Риски и возможности иностранных инвестиций в Китае в условиях мирового финансового кризиса
Чжан Сюэцзюнь , Аспирант Центра экономических и социальных исследований Китая Института Дальнего Востока РАН, Россия
Публикация научных статей по экономике в журналах РИНЦ, ВАК (высокий импакт-фактор). Срок публикации — от 1 месяца.
creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241
Мировой финансовый кризис вызвал резкое снижение глобальных прямых иностранных инвестиций (ПИИ). С января по апрель 2009 г. 6241 иностранному предприятию разрешено работать в Китае. При этом по сравнению с 2008 г. их число уменьшилась на 34,24%. Фактическое использование иностранных инвестиций упало на 20,98% [3]. Одновременно произошло снижение объема иностранных инвестиций не только в сфере производства промышленности, но и в отрасли услуг. Для Китая случившийся экономический кризис имеет негативные последствия. Однако при этом можно рассматривать данную ситуацию и как историческую возможность нового экономического подъема страны в целом.
Во время финансового кризиса инвестиционный климат Китая стал более привлекательным для иностранных капиталов, внеся в этот процесс значительное преимущество. В мировой экономике Китай играет весомую роль, являясь относительно независимой и стабильной финансовой системой. В отраслях промышленности и сельского хозяйства ситуация остается стабильной, внутренний спрос имеет большой потенциал, потребительский спрос населения постоянно увеличивается. Развивается инвестирование в модернизацию производства, привлечение талантливых специалистов в сферу финансовых услуг и предоставление возможностей для ее будущего развития. Несмотря на то, что отрасль финансовых услуг Китая все еще находится в развивающемся состоянии, своевременно привлекаются специалисты для сокращения финансового разрыва с развитыми странами.
Под влиянием финансового кризиса произошло значительное снижение цен на сырье, поэтому производство в Китае становится более выгодным и прибыльным.
Однако нельзя отрицать, что кризис принес проблемы и в Китай.
относительное преимущество для привлечения иностранных инвестиций уменьшается, однако отток иностранного капитала и экономическое колебание привели к скорейшему решению этой задачи. Объем прямых иностранных инвестиций в Китае на 60% вкладывается в экспортируемую продукцию и производство.
Во многих странах возможность импорта, в том числе из Китая, снижается, поэтому и количество иностранного капитала в Китае значительно уменьшается. При этом цены на участки земли и стоимость рабочей силы увеличиваются, что в свою очередь отражается на себестоимости продукции. Из-за этого некоторые компании решили уйти из Китая.
в КНР происходит корректировка политики для иностранного капитала. Страна начала подчеркивать важность вкладывания иностранных инвестиций в качество выпускаемой продукции, а не в ее количество, уделяя внимание окружающей среде и уменьшению потребления ресурсов.
из-за последствий финансового кризиса китайский экспорт особенно заметно подвергается протекционистским торговым барьерам. Полагаясь на внешнюю орентацию, экспорт преодолевает изменения, экономика переживает серьезные испытания, что тоже влияет определенным образом на доверие иностранных инвесторов.
Конечно, необходимо стабильно привлекать ПИИ, расширять экспорт для предприятий, сбалансированно корректировать структуру промышленности и иностранных инвестиций в регионы, чтобы сохранить нормальное развитие предприятий с иностранным капиталом.
По использованию иностранного капитала для текущей ситуации в Китае можно предложить следующие рекомендации:
Курс юаня с августа 2005 г. по август 2010 г. менялся с 827,65 до 677,83 юаней за 100 долл. США [4]. Такая ситуация для Китая не выгодна. С одной стороны, в условиях финансового кризиса каждая страна постепенно укрепляет протекционизм в торговле, при этом многие страны увеличивают конкурентоспособность экспорта за счет снижения процентных ставок и девальвации национальной валюты. С другой стороны, валютные резервы Китая огромны, до конца 2009 г. их количество составило 2399,152 млрд долл. США [4].
Повышение курса юаня не только уменьшит резервы иностранной валюты Китая, но также сможет увеличить себестоимость продукции предприятий с иностранными инвестициями в Китае. Поэтому Китай за счет средств рынка должен обеспечить стабильность валютного курса Китая, поддерживая тем самым привлекательность страны для иностранных инвесторов.
Ускорить процесс переговоров о свободной торговле и расширении пространства для развития иностранных и экспортных предприятий в Китае. Финансовый кризис не означает исчезновение внешнего спроса, то есть нельзя пренебрегать внешней торговлей. Экспорт и объемы торговли Китая в страны и регионы Азии под влиянием финансового кризиса значительно не пострадали. Таким образом, осуществляя полное расширение внутреннего спроса, одновременно необходимо сосредоточить усилия на предоставлении льготных условий для улучшения торговли Китая с другими азиатскими соседними странами. Следует перестроить структуру внешней торговли, провести переговоры со странами Восточной Азии, чтобы завоевать более широкий рынок.
Это поможет ослабить давление денежных средств на предприятия и открыть новый рынок для компаний. Стимулирование внутреннего спроса приведет к росту инвестиций. Кроме того, в Китае за последние годы центром развития стало сельское хозяйство, поэтому необходимо стимулировать сельско-хозяйственное производство, можно открыть новые рынки в сельских районах, стимулируя внутренний спрос в сельской местности. Важно добиться интенсивности бизнес-инвестиций в сельские регионы. Необходимо привлекать передовые технологии по переработке сельскохозяйственной продукции. Развитие новых технологий одновременно является и стратегическим преображением экономики КНР.
Многие западные компании желают открыть филиалы на рынке Азии, что будет способствовать подъему промышленности и ее модернизации. Китайские налоговые льготы будут помогать экономить расходы иностранных инвесторов. Иностранные компании, имеющие передовые технологии, но не имеющие достаточно средств, могут рассчитывать на помощь китайских партнеров в создании научно-технологических центров в КНР.
Это поможет обеспечить хорошие социальные условия для улучшения инвестиционного климата. В дополнение к дальнейшей либерализации экономической политики, с точки зрения капитала и необходимо урегулирование вопросов в социально-правовой среде. В том числе следует:
- расширить диапазон возможностей инвестирования, активно укреплять сотрудничество в свободной экономической зоне с другими странами;
- упростить процедуру получения лицензий, патентов и других документов в правовой системе для иностранных компаний.
Происходит постепенное повышение роли предприятий с иностранными инвестициями в китайском экономике, значение которых постепенно растет в производстве, экспорте, во внедрении передовых технологических процессов и др. [1]
Показать Китай как высокотехнологичную, со стабильной финансовой системой страну. Изменить восприятие имиджа Китая гражданами других стран, создав для этого видеоматериалы о культуре и древних традициях Китая, а также больше рассказывать о современном Китае, показывая его как страну, развивающуюся в ногу со временем. Шире использовать Интернет, размещая информацию о достижениях Китая на всех популярных Интернет-ресурсах в глобальной мировой сети.
Россия и Китай, являясь соседями и крупнейшими странами мира, прилагают немалые усилия для формирования и развития многоплановых отношений стратегического партнерства. Подписанный в 2001 г. Договор о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве между Российской Федерацией и КНР открывает возможности дальнейшего укрепления отношений между двумя странами, наполнения этих отношений новым содержанием, повышая их качество. [2] Все это способствует взаимовыгодному экономическому взаимодействию, в том числе и в области обоюдных инвестиций, являющихся, как известно, объективной долговременной основой любого прочного и позитивного международного сотрудничества.
Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.
Инвестиционное сотрудничество России и Китая в период внешнеэкономических ограничений
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 07.11.2016 2016-11-07
Статья просмотрена: 2769 раз
Библиографическое описание:
Быкова А. В. Инвестиционное сотрудничество России и Китая в период внешнеэкономических ограничений // Молодой ученый. 2016. №22. С. 157-160. URL https://moluch.ru/archive/126/35000/ (дата обращения: 17.01.2019).
Сотрудничество России и Китая продолжается на протяжении четырёх столетий, и на сегодняшний день взаимоотношения между двумя странами активно развиваются. Отличительной особенностью российско-китайских отношений является достижение высокого уровня внешнеполитического взаимодействия, и значение Китая как стратегического партнера для России особенно важно в период геополитической напряжённости, имеющей место с 2013–2014 годов.
Важной характеристикой при оценке взаимодействия двух стран является динамика прямых иностранных инвестиций. Согласно статистическим данным, Китай входит в десятку крупнейших инвесторов в Россию. Рис. 1 наглядно демонстрирует скачок объёма прямых инвестиций из Китая в Россию в 2013 году, он составил 4,8 млрд. долл. в сравнении с 660 млн. долл. в предыдущем году. Произошло увеличение объёма накопленных прямых инвестиций до 7, 661 млрд. долл., рост составил 113,9 %. [2]
Рис. 1. ПИИ в Россию из Китая и Гонконга в 2008–2016 гг. (млн. долл. США) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]
Как показывает график, в остальные годы объём инвестиций из Китая и Гонконга значительно не изменялся. Столь значительный рост прямых инвестиций из Китая в 2013–2014 годах связан с тем, что в этот период в связи с неблагоприятной политической обстановкой Россия была вынуждена искать новых инвесторов. Объём инвестиций в Россию с 2013 года к 2015–2016 году сократился более чем в 10 раз (рис. 2).
Рис. 2. ПИИ в Россию в 2007–2015 гг. (млн долл. США) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]
Итак, несмотря на рост в 2015 году общего объёма прямых иностранных инвестиций во всём мире на 36 % (1,7 трлн. долл.), в России он сократился на 80 %. Рост данного показателя в мире обусловлен трансграничными слияниями и поглощениями; как сообщает ЮНКТАД, приток капитала наблюдался в промышленно развитых странах. Материковый Китай и Гонконг сохранили места в десятке наиболее привлекательных для инвесторов стран, объём привлечённых ПИИ в 2015 году — 136 и 163 млрд. долл. соответственно. [3]
Между российскими и китайскими компаниями в 2012–2014 годах было заключено несколько десятков соглашений о сотрудничестве, которые будут вносить свой вклад в рост инвестиций в течение нескольких лет. Традиционно средства вкладываются в разработку полезных ископаемых, в лесное хозяйство, энергетику, торговлю, бытовую электротехнику, связь, строительство и сферу услуг. Для России выгодна долгосрочность подобных инвестиций, но существуют и определённые риски — китайские бизнесмены вкладывают средства в российские компании с целью получить доступ к производству, в особенности для получения контроля над предприятиями, в импорте продукции которых заинтересован Китай. Причина этого — наращивание импорта ресурсов в связи с расширением производства и модернизацией промышленной базы в некоторых частях страны, а также с падением общего уровня цен на энергоресурсы. Также отмечается интерес Китая к участию в разработке ресурсов в восточной части России.
Также к рискам при ведении бизнеса с Китаем относятся задержки предоставления финансирования после подписания соглашений, одна из причин задержек — замедление темпов роста экономики Китая. К примеру, ещё в 2013–2014 годах были осуществлены вложения китайских инвесторов в российские проекты: «Ямал-СПГ» — 810 млн. долл., «Металлы Восточной Сибири» — 750 млн. долл., проекты с ГК «Синтез» — 1,1 млрд. долл., но даже в 2015 году продолжались переговоры относительно стоимости и условий поставок природного газа по проекту строительства газопровода «Сила Сибири» и относительно финансирования строительства завода «Ямал СПГ». Итак, в двусторонних отношениях передовую позицию занимает Китай, при заключении контрактов диктуя условия России и во многом игнорируя её интересы.
Новой тенденцией в 2015 году стал интерес китайских инвесторов к покупке 10–15 % крупных российских компаний, в основном, сырьевых. Так китайские инвесторы получают возможность влияние на стратегию российской компании. В качестве примера можно привести покупку китайской нефтехимической корпорацией Sinopec 10 % акций российской группы по газопереработке и нефтепереработке «Сибур» с возможностью наращивания доли в портфеле. По словам экспертов, с 2016 года китайские инвесторы будут вкладывать средства не только в нефтегазовую отрасль и другие отрасли по добыче полезных ископаемых, но и в другие секторы российской экономики.
Приграничное сотрудничество двух регионов говорит о том, что Россия интересует Китай не только как объект инвестирования, но и как объект, куда направляются избыточные трудовые ресурсы. Китайский бизнес считает, что в России возможно извлечение более высокого процента прибыли благодаря высоким ценам и неразвитости конкуренции в малом и среднем бизнесе, в этой связи высокая арендная плата и экономические риски имеют меньшее значение.
На настоящий момент число предприятий, созданных при использовании китайского капитала, приблизилось к одной тысяче. Инвестиции из Китая занимают важную долю в общей структуре иностранных инвестиций особенно в последние три года (рис. 3). [2]
Рис. 3. Доля ПИИ из Китая и Гонконга в общем объёме ПИИ, поступающих в Россию, 2007–2015 гг. (в %) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]
В сравнении объёма китайских инвестиций в Россию и российских инвестиций в Китай можно отметить, что в отношении Китая наблюдается большая заинтересованность в инвестировании в Россию, чем наоборот (рис. 4).
Рис. 4. ПИИ России в Китай и Гонконг в 2008–2016 гг. (млн. долл. США) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ [URL] Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]
Согласно статистике, во II квартале 2014 года произошёл феноменальный рост объёма российских инвестиций (долговых обязательств) в Гонконг. Это связано не с заключением колоссального количества сделок, а с использованием Гонконга в качестве оффшорной зоны, поскольку немногим позднее был принят закон об амнистии капитала. Привлекательность Гонконга как объекта «вложения» капитала для российских бизнесменов возросла в условиях внешнеэкономических ограничений и политики правительства по выводу капитала из тени.
Итак, при рассмотрении динамики российских инвестиций в Китай стоит отметить незначительность их объёма в масштабе инвестиций в Китай в целом. К 2014 году их суммарный объём достиг 869,79 млн. долл. Основные отрасли, куда идут российские инвестиции, это производственная отрасль, строительство и транспортные грузоперевозки. Количество российских проектов в Китае в 2015 году превысило значение 2500. При сопоставлении этого количества с объёмом в стоимостном выражении делаем вывод, что большая часть российских инвестиций направлена в малый и средний бизнес и не играет значительной роли в экономике Китая — Россия не входит в число важнейших инвесторов. Согласно данным статистики, представленным на рис. 5, инвестиции в Китай не превышают 0,5 % от общего объёма российских инвестиций. [1]
Рис. 5. Доля ПИИ в Китай и Гонконг в общем объёме ПИИ, исходящих из России, 2007–2015 гг. (в %) [Источник: Статистика внешнего сектора ЦБ РФ URL Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs]
В целом, двустороннее инвестиционное сотрудничество направлено в область энергетики, добычи полезных ископаемых, строительства, торговли и промышленного производства. По нашему мнению, Россия ставит себя в невыгодное положение, отдавая значительную часть контроля над ресурсами в руки китайских бизнесменов, но без диверсификации товарного экспорта и поиска альтернатив преимущественно сырьевому экспорту в условиях внешнеэкономических ограничений у России нет большого выбора. В условиях геополитической напряженности Китай является важнейшим стратегическим партнёром России и важнейшим инвестором в страну.
Риски инвестиций в экономику китая
Роль прямых иностранных инвестиций в китайской экономике
Роль прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в развитии китайской экономике трудно переоценить. Они сыграли роль своего рода локомотива в возрождении Китая, его непрерывном экономическом росте. Инвесторов мало волнуют вопросы «социализма» или «капитализма» в конкретной стране. Их интересуют два фактора: во-первых, государственная стабильность системы, во-вторых, инвестиционный климат. Этим основным условиям соответствовала вся внутренняя ситуация в Китае. Рост иностранных инвестиций в Китае представлен в табл. 1.
К середине 90-х годов КНР стала вторым в мире (после США) и крупнейшим среди развивающихся стран получателем прямых иностранных инвестиций. Зарубежных предпринимателей привлекают в Китае возможности освоения гигантского и быстрорастущего внутреннего рынка страны, использования местной дешёвой рабочей силы и природных ресурсов. Большое значение имеет также наличие многочисленной зарубежной диаспоры этнических китайцев, располагающих значительными капиталами, налаженными сбытовыми сетями и опытом деятельности на мировых рынках. На вложения предпринимателей китайской национальности, проживающих в других странах, а также на территориях, по тем или иным причинам отторгнутым в своё время от Китая, приходится не менее 60% общего объёма прямых инвестиций в экономику КНР. Этот потенциал инвестиционного сотрудничества реализуется благодаря умелой политике государства по стимулированию иностранных вложений. Её характерная черта — предоставление предприятиям с иностранным участием специальных льгот (налоговых, таможенных, валютных и т.д.). В особенности это было свойственно начальному периоду политики открытости, когда Китай воспринимался большинством инвесторов как высокорискованный рынок, а перестройка хозяйственной системы КНР только набирала обороты. По мере активизации притока иностранного капитала с одной стороны, и углубления рыночных реформ — с другой стороны, происходит постепенное выравнивание режимов хозяйствования для национальных и иностранных инвесторов. Но делается это не столько путём лишения предприятий с иностранным участием преференциального статуса, сколько за счёт распространения аналогичных условий на китайские предприятия. Как и в случае с внешней торговлей, китайское руководство не спешит либерализовать режим иностранного инвестирования в возможно более короткие сроки. Специальные льготы получают, прежде всего, предприятия в приоритетных сферах материального производства (машиностроение, электроника, сельское хозяйство и т.д.). Напротив, иностранные инвестиции в сферу финансовых услуг и розничной торговли были разрешены только в нескольких городах наиболее развитого приморского пояса Китая. Общий объем фактически использованных иностранных инвестиций первых десяти государств и регионов составил 85,35% от общей суммы использованных иностранных инвестиций (табл. 2).
Таблица 1. Темпы прироста транснациональных инвестиций и использованных Китаем иностранных инвестиций, 1991-2007, млрд долл.
Источники: http://creativeconomy.ru/lib/4347, http://moluch.ru/archive/126/35000/, http://studbooks.net/2216858/ekonomika/rol_pryamyh_inostrannyh_investitsiy_kitayskoy_ekonomike
Источник: