Оценка инвестиций при освоении месторождений

Об условиях привлечения инвестиций в освоение российских месторождений углеводородов

Статья посвящена некоторым вопросам формирования экономико-организационного стандарта освоения месторождений углеводородов, касающихся создания благоприятного инвестиционного климата при освоении месторождений. Выбор стратегии разработки может осуществляться исходя из организационно-экономической модели, формирующейся на основе детального определения основных экономических и хозяйственных параметров процесса освоения и более полного учета интересов сторон участников.

Article is devoted some questions of formation of the economic-organizational standard of development of deposits of the hydrocarbons, concerning creations of a favorable investment climate at development of deposits. The choice of strategy of working out can be carried out proceeding from the organizational-economic model formed on the basis of detailed definition of the basic economic and economic parameters of process of development and fuller account of interests of the parties of participants.

Важным свойством исходных условий при экономическом анализе и оценке проектов освоения месторождений полезных ископаемых (МПИ) является наличие многих участников и значительная степень неопределенности характеристик месторождений. Эта неопределенность особенно велика на начальных этапах разведки и освоения месторождений, когда принимаются ключевые решения – осваивать либо нет данное месторождение при сложившейся и ожидаемой рыночной конъюнктуре. Такая особенность проектов затрудняет получение точных оценочных экономических данных, препятствует применению традиционных экономических методов оценки, что, в свою очередь, неблагоприятно сказывается на инвестиционном обеспечении проектов, а при их реализации, возрастает вероятность принятия не всегда эффективных решений.

В настоящее время не существует общепринятой модели проектирования и реализации инвестиционного проекта по освоению месторождения, обеспечивающей создание экономически эффективного механизма управления процессом реализации этого проекта.

Для успешного решения вопросов стратегического и тактического управления процессом освоения МПИ, необходима ориентация в выборе и точности определения условий, влияющих на эффективность принимаемых экономических решений.

Анализировались главные организационно-экономические факторы: государственное регулирование, геологическая и инфраструктурная оценки, а также маркетинговое прогнозирование.

Анализ особенностей инвестиционной схемы вовлечения нефтегазовых ресурсов в хозяйственный оборот позволил определить, что основными факторами, влияющими на успешность процессов поиска, разведки и разработки месторождений, являются объем самих ресурсов и привлекательность условий освоения для потенциальных инвесторов. Эти факторы определяют не только общую динамику процесса освоения, но и возможность решения проблем социально-экономического развития нефтегазовых регионов.

Из практики освоения месторождений выделяются определенные технолого-экономические этапы, обусловленные природными и сложившимися законодательными свойствами объектов (Табл. 1), которые представляются полезными в том числе для определения периода возможного инвестировния.

Стадии освоения месторождений для выбора момента инвестирования или отказа от проекта

Категории запасов на различных стадиях освоения месторождений

П р о е к т н а я п р о р а б о т к а

Проект пробной эксплуатации

Технологическ схема раз-работки

Уточненный проект разработки (дополнительная разработка)

Технологическ схема опытно-промыш-ленной

М а т е р и а л ь н о – т е х н и ч е с к о е о б е с п е ч е н и е

Организация элементов инфра

разведка, поисковое бурение

структура; разведочное бурение; детальная

Введение в пробную эксплуатацию; возможно в

Отличительной особенностью разработки месторождений углеводородного сырья является получение дополнительного рентного дохода. В рамках нефтегазоносной провинции, которая может частично или полностью находиться в границах сырьевой территории, размер этого получаемого дополнительного дохода, обусловленного наличием рентной составляющей, меняется по мере освоения ресурсов нефти и газа. Рента не является неизменной величиной: по мере отработки запасов и ухудшении горно-геологических условий добычи ее размер уменьшается. В этом случае говорят о «естественной» динамике экономической ренты (природно-ресурсной составляющей). Однако, существует другая часть рентной составляющей. На начальном этапе поиска и разведки создаются условия для получения дополнительного дохода. Наибольший приток дополнительного чистого дохода, обусловленного этой рентной составляющей, формируется на стадии зрелости нефтегазовой провинции (этап стабильной добычи). Затем вступает в действие фактор ухудшения горно-геологических условий добычи, который негативно влияет на динамику экономической ренты. По мере отработки крупных высокоэффективных месторождений и перехода к освоению более мелких и сложных объектов растут издержки на освоение и разработку месторождений, что приводит к снижению прибыльности операций, уменьшению и исчезновению дополнительного дохода, обусловленного наличием рентной составляющей.

В 2009 году отмечалось снижение эффективности предприятий российского топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Рентабельность российских нефтегазовых компаний, в среднем, стала в два раза меньше западных. Практически, государство забирает треть дохода. В таких условиях неизбежен рост себестоимости добычи, а следовательно, снижение рентабельности.

За последний год инвестиции в добычу из расчета на метр скважины, увеличились вдвое — с 200 до 400 долларов, в геологоразведку — с 600 до 900 долларов. Во втором квартале 2009 года затраты на добычу газа «Газпрома» выросли на 33%, а транспортные затраты в расчете на тысячу кубометров проданного газа — на 36%. Отмеченный за последний год инвестиционный рост издержек монополиста в 2009 году нельзя объяснить только падением спроса и добычи.

Более вероятно, что такое положение вызвано, прежде всего, высокой обеспеченностью российских монополизированных компаний запасами в объемах превышающих необходимые, что позволяет им «снимать сливки», выбирая активные пласты для интенсификации добычи. Потенциал такой добычи пока еще достаточно большой, а извлечение «трудных» запасов не очень велико, поэтому методы увеличения нефтеотдачи все еще не получили должного развития. Интенсивная отработка активных запасов привела к тому, что на сегодняшний день приходится иметь дело в основном с «трудными» запасами, чем объясняется факт общего падения добычи. К тому же, в нарушение закона «О недрах», десятки тысяч малодебитных скважин оказались выведены из эксплуатации. Такая порочная практика ведет к дополнительным потерям еще около 5-6 млрд. тонн извлекаемых запасов.

Несомненно, что главной причиной снижения инвестиционной активности, является отсутствие должной законодательной государственной политики управления рациональным использованием недр, которая не способствует созданию условий для привлечения инвестиций для реализации проектов освоения, тем не менее, несмотря на сложившиеся специфические экономические и политические условия освоения российских месторождений, переносить сроки ввода крупных месторождений (например, Штокмановского), считается пока нецелесообразным, т.к. в дальнейшем именно эти месторождения должны обеспечить стабильно высокий уровень добычи.

Россия пока не в состоянии разрабатывать месторождения, ранее не стоящие на балансовом учете. Понятно, что для этого требуются новые техника, технологии и инвестиции. В освоение недр РФ готовы инвестировать зарубежные и отечественные частные компании, однако, существующее законодательство не устраивает участвующие стороны – владельца и правообладателя. Коррекция системы государственного регулирования процесса в направлении совершенствования налоговой, лицензионной и структурной политики необходима, прежде всего, для создания благоприятных нормативно-правовых условий привлечения инвестиций, при этом нужно соблюдать условия полного, рационального использования ресурсов и учитывать динамические особенности процесса освоения. Поэтому, организационно-экономический механизм управления процессом освоения должен учитывать его динамику и долгосрочность, особенности его формирования и функционирования на различных этапах реализации ресурсного потенциала.

Основной приток денег государство получает за счет экспортной пошлины и налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Эти средства никак не связаны с экономическими результатами деятельности предприятия в конкретных условиях, а зависят от таких внешних факторов, как динамика цен на нефть и курс доллара к рублю. Было бы целесообразно перейти от налогообложения денежных поступлений к налогообложению, учитывающему экономические особенности конкретного проекта, в этом основной принцип заинтересованности прежде всего добывающих частных компаний.

Необходимо создать модель, отражающую приемлемую для участников систему налогообложения, регулирующую отношения между правительством и нефтедобытчиками и действующую в рамках традиционно применяющихся соглашений о разделе продукции (СРП) или лицензионного соглашения (ЛС).

В качестве аналогов механизма возможной реструктуризации для более интенсивного привлечения инвестиций, можно рассматривать вариант государственного содействия формированию конкурентоспособных образований в виде вертикально интегрированных компаний.

При определении принципов, на которых формируются условия взаимодействия владельца и правообладателя, следует учитывать, что заинтересованность правообладателя в реализации проекта, определяются условиями и порядком осуществления раздела полученного дохода, а также надежностью гарантий его правового обеспечения. В зоне интересов владельца находится не только раздел дохода, но и полнота извлечения продукта при условии соблюдения экологических требований, что зависит от эффективности применяемых правообладателем техники и технологий.

При рассмотрении ситуации в вопросе раздела дохода от реализации проекта в течении ПЖЦ можно выделить довольно значительный по объему сектор, занимаемый долями полученного от реализации дохода. На Рис.1 — пространство между себестоимостью продукта и реальным доходом от реализации продукта.

Рис. 1. Себестоимость продукта и соотношение дохода от его реализации с доходами участников процесса освоения.

Сегмент доходов на Рис.1 расположенных между кривой себестоимости и общим доходом от реализации продукта, с определенной степенью приближенности, можно считать рентой, которая подлежит распределению между участниками процесса освоения. Причем владельцу министерству природных ресурсов и экологии МПРиЭ следовало бы, используя известные нормативные документы, за счет средств своей части сегмента дохода, стимулировать добывающую компанию на более качественное освоение месторождения с применением новейших технологий, что было бы выгодно обеим сторонам, т.к. некоторая потеря государственной доли дохода окупилась бы за счет более полного извлечения продукта.

Если компания заинтересована в увеличении общего количества добываемой нефти, то она может этого достичь, например, увеличивая коэффициент извлечения нефти (Ки). Предположим, что компания достигла увеличения Ки, значение которого определены госкомиссией и согласованы с компанией пред подписанием Соглашения о Разделе Продукции (СРП), — (обозначим его Ки+). При последующей добыче, после достижения момента извлечения компанией объема добываемой нефти соответствующего этому расчетному Ки, целесообразно дополнительный объем при Ки+ разделять между государством и компанией по льготной для компании шкале, непрерывно увеличивающей долю компании. С получением такого стимула, компания не будет заинтересована в увеличении объема компенсационной нефти, за счет которого она может стремится получить дополнительный доход.

В качестве базы для определения возможно максимального Ки можно рассматривать мировой опыт получения предельных значений Ки на месторождениях с аналогичными геологическими и литологическими условиями. При достижении компанией этого предельного значения (Кипред), можно даже согласиться с таким распределением долей, при котором компания получает 90% этого дополнительного объема нефти, а государство – 10%.

Что касается роялти, то, на первой стадии освоения (поиск, разведка), государству целесообразно устанавливать прогрессивную ставку, т.е. исчислять роялти по скользящей шкале в зависимости от определенных факторов (например, в зависимости от удаленности района работ, планируемого уровня добычи, коэффициента извлечения, глубины воды над морскими месторождениями и т.д.). Расчет роялти по скользящей шкале фактически служит целям изъятия у производителя части сверхприбыли. С другой стороны, изменением ставки роялти государство создает для компаний финансовые стимулы для работы в нужном для страны направлении. Так, зависимость ставки роялти от уровня добычи может удержать компании от форсирования разработки запасов, зависимость ставки от глубины воды над морскими месторождениями побуждает компании к освоению глубоководных месторождений, зависимость ставки от плотности нефти стимулирует освоение месторождений тяжелой нефти, от коэффициента извлечения – к полноте изъятия продукции месторождения и т.д.

По нашему мнению в себестоимость добычи должна быть включена также некоторая величина – W, отражающая ограниченность и невозобновляемость ресурса.

К части себестоимости («Сс»), в которую входят производственные затраты — Зп, можно добавить какую-то долю из прибыли – Ди — (достаточную, чтобы привлечь инвестиции). Получим себестоимость инвестиционную (Сси), которая равна:

Если обозначить: Ср – стоимость всего ресурса;

Рр – экономическая ресурсная рента,

тогда: Рр = Ср – Сси;

Таким образом, государство может изымать сверхприбыль только в том случае, если компания получила прибыль (Пк) достаточную, чтобы продолжить инвестировать в дальнейшую разработку.

Пк — определяется доходом компании (Дк) на вложенные средства, который определяется биржевой прибылью плюс некоторая «Δ».

Такая методика представляется справедливой независимо от формы концессионного соглашения: лицензия или СРП.

1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). М.: Экономика, 2000.

Динамическая оценка экономической эффективности освоения месторождений твердых полезных ископаемых Салманов Олег Николаевич

Данный автореферат диссертации должен поступить в библиотеки в ближайшее время
Уведомить о поступлении

Диссертация — 480 руб., доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников

Автореферат — 240 руб., доставка 1-3 часа, с 10-19 (Московское время), кроме воскресенья

Салманов Олег Николаевич. Динамическая оценка экономической эффективности освоения месторождений твердых полезных ископаемых : Дис. . д-ра экон. наук : 08.00.05 : Москва, 1997 361 c. РГБ ОД, 71:98-8/79-4

Содержание к диссертации

Глава 1. Введение 5
Глава 2. Состояние изученности вопроса, цель и задачи исследования. 15

Геолого-экономическая оценка запасов полезных ископаемых. 15

Установление параметров разработки месторождений. 35

Цель, задачи и методы исследования. 42

Выводы по главе. 45 Глава 3. Анализ проблем измерения эффективности инвестиций и

Проблема измерения эффективности инвестиций при оценке запасов полезных ископаемых. 47

Теория инвестиций и теория процентных ставок. 60

Измерение эффективности инвестиций в проектном анализе. 77

Риск в экономической теории. 91

Риск при оценке месторождения и проектировании его

3.6. Выводы по главе. 109
Глава 4. Разработка методов геолого-экономической оценки и

установления параметров разработки. 113

Разработка метода установления оптимального содержания полезного компонента при оценке месторождений. 113

Разработка метода оптимизации годовой мощности по добыче

руды и срока эксплуатации месторождений. 124

4.3. Обоснование кондиций при переменных сроках отработки

рудных месторождений. 135

4.4. Анализ и разработка принципов и методов установления

границ карьеров. 150

4.5. Выводы но главе. 153

Глава 5. Разработка динамических методов геолого-экономической

оценки и установления параметров разработки. 157

Анализ изменения оптимального содержания и запасов полезного ископаемого при применении дисконтирования. 157

Разработка нового метода оценки эффективности инвестиций в освоение месторождений. 167

Установление оптимального уровня содержания полезного

ископаемого по эффективности инвестиций и сравнительный
анализ нового метода. 180

5.4. Установление оптимальной глубины открытых горных работ
по эффективности инвестиций и сравнительный анализ нового
метода. 206

5.5. Выводы по главе. 219

Глава 6. Геолого-экономическая оценка месторождений и

установление параметров его разработки с учетом риска. 224

Классификация рисков. 224

Разработка метода определения уровня риска. 227

Факторы риска и определение экономических последствий. 231

Определение уровня риска и уровня достоверности

геологической информации. 234

Взаимосвязь допустимой ошибки разведки с показателями эффективности инвестиций. 250

Установление уровня достоверности геологической

информации во взаимосвязи с затратами на

геологоразведочные работы. 256

6.7. Риск, цена и эффективность геологоразведочных работ. 268

6.8. Выводы по главе. 272
Глава 7. Геолого-экономическое моделирование оценки

Цель и задачи геолого-экономического моделирования. 278

Методологические основы изучения геологических обьектов иа основе геолого-экономического моделирования. 282

Структура компьютерной системы. 286

Методы установления себестоимости добычи и обогащения полезных ископаемых и капитальных вложений. 295

Формализованное описание моделей. 304

7.6. Выводы по главе. 322
Глава 8. Заключение. 324
Список опубликованных работ. 328
Литература. 330
Приложение. Реализация экономического блока системы на ЭВМ. 342

Введение к работе

Минерально-сырьевой комплекс является одной из важных основ экономики страны. В настоящее время в результате реформ растет доля сырьевых отраслей, структура российской промышленности стремительно «утяжеляется». Удельный вес топливно-энергетического комплекса и цветной металлургии повысился до 40 %. В структуре экспорта (без стран ближнего зарубежья) 48% составила продукция топливно-энергетического комплекса, 26% — металлы и драгоценные камни. Настоящей реформоїі экономики следует считать структурную перестройку экономики, достижимую через гигантскую инвестиционную программу, а также создания механизма целостного процесса воспроизводства ресурсов. Поэтому создание потенциала развития и модернизации, долгосрочного процесса воспроизводства капитала приобрели крайне важное значение.

Минерально-сырьевой комплекс представляет сейчас важнейшую базовую возможность для осуществления структурной перестройки экономики страны. Значение минерального сырья как фактора производства и долгосрочного процесса воспроизводства капитала резко возросло. Однако запасы полезных ископаемых не безграничны и практически невозобновляе-мы. Происходит их истощение, ухудшается качество. Поэтому крайне важной стала проблема рационирования капитала и запасов полезных ископаемых при их оценке. Увеличилось значение теоретической и методологической основы экономики минерально-сырьевого комплекса и таких его составляющих, как экономика минерального сырья, экономика геологоразведочных работ и экономика горной промышленности. Проблемам экономической оценки минерального сырья, установления оптимальных параметров разработки, рациональному использованию минеральных ресурсов уделялось значительное внимание на протяжении последних десятилетий. Однако переход от централизованно управляемой экономики к рыночной системе хозяйствования объективно потребовал переосмысления накопленных теоретико-методологических разработок и практических решений в этой сфере. По существу требуется создание новых принципов и

методо» геолого-экономической оценки месторождений, установления параметров разработки, которые должны базироваться на положениях современной экономической теории. В то же время экономическая теория не дает однозначных рецептов но целям формирования и методам реализации экономической оценки месторождений, рационалЕ>ного использования минеральных ресурсов. Научная обоснованность критериев, принципов и методов геолого-экономической оценки и установления оптимальных параметров разработки имеет крайне важное значение для формирования минерально-сырьевой базы страны и экономики горно-обогатительных предприятий.

Оценка освоения месторождения представляет собой оценку динамического инвестиционно-доходного денежного потока и поэтому целесообразность и эффективность освоения месторождений устанавливается экономической оценкой инвестиций. Однако освоению минеральных ресурсов присущи свои особенности — невозобновляемость, длительность воспроизводственного цикла, неопределенность геологической информации, динамический характер формирования доходов и затрат во времени эксплуатации месторождения. При экономической оценке инвестиций использование фактора времени без учета особенностей воспроизводственного цикла приводит к ошибочным оценкам и выводам. Применение известных методик с дисконтированием эффекта, ожидаемого от эксплуатации месторождения в определенные годы, приводит к искусственному обесцениванию его запасов и противоречит принципу рационального использования недр. Методы использования фактора времени при оценке минеральных ресурсов как в отечественной, так и в западной литературе остаются о сіро дискуссионными и представляют общетеоретическую проблему.

Неопределенность геологической информации или ее вероятностный характер требует оценки риска, уровня достоверности геологической информации, установления экономических показателей на основе количественно)! оценки степени разведанности месторождения. Экономическая оценка месторождений представляет собой принятие решений в условиях

неопределенности, обусловленной как вероятностным характером исходной геологической информацией, так и исходными экономическими показателями и изменениями внешней экономической среды. Поэтому при оценке месторождений крайне важен учет риска но всем перечисленным составляющим. Данной проблеме уделялось явно недостаточное внимание, а в настоящее время проблема приобрела особую значимость в связи с рыночной экономикой.

Экономические показатели горно-обогатительного предприятия функционально зависят от параметров разработки месторождения, вследствие чего они имеют исключительно важное значение для экономики будущего предприятия. Под параметрами разработки понимаются эксплуатационные запасы полезного ископаемого в контуре разработки, производительность предприятия по руде и горной массе, конечная глубина разработки. Трудами отечественных ученых была создана теория проектирования горных предприятий. Однако в связи с переходом на рыночную экономику необходимо пересмотреть принципы и методы установления оптимальных параметров разработки и разработать новые на основе понятийного аппарата современной экономической теории.

ЦЕЛЬЮ РАБОТЫ является разработка динамических методов оценки экономической эффективности освоения месторождений полезных ископаемых, обеспечивающих рациональное использование минеральных ресурсов и учет уровня достоверности геологической информации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие

Выполнить, исходя из теории микроэкономики, анализ принципов и методов установления оптимального уровня объемов производства применительно к геолого-экономической оценке месторождений полезных ископаемых с открытым способом разработки.

Разработать методы определения оптимального уровня объема производства горно-обогатительного предприятия при геолого-

экономической оценке месторождений полезных ископаемых, обеспечивающие наиболее полное использование минеральных ресурсов.

Выполнить, исходя из теории динамического равновесия, теории инвестиций, теории процентных ставок, анализ проблемы измерения эффективности инвестиций в долгосрочных проектах, уточнить сутності, процентных ставок, уточнить понятийный аппарат, применяющийся в исследованиях эффективности инвестиций, обобщить взгляды экономистов на проблему фактора времени при геолого-экономической оценке запасов полезных ископаемых.

Разработать метод оценки и оптимизации инвестиций в освоение месторождений, обеспечивающий рациональное использование минеральных ресурсов.

Выполнить анализ определения риска в экономической теории, риска при оценке месторождений и проектировании его разработки.

Разработать метод оценки эффективности инвестиций при геолого-экономической оценке месторождений полезных ископаемых с учетом вероятностного характера геологической информации.

Разработать метод установления уровня достоверности геологической информации о степени разведанности месторождения на основе показателей эффективности инвестиций в освоение месторождений.

Разработать метод инвестиционной вероятностной оценки месторождений полезных ископаемых на основе геолого-экономического моделирования. Разработать структуру компьютерной системы геолого-экономического моделирования, алгоритмическое и программное обеспечение.

ОСНОВНАЯ НАУЧНАЯ ИДЕЯ заключается в том, что динамические методы оценки экономической эффективности освоения месторождений полезных ископаемых, разработанные на основе теории инвестиций и особенностей освоения месторождений — длительности эксплуатации, не-воснолнимости запасов полезных ископаемых, риска от неопределенности геологической информации, динамических закономерностей формирова-

ния доходов и затрат во времени эксплуатации, обеспечат повышение эффективности инвестиций в минерально-сырьевой сектор и более полное использование запасов полезных ископаемых.

ОСНОВНЫЕ ЗАЩИЩАЕМЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ сводятся к следующему:

1. Метод совместной оптимизации срока эксплуатации месторождений полезных ископаемых и содержания полезного компонента по вариантам оконтуривания позволяет обосновывать оптимальное бортовое содержание полезного компонента при переменных сроках отработки месторождений но вариантам оконтуривания запасов полезных ископаемых и экономически эффективно вовлекать в эксплуатацию сравнительно большие невосполнимые запасы полезных ископаемых.

2.Метод оценки эффективности инвестиции на основе показателя чистого приведенного дохода с учетом реинвестиционного эффекта позволяет устанавливать оптимальные значения содержания полезного компонента, производственной мощности горно-обогатительного предприятия по добыче руды и производству товарної! продукции с учетом длительности периода разработки, более полного и рационального использования запасов полезных ископаемых.

Определение границ карьеров по показателю чистого приведенного дохода с учетом реинвестиционного эффекта с расчетом ежегодных затрат по эксплуатационному коэффициенту вскрыши обеспечивает установление глубины открытых горных работ с учетом влияния горно-капитальных работ , более полного и рационального использования минеральных ресурсов.

Оценка эффективности инвестиций при геолого-экономической оценке месторождений с учетом вероятностного характера геологической информации достигается на основе математической формализации экономических последствии ошибки геометризации, ошибок подсчета запасов и содержания, установления функции распределения и производится на

основе математического ожидания показателей эффективности инвестиций и степени риска.

5. Метод установления уровня достоверности геологической информа
ции о степени разведанности месторождения но величине ошибки разведки
и степени риска инвестиций в освоение месторождений обеспечивает уста
новление оптимального (или достаточного) уровня достоверности геоло
гической информации, в том числе оптимальные уровни допустимых оши
бок разведки по периодам эксплуатации месторождения для соответ
ствующих частей запасов полезных ископаемых.

6. Использование разработанной геолого-экономической модели
освоения месторождений полезных ископаемых позволяет устанавливать
оптимальные показатели эффективности инвестиций и степени риска по
динамическим показателям горных предприятий во времени эксплуатации
и повысит!, достоверность оценки за счет многовариантного анализа.

На стадии выбора и постановки научных проблем применялись общенаучные методы исследования: индукция и дедукция, системный анализ, аналогия. Исследования проводились с помощью как уже перечисленных методов, так и выдвижения и обоснования гипотез, их проверки, наблюдения и экспериментов, группировки, систематизации, различных способов анализа и методов обобщения научных фактов. Теоретической и методологической основой исследования являются экономическая теория в области макро- и микроэкономики, математическая статистика, теория вероятности. Эксперименты проводились с помощью концептуальных моделей, выраженных в логико-математической форме, в том числе графических моделей, а так же с помощью экономико-математического моделирования. Основної! применяемый метод обобщения научных фактов — метод модельной экстраполяции, а также индукции, аналогии, статистики и теории вероятности.

НАУЧНАЯ НОВИЗНА работы состоит в:

разработке методов определения оптимального значения бортового содержания полезного компонента при переменных сроках отработки мес-

торождений по вариантам оконтуривания запасов полезных ископаемых; установления оптимальной производственной мощности но добыче руды в зависимости от интенсивности отработки месторождения, срока эксплуатации и структуры основных фондов, которые позволяют оптимизировать объемы производства горно-обогатительного предприятия с вовлечением в эксплуатацию сравнительно больших невосполнимых запасов полезшлх ископаемых;

обосновании и разработке метода оценки эффективности инвестиций на основе показателя чистого приведенного дохода с учетом реинвестици-онного эффекта, который позволяет оптимизировать содержание полезного компонента, производственную мощность горно-обогатительного предприятия по добыче руды и производству товарной продукции, границы карьера с учетом длительности периода разработки, объемов горно-капитальных работ, более полного и рационального использования запасов полезного ископаемого;

разработке метода оценки эффективности инвестиций при геолого-экономической оценке месторождений с учетом вероятностного характера геологической информации, который позволяет рассчитывать показатели эффективности инвестиций с учетом потерь от ошибки разведки, их математического ожидания, степени риска, и соединить количественную оценку степени разведанности запасов с экономической оценкой;

разработке метода установления уровня достоверности геологической информации о степени разведанности месторождения по величине ошибки разведки и степени риска инвестиций в освоение месторождений. Разработанный метод допустимого риска и метод установления допустимых ошибок разведки но годам эксгшуатации месторождения позволяет отказаться от регламентации соотношения запасов различных категорий, регламентации разведочной сети, дает возможность установить требуемую детальность разведочных работ, оптимизировать геологоразведочные работы, снизить риск при установлении параметров разработки и снизить риск инвестиций в освоение месторождения;

разработке метода инвестиционной вероятностной экономической оценки месторождений полезных ископаемых на основе геолого-экономического моделирования, алгоритмического и программного обеспечения, которые позволяют проводить многовариантную ускоренную автоматизированную экономическую динамическую и вероятностную оценку месторождений, устанавливать оптимальные параметры разработки месторождений, повысить достоверность оценки.

ДОСТОВЕРНОСТЬ НАУЧНЫХ ПОЛОЖЕНИЙ подтверждается эмпирической проверкой с помощью математически формализованных модельных экспериментов, сравнительным анализом с ранее применявшимися методами.

НАУЧНОЕ ЗНАЧЕНИЕ состоит в создании методов оценки экономической эффективности освоения месторождений полезных ископаемых на основе разработанных новых подходов к оценке и оптимизации инвестиций при освоении месторождений полезных ископаемых и вероятностного характера геологической информации.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗНАЧЕНИЕ РАБОТЫ ЗАКЛЮЧАЕТСЯ:

в использовании разработанных методов расчета технико — экономического обоснования кондиций полезных ископаемых, обеспечивающих более полное и рациональное использование минеральных ресурсов, повышение уровня достоверности геолого-экономической оценки месторождений полезных ископаемых;

в использовании разработанных методов расчета уровня достоверности геологической информации о степени разведанности месторождения и допустимого уровня достоверности по периодам эксплуатации месторождения, позволяющих отказаться от регламентации соотношения запасов различных категориіі, регламентации разведочной сети, обеспечивающих возможность установить требуемую детальность разведочных работ в соответствии с допустимым риском и в результате снизить затраты на геологоразведочные работы;

в разработке алгоритма модели инвестиционной вероятностной оценки месторождений полезных ископаемых, позволяющий оптимизировать инвестиции, запасы полезных ископаемых, параметры разработки, устанавливать риск и уровень достоверности геологической информации и проводить многовариантную автоматизированную оценку месторождений.

Разработанные теоретические положения, принципы и методы рекомендуются для применения при проведении геолого-экономической оценки месторождений, разработке технико-экономических обоснований кондиций, проектировании горных предприятий, оптимизации геологоразведочных работ. Управление науки Комитета по геологии и использованию недр РФ рекомендует применение компьютерной системы геолого-экономического моделирования на стадии и в органах лицензирования недр для экспертизы информации о разведанных запасах, контроля за использованием и охраной недр, определения условий и порядка взимания платы за пользование недрами, поиска баланса интересов по полноте учета запасов в недрах и их выемкой при эксплуатации между интересами федерации и территорий и интересами горнодобывающего комплекса, приобретающие объекты для добычи.

РЕАЛИЗАЦИЯ ВЫПОЛОВ И РЕКОМЕНДАЦИЙ

Разработанные в диссертации динамические методы оценки экономической эффективности освоения месторождений полезных ископаемых, геолого-экономическая модель рассмотрены и внедрены в практику работы института «Сибгипроруда» и использовались при установлении основных показателей АО «Краснокаменское рудоуправление». Методические положения и геолого-экономическая модель внедрены в производство и использовались при обосновании перспективных показателей АО «Рудпром», а также используются в учебном процессе Московской государственной геологоразведочной академии.

АПРОБАЦИЯ РАБОТЫ. Основные положения диссертационной работы докладывались на ежегодных научных конференциях МГГА (1993-1997), научно-техническом симпозиуме «Минерально-сырьевые ресурсы

стран СНГ» (1995), в управлении науки Комитета по геологии и использовании недр РФ, на кафедре экономики и планирования горного производства Московского государственного горного университета.

Основные положения диссертационной работы опубликованы в 23 печатных работах общим объемом 30 п.л. Отдельные вопросы, изложенные в диссертации, нашли отражение в 6 научных отчетах. Теоретические и методологические положения, выдвинутые автором, использовались при написании методических рекомендаций по определению капитальных вложений для геолого-экономической оценки железорудных месторождений (1988г., Мингео СССР); методике определения граничного коэффициента вскрыши при комплексном использовании минеральных ресурсов (1986г., ИПКОН ЛИ СССР), методических рекомендаций по геолого-экономической оценке малых месторождений фосфатного сырья на конечную сельхозпродукцию (1990г., МГГЛ).

Разработка компьютерной системы геолого-экономического моделирования осуществлялась по договору с Комитетом по геологии и использованию недр РФ под научным руководством академика АЕЫ Pel) проф. Козловского Е.А.

Оценки эффективности инвестиционных проектов и финансово-экономических показателей освоения месторождений полезных ископаемых

Экономические оценки минеральных ресурсов, проводимые в частных интересах, дают основу для принятия решения относительно их использования частными компаниями в горном бизнесе.

Для частных инвесторов экономическая оценка необходима для определения инвестиционной привлекательности месторождений и эффективности инвестиционных проектов, связанных с их освоением и котировкой стоимости акций добывающих предприятий. Основными сферами использования экономических оценок минеральных ресурсов частными компаниями являются:

• • обеспечение инвесторов, руководителей действующих предприятий добывающих отраслей и заинтересованных участников процесса геологоразведки сведениями о различных видах стоимости активов минерального имущества;
• • определение стоимости горного бизнеса, его отдельных имущественных составляющих, в том числе права пользования недрами, для принятия решений, включая продажу и переуступку прав, проведение IPO;
• • решение споров, связанных с определением стоимости акций предприятий горного бизнеса;
• • составление консолидированной финансовой отчетности компаний, определяемой в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Геолого-экономическая оценка как вид экономических измерений представляет собой оценку эффективности инвестиционных проектов применительно к различным вариантам освоения месторождений и добычи полезных ископаемых. Она используется в основном для подсчета запасов полезных ископаемых и их кондиций, под которыми понимается минимальное количество полезного ископаемого и наиболее низкое его качество, при которых возможна эксплуатация месторождения. Оценка экономической эффективности проводится в соответствии с правилами, методическими принципами оценки инвестиционных проектов. При проведении геолого-экономической оценки помимо экономических показателей исследуются и используются геологические, горнотехнические, технологические и другие параметры месторождения. В процессе геолого-экономической оценки определяются суммарная величина выгод от реализации проекта, представляющая собой стоимость проекта, и другие параметры, такие как срок окупаемости капитальных вложений, внутренняя норма доходности, рентабельность предприятия.

Результатом проведения геолого-экономической оценки является технико-экономическое обоснование (ТЭО) промышленного значения месторождения и временных или постоянных кондиций. В ее проведении участвуют проектировщики, экономисты, аналитики, геологи и технические специалисты, обладающие необходимыми знаниями, без подтверждения права заниматься такой деятельностью.

Основное отличие геолого-экономической оценки имущества от его стоимостной (рыночной) оценки заключается в том, что в процессе ее проведения используются назначенные государством нерыночные параметры, такие как ставка дисконтирования, что приводит к получению оценочных показателей, отражающих мнения государства о его величине, а не мнение рынка или частных инвесторов.

Стоимостная оценка горного имущества направлена на определение рыночной или иной стоимости этого имущества и осуществляется профессиональными оценщиками, деятельность которых регламентируется Международными стандартами оценки (МСО), национальным законодательством и национальными стандартами оценки, в нашей стране – федеральными стандартами оценочной деятельности.

Зарубежные компании проводят два вида оценок месторождений: техническую, направленную на подсчет запасов полезных ископаемых, и стоимостную, предназначенную для определения рыночной стоимости месторождений. Результатом технической оценки является технических отчет, являющийся аналогом отечественного ТЭО кондиций, содержащий горногеологические характеристики месторождении, подсчет запасов полезных ископаемых, а также расчет ожидаемых выгод за период эксплуатации, в том числе без применения дисконтирования. Минеральное имущество зарубежных горных компаний также оценивается для целей финансовой отчетности и для определения экономической эффективности принимаемых управленческих и инвестиционных решений.

Источники: http://be5.biz/ekonomika1/r2011/1604.htm, http://www.dslib.net/economika-xoziajstva/dinamicheskaja-ocenka-jekonomicheskoj-jeffektivnosti-osvoenija-mestorozhdenij-tverdyh.html, http://studme.org/81782/ekonomika/otsenki_effektivnosti_investitsionnyh_proektov_finansovo-ekonomicheskih_pokazateley_osvoeniya_mestorozhde

Источник: invest-4you.ru