Влияние инвестиций на малый бизнес

Проблемы привлечения инвестиций в малый и средний бизнес Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Магомедов Г.Д., Эфендиева Д.С.,

Текст научной работы на тему «Проблемы привлечения инвестиций в малый и средний бизнес»

странцев к отдельным отраслям или производствам. По примеру всех стран с развитой рыночной экономикой нужно определить отрасли, где ограниченны или запрещены иностранные капиталовложения. Объем и характер подобных мер зависят от стремления того или иного государства повысить конкурентоспособность своих отраслей промышленности. Речь идет о том, чтобы инвестиции шли в те отрасли, в развитии которых заинтересована отечественная экономика.

Это должно находить отражение и в налогообложении, и в системе гарантий. Для существующей системы налоговых и таможенных льгот, предоставляемых иностранным инвесторам, характерны регулярные изменения, что во многом дестабилизирует инвестиционный процесс и негативно сказывается на инвестиционном климате. Кроме того имеет место тенденция сокращения льгот иностранным инвесторам. Правовая нестабильность характерна и для таможенного регулирования.

Необходимо разграничить проблему полноты гарантий для инвестора и безусловность таких шагов, как либерализация условий приватизации земли, природных ресурсов, транспортных коммуникаций, поскольку негативный эффект политических рисков для серьезных иностранных инвестиций от подобного давления во много раз перекроет иллюзорные льготы, получаемые в ущерб общей экономической ситуации в России. Как показывают статистические данные, Запад последовательно и жестко ведет линию на превращение России в «сырьевой придаток» своей экономике, и наша страна не может не учитывать эти особенности при реализации инвестиционной политики.

В настоящее время в стране формируется модель, сочетающая в себе отрицательные моменты долговой и так называемой высокорисковой экономики, что подрывает основы инвестиционного процесса и лишает экономику нормальных источников развития.

Для успешного функционирования крупнейших российских и иностранных инвесторов необходима программа правительства, определяющая наиболее приоритетные отрасли экономики, и готовность государства их поддерживать. По мнению многих экономистов, анализирующих ход российских реформ, борьба с инфляцией должна сочетаться с решением структурно-инвестиционных проблем, позволяющих переадресовывать инвестиционные ресурсы из спекулятивно финансового сектора в производственный.

Важной задачей остается создание необходимых условий для оживления инвестиционной деятельности и ускорения структурных преобразований в промышленности. Необходимо изменить инвестиционную политику, чтобы капиталовложения шли прежде всего в реальное производство на цели его модернизации и структурной перестройки.

1. Бланк И.В. Инвестиционный менеджмент. -Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995 — 448 с.

2. Инвестиционная активность предприятий. -М., Экономист, 1996. N5 а51-63.

3. Плышевский Б. Потенциал инвестирования. -М., Экономист, 1996. N3 а3-17.

Магомедов Г.Д., Эфендиева Д.С.

Проблемы привлечения инвестиций в малый и средний бизнес

Эффективное развитие малого бизнеса осложнено наличием множества нерешенных проблем. К факторам сдерживания малого предпринимательства в России можно отнести: нестабильность общеэкономических и правовых условий; трудности в получении малыми предприятиями необходимых помещений, кредитов, инвестиций, информации и т.д.; сложную криминогенную обстановку; неотлаженность механизма государственной поддержки малых предприятий.

Несмотря на неблагоприятную ситуацию малый и средний бизнес в России продолжает развиваться. По данным Госкомстата РФ общее число малых предприятий превысило в 1997 году 1 млн. На малые предприятия приходится около 18% валового национального продукта и 14% от численности занятых. Малый бизнес является активным источником накопления капиталов, что особенно важно для переходного состояния российской экономики. В то же время влияние неблагоприятного инвестиционного климата не позволяет ему развиваться быстрее в производственной и инвестиционной сферах.

В особо тяжелом положении оказались сегодня начинающие фирмы и предприятия, не располагающие ни солидным стартовым капиталом и возможностями получить поручительство мощных предприятий и финансовых организаций. Предельно ограничен Потенциал поиска инвестора и получения инвестиций в том или ином виде из-за недостатка для залога материально-технических и финансовых ресурсов, имеющихся в распоряжении у начинающих фирм,. Развитие трудоемких производств малых фирм позволяет тормозить рост рыночных цен на оборудование, поскольку ограничивает на него спрос.

Объемы инвестиций (особенно из бюджетных источников) в неизменных ценах в течение последних лет продолжают сокращаться, в хотя подавляющее большинство отраслей производства срочно нуждается в обновлении материальной базы. Нынешний уровень всех инвестиций в экономику по сути сравнялся с уровнем инвестиций конца 40-х годов. По прогнозам специалистов. Минэкономики в 1998 году. ожидалось не более 200 миллиардов рублей инвестиций, а фактически освоено только 100. Для России это критически малая величина. В текущем году сохранится ситуация инвестиционного голода из-за проблем с бюджетным дефицитом.

Оценка инвестиционного климата с учетом ухудшения экономической и финансовой ситуации в стране позволяет говорить о тенденциях схлопывания в инвестиционной сфере. С одной стороны, неутешительность экономических прогнозов на будущее приводит к тому, что потенциальные инвесторы предпочитают вкладывать имеющиеся свободные или привлеченные ресурсы в краткосрочные быстро окупаемые конъюнктурные проекты и операции, большей частью торгово-закупочные и финансовые. С другой стороны, только финансирование производственных проектов, характеризующихся существенно более длительными сроками реализации и менее впечатляющими показателями прибыли, позволяет надеяться в долгосрочном аспекте. На возможность получения стабильных доходов для всех субъектов производства.

В течение ближайших 3-4 лет, кредитная и другие виды финансовой поддержки в виде адекватной налоговой политики останутся главными видами реальной помощи государства, на которую российские предприниматели могут надеяться.

Результаты анализа инвестиционной активности различных коммерческих структур показывают, что они начинают проявлять интерес к кредитованию предпринимательских проектов производственного характера. Однако высокие ставки процентов за кредит и нестабильность в финансовой сфере вынуждают предпринимателей отказываться от услуг коммерческих банков. Одна из заслуживающих внимания и практического апробирования схем финансового взаимодействия фонда поддержки предпринимательства с коммерческими структурами может состоять не в предоставлении предпринимателям собственно кредитов, а в обеспечении им частичной компенсации (доплаты) «рыночного» процента платы за коммерческие кредитные ресурсы в форме инвестиционных вложений в конкретный предпринимательский проект или региональную программу.

При этом можно рассчитывать на: увеличение в 2-4 раза числа поддерживаемых фондом предпринимателей, причем «за те же деньги»; соответствующее увеличение числа юридических лиц — налогоплательщиков («кумулятивный» эффект); ускорение решения проблемы занятости населения; более широкое и активное вовлечение коммерческих структур и внебюджетных источников инвестиций в производство.

Наибольший интерес малые и средние производственные фирмы, проявляют к осуществлению проектов в области пищевой промышленности и строительства (наибольшим спросом пользуется и соответствующее оборудование: для производства колбасных изделий , соков, пива, хлебобулочных и кондитерских изделий, строительных материалов). В целом же уровень технологического оборудования малых предприятий остается, как правило, весьма низким.

Создание этих производств и предприятий само по себе без помощи государства не способно переломить негативные тенденции экономического спада и сформировать реальные предпосылки для преодоления промышленного кризиса. Сегодня основным препятствием на пути к экономическому развитию является слабое и недостаточное количество инвестиций в РД.

Методика технико-экономического сравнения вариантов системы фундамент-основание

Инвестиционная проблема развития малого бизнеса

Предприятия малого бизнеса в России в своей деятельности сталкиваются с большими трудностями. Основная проблема — недостаточная ресурсная база, как материально-техническая, так и финансовая.

Исследования последних лет показывают, что проблемы поиска малыми предприятиями источников финансирования инвестиционных проектов достаточно существенные и не могут быть решены без участия государственных и региональных органов власти. В связи с этим можно говорить о теоретической и практической значимости изучения организационно-экономического механизма инвестиционной поддержки субъектов малого бизнеса, внедрения современных форм и методов стимулирования инвестиционного процесса в сфере малого предпринимательства.

На практике малые предприятия сталкиваются с рядом проблем, часть из которых — общие для большинства субъектов малого предпринимательства, другие же носят специфический характер по отношению к определенной отрасли.

Государство от успешного развития малого бизнеса получает стабильно высокий уровень занятости, стабильные налоговые поступления, выравнивание уровня жизни различных слоев населения. Последнее особенно важно для России, где неравенство в доходах различных социальных слоев уже достигло показателей наименее благополучных стран Латинской Америки.

Кроме того, стабильное развитие малого бизнеса привлечет к этой сфере зарубежного и российского инвестора, который уже сейчас предпочитает в России прямые инвестиции всем другим.

К основным проблемам предприятий малого и среднего бизнеса при реализации инвестиционного проекта можно отнести следующие:

1) комплексная проработка, анализ и оценка проекта. В настоящее время малыми предприятиями недооценивается важность комплексной проработки проектов на прединвестиционной стадии. Достаточно часто случается, что компания, организуя новый бизнес, плохо представляет себе, насколько он вписывается в общую стратегию компании. Ошибки на этапе принятия решения могут привести не только к провалу проекта, но и поставить под угрозу деятельность предприятия-инициатора проекта.

Решения об инвестировании принимаются часто на интуитивной основе. Даже при разработке таких сложных проектов, как организация нового бизнеса, руководители малых и средних компаний, как правило, полагаются на свое «чутье». Отчасти это объясняется нежеланием тратить финансовые ресурсы на анализ проекта, привлечение экспертов, невозможностью отвлечь собственных сотрудников от выполнения функциональных обязанностей. Бизнес-планы, как правило, разработчиков при этом является не объективная оценка и анализ рисков проекта, а обоснование его привлекательности для инвесторов;

• 2) финансирование проекта. Объем инвестиций на реализацию проекта организации производства, как правило, очень значительный, и включает в себя капитальные и текущие затраты на прединвестиционном и инвестиционном этапах. Источниками финансирования могут являться собственные и привлеченные средства, ссуды, коммерческие кредиты поставщиков оборудования и строительных организаций, лизинг и прочее;
• 3) планирование, организация, контроль над проектом. Эффективная система управления проектом является необходимым условием достижения успеха.

Как правило, для реализации проекта создается специальная структура — группа управления проектом. Данная структура создается на период реализации инвестиционной программы, и после ее завершения распускается. Во многих случаях наиболее эффективным является привлечение в качестве менеджера проекта специализированной консалтинговой организации;

4) организация эффективной работы проектного предприятия: выход предприятия на проектную мощность и обеспечение производства продукции, организация системы управления проектным предприятием, инкорпорирование нового бизнеса в существующие бизнес-структуры компании-инициатора проекта, в частности, проблемы несовместимости корпоративных культур.

С данными проблемами при реализации инвестиционного проекта сталкиваются практически все российские предприятия, независимо от размера. Однако для малых и средних предприятий они стоят особенно остро в силу особенностей их функционирования и управления.

Обеспечение устойчивого притока инвестиций в российскую экономику требует создания благоприятного инвестиционного климата, к примеру, создания особых экономических зон, которые будут способствовать привлечению отечественных и иностранных инвестиций, развитию обрабатывающих секторов, отраслей высоких технологий и производства новых видов продукции.

Для разрешения сложившейся ситуации и повышения эффективности системы инвестиционной поддержки предпринимательства можно рекомендовать:

• 1) развивать в структуре общей системы финансовой поддержки малого предпринимательства кредитование;
• 2) совершенствование правовой базы для эффективного развития малого бизнеса, обеспечение его правовой защиты;
• 3) создание льготных условий налогообложения для инвесторов, работающих с малым бизнесом;
• 4) внедрять механизм льготного лизинга или сублизинга с участием организаций инфраструктуры поддержки бизнеса;
• 5) разработка системы приоритетов финансирования по основным направлениям развития малого предпринимательства и обоснование мероприятий по их реализации с целью отражения интересов всех уровней;
• 6) совершенствовать региональную систему инвестиционной поддержки малого предпринимательства путем построения трехуровневой системы финансовой поддержки малого предпринимательства с вовлечением государственных, коммерческих и некоммерческих организаций, оказывающих финансовые услуги малым предприятиям и индивидуальным предпринимателям.

Инвестиции в российский малый бизнес: особенности, проблемы, перспективы

Кризис и санкции на импорт создали уникальные условия для развития мелкого предпринимательства. Однако множество перспективных идей и бизнес-планов остаются нереализованными в связи с отсутствием средств — недоступностью кредитов и отсутствием вложений, которыми называют инвестиции в малый бизнес.

Проблемы малого бизнеса

Ст. 15 ФЗ «О развитии МСП в РФ» № 209 возложила обязательства по созданию инфраструктуры для его поддержки на правительство, муниципалитеты и корпорацию развития малого и среднего предпринимательства. Она должна включать, среди прочего, акционерные и закрытые паевые инвестиционные фонды.

Однако рынок инвестиций для малого бизнеса до сих пор не сформирован. Причиной неэффективности правительственных мер стала их направленность:

1. Государство побуждает бизнесменов разрабатывать новые продукты для рынка, спрос на котором недостаточен.
2. Формированию спроса не благоприятствует структура отечественной экономики, ее сырьевая направленность и необоснованная монополизация.
3. Промышленные гиганты и крупные корпорации не формируют вокруг себя среду для развития микробизнеса, как это происходит на Западе.

К содержанию

Актуальность инвестирования в малый бизнес

Грянувший кризис ударил по крупным игрокам рынка. Многие предприятия свернули проекты развития, избавились от части персонала. Совместно с санкциями на импорт это создало для мелкого предпринимательства нишу, которая ранее была ему недоступна.

Малый бизнес не требует больших вложений и обеспечивает высокую скорость оборота денежных средств.

Он является оптимальным инструментом реструктуризации экономики, способен сформировать и насыщать рынок потребительских товаров. Инвесторы для малого бизнеса должны учесть, что принять меры для сохранения уже начатого бизнеса гораздо проще, чем развивать его с нуля после кризиса.

Кредитование или инвестирование

ФЗ № 39 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиции как вложения в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли либо достижения иного полезного результата.

Инвестирование в малый бизнес отличается от кредитования по следующим признакам:

• объект вложений: финансовые учреждения предоставляют кредиты только денежными средствами; инвестицией может быть имущество, ценные бумаги, имущественные права;
• степень риска: кредит и проценты необходимо вернуть независимо от прибыльности проекта; инвестированный капитал возвращается и приносит доход только в случае прибыльности проекта;
• доходность: доход банка установлен наперед; прибыль инвестора успешного проекта сопоставима с риском, который он несет.

Кредитование малого и среднего бизнеса в России бурно развивается. В связи с кризисом ставки по кредитам упали до приемлемых. Однако ряд проблем остаются неразрешенными:

• Кредиты выдаются под залог недвижимости субъекта хозяйствования или его собственника. Заимствования под залог товарных запасов, оборудования или сырья не представляются возможными ввиду сложности их реализации.
• Срок кредитования ограничен тремя годами, заимствование на больший период возможно только по завышенной ставке.
• Экспресс-кредитование для малого и среднего бизнеса отсутствует, срок рассмотрения заявки длится от недели до нескольких месяцев.

В подобных условиях у многих мелких субъектов хозяйствования нет шансов привлечь финансирование в свой бизнес иначе, чем посредством прямых инвестиций.

Условия инвестирования мелкого бизнеса

Сложности получения банковской ссуды на развитие предпринимательства общеизвестны. Учитывая степень риска невозврата средств, заполучить частные инвестиции в малый бизнес — еще более сложная задача. Однако бывают исключения.

Нужно понимать, что банк — это крупное бюрократичное учреждение. При этом:

• банк заинтересован исключительно в своевременном возвращении кредита и процентов, доходность проекта в целом его не интересует;
• сотрудник банка выдает в качестве ссуды не личные средства, а деньги компании;
• кредитный менеджер может быть привлечен к дисциплинарной ответственности за выдачу кредита в формально ненадлежащих условиях, но не за его невозвращение.

С частным инвестором ситуация противоположная:

• он ориентирован на результат;
• уделяет большое значение человеческому фактору;
• принимает решения, руководствуясь бизнес-интуицией на уровне «верю-не верю».

Инвестиции удается привлекать даже компаниям, шансы которых получить кредит на приемлемых условиях стремились к нулю:

• стартапы, в активах которых исключительно идеи и научные разработки;
• самые мелкие субъекты предпринимательства — микропредприятия;
• новые структуры, работающие на рынке менее года;
• нерезиденты РФ;
• предприятия, ведущие упрощенную бухгалтерию;
• фирмы, не способные предоставить залог или поручителя.

К содержанию

Поиск инвестора

Представители бизнес-среды часто задаются вопросом, где найти инвестора для малого бизнеса. Единого рецепта нет, однако существует несколько проверенных вариантов:

• использовать личные знакомства и связи;
• участвовать в тематических выставках и презентациях;
• изучить спрос на рынке и напрямую делать предложения крупным компаниям – потенциальным потребителям конечного продукта;
• обратиться в территориальный орган власти по поддержке некрупного бизнеса, например, в Москве это Департамент поддержки и развития МСП, в Санкт-Петербурге — Комитет экономического развития, промышленной политики и торговли.

Инвестор для малого бизнеса готов вкладывать средства только в проект компании, работающей прозрачно. С целью самопрезентации необходимо разработать инвестиционное предложение — документ, наглядно демонстрирующий:

• доходность вложения;
• возможность выведения активов в оговоренные сроки.

К содержанию

Формы инвестирования

Международная практика знает два основных способа привлечения инвестиций:

• долговое финансирование, когда инвестиция оформляется в качестве ссуды;
• инвестирование в уставный капитал.

Для России характерен только второй из них. Причем в силу особенностей менталитета и меньшей цивилизованности инвесторы:

• требуют контрольный пакет акций либо долю в уставном фонде 50%+;
• вмешиваются в решение текущих дел;
• навязывают предпринимателю как минимум одного специалиста, который будет изнутри отслеживать движение средств;
• желают получать регулярные (иногда даже помесячные) отчеты;
• заинтересованы в получении дивидендов, а не в капитализации годовой прибыли;
• часто имеют не долгосрочный, а спекулятивный интерес и перепродают свою долю капитала.

Несмотря на все трудности, инвестирование малого бизнеса в России развивается, и часто является единственной возможностью развития для субъектов некрупных субъектов хозяйствования. А в условиях кризиса и санкций тенденция оттягивания инвестиций сектором малого бизнеса от крупного будет только усиливаться.

Где взять деньги на бизнес когда их нет: Видео

Источники: http://cyberleninka.ru/article/n/problemy-privlecheniya-investitsiy-v-malyy-i-sredniy-biznes, http://vuzlit.ru/1173255/investitsionnaya_problema_razvitiya_malogo_biznesa, http://ipinform.ru/razvitie-biznesa/dengi-na-razvitie/investicii-v-malyj-biznes.html

Источник: invest-4you.ru