Как рассчитываются доходы от инвестиций

Как считать доходность инвестиций: формулы расчета

Как рассчитать доходность инвестиций? — этот вопрос интересует каждого инвестора. Главная цель инвестирования — получение дохода, поэтому всегда интересно, сколько ты заработал и какая у тебя доходность. По доходности сравнивают ПИФы, акции, облигации, депозиты, недвижимость и многие другие инструменты. У любого инвестора, трейдера или управляющего интересуются его эффективностью. Банки, управляющие компании и брокеры, когда рекламируют свои услуги, любят заманивать клиентов высокими процентами. Доходность — один из самых главных показателей, по которому можно оценить эффективность вложений и сравнить с другими альтернативами инвестиций. Итак, разберемся, что же такое доходность инвестиций и как ее считать.

Доходность (норма доходности, уровень доходности) — это степень увеличения (или уменьшения) инвестированной суммы за определенный период времени. В отличие от дохода, который выражается в номинальных величинах, то есть в рублях, долларах или евро, доходность выражается в процентах. Доход можно получать в двух видах:

  • процентный доход — это проценты по депозитам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, арендная плата по недвижимости;
  • рост стоимости купленных активов — когда цена продажи актива больше цены покупки — это акции, облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и другие товарные активы.

Такие активы как недвижимость, акции и облигации могут сочетать в себе два источника дохода. Расчет доходности нужен для оценки роста или падения вложений и является критерием оценки эффективности инвестиций.

Как рассчитать доходность инвестиций?

В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%. Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива + сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то есть процентный доход.

Формула 1

) – индекс доходности инвестиционного проекта;NPV () – чистый дисконтированный доход;

  • IC () – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
  • Если индекс рентабельности равняется 1 – это самый низкий приемлемый показатель. Любое значение ниже 1 указывает, что чистая прибыль проекта меньше первоначальных инвестиций. По мере увеличения значения индекса, растет и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

    Читайте также  Инвестиции в быстрые деньги под высокий процент

    Индекс прибыльности – это метод оценки, применяемый к потенциальным капитальным затратам. Этот метод делит прогнозируемый приток капитала на прогнозируемый отток капитала для определения рентабельности проекта. Основной особенностью использования индекса прибыльности является то, что метод игнорирует масштаб проекта. Поэтому проекты с большим притоком денежных средств могут показывать при расчетах более низкие показатели индекса, поскольку их прибыль не столь высока.

    NPV – Чистая стоимость инвестирования или чистая реальная (приведенная) стоимость инвестирования

    • PV – текущее значение денежного потока;
    • Io – первоначальная инвестиция.

    Вышеуказанная NPV-формула упрощенно показывает денежные доходы.

    Расчет планируемой чистой стоимости инвестирования в предприятие довольно непростой. Это связанно с тем, что денежные средства обесцениваются со временем (происходит инфляция). Поэтому заработанный $1 сейчас не может быть приравнен к полученному $1 через год. Для того, чтобы сравнить получаемую прибыль с прогнозируемой, потребуется использовать коэффициент индексации.

    При инвестировании считается, что чем быстрее будет заработан тот самый $1, тем он будет ценнее полученной прибыли в будущем.

    Расчет будущей прибыли инвестиционного проекта:

    • I – размер инвестиций в t-м году;
    • r – норма дисконтирования;
    • n – период вложений в годах от t=1 до n.

    Величина инвестирования: первоначальные инвестиции и дополнительные капитальные затраты

    Дисконтируемые прогнозируемые оттоки денежных средств представляют собой первоначальные капитальные затраты проекта.

    Первоначальные инвестиции – это только денежный поток, необходимый для запуска проекта.
    Все другие затраты могут произойти в любой момент существования проекта, и они учитываются при расчете с использованием дисконтированной чистой прибыли предприятия. Эти дополнительные капитальные затраты могут влиять на выгоды, связанные с налогообложением или амортизацией.

    Принятие решения – Индекс рентабельности инвестиций

    Индекс рентабельности инвестиций (PI от англ. Profitability Index) не должен иметь значение меньше единицы. Если это так, то необходимо создать условия для его повышения.

    • PI > 1. Если показатель превышает единицу – это указывает на то, что ожидаемые притоки денежных средств в будущем превышают прогнозируемые дисконтированные оттоки денежных средств.
    • PI

    Оценка инвестиций – классификация, объем и показатели эффективности

    Существует две основные цели инвестирования: сохранение денежных средств и их прирост.

    Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности.

    Классификация

    По объекту вложения инвестиции бывают:

    В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. К ним относятся: покупка зданий, оборудования, сырья, оформление лицензии и т.д.

    Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту).

    Как рассчитать чистые инвестиции?

    Чистые инвестиции – часть валовых.

    Рассчитать чистые вложения можно по следующей формуле:

    ЧИ = Валовые инвестиции – Амортизация

    Валовые инвестиции представляют собой сумму вложений в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала.

    Расчет чистых инвестиций имеет важное значение. Выделяют три случая:

    1. Если значение ЧИ больше величины амортизации, значит, следует ожидать увеличение капитала.
    2. Если ЧИ меньше нуля, производство уменьшится, прибыль снизится, а предприятие приблизится к банкротству.
    3. Если значение показателя равно нулю, то это говорит о том, что компания находится в статическом состоянии, т.е. не ожидается ни роста, ни падения.

    Как рассчитать объем инвестиций?

    Для оценки эффективности будущих вложений всегда возникает необходимость в определении их объема. Рассчитать данную величину довольно просто, необходимо сложить суммы денежных средств, которые планируется вложить в проект.

    Данный показатель складывается из двух видов расходов:

    • единовременные или первоначальные, например, на оформление документов, покупку оборудования, приобретение стартовой партии товара;
    • регулярные или ежемесячные, например, на аренду помещения, оплату труда, уплату налогов.

    Регулярные (ежемесячные) расходы следует суммировать за весь период развития проекта до плановой даты его выхода на самоокупаемость и отнять от данного показателя объем реинвестированных средств.

    Как рассчитать эффективность?

    Чтобы оценить эффективности вложений используется множество формул. Существуют отдельные формулы для конкретных ценных бумаг, бизнес-проектов и т.д. Значения могут быть абсолютными (в денежном или временном эквиваленте), относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов). Далее приведем формулы, которые пользуются особой популярностью при оценке вложений.

    Чистая приведенная стоимость

    Чистая приведенная стоимость (NPV) отражает чистую текущую стоимость будущих денежных потоков.

    Чем выше NPV, тем лучше. Если показатель меньше нуля, то проект является убыточным, если равен нулю, то проект окупит лишь затраты, но не принесет прибыль.

    Для ее расчета нужно найти разницу между будущим доходом и объемом инвестиций с учетом ставки дисконтирования.

    Срок окупаемости

    Для оценки эффективности также рассчитывается срок окупаемости. Он представляет собой период времени, за который все доходы, появившиеся благодаря инвестициям, покрыли их затраты. Чем меньше данный показатель, тем лучше.

    Окупаемость (ROI)

    Как рассчитать рентабельность инвестиций? Наиболее подходящим показателем является их окупаемость (ROI). Она представляет собой процентное соотношение, которое показывает рентабельность вложений.

    ROI = (Доход – Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%

    Доход представляет собой поступления, которые были получены.

    Себестоимость – это сумма расходов на создание продукта или оказание услуги.

    Чтобы рассчитать сумму инвестиций нужно сложить все денежные средства, которые были потрачены на данный проект.

    Если полученный показатель больше 100%, то это говорит о прибыльности вложений, если меньше – об убыточности.

    При принятии решения о вложении денежных средств важно рассчитать данные показатели, также желательно провести более подробный анализ. Такой подход поможет снизить риски и найти лучший вариант для инвестирования.

    В завершении предлагаем визуально ознакомиться с видео об основных показателях рентабельности инвестиций.

    Источники: http://activeinvestor.pro/kak-schitat-dohodnost-investitsij-formuly-rascheta/, http://promdevelop.ru/kak-rasschitat-rentabelnost-investitsij/, http://profin.top/investitsii/kak-rasschitat-investitsii.html

    Источник: invest-4you.ru

    Читайте также  Процесс вложения доходов в инвестиции
    Преном Авто