Сколько приходит инвестиций в россию

В Санкт-Петербурге
январь, 16, 2019 год
-5 °C

Читают все

Н овости партнёров

L entainform

Сколько денег в этом году ушло из России, а сколько инвестировано

23/08/2010

Поток денег из страны почти в два раза больше зарубежных инвестиций. В первом полугодии в экономику России пришло 30,4 млрд долларов иностранных инвестиций — на 5,5% меньше, чем было в прошлом, кризисном году, сообщил в четверг, 19 августа Росстат. А прямых иностранных денег, которые идут непосредственно в развитие производства, вложено на 11% меньше – всего 5,4 млрд рублей.

З ато денежный поток из России значительно вырос, и даже в 1,7 раза превысил количество денег, поступивших в страну. Размер зарубежных инвестиций российских бизнесменов в первом полугодии достиг 51,1 млрд долларов, увеличившись на 17,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Выходит, из России ушло денег почти на 21 млрд долларов больше, чем пришло – налицо чистый отток.

По данным Росстата, портфельные иностранные инвестиции – вложения в ценные бумаги на фондовом рынке, тоже упали на 19,9% от уровня первого полугодия прошлого года – до 700 млн долларов. Инвестиции в акции отечественных компаний снизились на 2,2% и составили 286 млн долларов. Поток кредитных денег российским заемщикам также обмелел на 21,2% – до 15,7 млрд долларов, зато торговые кредиты – под покупку иностранной продукции отечественными бизнесменами иностранцы давали охотно: их размер вырос на 33% – до 6,8 млрд долларов.

По итогам полугодия лидером по инвестициям в Россию, как ни странно, стала Германия, откуда к нам пришло 5,8 млрд долларов. А странно потому, что обычно в области инвестиций лидировали оффшорные Нидерланды, из которых приходили «иностранные» деньги российских бизнесменов. Теперь Нидерланды находятся на втором месте (оттуда пришло 4,2 млрд долларов), за ними идут Кипр (3,1 млрд) и Великобритания (2,4 млрд).

Другой интересный вопрос – куда идут зарубежные деньги. По информации Росстата, львиная доля заграничных инвестиций в первом полугодии пошла в обрабатывающие предприятия – 10,9 млрд долларов. Большая часть из этой суммы – 1,6 млрд долларов – пришлась на инвестиции из Швейцарии, которая, конечно, не оффшор, но там имеется ряд оффшорных катонов, давно облюбованных российскими бизнесменами.
В сырьевые производства пришло 6,7 млрд долларов, из которых больше всего внесли Германия (3,1 млрд долларов) и оффшорные Нидерланды (1,5 млрд долларов).

В российскую оптовую и розничную торговлю, ремонтные предприятия автотранспорта, бытовых изделий и предметов личного пользования китайцы вложили 1,1 млрд, а немцы – 1 млрд долларов. Всего же иностранцы направили на это доброе дело 4,6 млрд долларов. В отечественный транспорт и связь пришло 3,1 млрд долларов, в том числе 1,2 млрд из Нидерландов. Операции с недвижимостью и сфера услуг получили 2,5 млрд долларов, в том числе 1,4 млрд пришли из оффшорных Кипра и Люксембурга.

Таким образом, можно предположить, что 5,7 млрд долларов вложили в самые перспективные отрасли народного хозяйства через оффшоры «проверенные наши товарищи» – российские бизнесмены. А почему не напрямую? Потому, что так не нужно платить налогов, да и спокойнее оно как то…

Российские инвесторы в первой половине года активно вкладывали (выводили?) деньги в зарубежную экономику. При этом они отдавали предпочтение Швейцарии, куда ушло 30,9 млрд долларов, больше, чем пришло всех инвестиций в Россию – 30,4 млрд. В оффшорные Нидерланды уплыло 2,7 млрд долларов, на Кипр – 2,1 млрд, а на Британские Виргинские острова – 1,2 млрд. Сама Британия приютила 1,2 млрд долларов российских денег, а Австрия – 6,8 млрд, и около 2,2 млрд долларов отправились в «дружественную» Белоруссию.

Как свидетельствуют данные Росстата, размер инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня равнялся 69,4 млрд долларов, из которых прямые инвестиции в зарубежное производство составляли 48,8 млрд. То есть, две трети, а не одну шестую часть, которую составляют деньги, вложенные напрямую в производство, в иностранных инвестициях в Россию. При этом больше всего российских денег скопилось в экономике Кипра (16,5 млрд долларов), Нидерландов (16 млрд), США (6,7 млрд), Швейцарии (6,3 млрд) и Виргинских островов (5,3 млрд). В общем – ситуация с инвестициями не самая приятная.

Тем временем российские власти со всех трибун продолжают зазывать иностранцев в Россию. Как заявил президент Дмитрий Медведев, «для инновационного развития и модернизации стране необходим настоящий инвестиционный бум».
Российские инвестиционные форумы проходят с пугающей периодичностью – сколько денег на них тратится. Не успели сойти со страниц газет отчеты о Санкт-Петербургском форуме в июне и Ялтинском в июле, как в сентябре ожидается еще одно подобное мероприятие в Сочи. Цель одна – повысить имидж России в финансовом мире. «Мы ожидаем повышения финансового рейтинга России после завершения кризиса и тем самым подтверждаем еще раз стабильность нашей финансовой системы», – заверил вице-премьер Алексей Кудрин с трибуны петербургского инвестиционного форума. Правда, здесь стоит напомнить, что по прогнозу Кудрина, сделанного осенью 2008 года, кризис в России продлится еще от 20 до 50 лет.

Пока же российская экономика продолжает сыпаться. По данным, опубликованным Росстатом в понедельник, в июле рост промпроизводства составил 5,9% к соответствующему периоду прошлого года. Промышленные итоги месяца не оправдали ожиданий экспертов – согласно их прогнозу, рост производства ожидался на уровне 8,3%. А в среду Росстат подвел социально-экономические итоги июля – и тоже малоутешительные. Даже согласно данным Росстата, которые всегда сильно занижены, в прошедшем месяце впервые за полгода безработица опять пошла в рост: число потерявших работу вросло на 156 тысяч, до 5,362 млн человек. И динамика ввода нового жилья – основной показатель экономической активности в стране – оказалась отрицательной впервые с марта. Какие уж тут инвестиции, какой «бум» – просто «пшик» какой-то получается.

Судя по всему, не зря в экономическом рейтинге, который недавно распространила швейцарская бизнес-школа IMD, Россия занимает «почетное» 51 место, притом, что даже в прошедшем кризисном году она стояла немного выше – на 49-м месте. Даже такие страны бывшего СССР в списке, как Казахстан, Литва и Эстония, обошли Россию по части экономической жизнеспособности. И кризис здесь не причем: по мнению швейцарских экспертов, Россия сильно уступает другим странам с переходной экономикой по основным экономическим показателям – эффективности бизнеса, производительности труда и качеству менеджмента .

Офшоры и США: куда утекают деньги из России

Инвестиции на $500 млрд: в какие страны вкладывает Россия

Россия наращивает вложения в офшоры. Несмотря на наступление на них по всему миру, для нашей страны они остаются «тихой гаванью». При этом даже с учетом ужесточения санкций Россия не прекращает инвестировать в американские компании и скупать долг США, хотя размер вложений туда и сократился.

Прямые иностранные инвестиции России за рубеж составили на 1 апреля 2018 года $488 млрд, говорится в статистике Банка России, размещенной на сайте регулятора.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — долгосрочные заграничные вложения капитала в промышленные, торговые и иные предприятия, расположенные в другой стране.

Из общей суммы прямых иностранных инвестиций России $375,4 млрд приходятся на участие в капитале, $112,6 млрд — на вложения в долговые инструменты .

Выше всего участие России в капитале оказалось в таких юрисдикциях, как Кипр ($140,6 млрд), Нидерланды ($43,3 млрд), британские Виргинские острова ($42,9 млрд), Австрия ($31,6 млрд), Швейцария ($14,7 млрд), Люксембург ($11,6 млрд).

По долговым инструментам Россия также предпочитает вкладываться в Кипр. Они составили, по данным на 1 апреля, $55,8 млрд, то есть почти половину от общей суммы.

Также Россия активно вкладывает в долговые обязательства Нидерландов ($11,3 млрд), Швейцарии ($7,9 млрд), Люксембурга ($4,3 млрд).

Несмотря на санкционное противостояние, продолжаются инвестиции в экономику США.

В частности, вложения в капитал в Америке составили на 1 апреля этого года $6,3 млрд, а в долговые инструменты США — $1,4 млрд.

Впрочем, в последнее время Россия все же сократила такие вложения. Так, на 1 июля прошлого года вложения нашей страны в долговые инструменты США составили $2,1 млрд. Участие России в американских компаниях почти не изменилось и на тот момент составляло $6,2 млрд.

Впрочем, если посмотреть статистику ЦБ, то окажется, что на 1 января 2014 года участие в капитале американских компаний России было гораздо больше и составляло $19,9 млрд, а к 1 января 2015 года, после введения первых санкций, упало до $7,7 млрд.

При этом причин для снижения вложений России в американские бумаги также более чем достаточно и помимо продолжающего противостояния двух стран, поясняют эксперты.

Если ранее облигации США считались эталоном надежности, то после начала и обострения торговых войн, которые затеял президент США Дональд Трамп, создалась определенная обеспокоенность инвесторов в стабильности американской экономики, говорит Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра». В результате многие стали пытаться диверсифицировать свои вложения.

«Статистика ЦБ в целом показывает взаимосвязь российских бенефециаров с аффилированными компаниями, а также вложения российских дочерних компаний в головные компании за пределами России. Как видно, компании часто предпочитают регистрировать за рубежем как в классических офшорных зонах, так и в развитых странах, как Люксембург или Швейцария», — комментирует Артем Деев, ведущий аналитик Amarkets.

При этом интерес России к вложениям в активы Швейцарии, в частности, объясняется стабильностью экономической системы страны. После незначительного экономического спада в 2009 году Швейцария сумела быстро восстановиться, и объемы экспорта практически оставались на том же уровне, отмечает Гасанов. Также важную роль сыграл ЦБ Швейцарии, который приложил максимум усилий для укрепления швейцарской национальной валюты, добавляет он.

«Исторически долговые бумаги таких стран, как Германия, Великобритания, Франция, Швейцария, имеют несравнимо выше иммунитет к экономическим кризисам или геополитической напряженностью в мире. Бумаги этих стран, кроме того, обладают достаточно высокой ликвидностью, позволяющей любому держателю быстро превратить их в денежный эквивалент,»

— поясняет аналитик «Алор Брокер» Евгений Корюхин.

В целом, инвестируя в капитал Кипра, Люксембурга, Нидерландов, Россия по сути минимизирует как геополитические, так и финансовые риски своих вложений, отмечает Гасанов.

Очевидно, что большая часть инвестиций в экономику Кипра — это вложения в офшорные компании, говорят эксперты. За год такие вложения выросли на 19,3%, тогда как общий объем зарубежных инвестиций из России поднялся на 12,7%, отмечает Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК TeleTrade.

Для сравнения: в Британских Виргинских островах рост вложений России за год составил 3,5%, добавляет эксперт.

Таким образом, судя по статистике ЦБ, несмотря на наступление на офшоры по всему миру, Россия продолжает активно пользоваться их услугами.

В частности, ранее стало известно о том, что Кипр начал проверять счета россиян после инспекции острова минфином США. Так, с владельцев счетов в кипрских банках стали требовать объяснить транзакции за последние 15 лет. Тех, кто не сможет или не захочет объяснить происхождение средств, заставляли закрыть счета.

Ранее Банк России опубликовал статистику, касающуюся «географического распределения иностранных активов и обязательств банковского сектора». Согласно ей, иностранные обязательства российских банков на 1 апреля этого года составили $161,9 млрд. При этом больше всего иностранных активов наших банков находятся на Кипре ($47 млрд), а больше всего обязательств — перед Люксембургом ($23,9 млрд).

В ряд стран Россия не разглашает данные о своих инвестициях. В частности, это касается Венесуэлы, Боливии, Анголы, Вьетнама, Гибралтара.

При этом часть из этих стран или бывшие (Ангола), или нынешние должники России (Венесуэла).

В прошлом году Москва и Каракас договорились о реструктуризации на десять лет задолженности Венесуэлы перед Россией в размере $3,15 млрд. Новый график погашения задолженности предусматривает платежи в течение 10 лет, причем в первые шесть лет их объем будет минимальным.

Хотя не исключено, что долг Венесуэлы никогда не будет погашен. Нередко Россия списывает долги определенным странам, и характер этих вложений носит военно-политический характер, говорит Евгений Корюхин.

Россия получила рекордный приток иностранных инвестиций

Самый крупный и известный из десятков других проект со сдачей в 2017 году «Ямал СПГ» получил миллиарды долларов французских и китайских инвестиций. На фото: в процессе строительства в феврале 2017 года.

По оценке BofA Merrill Lynch, суммарный отток инвестиций из российских фондов в 2017 году составил 900 млн долларов. Но куда важнее, объем поступления прямых иностранных инвестиций из развитых стран наоборот существенно вырос, речь идет о притоке 23 млрд долл., что является лучшим результатом за последние четыре года.

Фонды качнуло в сторону

Казалось бы, иностранные инвесторы не оценили российские активы: суммарный отток инвестиций из российских фондов в 2017 году составил 900 млн долларов. Только за неполный декабрь общий объем выведенных средств превысил 161 млн долларов, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на исследование BofA Merrill Lynch. Таким образом, завершающийся год стал самым провальным для российских фондов со времен введения санкций с точки зрения привлечения иностранных инвестиций.

При этом на предрождественской неделе исход инвесторов из фондов, ориентированных на российский рынок, заметно ускорился, – по данным BofA Merrill Lynch (учитывающего данные EPFR), отток составил 126 млн долларов. Таким образом, итоги конца годв фактически полностью перекрыли позитивный итог 2016 года, когда в российские фонды зарубежные инвесторы вложили 870 млн долларов. Хотя больше игроки рынка не ждут неприятных сюрпризов – вполне вероятное расширение санкций против России уже заложено в цены российских бумаг.

Приток ПИИ с лихвой перекрывает спекулятивные потери

Как напоминает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, в прошлом году в преддверии выборов в США и растущих ожиданий от позитивных в отношении России действий нового президента Трампа и пересмотру санкций, инвесторы рассматривали российские фонды с позитивной точки зрения. Но конец года и принятие новых ужесточающих санкций США, а также продление Европейских санкций фактически привели к полному разочарованию инвесторов и деньги начали движение в другие страны, такие, например, как Индия или Бразилия, а также в развитые европейские столицы. Однако все-таки наихудший интерес инвесторы в фондовый рынок проявляли не к России: так, например, из Китая за этот год ушло 6,6 млрд долл., что объясняется общим спадом в экономике этой страны.

При этом продолжает аналитик, несмотря на закономерный отток инвесторов из фондов, объем поступления прямых иностранных инвестиций из развитых стран наоборот существенно вырос, речь идет о притоке 23 млрд долл., что является лучшим результатом за последние четыре года. Кроме того, также рекордным за последние 10 лет считается приток так называемых частных инвесторов, за истекшие 11 месяцев на Московской бирже было открыто более 230 тыс новых счетов и это в полтора раза превышает прошлогодний уровень. Также усилилась активность частных трейдеров и инвесторов в отношении долговых бумаг, – доля розничных инвесторов при первичном размещении ОФЗ превысила 4%, на вторичном рынке рост и вовсе составил 9%.

Таким образом, нельзя голословно делать заключение, что экономика много потеряла от сложившейся ситуации, констатирует Алексей Антонов. В целом негативные настроения фондовых инвесторов, скорее всего, пережили кризис недоверия, и в следующем году очень многое будет ясно после очередной порции пересмотра санкций в феврале со стороны запада. Учитывая рост ВВП выше прогноза и стабильно крепкую инфляцию, а также рост вложений в бумаги ОФЗ, деньги в фонды могут начать возвращаться.

Напомним, что только по итогам только первого полугодия 2017 года приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в РФ в достиг 14 млрд, о чем сообщал министр экономического развития Максим Орешкин в октябре в рамках заседания Консультативного совета по иностранным инвестициям в июне. Тогда же было отмечено, что «прямые иностранные инвестиции в экономику России в первом полугодии выросли вдвое», сообщал «1-й канал» со ссылкой на премьер-министра Дмитрия Медведева.

При этом, по оценкам Ernst&Young, главной отраслью российской экономики с наибольшим числом зарубежных проектов ПИИ является производство. По данным за 2016 год, л идером является пищевая промышленность, далее идет производство машин и оборудования, химических продуктов, электрооборудования, растет интерес к инвестициям в производство программного обеспечения и в в сельское хозяйство. Ранее очень активно инвестиции приходили в торговлю.

Easy come, easy go

Отток средств из российских фондов – дело обычное, так же, как и приток, считает и инвестиционный аналитик Global FX Иван Карякин. Это спекулятивные деньги, которые, в отличие от прямых инвестиций очень мобильны. Объёмы, за месяц или даже за год не имеют такого большого значения как объёмы за больший срок, например, несколько лет. Разница между притоком за 2016 годом и оттоком за 2017 год оказалась относительно небольшой, всего 30 млн долл. Разница за неделю иногда оказывается большей. Кстати данные о недельных изменениях притока/оттока средств глобальных фондов в Россию с ноября месяца почему-то престали поступать на регулярной основе, отметил он.

Какой бы отток средств из фондов, инвестирующих в Россию, не был показан, он всё равно сменится притоком, уверен аналитик. Россия остаётся одним из самых недооценённых развивающихся рынков. И основным фактором, обеспечивающим приток, остаётся уровень рисков в определённый момент. Санкции и геополитика увеличили риски на российском рынке и спровоцировали масштабный отток денег в 2014-2015 гг., который затем сменился притоком. Но с 2002 до 2008 был период, когда деньги только поступали на российский рынок. В последующие годы он сменился в основном оттоком.

Цены на нефть, ключевая ставка, курс рубля, недооценка активов – всё это в совокупности и определяет направление движения средств глобальных фондов, заключает Иван Карякин. Отток или приток за период является прежде всего важной информацией об уровне рисков в России и движении капиталов – без денег не останемся.

Источники: http://www.online812.ru/2010/08/23/018/, http://www.gazeta.ru/business/2018/09/05/11948353.shtml, http://expert.ru/2017/12/26/rossiya-poluchila-rekordnyij-pritok-inostrannyih-investitsij/

Источник: invest-4you.ru