ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика
международный ежемесячный научный журнал
Семенюк Е. С. Влияние инвестиций на развитие экономики / Е. С. Семенюк. // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2018. – 4. – С. 205-208.
IMPACT OF INVESTMENTS ON ECONOMIC DEVELOPMENT
E.S. Semenyuk , student
St. Petersburg state economic university
( Russia , St . Petersburg )
Abstract. An effective innovation process is a method of combating the crisis, and also contributes to the growth of the country’s economy. Each country uses both external and internal sources of investment. The article considers the relationship between economic growth and inflow of investments. The multiplier effect is an important property of the investment process, and it leads to economic growth. The article will present the forms and types of investments, as well as the obstacles to effective implementation of the investment mechanism of economic modernization.
Key words: investments, innovations, national economy, economic growth, economic process, multiplier effect.
World experience confirms that it is impossible to ensure the competitiveness of the economy without large-scale support of innovative activity by the state.
Based on this, it can be argued that the importance of investment support for innovation is due to the following factors:
– First, the growing importance of innovation both for increasing the efficiency of industrial enterprises and for the development of the country’s economy as a whole;
– Second, the need for significant changes in the organization and regulation of financial and economic activities of enterprises, due to the urgency of the transition to an innovative direction of economic development;
– Third, the creation of an integrated management system for innovation processes;
– Fourth, inadequate scientific and methodical development of problems of resource support of innovation activity, which determines the need for research aimed at the formation of an effective innovative strategy for the development of economic entities.
The role and significance of investment support for innovation activity is clearly evidenced by the goals and tasks posed by the current economic situation:
1. Ensuring the level of national standards in the areas of national defense, a competitive economy, health and intellectual development of the nation;
2. Ensuring the personal safety of citizens by adapting and disseminating innovations at the national and interstate level, by financing the next level of innovative development within the main operating technological order;
3. Creation of a new generation of products within the nascent technological order.
It can be noted that during the economic downturn, the phase of depletion of the innovation stock is on. This, first of all, is due to the insufficiency of investment provision, namely, financing the process of their development and implementation. [1] Therefore, it can be argued that by limiting the amount of resources to the innovation sphere, the state, thereby, further delays stagnation and contributes to the unevenness of scientific and technological development, the curtailment of innovative processes that will help overcome the recession and will help bring the economic system to a qualitatively new level of evolution.
In addition, an effective investment process is not only a way to overcome crisis phenomena, but also an extremely important factor in the economic growth and development of the state economy.
Virtually every national economy uses both internal and external sources of investment. Investments as a factor in the development of the national economy can be attracted in various forms. [2]
Forms of investment deposits:
1. Private — invest independent investors;
2. State investments are carried out by the state itself;
3. Foreign — come from other states;
4. Mixed form — a combination of any of the above types is acceptable.
These forms are determined by different indicators, which are closely intertwined. That is why the economic essence and classification of investments is not clearly formed, it is permissible to allocate many species based on various criteria.
The main types include:
1. For financing objects: Real; Financial.
2. Depending on the form of ownership
3. By purpose: D irect ; P ortfolio ;
4. By period: S hort-term ; M edium-term ; L ong-term .
Foreign direct investment is most preferable. Important for the movement of foreign investment are the environment of investment and investment climate, characteristic of a particular country. In conditions of socialization of economic systems and their transformation to market relations, special attention is required for investment as one of the main elements of state economic policy in general. [3] The impact of investment policy can be manifested both in accelerating the pace of economic development of the country, and in stimulating industrial production, providing conditions for sustainable and rapid economic growth, and raising public welfare.
Economic growth is a change in the well-being of society over a period of time, which is also one of the most important general economic goals. [1] An increase in output is often seen as a measure of economic growth. It is thanks to investments, injections into the national economy, this growth is possible.
At the present stage of the development of the economic system, Wagner’s law, which assumes that the growth of the gross domestic product (national income) is accompanied by an accelerated growth of public spending, can be formulated as follows: social development in general and industrial growth, in particular, should be accompanied by a constant increase in the share of investment expenditures in gross domestic product (GDP). [4]
The economy of developed countries demonstrates a certain cyclicality in observing the basic relationships between the rates of investment spending growth and GDP growth. It seems that this is evidence of the completion of the structural redistribution and consolidation of the proportions of the coexistence of the private and public sectors in the economic environment of these states. In addition, the obtained results of a comparison of the growth rates of investment spending and GDP indicate that Wagner’s law is executed primarily in countries with underdeveloped economies, and in developed countries this law began to lose its significance from the end of the 70s of the twentieth century. Investments are fixed assets and future fixed assets. [4] Taking into account the fact that fixed capital is the determining factor of production, it can be argued that the volume of output is directly dependent on fixed capital, as well as on the number of people employed in the production of labor resources.
Proceeding from this, it seems that to increase production volumes, stimulate economic growth, it is necessary to provide an increase in either capital or labor resources, or two of these factors simultaneously [2] . And since the opportunities for increasing the labor factor are limited, it means that the key and fundamental source of growth is capital, which can be multiplied by increasing investment.
The relationship between economic growth and inflow of investment can be characterized from two sides. On the one hand, the state of production, the position and level of the technical equipment of fixed assets of enterprises of the national economy, the solution of social and environmental problems depend on the effectiveness of investment policy-that is, investments are the basis for the development of enterprises, individual industries and the economy as a whole. On the other hand, the volume of investments and their role in the economies of countries depend on the specifics of the national economy, the stage of its development and its place in the international economic system [3] .
In addition to the fact that investments affect overall business efficiency and the possibility of growth in the long term, they also have a direct and rapid impact on employment and income. This leads to a reduction in income and a decrease in employment in the sectors.
The investments made by the organization to expand its own production facility are an incentive for the entire economy.
Obstacles to the effective implementation of the investment mechanism of economic modernization are created by:
– Uncertainty in the priorities for the development of basic sectors of the economy, lack of a clear vision of the prospective structure of the economy ;
– Lack of effective tools to stimulate investment in high-tech activities and innovation;
– The lack of a system of legal instruments for attracting non-state investments in the modernization of the economy;
– Unfavorable conditions for bank lending to the real sector of the economy through high credit rates and the difficulty of access to their receipt;
– Imperfection of legislation on transfer of technologies and technological cooperation of domestic producers of high-tech products among themselves and with foreign partners, etc.
Not every investment has a positive impact on the economic process. Investments can be erroneous if they were sent to unpromising sectors and industries.
This is due to incorrect information about the future. When the economic management bodies that make decisions on investments can not correctly determine which production will be profitable or when, in general, the strategy and economic policy are misinterpreted.
Investments of an erroneous nature mean a waste of resources, since they are linked in projects that do not lead to the anticipated growth of the economy. And, consequently, they do not represent a reliable source of jobs in the long term.
Scientific knowledge of the future demand, the latest production technology and the forthcoming business environment — is crucial for economic growth [1] . Education, the field of scientific research, is becoming a decisive criterion for economic growth.
For economic growth to have a stable level, resources should be invested in those economic sectors that will produ ce the greatest economic effect [3] .
Summing up, it can be noted that investments have a decisive influence on the formation of the rates of economic growth, the welfare of the population of the country, which, in turn, is directly related to ensuring the optimal balance between accumulation and consumption. The activity of investment resources as an economic factor is also determined by their unique property — the «multiplier effect». The effect of the multiplier leads to approximately a doubling of the initial investment and, accordingly, to economic growth, which is confirmed by the economic practices of a number of countries.
- Алешин Л. Н. Анализ воздействия объемов инвестиций в основной капитал на динамику денежной массы и экономического роста России // Научные труды Вольного экономического общества России. 2012. Т. 161. С. 284-301.
- Беляев Д.В. Воздействие прямых иностранных инвестиций на экономический рост и реальный сектор национальной экономики страны-реципиента на примере России и Польши // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. 2013. №4 (82). С. 24-25.
- Захаров В., Голикова Е. Иностранные инвестиции в экономике России: за и против // Проблемы теории и практики управления. 2012. №03. С. 120-125.
- Мицек С.А., Мицек Е. Б. Сбережения, инвестиции и модель экономического роста с запасами // Финансы и кредит. 2012. №47. С. 2-6.
ВЛИЯНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ
Е.С. Семенюк , студент
Санкт-Петербургский государственный экономический университет
(Россия, г . Санкт-Петербург)
Аннотация. Эффективный инновационный процесс является методом борьбы с кризисом, а также способствует росту экономики страны. Каждая страна использует, как внешние, так и внутренние источники инвестирования. В статье рассмотрена связь между экономическим ростом и притоком инвестиций. Эффект мультипликатора является важным свойством инвестиционного процесса, а также он приводит к экономическому росту. В статье будут представлены формы и виды инвестиций, а также рассмотрены препятствия для эффективной реализации инвестиционного механизма модернизации экономики.
Ключевые слова: инвестиции, инновации, национальная экономика, экономический рост, экономический процесс, эффект мультипликатора.
Влияние иностранных инвестиции на развитие национальной экономики
Веской причиной для привлечения иностранною капитала является увеличение объема капиталовложений в принимающей стране до более высокого уровня, чем это дает возможность уровень сбережений внутри страны. Низкий уровень сбережений не позволяет осуществлять через банковскую систему капиталовложения в новые предприятия и продукцию. А увеличение капиталовложений ускоряет экономический рост, хотя между прямыми иностранными инвестициями и ростом ВВП нет причинной связи.
Некоторым странам, характеризующимся высоким уровнем прямых иностранных инвестиций, удалось создать благоприятные условия для роста инвестиций. Страны с низким уровнем прямых иностранных инвестиций, не создавшие необходимых условий, не достигли экономического роста и характеризуются постоянным отсутствием инвестиций. В большинстве же случаев рост иностранных инвестиций сопровождается экономическим ростом при проведении рыночных реформ, носящих последовательный и устойчивый характер.
Прямые иностранные инвестиции стимулируют рост экспорта и являются важным постоянным источником валютных резервов в странах с переходной экономикой.
При привлечении иностранных инвестиций в процессе приватизации госсобственности имеется возможность финансирования бюджетного дефицита, пенсионных программ и других обязательств. Привлечение прямых иностранных инвестиций может привести к росту производительности через предоставление новых технологий, улучшение методов работы и контроля качества, обучение кадров.
Определяющим критерием привлечения иностранного капитала является трансферт иностранных технологии или иных инновационных внешних факторов. Факт отнесения предприятия с долей иностранного капитала к разряду привлекающих иностранные технологии положительно отражается на повышении его престижа и внутренней конкурентоспособности.
Преимущественной формой инвестиций являются прямые инвестиции, так как служат источником капиталовложений, не ложатся бременем на внешний долг государства, обеспечивают интеграцию национальной экономики в мировую и служат фактором усиления рыночных отношений. Развитие совместного предпринимательства обусловливает появление новых отраслей и видов производства, снижение производственных затрат и расширение рынков сбыта.
Деятельность иностранных предприятий оказывает влияние на внутренний рынок, так как заставляет поставщиков и местных конкурентов поставлять качественные товары предприятиям, работающим на международных рынках. Для стран с переходной экономикой и квалифицированной рабочей силой наличие на территории страны предприятий международного уровня может снизить предрасположенность квалифицированных работников к эмиграции в страны с более высоким заработком.
Иностранные инвесторы тяготеют к сфере услуг, торговой и торгово-закупочной деятельности. В промышленности инвесторы в Беларуси предпочитают машиностроение деревообработку, целлюлозно-бумажную, легкую и пищевую промышленность. С учетом реальных возможностей воздействия иностранного сектора и совместного предпринимательства на результативность проводимых реформ необходимо выделить те отрасли экономики, развитие которых с помощью иностранного капитала отвечало бы национальным интересам. Такими приоритетными отраслями могли бы быть те, которые осуществляют производство продукции на основе использования местных ресурсов, включая трудовые определенной профессиональной подготовки, научно-технического потенциала и др.
В сферу международного совместного предпринимательства должны быть вовлечены те отрасли, уровнем развития которых определяется научно-технический потенциал, создающий предпосылки для равноправного участия Беларуси в международном разделении труда и обеспечивающий стабильность национальной экономики. Это приборостроение, радиоэлектроника, биотехнологии и т. д.
Оценки влияния иностранного капитала на экономику неоднозначны. Несмотря на то, что преобладают положительные оценки, имеются дискуссионные и отрицательные. Это, прежде всего, касается технического прогресса. Известные иностранные фирмы прибывают в страну с уже готовыми технологиями и закрытым производственным циклом. Научно-исследовательские работы ведутся, как правило, на головном материнском предприятии. Представители последнего занимаются адаптацией своих технологий, их техническим обслуживанием. Поэтому НИОКР дочерних предприятий принимающих стран имеет преимущественно вспомогательное значение и не содействует в целом техническому процессу.
Остается дискуссионной проблема репатриации прибыли и дохода. Легко контролируется репатриация прибыли в форме дивидендов, но эта проблема особого значения не имеет, так как сумма дивидендов по отношению к вложенному иностранному капиталу незначительна. В то же время трудно поддается контролю процесс вывода прибыли. Этот процесс происходит в различных формах, например путем завышения объемов импорта или занижения объемов экспорта по сравнению с обозначенными в счетах, в виде неформального вознаграждения работы менеджеров в форме выдачи лицензионных премий за ноу-хау и т. д.
Зарубежный опыт указывает на то, что после приватизации иностранные собственники стремятся в первую очередь к присвоению финансового контроля и лишь при этом условии на должность ведущих менеджеров назначают местный персонал.
Иностранные инвестиции рассматриваются как эффективное средство для зарубежных инвесторов в борьбе за рынок товаров и услуг принимающей страны и вытеснении с него отечественных поставщиков. Создавая на территории принимающей страны собственное предприятие, инвесторы продвигают свою продукцию в обход таможенных товаров. Иногда зарубежные фирмы, борющиеся за рынок определенной продукции, скупают наши предприятия с целью устранения конкурентов. Поскольку экологическая политика Беларуси более либеральна, чем во многих странах запада, то существует опасность переноса в нее (в результате импорта капиталов) производств, вредных для окружающей среды, здоровья граждан.
Важной стороной проблемы экономических последствий импорта капитала является его воздействие на инфляционные процессы. Импорт иностранного капитала в условиях белорусского законодательства, запрещающего использование иностранной валюты в функциях средства обращения и платежа, увеличивает спрос на белорусские рубли, на которые должна быть обменена иностранная валюта. Очевидно, что при инфляции издержек, увеличивая спрос па белорусские рубли, импорт иностранной валюты для инвестирования способствует росту денежного дефицита и негативному воздействию на хозяйственное развитие. Ослаблению такого воздействия могут способствовать меры, ориентированные на ликвидацию или уменьшение потерь денежных средств, которые Беларусь несет от перевода за границу части прибыли от прямых и портфельных инвестиций. Возможны и такие способы, как установление экспортной пошлины в процентах к размеру прибыли, создание большей заинтересованности иностранных инвесторов в использовании их прибыли внутри страны.
Выходу из кризиса, по мнению ряда экономистов, мешает узость рынка сбыта продукции, не соответствующая производственным возможностям и его слишком медленное расширение, а также недостаточность прибыли для закупок дополнительных средств производства, набора рабочей силы, технического перевооружения. В этих условиях иностранный капитал и является тем стартовым капиталом, необходимым для закупки дополнительных средств производства и набора рабочей силы. Создание с помощью иностранного капитала успешно работающих предприятий может расширить совокупную емкость рынка товаров, услуг рабочей силы и способствовать возрождению экономики. Причиной того, что иностранный капитал не стал важным фактором экономического роста страны, является их недостаточный объем и очень скромное место среди средств, использованных для возрождения производства.
Иностранными инвесторами движут различные мотивы, но вне зависимости от этих мотивов любая страна должна стать привлекательной для инвесторов. Возникают три типа иностранных инвесторов по их мотивации и целевым установкам. Инвесторы, заинтересованные в освоении новых рынков, которые путем покупки или создания фирм завоевывают или расширяют свое присутствие на рынке. Объектами подобных инвестиций становятся техкоммуникации, машиностроение, торговля, финансовый сектор, производство потребительских товаров.
Инвесторы размешают производство в зарубежной стране с целью минимизации производственных издержек и соответственно увеличения прибыли. Среди таких инвесторов преобладают известные фирмы, транснациональные компании обрабатывающей промышленности, которые из-за высокой заработной платы и рентных выплат в своей стране перемещают производство в более «дешевые страны».
Портфельные инвесторы — инвестиционные, венчурные, пенсионные фонды. Покупая акции открытых акционерных обществ, они заинтересованы в повышении курса национальной валюты, а также в доходах в форме дивидендов. Портфельные инвесторы, как правило, прямо не вмешиваются в деятельность предприятий, в их управление, сосредоточивая внимание на рыночных прогнозах, динамике прибыли, размерах дивидендов.
Существуют различные факторы, объясняющие неравномерную или различную роль, которую играют иностранные инвестиции в экономике принимающей страны. К ним относятся:
- · состояние переходного процесса, которое показывает, в какой степени переходная экономика действует в качестве рыночной и соответственно отражает доверие иностранных инвесторов к работе в этой экономике. К этому также относится приватизационная политика, отражающая готовность страны открыть свой процесс приватизации для иностранных инвесторов;
- · наличие природных ресурсов, что привлекает компании по добыче нефти, газа, полезных ископаемых;
- · инфляция и стабилизация национальной денежной единицы. При высокой инфляции выгодно вкладывать денежные средства в отрасли с коротким сроком обращения капитала — торговлю и посредничество. Инфляция отрицательно сказывается на размерах банковского процента за кредит. Чем выше инфляция, тем выше проценты за кредит и тем меньше целесообразность вложений в досрочные активы. Поэтому появление инфляции и стабилизация национальной денежной единицы — одна из главных задач макроэкономического регулирования, решение которой способствует вложению средств в производство.
- · инвестиционный рейтинг государства. Высокие рейтинговые оценки, прежде всего таких авторитетных рейтинговых агентств, какStandart& Poor’s, FitchJBCA, Moody’sInvestorServices, ThomsonBankWatch, позволяют повысить авторитет государства на международном рынке капиталов и снизить издержки его привлечения;
- · создание инфраструктуры фондового рынка и механизма доступа к нему иностранных инвесторов. Основной функцией государства в этой сфере является создание системы регулирования рынка ценных бумаг и обеспечения его функционирования. Причем один из принципов государственной политики на этом рынке состоит в минимальном государственном вмешательстве и максимальном саморегулировании со стороны профессиональных участников рынка. При этом необходимо учитывать, что рынок ценных бумаг является одним из наиболее регламентированных рынков. Особое внимание следует уделить программе мер направленных на повышение стандартов раскрытия информации и информационной прозрачности рынка ценных бумаг, а также созданию саморегулируемых организаций профессиональных участников этого рынка и направлениям защиты интересов государства и субъектов рынка и ценных бумаг;
- · существование тортовых, культурных и исторических связей между предприятиями страны-получателя и потенциальными странами-донорами, так как торговля и инвестиции тесно взаимосвязаны [5].
Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику РФ
Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) — форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. ПИИ — наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т. п.
Основные способы ПИИ:
· Инвестирование с нуля – создание за рубежом филиала или предприятия, которое находится в 100 % собственности инвестора;
· Поглощение или покупка иностранного предприятия;
· Финансирование работы филиалов;
· Приобретение имущественных прав: прав пользования землей, природными ресурсами и т. п.;
· Предоставление прав на использование ноу-хау, технологий и др.;
· Покупка акций/паев в уставном капитале иностранной компании, дающих право контролировать деятельность предприятия
По состоянию на конец сентября 2012 г. накопленный иностранный капитал (накопленный организацией иностранный капитал — общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств) в экономике России составил 353,3 млрд.долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 59,2% (на конец сентября 2011г. — 58,3%), доля прямых инвестиций составила 38,3% (39,1%), портфельных — 2,5% (2,6%).
В январе-сентябре 2012г. в экономику России поступило 114,5 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 14,4% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года.
Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 99,7 млрд.долларов, или на 17,2% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года.
(http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d04/257inv22.htm — больше информации)
Иностранные инвестиции являются существенным фактором роста национальных экономик, важным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг. Иностранные инвестиции, с одной стороны, служат каналом распространения новых технологий производства и менеджмента, а с другой — чрезмерная активность иностранного капитала может обострять социальную и политическую напряженность в стране, консервировать отсталую отраслевую структуру национального хозяйства.
Существует ряд преимуществ иностранных инвестиций перед другими формами иностранного капитала (такие как официальные кредиты, портфельные инвестиции, торговые кредиты и др.) которые определяются следующими факторами:
§ ППИ – это долгосрочные капиталовложения, ориентированные на стратегические преимущества принимающей страны и мало подвержены влиянию краткосрочных факторов, что гарантирует более стабильный источник удовлетворения спроса на инвестиции (важное значение для предотвращения финансовых кризисов, а также в периоды преодоления их последствий);
§ в большинстве случаев ППИ связаны с переносом в принимающую страну новых технологий, ноу-хау и методов управления, что содействует повышению общего уровня конкурентоспособности национальной экономики;
§ приток ППИ может оказывать положительное влияние на развитие хозяйственной системы в целом, связанное: с распространением используемых иностранными инвесторами технологий, ноу-хау и т.д. на другие отрасли и производства; с ростом спроса на продукцию национальных предприятий со стороны компаний с иностранными инвестициями; с созданием новых рабочих мест; с ростом доходов занятых на данных компаниях резидентов принимающей страны, обеспечивающим расширение спроса на продукцию национальной промышленности; с увеличением налоговых и иных поступлений в центральный и местные бюджеты, что способствует решению фискальных проблем государства и созданию предпосылок оптимизации деятельности в сфере выполнения им своих функций.
Положительное воздействие:
• увеличение финансовых ресурсов для развития реального сектора и инвестиций в основной капитал;
• трансфер технологий, менеджерского опыта и модернизация экономики;
• рост конкурентоспособности экспорта страны;
• увеличение занятости и повышение квалификации работников;
• сотрудничество иностранных инвесторов и отечественных субъектов;
• прочие прямые и косвенные эффекты.
Положительное и отрицательное влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны (электронный материал Кириллова)
Влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны неоднозначно. Выделяют как положительные, так и отрицательные моменты.
Рассмотрим положительное влияние иностранных инвестиций для принимающей страны (реципиента):
1. Импортируемый капитал пополняет внутренние источники финансирования инвестиционных вложений. Обеспечивая приток средств, ввоз капитала в любых его формах способствует ослаблению напряженности кредитной сферы страны реципиента. В следствии это происходит понижение ставки банковских кредитов. Отсюда появляется дополнительный стимул к внутренним инвестициям.
2. Иностранные инвестиции способны повысить эффективность производства и расширить рынки сбыта продукции благодаря повышению технического уровня и увеличению отдачи средств труда (путем замены устаревшего оборудования, применении новых технологий или адаптации российских технологий к требованиям мирового рынка). Также инвестиции способствуют улучшению организации и управления предприятием, углубленным и качественным маркетинговым исследованиям, внедрению схем промышленной логистики и т.д.
3. Расширение объема производства ведет к развитию сопряженных отраслей, что дает мультипликативный эффект от инвестиций. Это способствует ускорению развития экономики принимающей страны, что приводит к дополнительному спросу на квалифицированную рабочую силу (инженеров, ученых, управленцев). Как правило, иностранный инвестор принимает на себя обучение и переобучение местных кадров.
4. Развитие различных отраслей, привлечение квалифицированной рабочей силы работающей на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов страны-реципиента инвестиций (например ВВП). Это способствует экономическому росту страны и придает устойчивость экономическому развитию.
Таким образом, прямые иностранные инвестиции по многочисленным каналам способны содействовать совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны-реципиента. Они увеличивают объем и заметно улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ускоряют его темпы, повышают его норму (соотношение массы прибыли, направляемой на накопление основного капитала, к общей массе прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности) в стране-импортере капитала. Кроме того, привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйствующие субъекты к конкурентной модели поведения.
Теперь рассмотрим негативные последствия:
1. Иностранные инвестиции являются источником дополнительных средств для финансирования внутренних капиталовложений до тех пор, пока полученная прибыль иностранными компаниями не превысит эти инвестиции. Это свойственно для России.
2. Внутренние источники финансирования инвестиций пополняются не всегда еще и потому, что иностранные компании, как правило, обращаются к рынку ссудного капитала стран оперирования. Увеличивая спрос на кредиты, они способствуют их удорожанию. Это порой сужает возможности финансирования потенциальных национальных инвесторов.
3. В России кредиты ее банков и других кредитных организаций обходятся нерезидентам дешевле, чем резидентам, потому что процентная ставка по кредитам в долларах существенно ниже, чем по кредитам в рублях (так как у иностранных получателей кредитов более высокий рейтинг платежеспособности).
4. Иногда ППИ не ведут к улучшению структуры накопления и производства в принимающей стране, так как иностранные компании, переводят за рубеж преимущественно устаревшие технологии и оборудование.
5. Также следует отметить, что с усложнением производства и повышением уровня вертикальной интеграции в рамках транснациональных компаний (ТНК) ослабевают их контакты с местными субпоставщиками; возникновение «анклавов», управляемых из-за границы и слабо связанных с национальной экономикой.
6. Сокращением числа занятых в компаниях с иностранным участием чревата и постоянная опасность репатриации ввезенного капитала и свертывания производства под влиянием ухудшения инвестиционного климата страны или экономического кризиса, а также любых иных обстоятельств.
7. зарегистрированы случаи приобретения иностранными компаниями российских предприятий с целью устранения конкурента. Используемые для этого способы многообразны: от скупки долгов отечественной компании и ее последующего, до скупки ее акций для перепрофилирования, либо закрытия через банкротство.
8. Существуют многочисленные примеры, как иностранные инвесторы борются за российские рынки не только с отечественными производителями, но и друг с другом. Присутствие филиалов ТНК, ориентированных на экспорт, может превратить значительную долю внешней торговли страны проникновения во внутрифирменные операции иностранных компаний, а также вызвать замещение экспорта местных фирм.
9. Во многих развитых и развивающихся странах существуют ограничения на приток иностранного капитала в отрасли, непосредственно связанные с эксплуатацией национальных природных ресурсов, в некоторые сферы производственной инфраструктуры, телекоммуникационную и спутниковую связь, а в России иностранный капитал устремился как раз в эти сферы наряду с такими высокодоходными и быстро окупаемыми отраслями как пищевая промышленность, торговля и т.п.
Источники: http://economyandbusiness.ru/vliyanie-investitsij-na-razvitie-ekonomiki, http://studwood.ru/1552335/ekonomika/vliyanie_inostrannyh_investitsii_razvitie_natsionalnoy_ekonomiki, http://infopedia.su/10x2ed.html
Источник: