инвесторам, довольно интересно участвовать в прямом инвестировании, в экономику которых они вкладывают свои средства. Инвесторы разных стран мечтают о прямых инвестициях в России, так как Россия является новым рынком, источником новых возможностей и доходов.

Россия имеет большой инвестиционный потенциал. Иностранным инвесторам Россия готова предложить инфраструктурные объекты, энергетику, большой выбор сельского хозяйства, природные ресурсы и прямые вложения в промышленность.

В наше время выгодное вложение денежных средств баснословное везение. Оно не только актуально, для людей имеющих свой бизнес, которые обладают высоким доходом и очень состоятельны, а так же и для обычных граждан, которые хотят выгодно вложить свои денежные средства с целью получения прибыли. Такие люди стараются сделать вклад своего дохода так сказать на «чёрный день».

Рассмотрим ниже виды инвестиций, которые помогают как сохранить, так и приумножить свой капитал.

Фонд прямых инвестиций Смирнов, Е. Н. Введение в курс мировой экономики: (экономическая география зарубежных стран): учебное пособие / Е. Н. Смирнов. — Москва: КноРус, 2009. — 404 c..

Некоторые инвесторы, с помощью данного финансового инструмента, для осуществления совместных инвестиций в выбранный ими объект, объединяют свой капитал. Такой род вложений, способен значительно понизить инвестиционные риски, а значит, вероятность благоприятного финансового результата увеличивается.

Прямые иностранные инвестиции.

В разного рода проектах принимает участие иностранный капитал, на территории страны резидента. Такого рода инвестиции, регулируются законодательством страны президента и обладают специфическими особенностями.

Прямые зарубежные инвестиции.

Так называется способ, в котором, в различных инвестиционных проектах принимает участие инвестиционный капитал на территории конкретной страны.

Перейдём к рассмотрению прямых инвестиций.

Если взять прямые инвестиции, которые на сегодняшний день физическим лицам в большом количестве предлагают коммерческие банки, то самым распространённым является — банковский вклад. Вклады от граждан принимаются как в рублях, так и иностранной валюте. Физическое лицо может произвести такой вклад сроком от месяца до 5-10 лет. В первую очередь от срока вложения и суммы зависит величина полученного дохода, простыми словами процентная ставка по депозиту. По валютным вкладам доходность ниже, чем по рублёвым.

Настоящую доходность от вложенных прямых инвестиций, в виде банковского вклада, будет исчисляться, как сумма разности между номинальной (объявленной) процентной ставкой и уровнем инфляции. Если, например, вы положили деньги на рублёвый счёт, под 7% на год, инфляция съест 5% за год, и реальный ваш заработок составит лишь 2% от суммы вашего вклада. Глобальное экономическое регулирование: учебник / В. Н. Зуев [и др.]. — Москва: Магистр, 2011. — 573 с. Есть ещё разные нюансы, на которые стоит обратить внимание при выборе банка и выбранного вклада, они должны быть прописаны в договоре, рассмотрим их:

• — применяемая процентная ставка (должна быть плавающая или фиксированная);
• — за ведение и открытие банковского счёта выставляется комиссия;
• — указаны должны быть сроки выплаты процентов, а так же условия пополнения или снятия денежных средств с депозита досрочно.

Изучив все эти особенности, можно сделать выводы о реальной доходности вкладов. И сказать честно, большого дохода от прямых инвестиций ожидать не стоит. Хотя с главной задачей, — сохранить накопленные сбережения — банки обычно справляются. Если найти банк с хорошей репутацией, стабильный, депозит, со ставкой выше ожидаемой годовой инфляции, то можно не только сохранить свои денежные средства, а так же немного и подзаработать.

Прямые инвестиции обладают множеством преимуществ — дают необходимые возможности для получения необходимых средств направленные на воплощение различных проектов в развитии бизнеса. В компанию могут инвестироваться не только деньги, но и различные нематериальные ресурсы — связи, авторитет и знания со стороны инвестора. Положительно играет свою роль и информация о том, что в бизнес вложены средства известного фонда прямых инвестиций, как хорошего делового партнёра. http://www.cfin.ru/press/management/2000-3/13.shtml Однако, прямые инвестиции имеют и важные ограничения.

Во-первых, человек вложивший свои средства, инвестор, надеется их вернуть, получив прибыль. Для этого его доходность должна составлять около 40% в год, конечно для определённых проектов могут предъявляться особые требования. Вложенные средства могут быть возвращены стратегическому инвестору за счёт продажи полученной доли, или продажи ее на фондовом рынке в результате IPO.

Вторая заслуга, это то, что привлекающая компания должна быть готова к большим изменениями в системе управления. Здесь может иметь влияние и международные стандарты финансовой отчётности, изменение структуры компании, преследуя цель увеличения прозрачности, а также ограничения для принятия стратегических решений (только большие сделки могут быть совершены с согласия инвестора).

В-третьих, компания, работая с прямым инвестором, должна пройти определённые меры, так называемую проверку — технологическую, финансовую, юридическую и, конечно же, маркетинговую.

Тяжело удержать, а ещё сложнее приумножить заработанные деньги. Именно сохранения заработанных средств и существуют инвестиции. Вложение денежных средств, в какой либо товар, или производство и реализацию называют прямыми инвестициями.

Прямые инвестиции на сегодняшний день очень популярны. Многие состоятельные люди, становятся инвесторами не только в своей стране и на российских рынках. Инвестиции присутствуют и в сельском хозяйстве, и в природных ресурсах, и в энергетике, и т. п. Много что ещё Россия готова предложить иностранным инвесторам.

Также заработанные деньги можно хранить в банке, на рублёвом или валютном счётах. Если выбрать надёжный банк, с хорошей репутацией, то деньги будут не только в целости и сохранности, но их можно будет и «приумножить» благодаря предполагающимися процентным ставкам банка. Ведь тогда ваши прямые инвестиции начнут приносить хороший доход.

Изучив все эти особенности, можно сделать выводы о реальной доходности вкладов. И сказать честно, большого дохода от прямых инвестиций ожидать не стоит. Хотя с главной задачей, — сохранить накопленные сбережения — банки обычно справляются. Если найти банк с хорошей репутацией, стабильный, депозит, со ставкой выше ожидаемой годовой инфляции, то можно не только сохранить свои денежные средства, а так же немного и подзаработать.

Источники: http://studopedia.su/1_47031_osnovnie-ponyatiya-i-znachenie-investitsionnoy-deyatelnosti.html, http://financial-independence.ru/slovar-investora/pryamye-investicii-eto.html, http://vuzlit.ru/1398708/teoreticheskie_osnovy_issledovaniya_pryamyh_investitsiy

Источник: invest-4you.ru