Инвестиционные риски. Сущность риска
Под инвестициями можно понимать вложения материальных и нематериальных средств с целью получения прибыли.
Сейчас вокруг нас множество инвестиционных возможностей. Но при всем этом изобилии предложений для ваших инвестиций, каждому инвестору следует учитывать возможность потери своих вложений и уметь грамотно оценивать .
Инвестиционный риск это экономическая категория, наглядно демонстрирующая эффективность работы потенциального объекта инвестиций, а также его финансового состояния, на пути достижения поставленных инвестором целей, которые сопровождаются различными факторами, подконтрольными и неконтролируемыми.
Инвестиционный риск это вероятность наступления неблагоприятного результата от вложений. Это может быть и потеря капитала, и потеря темпов развития организации, и уступка позиций на рынке конкурентам.
Инвестиционные риски классификация
Инвестиционные риски бывают следующих видов
- систематический инвестиционный риск, или другими словами риск, связанный с положением дел в мировой экономике.
Этот риск связан с общемировой экономической ситуацией, с колебанием цен на сырье, финансовые активы и др.
При оценке данного риска стоит учитывать колебание процентной ставки, уровень инфляции и риск падения финансовых активов.
Несистематический инвестиционный риск
Данный вид инвестиционного риска непосредственно связан с финансовым состоянием конкретного объекта инвестиций и отражает риск в отдельной экономической отрасли, учитывается риск деловых отношений между партнерами, а также кредитный риск.
Под несистематическими рисками понимают проблемы с оплатой у поставщиков, низкой платежеспособностью или её отсутствием у потребителей, развитием конкуренции на рынке, банкротством партнеров и т.п.
- Финансовый инвестиционный риск – связан с финансовыми потерями из-за банкротства, либо нерентабельности объекта вложений.
- Инвестиционный риск ликвидности – то, как быстро инвестор может реализовать, продать объект своих инвестиций при неблагоприятных условиях.
- Отраслевой инвестиционный риск – как правило, в любой отрасли экономики бывают подъемы и спады. Данный риск связан с изменением дел в отдельной отрасли.
Инвестиционный риск это степень реальности получения конкретного результата от ваших инвестиций. Но уровень этого риска постоянно изменяется по мере изменения и развития мировой экономики.
Инвестиционные риски виды
- технологические риски — надежность производственного оборудования, а также возможность прогнозирования производственных процессов и технологий, возможность оценки степени изношенности и необходимости модернизации оборудования
- экологические риски — связаны с экологией и окружающей средой
- экономические риски — риск изменения экономического курса в конкретной стране, степень развития определенных отраслей экономики
- политические риски — изменение в политической ситуации конкретной страны, смена политического курса и т.п.
- социальные риски — социальная напряженность общества, забастовки и т.п.
- законодательные риски — изменение законодательства, оценка уровня объективности, полноты, гибкости действующих законодательных актов
Управление инвестиционными рисками
Одним из основных методов и способов управления инвестиционными рисками при осуществлении инвестиционной деятельности является создание или организация некого субъекта, выполняющего и исполняющего роль и функции посредниками между инвестором и его активами. Такими посредниками выступают всевозможные брокерские компании, инвестиционные фонды и т.д.
В этом случае на первую роль выходит компетентность и профессионализм такого посредника.
Управление инвестиционными рисками, в такой ситуации, возможно реализацией следующих мероприятий
- Оценка качества деятельности посредника
Оценка производится путем анализа технологий, которыми пользуется посредник, их операционной и информационной части. Также собирается вся информация о деятельности посредника, о его деловой репутации и т.п.
Оценка функционирования посредника
Такую оценку, возможно, осуществить, только обладая достоверными и достаточными статистическими, количественными показателями деятельности конкретного посредника. В случае наличия таких данных, выделяют два способа оценки
- абсолютная оценка (это сопоставление реальных показателей посредника с возможным эталоном или с «идеальными» показателями)
- относительная оценка (сопоставление показателей конкретного посредника с показателями конкурентов)
Данный метод управления инвестиционными рисками подходит для крупных инвесторов. Контроль такого рода позволяет знать, а значит вовремя решать все внутренние и внешние риски, связанные непосредственно с деятельностью посредника.
Такой способ управления инвестиционными рисками снижает расходы на оплату услуг посредников, но может вызвать возникновения целого ряда незапланированных рисков, например, нерациональное использование средств и т.п.
(Пока оценок нет)
Инвестиционные риски. Понятие и виды.
Понятие инвестиционных решений связано с оценкой и сравнением предполагаемых инвестиционных затрат и последующих поступлений денежных средств. Если инвестиционные решения принимаются в определенных условиях (т.е. условия постоянны, а одна величина неизвестна), то мы имеем дело, с одной стороны, с затратами, с другой стороны – с доходами. Здесь легко принимать решения и доход будет больше.
Но обычно принятие инвестиционных решений осложняются множеством факторов: различная стоимость, ограниченность денежных ресурсов, риск, различные денежные поступления.
В этом случае, чтобы выбрать один или несколько проектов, руководствуются несколькими критериями. В условиях рыночной экономики инвестиционная деятельность всегда осуществляется в неопределенных условиях, степень которых может варьироваться. Возрастание степени риска связано с нарастанием неопределенности и быстрой изменчивости экономической ситуации. Поэтому всегда нужно анализировать и оценивать риски.
Инвестиционный риск – это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь, или снижения прибыли, в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности.
Таким образом понимается существование шанса для некоторого неблагоприятного события.
Инвестиции считаются нерисковыми, если доход по ним гарантирован (например, государственные казначейские бумаги). Напротив, при вложении средств в производство новой продукции, приобретение ценных бумаг какой-либо компании существует всегда определенный риск.
Существует множество рисков, связанных с инвестициями.
По формам инвестирования:
Риски реального инвестирования очень разнообразны: неудачное местоположение, разработка проектов на различных стадиях (прединвестиционные, инвестиционные, постинвестиционные).
от длительности инвестирования
долгосрочные (выбор инвестиционного проекта и результат);
краткосрочные (влияют на ликвидность позиции компании, недостаток собственных оборотных средств).
в зависимости от степени влияния на финансовое положение
допустимые (угроза полной потери прибыли компании);
критический (утрата предполагаемой выручки);
катастрофический (потеря всего имущества и банкротство).
по сфере проявления
экономический (риск, связанный с изменением экономических факторов);
политический (различные виды административных ограничений инвестиционной деятельности, связанные с изменением государством политического курса);
социальный ( риск забастовок, под воздействием работников могут осуществляться различные социальные мероприятия);
экологический (риск, связанный с различными катастрофами, бедствиями, которые отрицательно сказываются на деятельности инвестиционных процессов);
прочие (рэкет, хищение, обман со стороны участников инвестиционной деятельности и др.).
экономический риск включает в себя различные риски: коммерческие, производственные, финансовые. Экономические риски очень часто встречаются т.к. инвестиционная деятельность осуществляется в основном в этой сфере.
в зависимости от источников возникновения и возможности устранения
Рыночный риск возникает из внешних событий по отношению к фирме. Он складывается из следующего: изменение ставки ( снижение затрат благоприятно для фирмы; повышение – наоборот), изменение валютного курса, инфляционный риск (если темпы инфляции велики, она может свести доходы на нет), политический риск (угроза активам из-за войны и т.д.). Т.о. систематический риск возникает из общих факторов, их, как правило, невозможно устранить диверсификацией.
Специфический риск объединяет в себе отраслевой, экономический, производственный, коммерческий, финансовый риски.
Международная Академия Инвестиций
Сегодня мы разберем инвестиционные риски, присущие как инвестированию в целом, так и для фондового рынка в частности. Для начала следует запомнить одну простую, но очень важную истину:
Не существует нигде 100% гарантии сохранности вашего капитала, даже если он застрахован на всю сумму. Это следует принять как аксиому. К тому же и доказательств за всю историю денежных отношений между людьми достаточно, чтобы убедиться в реальности инвестиционных рисков.
Понятие и виды инвестиционных рисков
Говоря языком учебников по финансам, инвестиционные риски – это возможность потери вложенным капиталом своей первоначальной стоимости (частично или полностью) вследствие экономических, политических, внутренних (корпоративных) или иных причин.
Виды инвестиционных рисков
Существует две основные категории рисков при вложении денег в тот или иной актив:
- Рыночные риски.
- Нерыночные риски.
Каждая категория подразумевает под собой несколько конкретных типов рисков, которые мы разберем чуть ниже.
Рыночные – это те риски, которые зависят от изменений рынка в целом. Например, смена законодательства, экономического курса в государстве и т.п. Повлиять на них отдельно взятый инвестор не может.
Нерыночные – это те риски, которые связаны со спецификой каждой отдельной отрасли инвестирования или отдельного актива, инструмента инвестиций, а также действиями самого инвестора. Такие риски инвестор может и должен проанализировать и максимально минимизировать, чтобы как минимум сохранить вложенные деньги.
Рыночные риски
Среди рыночных инвестиционных рисков на фондовом рынке можно выделить следующие:
- Экономические. К ним можно отнести, например, изменение Центробанком государства процентной ставки. Например, если она повышается, то кредиты для предприятий становятся дороже. Это, в свою очередь, приводит к уменьшению прибыли (увеличению убытков) бизнеса, использующего кредитование.
- Политические. Как правило, глобальные политические изменения напрямую влияют на экономику любой страны. Такие инвестиционные риски возможны при наложении санкций на государство, войне, смене правительства и государственного строя.
- Инфляционные. В случае высоких темпов инфляции внутри страны, уменьшается стоимостное выражение прибыли предприятий внутри нее. Это может привести к тому, что вложив некоторую сумму в фондовый рынок и получив процент прибыли меньший, чем процент инфляции, вы фактически понесете убыток, так как сможете на полученную в результате инвестиционной деятельности сумму купить меньше товаров, чем в тот момент, когда начинали инвестировать.
- Валютные. Данные риски напрямую связаны с первыми двумя, так как отражают экономическую и политическую ситуацию внутри одной страны по отношению к другой, что выражается в курсе национальной валюты к валюте другой страны.
Нерыночные риски
Из нерыночных рисков можно выделить следующие:
- Кредитный. Сегодняшнее обилие рекламы с высокими процентами дохода с одной стороны и всяческими уловками банков по кредитным предложениям с другой – приводят все чаще к такого рода рискам. Их суть в следующем: инвестор взял кредит и вложил в какой-то актив, но при этом существует вероятность, что актив оказался некачественным, либо номинал вложенного капитала снизился (капитальный убыток), либо доходность актива оказалась меньше планируемой. В такой ситуации инвестор рискует не погасить вовремя (или не полностью) взятые на себя кредитные обязательства.
- Предпринимательский (управленческий). Данный вид инвестиционного риска может уменьшить стоимость приобретенных акций, облигаций и других активов из-за неспособности руководства эмитента (компании, чьи акции инвестор приобрел) справляться с возникающими проблемами. Компания начинает снижать темпы роста прибыли, либо терпит убытки из-за этого.
- Нишевый. Бывают такие ситуации, когда отдельно взятая ниша (отрасль, индустрия) начинает терпеть убытки или замедляет свое развитие вследствие неких причин (обычно, экономических или политических). Несмотря на то, что фундаментальные показатели предприятия могут быть в норме, оно может упасть в цене вместе с остальным сегментом рынка. Примером такой ситуации является снижение нефтедобывающей промышленности из-за низкого уровня спроса на продукцию и снижение цен вследствие конкурентной борьбы на рынке.
- Ликвидный. Данный риск проявляет себя в тех случаях, когда инвестор не может быстро обратить купленные активы в деньги. Это может послужить как причиной убытков (из-за изменения курса валюты, например), либо недополученной (упущенной) прибыли.
- Личный. Данный вид рисков напрямую зависит от уровня финансовой грамотности самого инвестора, его способностью грамотно создавать и управлять портфелем инвестиций. Сюда также можно отнести умение производить оценку, анализ и минимизацию инвестиционных рисков в целом.
Минимизация инвестиционных рисков
Выше мы перечислили общие категории рисков для инвестора и немного конкретизировали их. Теперь давайте поговорим о возможных способах минимизации нерыночных рисков.
- На первом месте стоит выделить образование и самообразование в сфере инвестиций. Чем больше вы знаете, тем меньше вероятность, что станете жертвой одного из упомянутых в этой статье риска. Существует масса бесплатных и платных методов: от книг в библиотеках до пошаговых обучающих программ. Рекомендуем вам также посмотреть видео урок на нашем сайте о том, как снизить риски инвестирования на фондовом рынке (ссылка откроется в новой вкладке).
- Нишевый риск можно снизить до минимума, грамотно составив свой инвест портфель, в который будут входить компании, инструменты из разных сегментов экономики и индустрий.
- Ликвидный риск можно минимизировать, выбрав самые ликвидные активы. К таким можно отнести акции международных компаний на фондовом рынке (при условии, что вы правильно выбрали брокера).
- Кредитного риска можно совсем избежать, не используя кредитные средства в инвестиционных целях. Для начинающих инвесторов вкладывать кредитные деньги более чем неразумно! Если же вы уверены в своих знаниях, умениях и вложили кредитные деньги в проверенный актив, то постарайтесь иметь резерв, которым в случае непредвиденных обстоятельств сможете погасить свою текущую задолженность без негативных последствий в виде пеней и штрафов по просроченным кредитам.
- Управленческий риск можно минимизировать за счет подробного изучения фундаментальных показателей выбранной компании (инструмента инвестиций) не только на текущий момент, но и в исторической перспективе на протяжении 5-10 лет. – это изучение финансовых отчетов компаний и прослушивание аудио записей ежеквартальных (годовых) отчетов директоров.
На сегодня все. Надеемся, данная статья про инвестиционные риски была вам полезна. Если так, то можете поделиться ею в социальных сетях, а также высказать свое мнение, поделиться опытом или задать вопрос в комментариях ниже.
Источники: http://investicii-v.ru/investicionnye_riski/, http://studfiles.net/preview/376424/page:8/, http://globalinvestmentacademy.ru/investitsionnye-riski-9-vidov
Источник: