Путь российских инвестиций за границу и обратно
Прямые иностранные инвестиции в России
Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2013 г., составил $170,18 млрд., что на 10,1% больше, чем в 2012 г., по данным Росстата http://www.gks.ru/ — сайт Госстат — иностранные инвестиции .
В том числе прямые иностранные инвестиции в 2013 г. увеличились на 39,9% до $26,118 млрд., а в 2012 г. рост составил 1,4%. Из них взносы в капитал составили $9,976 млрд., что на 7,9% больше, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий, — $14,581 млрд. (рост на 90,1%), лизинг — $4 млн. (рост на 28,2%), прочие прямые инвестиции — $1,557 млрд. (снижение на 10,7%).
Портфельные иностранные инвестиции в 2013 г. упали на 39,9% до $1,092 млрд. (в 2012 г. выросли в 2,3 раза), в том числе инвестиции в акции и паи — до $895 млн. (снижение на 41,6%), инвестиции в долговые ценные бумаги — до $186 млн. (снижение на 34%).
Прочие иностранные инвестиции в 2013 г. выросли на 6,6% до $142,970 млрд. (в 2012 г. снизились на 21,8%). В разделе прочих иностранных инвестиций на торговые кредиты приходится $27,345 млрд. (снижение на 2,5%), прочие кредиты — $113,950 млрд. (рост на 16,9%).
С этого года Росстат не будет считать, и публиковать данные по иностранным инвестициям, полностью передав эти функции в Центральный Банк.
Таким образом, по этим данным можно сделать вывод, что суммы иностранных инвестиций в Россию растут с каждым годом, что с одной стороны благоприятно сказывается на экономику в плане развития международных отношений, а с другой стороны, по-моему мнению, происходит отток капитала за границу в ущерб стране.
Вывод: Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2013 г., составил $170,18 млрд., что на 10,1% больше, чем в 2012 г.
По этим данным можно сделать вывод, что суммы иностранных инвестиций в Россию растут с каждым годом, что с одной стороны благоприятно сказывается на экономику в плане развития международных отношений, а с другой стороны, по-моему мнению, происходит отток капитала за границу в ущерб стране.
Прямые российские инвестиции за рубеж
Инвестиции поступают не только к нам в Россию, но и наши российские инвестиции за рубеж.
К началу 2013 года объем российских инвестиций за рубежом составил более 118 млрд. долларов, хотя реальные цифры гораздо выше этих данных, поскольку вывоз капитала из России осуществляется как легальным путем, так и с использованием «серых» схем.
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец сентября 2013 года составил $171,9 млрд. Большую часть этой суммы — $120,892 млрд. — составляют прямые инвестиции, $13,224 млрд. — портфельные, $37,793 млрд — прочие. Таковы данные Федеральной службы госстатистики (Росстат).
Деньги в основном «утекают» из России в три страны: на Виргинские острова — $60,988 млрд., на Кипр — $33,595 млрд., в Нидерланды — $22,284 млрд. За 9 месяцев 2013 года из России за рубеж направлено $163,3 млрд. иностранных инвестиций — это на 49,2% больше, чем за аналогичный период 2012 года.
Объем погашенных инвестиций, поступивших за рубеж из России, увеличился на 16,2% по сравнению с 9 месяцами прошлого года, до $ 117,6 млрд.
Таким образом, мы видим, что доля российских инвестиций за рубежом с каждым годом увеличивается. Российские компании вкладывают свой капитал в заграничную деятельность, так как прямые инвестиции позволяют российским компаниям закрепиться на мировых рынках и, создав активы, претендовать на ту или иную долю рынка.
Однако развитие России, ее выход на зарубежные рынки часто встречают противодействие со стороны западных партнеров. Недавний кипрский кризис продемонстрировал слабую защищенность вкладчиков и инвесторов, среди которых оказались российские компании и частные лица. Известны случаи открытого гонения на российские фирмы в ряде государств. Особенно часто имущественные права россиян нарушаются в Польше, Украине, Индии и Туркменистане.
Вывод: Доля российских инвестиций за рубежом с каждым годом увеличивается. Российские компании вкладывают свой капитал в заграничную деятельность, так как прямые инвестиции позволяют российским компаниям закрепиться на мировых рынках и, создав активы, претендовать на ту или иную долю рынка.
По-моему мнению, государство должно заботиться и регулировать вывод российских капиталов за границу и вкладывать эти капиталы, прежде всего в российское производство.
Объем российских инвестиций, накопленных за рубежом
Срочная информация по актуальным вопросам
Copyright © Федеральная служба государственной статистики
В 2005 г. в Россию поступило 53,65 млрд. долл. иностранных инвестиций. Лидерами стали Люксембург (13,8 млрд. долл.), Нидерланды (8,9 млрд. долл.), Великобритания (8,6 млрд. долл.), Кипр (5,1 млрд. долл.) и Германия (3 млрд. долл.).
В 2006 г. в экономику России поступило 55,1 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 2,7% больше, чем в 2005 году.
Основные страны-инвесторы в 2006 г. — Кипр, Великобритания, Нидерланды, Люксембург, Германия, Франция, Виргинские (Британские) острова, Швейцария, США. На долю этих стран приходилось 84,8% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых — 85,8% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам[7]
млн. долларов США
1) Включая инвестиции из государств-участников СНГ.
В 2006 г. из России за рубеж направлено 52,0 млрд.долларов иностранных инвестиций, или на 67,0% больше, чем в 2005 г.
Объем российских инвестиций, накопленных за рубежом[8]
млн. долларов США
ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИИ[9]
В 2006 г. внешний долг Российской Федерации (перед нерезидентами) увеличился с 257,2 до 309,7 млрд. долларов.
В условиях значительного сокращения государственного внешнего долга, обусловленного досрочным погашением обязательств бывшего СССР, рост задолженности перед нерезидентами был связан с активным привлечением заемных средств частным сектором.
На 1 января 2007 г. их объем в 5,3 раза превышал совокупные долговые обязательства органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования, которые уменьшились в течение 2006 г. с 82,1 до 49,0 млрд. долларов. В итоге к концу 2006 г. во внешнем долге экономики превалировали обязательства частного сектора. Их доля выросла с 68,1 до 84,2% при сокращении удельного веса внешней задолженности органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования с 31,9 до 15,8%.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Российские инвестиции за рубежом
Россия является не только реципиентом иностранных инвестиций. Достаточно активно развивается зарубежная экспансия российского бизнеса, в том числе и в форме вывоза прямых инвестиций. Российские компании все энергичнее демонстрируют стремление превратиться в глобальные. Вместе с тем динамика вывоза российских прямых инвестиций за рубеж так же неустойчива, как и траектория поступлений иностранных инвестиций в Россию. По данным ЮНКТАД, наибольших объемов вывоз капиталов достигал в 2008 г., вторым по значению «пиком» стал 2013 г., когда после заметного спада вывоз инвестиций вырос на 83% и составил 99 млрд долл. Затем, начиная с 2014 г., наблюдался спад зарубежной инвестиционной активности, вызванный как кризисом российской и мировой экономики, так и западными санкциями и ухудшением геополитической обстановки. В 2014 г. вывоз прямых инвестиций составил 64,2 млрд долл., в 2015 г. — 27,0 млрд, в 2016 г. — 27,3 млрд долл. Показатели последних двух лет отсылают нас к 2006 г. 1 По оценкам ЮНКТАД, объем накопленных за рубежом российских инвестиций на 2013 г. составлял 575 млрд долл, и с 2000 г., когда он был на уровне 30 млрд долл., вырос почти в 20 раз. Однако к 2016 г. они сократились 335 млрд долл.
Интересно отметить, что картина исходящих российских и входящих в страну иностранных капиталов практически зеркальна (рис. 3.7). Особую динамику эти процессы получили с 2005 г.
Рис. 3.7. Динамика притока иностранных инвестиций в Россию и оттока российских инвестиций за рубеж, млн долл.
Составлено но: URL: http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx
По данным ЦБ, чистый отток капитала по итогам 2014 г. составил 57,0 млрд долл., в 2015 г. — 22,1 млрд, в 2016 г. — 22,3 млрд долл. [1] [2] Однако достоверную картину вывоза капитала из России получить непросто.
Согласно часто цитируемой классификации, предложенной директором Института энергетики и финансов Л. Григорьевым, ушедший за рубеж российский капитал функционально можно разделить на три группы.
Первая группа — это деньги на личные потребительские расходы, семейный капитал за рубежом. Его размеры не поддаются даже приблизительной оценке. Можно лишь сказать, что в 2012 г. на цели приобретения зарубежной недвижимости из России было официально переведено 1,9 млрд долл. Кризис, падение курса рубля и другие трудности снизили, по оценкам, спрос россиян на недвижимость за рубежом, в 2015 г. затраты составили 473 млн долл., а средняя цена приобретения жилья в Европе упала с 6,5 млн до 4 млн евро. Тем нс менее, это вполне существенные суммы. Кроме того, растет спрос на коммерческую недвижимость. Например, в 2015 г. покупки россиян в Германии составили 202 млн евро, в Италии — 180 млн, в Великобритании и Чехии — по 123 млн евро 1 . Сколько переводится через заграничные частные счета, сказать трудно. Е. П. Терновская оценивает суммы, потраченные на покупку россиянами недвижимости за рубежом в 2007—2008 гг., в 5,5 млрд долл, в год, а в 2011 г. — 12 млрд долл. [3] [4] Глава Банка России Э. С. Набиуллина сообщила, что вывоз капитала за рубеж по сомнительным схемам в январе — сентябре 2013 г. составил около 22 млрд долл. В 2012 г. офшоры пополнились за счет российского бизнеса на 39 млрд долл. [5] Какая-то часть этих средств могла быть напрямую направлена на личное потребление. А. В. Кузнецов отмечает, что до половины прямых инвестиций российских резидентов, например, в Испании и Латвии, связаны в приобретением недвижимости [6] .
Вторая группа — инвестиции в бизнес, стабильно работающий в зарубежных странах, который приносит устойчивый доход их владельцу. Данный капитал бывает и в форме прямых инвестиций.
К третьей группе относятся средства, которые были выведены из России, но в той или иной степени работают в рамках российского бизнеса своего владельца, но уже как «иностранный капитал». Это, как правило, капитал, размещенный в офшорах [7] [8] . Офшоры через различные схемы задействованы российским бизнесом с начала 1990-х гг. Согласно оценкам рейтинга «Экснерт-400» из 50 наиболее крупных российских частных компаний с совокупной выручкой 16 трлн руб. 23 либо зарегистрированы в офшорах или спарринг-офшорных юрисдикциях, либо размещают там центры принятия решений или распределения прибыли. Многие аналитики полагают, что эти показатели намного выше. Подтверждением тому — солидные доли капитала, зарегистрированного российскими компаниями через офшоры: на Кипре («Евраз» — 63,3%, НЛМК — 85,5%, Магнитогор- сий металлургический комбинат — 87,3%, «Мечел» — 10%, Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) — 10%, «Норникель» — 30%, УГМК — 30%), на Виргинских островах (100% капитала «Металлинвест»), в Ныо- Джерси (50% «Русала») и т.д. к До 2014 г. основная масса прямых инвестиций шла из Кипра (2013 г. — 8,3 млрд долл.), Ирландии (10,4 млрд долл.), Люксембурга (11,6 млрд долл.), Нидерландов (5,7 млрд долл.), Великобритании (19 млрд долл.), Франции (2,1 млрд долл.). После введения санкций офшоры стали преобладать в финансовых потоках. По оценкам экспертов консалтинговой фирмы BCG, принадлежащие российским миллионерам финансовые активы, размещенные в офшорах на конец 2008 г., составляли 38% от общей стоимости всех их активов, в то время как в США и Японии этот показатель составлял 2—3%, а в мире в целом — 8% 1 .
В качестве основных причин оттока капиталов обычно называют неблагоприятные инвестиционные условия в российской экономике, коррупцию, несовершенства законодательства, включая налоговую систему, неповоротливость бюрократической машины и прочие очевидные факторы. В числе негативных факторов аналитики выделяют и неопределенность приоритетов российской экономической политики, где одновременно принимаются меры контрациклической бюджетной политики (введение бюджетного правила) и высокие публичные обязательства в ряде сфер (оборона, здравоохранение, сельское хозяйство и пр.); расхождение между декларируемыми целями и реальной политикой во взаимоотношениях государства и бизнеса. Эксперты из Высшей школы экономики отмечают: «Вместо стабильных налоговых условий — провоцирующее уход в тень кратное повышение страховых взносов для индивидуальных предпринимателей. Вместо защиты прав собственности — расширение практики ускоренного изъятия земельных участков и построек при реализации проектов, в которых заинтересовано государство либо аффилированные с ним структуры. Вместо снижения административного и силового давления на бизнес — активизация силовых структур, затрудняющая экономическую активность» [9] [10] .
Исследователи выделяют «выталкивающие» (push) факторы, к которым относят объективное снижение возможностей доступа к еще нераспределенным активам внутри России и стремление бизнеса уменьшить свою зависимость от давления государства, нарастающего в последние годы [11] .
Однако помимо «выталкивающих» факторов, на политику российских предпринимателей действуют общемировые тенденции транснационализации экономики. Здесь можно выделить стремление компаний обеспечить себе доступ к минеральным и финансовым ресурсам за рубежом, передовым технологиям и управленческому опыту; выход на новые рынки сбыта, в том числе путем преодоления тарифных и нетарифных барьеров для своей продукции; инкорпорироваться в глобальные стоимостные цепочки. Немалую роль играют соображения престижа, получения международного статуса.
Согласно официальным данным вывоз за рубеж российских прямых инвестиций, включающих участие в капитале, реинвестирование доходов и долговые инструменты, ежегодно достигает внушительных размеров. Рекордный показатель был достигнут в 2013 г. — 92 млрд долл., затем вывоз прямых инвестиций резидентами России за рубеж стал снижаться в силу действия внешних и внутренних факторов, о которых мы уже говорили выше (табл. 3.11).
Прямые инвестиции резидентов Российской Федерации за границу по данным платежного баланса в 2007—2016 гг., млрд долл.
Источники: http://studbooks.net/1842383/ekonomika/put_rossiyskih_investitsiy_granitsu_obratno, http://studopedia.ru/9_66379_ob-em-rossiyskih-investitsiy-nakoplennih-za-rubezhom.html, http://studme.org/124910/ekonomika/rossiyskie_investitsii_rubezhom
Источник: