Субъекты инвестирования в реальных инвестициях

Субъекты инвестирования

1. Субъекты инвестирования — основные представители

Субъекты инвестирования (инвестиционной деятельности)?— это юридические и физические лица, которые выступают в роли инвесторов или других участников разнообразной инвестиционной деятельности. Кроме инвесторов, типичными представителями субъектов выступают исполнители, кредиторы, заказчики, поставщики и прочие участники множества разных процессов инвестирования. Однако классическими и наиболее широко распространенными представителями субъектов инвестиционной деятельности являются инвесторы как непосредственные пользователи инвестиционных объектов.

Инвесторы — это лица, которые инвестируют собственные или заемные средства в определенные финансовые инструменты или объекты. Характерным качеством профессиональных инвесторов как субъектов инвестирования является стратегия отказа от использования полученного дохода?для частного потребления и отказ от реализации имеющихся объектов инвестирования, для получения еще большей прибыли в дальнейшем.

Как уже было сказано, кроме инвесторов, субъектами инвестиционной деятельности могут быть пользователи, заказчики, подрядчики и исполнители. Чаще всего их относят к отдельной группе инвесторов: участники инвестиционного процесса. По характеру выполняемых функций всех субъектов инвестирования можно разделить на три больших категории: инвесторы, участники, инвесторы и участники одновременно. Все субъекты имеют одинаковые права по ведению инвестиционных процессов и могут выполнять действия, присущие любому участнику инвестирования: проектировать, проводить строительные работы, внедрять разработки в производство, приобретать ценные бумаги и выполнять другие действия, исходя из принципа доходности и эффективности.

Участники инвестиционного процесса

В качестве участников инвестиционного процесса выступают:

Это представители одного из типов субъектов инвестирования, для которых создаются объекты инвестирования. К пользователям объектов инвестирования могут относиться физические и юридические лица, представители государственных учреждений, международных компаний.

Это еще один вид субъектов инвестирования, основной задачей которого является работа по реализации инвестиционного проекта. Инвестор предоставляет Заказчику некие права и полномочия, в которые обычно входят пользование, владение или распоряжение инвестиционными инструментами или объектами инвестиций на заранее оговоренный период. Все детали обязательно прописываются и оговариваются в договоре и не должны противоречить принятым нормам законодательства. При этом Заказчик не должен вмешиваться в инвестиционную деятельность других представителей инвестирования. В роли Заказчика может выступать сам инвестор или выбранные юридические или физические лица.

• Еще один типичный представитель субъектов инвестирования — Исполнитель.

В некоторых источниках исполнителя называют Подрядчиком.?К этой группе относятся те, кто получает от Заказчика некие полномочия по разработке или проведению других действий, связанных с процессом реализации данного инвестиционного проекта. Изначально Исполнитель не имеет никаких прав на владение, распоряжение и использование предоставленных ему или реализуемых с его помощью инвестиционных инструментов и объектов, но при этом для работы над проектом Заказчик предоставляет ему денежные или материальные средства с целью проведения необходимых операций или действий.

При проведении практически любой инвестиционной деятельности субъекты инвестирования могут совмещать функции различных представителей, то есть Инвестор может одновременно выступать Заказчиком и выполнять действия по реализации инвестиционного проекта как Исполнитель или быть одновременно Пользователем или Исполнителем в зависимости от ситуации, типа объекта или инструмента инвестирования.

Как правило, субъект инвестирования изначально имеет определенные финансовые ресурсы — денежные средства, которые в зависимости от деятельности могут представлять собой оборот средств или некий денежный поток. Иногда для вложения используются заемные средства. Денежные средства, полученные в результате инвестирования, могут оставаться в резерве, вкладываться в данный или другие инвестиционные инструменты или направляться на иные расходы.

В качестве объектов инвестирования могут выступать разные виды собственности, ценные бумаги, акции, основные средства, оборотные средства, интеллектуальные ценности, научно- технические разработки, денежные вклады, право собственности и некоторые другие инвестиционные инструменты.

Закон разрешает инвесторам привлекать заемные или частные средства других юридических и физических лиц на договорной основе. Кроме этого, для инвестирования и внедрения инвестиционного проекта могут использоваться интеллектуальные и имущественные средства и ценности с разрешения и согласия их владельца.

2.?Права и обязанности субъектов инвестирования

В действующем законодательстве прописаны обязанности субъектов инвестирования как перечень требований. Основное требование: в случае отказа от проведения оговоренной в договоре инвестиционной программы, Инвестор или Заказчик должны компенсировать все убытки и затраты других субъектов инвестирования, если договор предусматривает это.

Любые действия представителей субъектов инвестирования не должны нарушать действующее законодательство и налоговую систему. Кроме этого, закон запрещает инвестировать в объекты с нарушениями санитарно-гигиенических, экологических и прочих прописанных в законодательстве стандартов как при создании, так и при эксплуатации. Все реализуемые инвестиционные проекты не должны наносить ущерб интересам, законным и гражданским правам других лиц и представителям государства.

Помимо этого инвесторы обязаны своевременно предоставлять налоговым и другим финансовым органам отчеты и декларации, в которых указываются объемы и источники средств для инвестирования, регулярно представлять отчетные данные, проходить лицензирование для соответствующих рабочих процессов и следовать нормативам и стандартам, установленным на государственном уровне.

Согласно действующему законодательству, все инвесторы как субъекты инвестирования имеют одинаковые права на ведение деятельности по вложению средств в объекты инвестирования. Кроме этого они могут:

• выбирать объекты инвестирования, размер и порядок вложений, направление деятельности, цели и другие качественные характеристики объектов и финансовых инструментов;
• организовывать конкурсы и торги для привлечения дополнительных средств и вспомогательных интеллектуальных и финансовых инструментов, выпускать ценные бумаги, акции, привлекать кредитные средства, а также создавать акционерные общества и объединения инвесторов. На основе договоров к инвестированию могут привлекаться как юридические, так и физические лица. При организации не должны нарушаться требования закона;
• владеть, использовать по назначению, переформировывать объекты и результаты инвестиционной деятельности, не исключая торговые операции и реинвестиции;
• передавать свои права владения распоряжения и пользования инвестициями другим лицам посредством юридически оформленного договора. При этом порядок передачи и прав и дальнейшие взаимоотношения между сторонами могут регулироваться самостоятельно или при помощи предварительных договоренностей;
• покупать и распоряжаться объектами, появившимися в результате различных инвестиций. В некоторых случаях законодательство предусматривает долевую собственность или отсутствие возможности приобретения прав собственности в течение некоторого периода.
• собирать информацию, анализировать и контролировать использование объектов и инструментов инвестирования;
• объединяться для реализации избранного инвестиционного проекта.

Более точно и полно все основные права и обязанности прописаны в законодательных документах.

3.?Классификация субъектов инвестирования

Каждый из существующих субъектов инвестиционной деятельности может быть отнесен к определенному виду. Классификация построена на базовых направлениях деятельности, целях и государственной принадлежности рассматриваемого субъекта.

В зависимости от этих качеств все субъекты инвестиционной деятельности можно разделить на типы по четко определенным характеристикам:

1. Институциональные и индивидуальные инвесторы. Определяющая характеристика: направление деятельности. Юридические лица выступают в роли финансовых посредников, а физические — как индивидуальные инвесторы.
2. Портфельные и стратегические инвесторы. Основная характеристика — цель инвестирования. Цель, определяющая действия портфельных инвесторов,?— получение дохода или увеличение капитала при помощи вложений в разнообразные финансовые инструменты, а цель стратегических инвесторов — покупка контрольного пакета акций интересующей компании.
3. Иностранные и отечественные инвесторы. Основа деления — принадлежность к резидентам или нерезидентам страны, в которой осуществляются инвестиции. В качестве таких субъектов инвестирования могут выступать как компании, акционерные общества и другие объединения, так и физические лица, имеющие гражданство той или иной страны.

Приведенная классификация позволяет разграничить субъектов инвестиционной деятельности и в тоже время определить направление и цель для одного отдельно взятого инвестора.

4. Объединения субъектов инвестирования

Инвестирование представляет собой достаточно сложный и длительный процесс, причем для вложений в крупные или рискованные проекты часто требуется объединение нескольких субъектов для совместного инвестирования. В зависимости от сферы деятельности и объекта инвестирования выделяют несколько наиболее частых объединений субъектов инвестирования среди которых консорциумы, венчурные фонды и компании, а также партнерства.

В отечественной и зарубежной практике для вложений или разработки крупных инвестиционных объектов, группы независимых инвесторов создают консорциумы.

Консорциум — это временное соглашение нескольких субъектов инвестиционной деятельности по проведению вложений в тот или иной крупный объект инвестирования. В качестве инвесторов могут выступать коммерческие фирмы, другие юридические и частные лица, независимые и государственные компании. В таких объединениях также может участвовать государство или его представители. Особенно часто одним из участников выступает оно в инвестиционных проектах, связанных с национальным престижем, научно-технической деятельностью, военными разработками и в других проектах, ориентированных на сферу национальной безопасности. По типу заключения контракта между Заказчиком и другими участниками все консорциумы разделяют на открытые и закрытые. В открытом консорциуме Заказчик заключает контракт с одним из участников, который выступает в роли лидера, а остальные участники распределяют ответственность согласно своим долевым вложениям. В закрытом консорциуме Заказчик подписывает с каждым из участников отдельный контракт. Управление в такой структуре осуществляется посредством избранного совета директоров или комитета по управлению.

Объединения субъектов инвестирования для вложений в разработку научно-технических проектов называются венчурными компаниями или фондами. В настоящее время такие объединения достаточно распространены и в основном организованы по принципу коммандитных товариществ или партнерств. Такие организационно-правовые формы — наиболее оптимальный вариант для разных рискованных вложений и особенно для венчурного инвестирования. Венчурные фонды состоят их 3–5 основных и нескольких ассоциированных участников. Их основная задача — получение денежных средств от различных инвесторов с целью вложений в перспективную научную разработку, внедрение изобретений и коммерческих новаций. В этом случае вложение средств осуществляется без гарантированного обеспечения, а в качестве залога может выступить доля акций создаваемой или перепрофилируемой компании или уступка прав на научно-технические разработки, патенты.

Партнерства — это объединения нескольких субъектов инвестирования для реализации инвестиционных проектов и вложений денежных средств, собственности, научных разработок, инноваций, а также для использования навыков и знаний в общем деле, для развития проекта и для получения прибыли. Все участники партнерства в равной степени несут потери от убыточной деятельности и получают доход, соразмерный внесенным средствам, если избранный проект пользуется коммерческим успехом. Взаимоотношения между партнерами могут быть оформлены документально или существовать в виде устных договоренностей в зависимости от ситуации, объекта вложений и величины инвестируемых средств.

Субъекты инвестиций — основные участники инвестиционного процесса

Субъекты инвестиций, отношения между участниками, объекты капиталовложений, доходность инвесторов, специфика финансовых вложений – инвестиционный процесс строится на отношениях между участниками. Каждый участник совершает инвестиционную активность на определенном правовом уровне, кроме того, каждый субъект имеет свои выгоды от участия в операции по капиталовложению.

Основные субъекты инвестиционной деятельности

Субъекты инвестиций – это участники процесса по капиталовложению на всех уровнях экономики. В ходе отношений между субъектами обеспечивается накопление материальных и финансовых ресурсов, диверсификация деятельности, приобретение новых организаций и т.д.

• – лицо, которое осуществляет капиталовложение собственных, привлеченных или заемных средств. Эти субъекты инвестиций могут быть как юридическими, так и физическими лицами, кроме того, инвесторами могут становиться государственные органы;
• К этой категории относятся инвесторы, а также юридические и физические лица, действующие от имени инвестора, которые реализуют инвестиционный проект. Такая реализация не сопрягается с вмешательством в предпринимательскую или любую другую деятельность остальных участников инвестиционной активности (если на такое вмешательство нет официального разрешения);
• – субъекты инвестиций, которые выполняют работу по государственному контракту или подряду, заключаемому с основным заказчиком;
• К этой категории могут относиться как инвесторы, так и юридические или физические лица, органы местного самоуправления, государственные органы, международные объединения. Собственно, для них и создаются инвестиционные объекты.

Инвестиционная деятельность невозможна без объектов инвестирования – именно в объекты осуществляются капиталовложения. В качестве объектов могут выступать финансовые активы, реальные активы, спекулятивные. Перед инвестором – основным субъектом, стоит задача выбирать наиболее рентабельные инвестиционный объект, который будет отличаться оптимальным соотношение доходности, сроками окупаемости и безопасностью для капитала.

Поэтому большинство капиталовкладчиков предпочитают размещать активы в реальные объекты инвестирования – строительные проекты, земельные участки, коммерческую или жилую недвижимость. Этот тип инвестирования предполагает наименьшие риски, однако, на определенных рынках с высокой стабильностью. Так, высокая эффективность реальных инвестиций возможна на европейских рынках недвижимости, для которых характерна низкая инфляция на фоне высокого индекса прироста к капиталу. Одним из таких рынков является рынок недвижимости Лондона, в который к 2014 году субъекты инвестиций из СНГ совершили наибольшее число вложений.

Рост спроса объясняется доходностью. Например, инвестиции в ликвидную первичную недвижимость дают возможность получить 100% дохода на вложенный капитал всего за 2 года. Для этого инвестор может вложиться в квартиру ценой £1,000,000, которая за каждый год строительства будет дорожать на 10%. Из этой суммы он оплатит только 20% (£200,000), при этом через 2 года сможет продать объект по возросшей цене в £1,200,000. Итого, прибыль составит £200,000 или же 50% за год на вложенный капитал. Высокодоходный бизнес в развитых странах Европы может приносить максимальный доход в 15%-20% за год.

Факторы, привлекающие субъектов инвестиционной активности из СНГ к рынку Лондона

Говоря о безрисковом рынке недвижимости Лондона, инвесторы могут размещать активы как в жилой сектор недвижимости, так и в коммерческий, как во вторичный, так и в первичный. То есть, целевая аудитория на рынке максимально расширяется за счет удовлетворения различных инвестиционных целей на рынке.

• На рынке Лондона субъекты инвестиций могут вкладываться в объекты вторичного рынка по типу квартир, частных домов, вложения в которые будут отличаться краткосрочностью. Прирост капитала элитной недвижимости составляет 10%-15% годовых, тогда как среднерыночные мировые показатели соответствует 8%;
• Пассивный доход обеспечивает сдача недвижимости в аренду. Арендный рынок Лондона предлагает конкурентоспособные объекты с постоянно растущими ставками (до 14% годовых). На сегодняшний день такая интенсивность роста аренды является максимальной в Европе;
• Субъекты инвестиционной деятельности могут размещать активы в строительные проекты Лондона, обеспечивая себе большие объемы чистой прибыли за период строительства (в среднем – от 1 года до 4 лет). Средние показатели прироста к цене у новостроек британской столицы составляют 10%, что существенно превышает показатели других европейских рынков.

Такое обилие объектов инвестиций привлекает на рынок Лондона капиталовкладчиков из 52-х различных стран мира – только за последние 2 года сделки на покупку недвижимости осуществило свыше 110 тысяч новых инвесторов. На вторичном рынке жилой недвижимости максимальную активность проявили инвесторы из европейских стран, а также стран СНГ. Так, например, субъекты инвестирования (покупатели) из Украины осуществили до 85% покупок элитных квартир в районах Найтсбридж и Белравия, стоимость которых варьировалась в пределах £15,000,000- £60,000,000. Такие данные озвучивает The Telegraph. Таким образом, за последний год русскоговорящие инвесторы смогли получить до 34% к приросту капитала – это третья позиция по параметру доходности инвесторов в Лондоне.

Компания Лондон Консалтинг – официальный представитель застройщиков Лондона, привела статистику активности иностранных инвесторов на первичном рынке. Было установлено, что свыше 22% инвестиций в покупку первичных квартир поступило от сингапурцев, гонконгцы разместили до 16% инвестиций от общего объема в первичный сектор недвижимости. Далее следовали капиталовкладчики из Европы и США, объемы инвестиций которых достигали 15% от общего числа вложений в новостройки. Субъекты инвестирования из СНГ и России только осваивают первичный рынок недвижимости. В таких компаниях как Лондон Консалтинг они могут получить юридическую поддержку при оформлении сделок, подобрать застройщика с хорошей репутацией, а также выбрать ликвидный строительный проект.

Общая информация о рынке недвижимости Лондона для субъектов инвестирования

Если говорить об эффективных для инвестиций строительных проектах, которые обладают высоким потенциалом доходности и минимальными рисками, то рекомендуется ориентироваться на новостройки центрального Лондона. Их ежегодный прирост к капиталу превышает среднерыночные показатели в 9%, ввиду более интенсивных темпов роста цен. Субъектам инвестирования (покупателям), рекомендуется рассмотреть новостройки в таких районах как Вестминстер (новостройки Стрэнд и Abel and Cleland), Баттерси (комплекс Баттерси Рич), Южный Кенсингтон (новостройка Хай Стрит) или Сити (комплекс Игл). Квартиры в этих новостройках пользуются повышенным спросом – свыше 12,1 покупателя на объект, что увеличивает ликвидность квартир, то есть – их способность конвертировать капиталовложение в денежный эквивалент.

Если говорить о жилых объектах вторичного рынка, то инвестировать рекомендуется в недвижимость, стартующую по цене от £60,000 и более за квадратный метр. Наибольшая концентрация недвижимости этого класса концентрируется на рынках Вестминстера, Ноттинг Хилла, Найтсбриджа, Белгравии, Мэйфера, Южного Кенсингтона, Челси и т.д. Субъектам инвестирования, которые стремятся получить пассивный доход от сдачи квартир в аренду, рекомендуется инвестировать именно во вторичный жилой фонд в данных районах, поскольку в перспективе ожидается прирост к аренде в размере 10%.

Субъекты и объекты реальных инвестиций

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и иные лица.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Казахстана с использованием собственных и привлеченных средств. Инвесторами могут быть юридические и физические лица, образуемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные юридические лица и граждане.

Инвесторы обладают равными правами на:

­ осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;

­ самостоятельное определение объемов и направлений капиталовложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности;

­ владение, пользование и распоряжение объектами, возведенными или приобретенными за счет капиталовложений;

­ передачу по договору или государственному контракту своих прав на проведение капитальных вложений и на их результаты юридическим и физическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления;

­ объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов для совместного осуществления капитальных вложений на основе заключенных между ними договоров;

­ проведение контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;

­ осуществление иных прав, предусмотренных договором.

Заказчики — уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые реализуют инвестиционные проекты. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной сферы, если иное не предусмотрено договором между ними. В роли заказчиков могут выступать и сами инвесторы. Заказчиков, не являющихся инвесторами, наделяют правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договорами или государственными контрактами.

Подрядчики — юридические и физические лица, выполняющие работы по договору подряда или государственному контракту, заключаемому с заказчиком. Подрядчики обязаны иметь лицензию на проведение соответствующих видов строительно-монтажных работ. Лицензирование строительной деятельности осуществляют с целью защиты прав и интересов потребителей строительной продукции.

Пользователи объектов капитальных вложений — юридические и физические лица (включая иностранные), а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создаются указанные объекты.

Инвесторы могут выступать в роли пользователей объектов капитальных вложений. Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором или государственным контрактом, заключаемым между ними. Субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, а также использовать средства на капитальные вложения по целевому назначению.

Объекты реальных инвестиций могут быть разными по характеру. Типичным объектом капиталовложений могут быть затраты на земельные участки, здания, оборудование. Помимо затрат разного рода приобретения предприятию приходится также производить другие многочисленные затраты, которые дают прибыль лишь через длительный период времени. Такими затратами являются, например, инвестиции в исследования, совершенствование продукции, рекламу, сбытовую сеть, реорганизацию предприятия и обучение персонала.

Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в объект. По каждому объекту целесообразно составлять отдельный проект.

Итак, объектами реальных инвестиций являются:

1. Строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды);

2. Комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированных на решение одной задачи (программы).

3. Программы регионального или иного уровня.

4. Внедрение новой техники в действующее производство

Инвестиции могут охватывать как полный научно-технический и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуги), так и его элементы (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение или реконструкция действующего производства, организация нового производства или выпуск новой продукции, утилизация и т.д.

Объекты реальных инвестиций классифицируются по:

— характеру и содержанию инвестиционного цикла;

— характеру и степени участия государства;

— эффективности использования вложенных средств.

Выделяют следующие формы реальных инвестиций:

1. Денежные средства и их эквиваленты;

3. Здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и

испытательные средства, оснастка и инструмент, любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью.

Источники: http://anokalintik.ru/subekty-investirovaniya.html, http://londonrus.co.uk/sub-ekty-investitsij-osnovnye-uchastniki-investitsionnogo-protsessa.html, http://studbooks.net/905351/bankovskoe_delo/subekty_obekty_realnyh_investitsiy

Источник: invest-4you.ru