Инвестиции предприятия связанные с приобретением

Инвестиционная деятельность предприятия: понятие, виды, источники финансирования;

Тема 8. Инвестиционная деятельность предприятия

8.1. Инвестиционная деятельность предприятия: понятие, виды, источники финансирования.

8.2. Оценка эффективности инвестиционных проектов.

Деятельность любого предприятия так или иначе связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, можно разделить на четыре основных вида:

— обновление имеющейся материально-технической базы;

— увеличение объемов производственной деятельности;

— освоение новых видов деятельности;

— получение дохода от курсовой разницы или дивидендов.

Под инвестициями понимают долгосрочное вложение капитала с целью получения прибыли. Различают финансовые и реальные инвестиции. К финансовым инвестициям относится приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках и пр. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – это вложение денег в капительное строительство, расширение и развитие производства.

По отношению к совокупности этих двух видов инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой, называются портфельными инвестициями.

Реальные инвестиции связаны с приобретением реальных активов и делятся на:

1) инвестиции в имущество (здания, сооружения, оборудование);

2) нематериальные инвестиции (подготовка кадров, реклама, исследования, разработки).

В зависимости от форм инвестиции могут быть денежными средствами или их эквивалентами; ценными бумагами; землей; зданиями, сооружениями, оборудованием или другим имуществом; имущественными правами, оцененными в денежном эквиваленте (патентами, торговыми марками, лицензиями).

Источниками финансирования инвестиций могут быть:

1) собственные средства предприятия:

— уставный капитал (вклад собственников предприятия в его имущество);

— добавочный капитал (формируется из эмиссионного дохода, т.е. превышения курсовой стоимости акций над их номинальной стоимостью; прироста стоимости основных фондов в результате переоценки; стоимости безвозмездно полученных ценностей);

— резервный капитал (формируется за счет отчислений от чистой прибыли, размер резервного капитала определяется учредительными документами);

— фонд износа активов (фонд износа основных фондов, фонд амортизации нематериальных активов);

— прибыль (может находится в виде фонда накопления, фонда потребления, фонда социальной сферы или нераспределенной прибыли);

2) привлеченные средства (кредиторская задолженность и другие средства, временно используемые в обороте);

3) заемные средства (кредиты, облигационные займы, кредиты иностранных банков и компаний, страховых обществ и пенсионных фондов);

4) средства, выделяемые вышестоящими холдингами и акционерными компаниями, а также финансово-промышленными группами на безвозмездной основе;

5) ассигнования из федерального, регионального и местного бюджетов, а также из фондов поддержки предпринимательства на безвозмездной основе;

6) иностранные инвестиции, предоставляемые международными финансовыми институтами и организациями различных форм собственности.

Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. Инвестиционная политика предприятия определяется двумя основными составляющими: объемом и характером ресурсов (производственный и кадровый потенциал, финансовые ресурсы и права промышленной собственности, доступ к рыночной информации), а также рыночной нишей и конкурентоспособностью (доля на рынке, доступ к сырью, конкурентное положение на рынках ресурсов).

Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами: множественность доступных вариантов вложения капитала; ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля. Здесь весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.

Понятие и виды инвестиций, их отражение в учете Понятие инвестиций

Инвестиции (капиталовложения) — это совокупность затрат, реа-емых в форме долгосрочных вложений собственного или заемного капитала.

Согласно международным стандартам финансовой отчетности, ин-‘ вестиции представляют собой актив, который компания использует | для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, по­рученных от объекта инвестирования, в виде процентов, роялти, ди­видендов и арендной платы, а также в форме прироста стоимости ка­па.

I зависимости от характера и направлений вложения капитала раз-ют:

производственные (реальные, материальные) инвестиции, пред­ающие капитальные вложения в вещественные элементы (в зда-й’, сооружения, оборудование, земельные участки и т.п.);

• финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги сторон­них эмитентов (акции, облигации, закладные бумаги), банковские де­позиты и т.д.;

• нематериальные инвестиции — финансовые вложения в разви­тие интеллектуального потенциала (научные исследования и разработ­ки, индустрию знаний, повышение квалификации, лицензии и т.п.).

Инвестиции в финансовые и реальные активы различаются по видам доходов и затрат, возникающих в процессе этих капитало­вложений. Если поступления от финансовых инвестиций -^ это про­центы, дивиденды, прирост курсовой стоимости финансовых активов, то реальные инвестиции связаны с доходами и расходами иного типа, а именно: выручкой от реализации продукции, себестоимостью про­изводства, амортизационными отчислениями, приростом чистого обо­ротного капитала и др.

Основополагающими для экономики предприятия и государства являются реальные инвестиции в материальную сферу производства, в создание новых производственных мощностей. Это определяется тем, что именно производство является в конечном итоге первоисточ­ником прибыли, как реальных, так и финансовых активов. Поэтому повышение уровня инвестиционной активности в этой сфере создает материально-техническую базу роста валового внутреннего продукта, прибыли и рентабельности предприятий всех отраслей народного хо­зяйства.

С точки зрения собственников предприятия направление денеж­ных средств и иных ресурсов на строительство новых или модерниза­цию имеющихся объектов, приобретение и монтаж оборудования — это прямые, чаще всего долгосрочные, инвестиции. Реализуя подобные проекты, инвестор подвергает себя существенному риску, так как не использует преимущества диверсификации инвестиционного портфе­ля и на длительное время размещает собственные и привлеченные средства в низколиквидные реальные активы (незавершенное стро­ительство и монтаж).

Читайте также  Инвестиции в предприятия в картинках

Инвестиции непосредственно связаны с приобретением недвижи­мости: зданий и земельных участков, а также машин и оборудования, средств коммуникаций и транспорта. С позиций управленческого уче­та инвестициями следует считать и расходы на научно-исследователь­ские и опытно-конструкторские работы, рекламную и маркетинговую деятельность, если результат их осуществления действует на протяже­нии длительного времени и может быть оценен количественно.

Согласно действующим в Российской Федерации нормативным положениям, под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназна­ченных для продажи.

Долгосрочными инвестициями являются расходы, связанные с:

• осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводст­венной сферы. Указанные работы (кроме нового строительства) при­водят к изменению сущности объектов, на которых они осуществля-, ются, а затраты, производимые при этом, не являются издержками отчетного периода по их содержанию;

• приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспорт­ных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;

• приобретением земельных участков и объектов природопользования;

•’ • приобретением и созданием активов нематериального характера.

В сфере материального производства инвестиции различаются в э|висимости от объекта инвестирования: на возмещение потреблен­ных основных средств и других элементов основного капитала и ин­вестиции на их увеличение, на новое строительство, расширение парка машин и оборудования. В совокупности оба этих вида капитальных вложений называют валовыми, или брутто-инвестициями. Именно они рассматриваются в управленческом учете. Финансовые и нематериаль­ные инвестиции являются объектами финансового учета.

Задачи и цели учета

Важнейшая задача управленческого учета состоит в том, чтобы оп­ределить: является ли предполагаемое капиталовложение эффектив­ным, т.е. выгодным для предприятия, а также какой из вариантов воз­можных инвестиций для данного случая является наиболее оптималь­ным.

Для ответа на эти вопросы необходимо определить и сопоставить экономические затраты и результаты капитальных вложений.

Целями управленческого учета долгосрочных инвестиций является определение и оценка предстоящих затрат и результатов произ-(ственного инвестирования;

выбор наиболее оптимального для данных условий варианта ка­питальных вложений;

• своевременное, полное и достоверное отражение всех произве­денных расходов по их видам и учитываемым объектам;

• обеспечение контроля за ходом инвестиционного процесса, вво­дом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;

• правильное определение и отражение инвентарной стоимости нводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, чсмельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;

• осуществление контроля за наличием и использованием источ­ников финансирования долгосрочных инвестиций.

Как уже отмечалось в гл. 1, управленческий учет включает процес­сы прогнозирования и планирования учетных данных. Применитель­но к инвестициям планирование подразумевает составление сметы ка­питальных вложений по объектам, отобранным в качестве оптимальных на основе прогнозирования инвестиционных затрат и результате! Оно включает и расчет оптимальных сроков замены машин и другой оборудования, а также разработку инвестиционной программы на ос­нове комбинирования разных видов инвестиций и способов их осу­ществления.

При планировании и учете производственных инвестиций затраты группируют по технологической структуре расходов, определяемой сметной документацией. На практике чаще всего используется следую­щая структура расходов на капитальные вложения:

• приобретение оборудования, требующего монтажа;

• приобретение оборудования, не требующего монтажа, а также инструмента и инвентаря;

• приобретение оборудования, требующего монтажа, но предна­значенного для постоянного запаса;

• прочие капитальные затраты;

• затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.

Порядок учета затрат на строительные работы и работы по монтажу зависит от способа их производства — подрядного или хозяйственного.

При подрядном способе производства выполненные и оформлен­ные в установленном порядке строительные работы и работы по мон­тажу оборудования отражаются у застройщика-заказчика по договор­ной стоимости согласно оплаченным или принятым к оплате счетам подрядных организаций.

При выявлении завышения стоимости строительных и монтажных работ по оплаченным или принятым к оплате счетам подрядных орга­низаций заказчик уменьшает на сумму завышения принятые от них затраты с соответствующим возмещением за счет полученных подряд­чиками сумм, использованных источников финансирования или уменьшением задолженности по принятому к оплате счету от подряд­ной организации за выполненные работы.

При хозяйственном способе производства указанных работ плани­рование и учет ведется самим предприятием с ориентацией на реаль­ную величину предстоящих или фактических производственных за­трат.

При заключении договора на строительство, в котором обеспече­ние строительства оборудованием возложено на застройщика, учет его приобретения, монтажа и ввода в эксплуатацию организует предпри­ятие, осуществляющее капитальные вложения.

В учете застройщика оборудование, требующее монтажа, отража­ется по фактическим расходам, связанным с его приобретением, начиная с того месяца, в котором начаты работы по его установке на (Постоянном месте эксплуатации.

Расходы по монтажу оборудования определяют на основе сметного расчета, а их фактическая величина фиксируется в справке об объемах .^выполненных работ, оформленной в установленном порядке.

Расходы по приобретению оборудования складываются из его сто­имости по счетам поставщиков, транспортных расходов по поставке оборудования и заготовительно-складских расходов, включая нацен­ки, комиссионные вознаграждения, уплаченные снабженческим и внешнеэкономическим организациям, стоимость услуг товарных бирж, таможенные пошлины и т.п.

Расходы по доставке оборудования до приобъектного склада и за-готовительно-складские расходы учитываются в общей сумме откло-. нений фактической стоимости приобретения оборудования от его сто-> Имости по счетам поставщиков и включаются в состав затрат по стро­ительству объекта пропорционально стоимости сданного в монтаж оборудования с учетом суммы данных расходов, приходящейся на сто­имость оборудования, числящегося в остатке на конец отчетного пе­риода. В тех случаях, когда указанные расходы составляют значитель­ную величину, их рассчитывают и учитывают самостоятельной статьей инвестиционных затрат. Во всех случаях транспортные и заготовитель-но-складские расходы учитываются в составе затрат по строительству отдельно от стоимости оборудования.

При обеспечении строительства оборудованием силами строитель­ных организаций согласно договорам на строительство его стоимость отражается в учете застройщика в составе затрат по строительству объ­екта по договорной стоимости согласно оплаченным или принятым к оплате счетам строительных и монтажных организаций.

Учет затрат на приобретение оборудования, не требующего монта­жа, инструмента и инвентаря, оборудования, требующего монтажа, но Предназначенного для постоянного запаса, осуществляется застрой­щиком и включается в состав затрат по строительству объектов и вводу их в эксплуатацию. Стоимость оборудования, не требующего монтажа, инструмента и инвентаря, а также оборудования, требующего монта­жа, но предназначенного для постоянного запаса, определяют соглас­но оплаченным или принятым к оплате счетам поставщиков после поступления указанных материальных ценностей на место назначения И оприходования.

При обеспечении мест возведения объектов капитальных вложе­ний указанными материальными ценностями непосредственно стро­ительными организациями застройщик отражает их в учете в составе

Читайте также  Инвестиции в недвижимость в азии

затрат по строительству по договорной стоимости согласно оплачен ным или принятым к оплате счетам строительных организаций.

Прочие капитальные затраты, предусматриваемые в сметах, учиты ваются по видам в размере фактических расходов по мере их произ водства или по договорной стоимости на основании оплаченных ‘»» принятых к оплате счетов сторонних организаций.

Затраты, не увеличивающие стоимости основных средств, опреде­ляют и учитывают отдельно от затрат на строительство объектов, оп­ределяющих их стоимость, согласно оформленным в установленном порядке оплаченным или принятым к оплате документам с подразде­лением в учете на затраты, предусмотренные и не предусмотренные в сводных сметных расчетах стоимости строительства.

К затратам, предусматриваемым в сводных сметных расчетах сто­имости инвестиций, относятся:

• затраты на подготовку эксплуатационных кадров для основной деятельности строящихся предприятий;

• расходы перспективного характера: геолого-разведочные, изыс­кательские и другие, связанные со строительством объектов, в случае невозможности их включения в дальнейшем в стоимость строительст­ва объектов;

• средства, передаваемые на строительство объектов в порядке до­левого участия, если построенные объекты будут приняты при вводе их в эксплуатацию в собственность другими организациями;

• расходы, связанные с возмещением стоимости строений и поса­док, сносимых при отводе земельных участков под строительство.

К затратам на капитальные вложения, не предусмотренным в свод­ных сметных расчетах стоимости, относятся:

• расходы застройщика по объектам, не законченным строитель­ством, а также стоимость других материальных ценностей, переданных безвозмездно другим предприятиям. Основанием для списания этих затрат, кроме соответствующих актов приемки-передачи, является справка принимающей стороны об отражении в учете упомянутых за­трат;

• расходы по оплате процентов по кредитам банков выше учетных ставок, установленных Центральным банком Российской Федерации;

• убытки по основным средствам строительства, а также от разру­шений незаконченных зданий и сооружений, возникшие в результате стихийных бедствий (в том числе приведшие к их ликвидации);

• затраты на консервацию строительства и монтажа;

• расходы по сносу, демонтажу и охране объектов, прекращенных строительством;

9.1. Понятие и виды инвестиций, их отражение в учете

; • расходы, связанные с уплатой процентов, штрафов, пени и не­устоек за нарушения в финансово-хозяйственной деятельности.

Расходы на возведение или приобретение временных титульных зданий и сооружений, возводимых за счет сметной стоимости объектов в части средств на строительные работы, планируются и учитываются обособленно по стоимости работ, оплаченных подрядным организа­циям.

В инвентарную стоимость этих зданий и сооружений в случае их ликвидации в процессе или по окончании строительства основного объекта прочие капитальные затраты могут не включаться.

Стоимость выполненных строительных работ на объектах прини­мается к оплате заказчиками от подрядных организаций в полном объеме согласно данным, отражаемым в справках об их выполнении или актах приемки, а оплачивается за вычетом стоимости возвратных г материалов, указываемых за итогом сводного сметного расчета, если т материалы согласно договору на строительство остаются у подрядной [ организации.

Учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим расходам [ и оценщики эффективности инвестиций, поскольку финансо­вая оценка является наиболее важной стороной проекта капиталовло-з^ений.

•I Чтобы снизить риск инвестирования, некоторые предприятия об­ращаются к аудиторам для осуществления независимой проверки и , ^Ценки крупных проектов капитальных вложений. Проверяется пра­вильность первоначальной оценки инвестиционных затрат и поступ­лений от реализации проекта. Аудиторские проверки могут проводить-е(я и в ходе осуществления проекта. Их целью является не столько Становление ответственности, если дела идут плохо, сколько опреде­ление путей их улучшения.

Инвестиционная деятельность предприятия (фирм)

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 04.02.2016 2016-02-04

Статья просмотрена: 2779 раз

Библиографическое описание:

Столбов А. В. Инвестиционная деятельность предприятия (фирм) // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 629-631. — URL https://moluch.ru/archive/107/25504/ (дата обращения: 16.01.2019).

Важнейшей задачей современного этапа развития российской экономики является достижение стабильного экономического развития. Определяющее значение для решения этой задачи имеют инвестиции. Однако, несмотря на некоторое улучшение макроэкономической ситуации в стране, в инвестиционной сфере существенных позитивных сдвигов пока еще не произошло. Состояние инвестиционной деятельности предприятий остается неудовлетворительным. Прогнозировавшийся Институтом экономики РАМ инвестиционный бум в 2001–2002 гг. не состоялся. Более того, в 2002 г. впервые за последние годы темпы роста инвестиций (2,5 %) оказались ниже темпов роста ВВП (4 %). При некотором росте иностранных финансовых инвестиций иностранные инвестиции в реальный сектор экономики по-прежнему мизерны и, как и в прошлые годы, составляют менее 1 % ВВП, что в 4 раза меньше, чем в Польше, Чехии или Китае. [18]

В этих условиях особенно важное значение имеют как инвестиционная политика государства, так и особенно рациональная и эффективная организация инвестиционной деятельности предприятий. Однако в отечественных и зарубежных исследованиях по данной проблеме основное внимание уделяется обоснованию и оценке эффективности инвестиционных решений, а организации и оценке эффективности инвестиционной деятельности предприятий не уделяется должного внимания.

Этим определяется актуальность данного исследования, в котором основное внимание уделено методологическим и методическим вопросам совершенствования управления инвестиционной деятельности предприятий, обеспечения её эффективности, повышения инвестиционной активности предприятий. Инвестиционные возможности предприятий во многом зависят от инвестиционной политики государства, от инвестиционного климата и в целом макроэкономической ситуации в стране, но решающее значение для каждого предприятия имеет управление его инвестиционной деятельностью как важнейшего элемента системы управления всей его производственно-хозяйственной деятельностью.

Общим проблемам инвестиционной деятельности предприятий, принципам отбора инвестиционных проектов, оценке их окупаемости и эффективности в условиях рыночной экономики посвящены капитальные труды многих зарубежных и отечественных ученых и специалистов. Наиболее значительный вклад в исследование проблемы внесли зарубежные ученые У.Шарп., Г.Александер, Дж. Бэйли, М.Портер, И.Ансофф. Среди отечественных экономистов, внесших существенный вклад в исследование проблемы, следует отметить В.Аньшина, В.Барда, И.Бланка, А.Гапоненко, А.Идрисова, Н.Игошина, В.Коссова, М.Лимитовского.

Инвестиционный кризис в стране пока еще не преодолен, ни масштабы инвестиций, ни структура их не отвечают современным потребностям нашей экономики. В таких условиях важное значение имеет не только значительное расширение инвестиционных ресурсов, но и кардинальное улучшение их использования. Ограниченность инвестиционных ресурсов предприятий определяет необходимость совершенствования планирования инвестиционной деятельности предприятий, осуществления мер по повышению эффективности использования инвестиционных ресурсов. [4] Для достижения цели настоящего исследования в работе поставлены и решены следующие задачи: определено место инвестиционной стратегии в системе функциональных стратегий предприятия, охарактеризована взаимосвязь и взаимозависимость инвестиционной стратегии с другими функциональными стратегиями предприятия; определен порядок разработки стратегии инвестиционной деятельности предприятия, обоснованы рациональные методы выработки эффективной инвестиционной стратегии, ее обоснования, организации и реализации; проведен анализ современного состояния инвестиционной деятельности предприятий и на этой основе разработаны предложения по ее интенсификации и повышению эффективности; определены причины низкой инвестиционной привлекательности наших предприятий и обоснованы предложения по их устранению; определены основные принципы управления инвестиционной деятельностью предприятий; проанализированы источники инвестиционных ресурсов и разработаны предложения по их более полной мобилизации; разработаны предложения по организации учета и анализа хода и результатов инвестиционной деятельности предприятий.

Читайте также  Предложения по инвестициям в недвижимость

Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Физическое или юридическое лицо, осуществляющее инвестиции от своего имени и за свой счет, называют инвестором. [3]

В наиболее широкой трактовке инвестиции представляют собой вложение капитала с целью последующего его увеличения. Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Часто термин “инвестиция” идентифицируется с термином “капитальные вложения”. Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств, и т. п.). Инвестиции могут осуществляться: в оборотные активы; в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т. п.); в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и “ноу-хау”) и т. п. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и финансовые. Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован как собственный так и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Финансовые или портфельные инвестиции — это вложение капитала в проекты, связанные с формированием портфеля ценных бумаг и других активов. В этом случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Инвестиционный портфель — это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

В практике планирования и учета долгосрочные реальные инвестиции могут группироваться по следующим признакам:

 по уровню централизации источников финансирования: централизованные (средства государственного бюджета), нецентрализованные (собственные средства предприятия, заемные и привлеченные финансовые ресурсы и др.);

 по технологической структуре (составу работ и затрат): на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования, инструмента и инвентаря, прочие капитальные работы и затраты;

 по характеру воспроизводства основных фондов: новое строительство, расширение,

 реконструкция, техническое перевооружение;

 по назначению: производственного и непроизводственного назначения.

Объем инвестиций зависит от определенных факторов. [10]

Рассмотрим лишь основные факторы, влияющие на объем инвестиций:

Во-первых, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережения. В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. Рост доходов вызывает повышение их доли, направляемой на сбережения, которые служат источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост удельного веса сбережений вызывает соответствующий рост объема инвестиций и наоборот

Во-вторых, значительное влияние на объем инвестиций оказывает ожидаемая норма чистой прибыли. Это связано с тем, что прибыль является основным побудительным мотивом инвестиций. Чем выше ожидаемая норма чистой прибыли, тем соответственно выше будет и объем инвестиций, и наоборот

В-третьих, существенное воздействие на объем инвестиций оказывает также ставка ссудного процента. В процессе инвестирования часто используется не только собственный, но и заимствованный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным. Поэтому рост ставки ссудного процента вызывает снижение объема инвестиций и наоборот.

В-четвертых, среди факторов, оказывающих существенное влияние на объем инвестиций, следует отметить предполагаемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и, следовательно, меньше стимулов будет к наращиванию объемов инвестиций. Особую роль этот фактор играет в процессе долгосрочного инвестирования.

Таким образом, инвестиционная стратегия является неотъемлемой частью долгосрочной стратегии развития предприятия, так как ориентирована преимущественно на решение долгосрочных задач его развития, обеспечение прочных конкурентных позиций на рынке. Если базовой стратегией предприятия является стратегия стабилизации, то инвестиции служат важнейшим фактором ее реализации; если же базовой является стратегия развития, то без инвестиций она неосуществима. Инвестиционная стратегия является одной из основных функциональных стратегий, тесно связанной с производственной, финансовой, маркетинговой и иными функциональными стратегиями.

В современных условиях инвестиционная деятельность предприятий характеризуется рядом существенных недостатков: острый дефицит инвестиционных ресурсов; низкая инвестиционная активность предприятий; низкая инвестиционная привлекательность большинства наших предприятий; низкая эффективность инвестиционной деятельности многих предприятий.

Стратегия инвестиционной деятельности фирмы определяется высшим руководством фирмы. Что же касается годовой инвестиционной программы, то её разработка должна быть основана на сочетании принципов «сверху-вниз» и «снизу-вверх». Принцип «сверху-вниз» в данном случае означает, что годовая инвестиционная программа является средством реализации стратегических целей и задач фирмы, сформулированных её высшим руководством. А принцип «снизу-вверх» означает, что при формировании инвестиционной программы учитываются предложения функциональных служб и структурных подразделений, особенно это касается вновь возникших детерминированных потребностей в инвестициях, которые не могли быть учтены в стратегических планах. В то же время такой подход означает соблюдение принципа участия в управлении, в соответствии с которым к разработке планов и программ привлекаются их будущие исполнители. [17]

Функции инвестиционного менеджмента не должны сводиться к обоснованию инвестиционных проектов, они состоят в разработке, обосновании и реализации инвестиционной стратегии, организации работы по подготовке инвестиционных решений «сверху» и «снизу», их анализу и обоснованию, подготовке к рассмотрению и утверждению руководством, обосновании инвестиционных проектов, организации их осуществления, анализе выполнения инвестиционных программ и периодической оценке состояния и результатов инвестиционной деятельности предприятия.

При формировании инвестиционной программы следует различать объективно необходимые направления инвестиций, без которых невозможно обеспечить нормальное функционирование предприятия, их целесообразность, экономически выгодные, направленные на упрочение конкурентных позиций на рынке, расширение бизнеса и т. д.

Источники: http://studopedia.su/10_29452_investitsionnaya-deyatelnost-predpriyatiya-ponyatie-vidi-istochniki-finansirovaniya.html, http://megalektsii.ru/s2954t2.html, http://moluch.ru/archive/107/25504/

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто