Активное и пассивное управление инвестициями

Финансовый гений

Финансовая грамотность, эффективное управление личными финансами

Активные и пассивные инвестиции

Давайте разберем, что такое активные и пассивные инвестиции. Я уже писал, что бывает активный и пассивный доход, и вот доход от инвестирования уже по определению является пассивным (резидуальным), то есть, тем доходом, который приносит инвестору его капитал, а не труд. Вместе с тем, и сами инвестиции могут быть активными и пассивными. Итак, рассмотрим, чем они отличаются, и каким из способов лучше инвестировать.

Активные инвестиции – это самостоятельное управление капиталом, самостоятельный выбор инструментов для инвестирования, самостоятельное осуществление всех операций в процессе инвестирования (покупка-продажа активов, перевод капитала из одних активов в другие, реинвестирование, ребалансировка инвестиционного портфеля и т.д.).

Другими словами, это способ вложения капитала, при котором инвестор играет активную роль: полностью действует на свой страх и риск, самостоятельно принимает инвестиционные решения и полностью несет за них ответственность. Сам пассивный доход в этом случае зарабатывает непосредственно инвестор.

Примеры активных инвестиций : инвестиции в золото, инвестиции в недвижимость, инвестиции в бизнес и т.д., осуществленные самостоятельно.

Пассивные инвестиции – это предоставление своего капитала в управление третьему лицу или компании (компании по управлению активами, инвестиционному фонду, или персональному управляющему).

То есть, это такая форма инвестирования, при которой инвестор лишь предоставляет свой капитал, выполняя пассивную роль, а управляет им уже кто-то другой. Отношения инвестора с управляющим капиталом строятся на основании заключенного договора, в котором описывается степень ответственности каждой стороны, другие финансовые и прочие моменты. Пассивный доход инвестору обеспечивает управляющий его капиталом, за что получает оговоренное вознаграждение.

Примеры пассивных инвестиций : инвестиции в ПИФы, инвестиции в ПАММ-счета, передача капитала в доверительное управление и т.д.

Эти два способа инвестирования тесно переплетаются между собой. На первом этапе одно и то же вложение денег может выступать как активные инвестиции, а на втором – как пассивные. Например, инвестор вкладывает капитал в несколько ПАММ-счетов, сам анализирует их, выбирая, кому доверить средства, отслеживает действия трейдера и прибыль, периодически перебрасывает деньги между ПАММ-счетами – все это активные инвестиции. Но как только средства попадают на ПАММ-счет, и ими начинает распоряжаться управляющий трейдер – для инвестора они становятся пассивными инвестициями, поскольку доход зарабатывает уже трейдер, а не инвестор.

Активные и пассивные инвестиции имеют свои преимущества и недостатки. Рассмотрим их подбробнее.

Преимущества:

Недостатки:

Преимущества:

Недостатки:

Вы видите, что и активные, и пассивные инвестиции имеют свои положительные и отрицательные нюансы. Поэтому какой форме инвестирования отдать предпочтение – зависит только от вас: от ваших личных приоритетов в управлении личными финансами, от ваших знаний, умений и опыта. Желаю вам сделать правильный выбор!

Чтобы ваша финансовая грамотность всегда оставалась на высоком уровне – присоединяйтесь к числу постоянных читателей сайта Финансовый гений. У нас вы найдете множество полезной практической и абсолютно бесплатной информации в области управления личными финансами. До встречи в новых публикациях!

Автор Константин Белый Дата 13.03.2014 · Категория Инвестиции

Активное и пассивное инвестирование

Для коллективных инвестиционных схем могут использоваться активное и пассивное инвестирование. Однако, вопреки общему мне мнению, различие между этими двумя стратегиями довольно стёрты. Вдобавок, активный и пассивный способы управления могут дополнять друг друга и опытные инвесторы часто используют их параллельно.

Активное управление

Активное управление инвестициями направлено на увеличение доходности индекса, называемого иначе эталоном. Индекс включает компании, акции которых ежедневно покупаются и продаются фондом. Весь перечень акций при этом относятся к одному индексу в соответствии с местонахождением и типом бизнеса компании.

Выбор акций

В активной стратегии управления менеджер выбирает акции, а затем сравнивает возврат на них с эталоном. При хорошем выборе акций можно создать пространство для выборки компаний, превосходящих в показателях индекса другие. Управляющий не в обязательном порядке должен покупать все индексированные акции, а только те, которые подорожают в соответствии с его прогнозами. В некоторых случаях он платит большее количество дивидендов, что влияет на улучшение показателя общего дохода.

Пассивное управление

Пассивное управление потому и называется пассивным – потому что заключается в отслеживании и наблюдении. В основном, фонд совершает покупку всех акций в количестве, пропорциональному представленной позиции в индексе.

Основные отличия

Активное управление неразрывно связан наёмом высококвалифицированных менеджеров-специалистов. Только они смогут выделить лучшие торговые позиции. Управляющие используют такие торговые инструменты, как финансовые исследования, базы данных и аналитические отчеты для того. Именно это и помогает им затем определить наилучшие торговые позиции.

Пассивные фонды не предполагают отбор акций. Это связано с тем, что акции обираются компьютерными программами в прямой пропорциональности к отслеживаемым показателям. Помимо этого, для пассивного управления не требуются подробная аналитика исследования, что позволяет сократить ваши расходы в сравнении с активными фондами.

Какой стиль управления лучше всего работает для вас?

Стратегию вы должны выбрать для своего инвестиционного портфеля сами. Она обязательно должна соответствовать вашим финансовым целям. Если же вы не знаете, какую стратегию выбрать для вашего торгового портфеля, обратитесь к финансовому аналитику за помощью.

17. Активное и пассивное управление инвестиционным портфелем

Выделяют активную и пассивную модель управления портфелем:

Активное управление портфелем предполагает тщательное отслеживание и быстрое приобретение инструментов, соответствующих инвестиционным целям формирования портфеля; максимально быстрое избавление от активов, которые перестали удовлетворять предъявляемым требованиям, т.е. оперативную ревизию портфеля.

Пассивное управление основано на представлении, что рынок достаточно эффективен для достижения успеха в выборе ценных бумаг или в учете времени и предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля с определенными на длительную перспективу показателями ожидаемой доходности и риска.

6. «Финансовый менеджмент»

1.Понятие и содержание финансового менеджмента.

Определение понятия «фин.менеджмент», основные цели, задачи и направления.

Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленч.решений, связанных с формированием, распределением и использованием финанс.ресурсов предпр.

Главная цель фин.менеджмента – обеспечение максимизации благосостояния собственников предпр.

Финанс.менеджмент решает след.задачи:

-Обеспечение формирования достаточного объёма фин.ресурсов.

-Обеспечение эффективного использования фин.ресурсов.

-Оптимизация денежного оборота.

-Обеспечение максимизации прибыли.

-Обеспечение минимизации фин.рисков.

-Обеспечение фин.равновесия предпр.

В наст.время управление финансами ведется по двум направлениям:

1.Как распорядиться имеющимися ресурсами (управление активами).

2.Как привлечь необходимые фин.ресурсы (управление пассивами).

Общие и специфические ф-ии.

Общие ф-ии фин.менеджмента:

1.Планирование. 2.Организация. 3.Мотивация. 4.Контроль.

Специфич.ф-ии фин.менеджмента (они же элементы фин.менеджмента):

4.Управление денежными потоками.

5.Управление финансовыми рисками.

6.Антикризисное финансовое управление

Механизм фин.менеджмента и его основные элементы.

Механизм фин.менеджмента –система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленч.решений в области фин.деят-ти.

Элементы механизма фин.менеджмента:

1.Гос-ое нормативно-правовое регулирование фин.деят-ти (Конституция РФ, ФЗ, кодексы…)

2.Рыночныймеханизм регулирования фин.деят-ти.

3.Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов фин.деят-ти.

4.Система конкретных методов и приемов осуществления управления фин.деят-тью п/п.

2.Финансовая диагностика организации в системе финансового менеджмента.

Основное содержание и основная цель фин.диагностики предпр.

Основное содержание фин.диагностики – комплексное изучение фин.состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможных путей повышения эффективности её функционирования.

Основная цель фин.диагностики – получение небольшого числа ключевых (наиболее информитивных) показателей, дающих объективную и точную картину фин.состояния предпр., его прибылей и убытков, изменений в стр-ре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этом аналитика интересует не только текущее состояние, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу.

Определение фин.анализа, основные ф-ии анализа фин.состояния предпр.

Фин.анализ яв-ся одним из важнейших условий успешного управления п/п, т.к.результаты зависят от наличия и эффективности использования фин.ресурсов.

Основные ф-ии анализа фин.состояния:

1.своевременная и объективная оценка фин.состояния фирмы, установление её «болевых точек» и изучение причин их образования;

2.выявление факторов и причин достигнутого состояния;

3.подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

4.выявление и мобилизация резервов улучшения фин.состояния фирмы и повышения эффективности всей хоз.деят-ти;

5.прогнозирование возможных фин.результатов;

6.разработка моделей фин.состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Необходимость анализа фин.состояния предпр.

Анализ фин.состояния необходим:

1)для выявления факторов, влияющих на её фин.состояние;

2)выявления изменений показателей фин.состояния;

3)оценки количественных и качественных изменений фин.состояния;

4)оценки фин.положения фирмы на определенный момент времени;

5)для определения тенденций изменения фин.состояния фирмы.

Источники: http://fingeniy.com/aktivnye-i-passivnye-investicii/, http://yes-no-maybe.ru/aktivnoe-i-passivnoe-investirovanie/, http://studfiles.net/preview/4122135/page:44/

Источник: invest-4you.ru