Инвестиции фирмы: сущность и типология. Особенности инвестиционной деятельности фирмы. Цель, задачи и функции управления инвестициями фирмы
Инвести́ции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли [1][2] . Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитовинвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [3] .
С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).
Существуют разные классификации инвестиций.
По объекту инвестирования выделяют
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
· капитальный ремонт основных фондов;
· вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.;
· вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
· ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
· лизинг (для лизингодателя).
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
· Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
По срокам вложения
· краткосрочные (до одного года);
· среднесрочные (1-3 года);
· долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
Управление инвестициями направлено на решение следующих задач:
1) Обеспечение высоких темпов экономического развития компании (фирмы) за счет эффективной инвестиционной деятельности.
2) Обеспечение максимизации доходов (прибыли) от инвестиционной деятельности.
3) Обеспечение минимизации инвестиционных рисков.
4) Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании (фирмы) в процессе осуществления инвестиционной деятельности.
5) Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.
Функции управления инвестициями
1) Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка.
2) Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности компании (фирмы)
3) Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов компании.
4) Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них.
5) Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них.
6) формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности.
7) Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов
8) Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов.
9) Подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов) и реинвестировании капитала.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Функции управления инвестициями;
Функции управления инвестициями – функции инвестиционного менеджмента.
Основными функциями инвестиционного менеджмента являются: 1. Исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка. 2. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия. 3. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия. 4. Поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них. 5. 0ценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них. 6. Формирование инвестиционного портфеля и его оценка по критериям доходности, риска и ликвидности. 7. Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. 8. Организация мониторинга реализации отдельных инвестиционных программ и проектов. 9. Подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных инвестиционных проектов и реинвестировании капитала.
Также (не конспект): 10. разработка и реализация эффективной системы экономического стимулирования реализации принятых управленческих инвестиционных решений.11. осуществление анализа и планирования инвестиционной деятельности по основным ее направлениям.Основными специфическими функциями инвестиционного менеджмента, состав которых определяется конкретным объектом той или иной управляющей системы, являются:- управление реальными инвестициями;
— управление финансовыми инвестициями;
— управление формированием инвестиционных ресурсов.
3. Понятие, сущность и формы инвестиций.
Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».
Инвестиции – 1.это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или достигается социальный эффект.
— 2. вложения средств с целью получения прибыли.
Существует три варианта инвестирования: последовательное, интервальное и параллельное.
На объем осуществляемых инвестиций оказывают влияние следующие основные факторы: удельный вес сбережений в доходах населения, ожидаемая норма чистой прибыли, темпы инфляции, ставка ссудного процента, прогнозируемые темпы инфляции.
Выделяют три формы инвестиций: материальные, нематериальные и финансовые инвестиции. К материальным относят земельные участки, оборудование, производственные услуги со стороны, запасы. Финансовые инвестиции – это права на участие в других предприятиях(долевые ценные бумаги), требования (долговые ЦБ) и др. Нематериальные инвестиции – это затраты на исследования и разработки, на рекламу, образование и обучение, социальные выплаты.
Основные факторы, влияющие на объем инвестиций: — ожидаемая норма чист. прибыли; — удельный вес сбережений в доходах; — прогнозируемые темпы инфляции; — ставка ссудного процента.
Функции инвестиционного управления
Содержание функций управления инвестиционной деятельностью принципиально различно в зависимости от уровня субъекта управления – государства, субъектов Федерации и хозяйствующих субъектов. Однако в общем виде к таким функциям относятся: анализ и прогнозирование; стратегическое, текущие и оперативное планирование; мониторинг (контроль) и регулирование деятельности.
На федеральном уровне, уровне субъектов Федерации, прочих регионов управление инвестициями выполняет четыре функции:
— анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка, в том числе его конъюнктуры и общегосударственных потребностей в результате инвестиционной деятельности;
— разработка стратегических направлений инвестиционной политики с учетом целевых направлений развития страны и ее частей, а также инвестиционных возможностей, включая разработку государственных целевых инвестиционных программ;
— мониторинг инвестиционной деятельности и реализация конкретных мер ее регулирования на всех уровнях, в том числе поддержка и финансирование отдельных инвестиционных проектов.
Управление инвестициями на уровне хозяйствующего субъекта выполняет шесть функций:
— анализ и прогнозирование инвестиционного рынка;
— разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта во взаимосвязи с целевыми направлениями его развития и инвестиционными взаимосвязями относительно собственных возможностей и возможностей привлечения внешних инвестиционных ресурсов, а также участия в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных федеральных программах;
— формирование инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности, в том числе отбор объектов инвестирования, оценка их инвестиционных качеств, оптимизация состава инвестиционного портфеля;
— текущее планирование и управления реализации отдельных инвестиционных проектов и программ в составе инвестиционного портфеля, включая разработку календарных планов реализацией конкретных инвестиционных проектов и их бюджетов;
— мониторинг и реализация практических мер регулирования инвестиционной деятельности инвестиционных проектов и программ в рамках инвестиционного портфеля;
— подготовка решений о своевременном закрытии эффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов и реинвестировании капитала; определение форм выхода из проектов и осуществление корректировки инвестиционного портфеля (реинвестирования капитала).
Исследование структуры инвестиционного рынка связано с анализом его составных частей: рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования, а также рынка объектов инновационных инвестиций.
Анализ рынка объектов реального инвестирования включает анализ рынка приватизации земельных участков, объектов незавершенного строительства, аренды, рынка прямых капитальных вложений нового строительства, реконструкции и технического перевооружения художественных ценностей, драгоценных металлов и изделий прочих материальных ценностей, рынка прочих объектов реального инвестирования.
Анализ рынка объектов финансового инвестирования включает анализ фондового рынка, акций, государственных обязательств, опционов и фьючерсов, денежного рынка, депозитов, ссуд, кредитов, валютных ценностей.
Анализ рынка объектов инновационных инвестиций охватывает анализ рынка интеллектуальных инвестиций, лицензий, ноу-хау, патентов, прочих инноваций.
Изучение инвестиционного рынка на макро- и мезоуровнях предусматривает определение характера инвестиционного климата в стране и соответствующем регионе. В этой связи даются прогнозы объемов произведенной продукции в рамках заданных отраслей, динамики распределения национального дохода, развития приватизационных процессов, правового регулирования инвестиционной деятельности, развития отдельных составляющих инвестиционного рынка.
В коммерческом секторе социальной сферы изучение инвесторами конъюнктуры инвестиционного рынка необходимо с позиции высокой вероятности рисков снижения доходов и потери инвестируемого капитала.
Для разных составляющих инвестиционного рынка периоды конъюнктурного подъема, конъюнктурного бума, периода стабильности и конъюнктурного спада не одинаковы. Это создает условия для переливания инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты рынка на подъеме. Учет данного фактора имеет важное значение в инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта социальной сферы, ставящего перед собой коммерческие цели. В случае же некоммерческой деятельности его инвестиционная стратегия строится по законам социального маркетинга.
Разработка стратегии проекта должна быть строго увязана с его главными целями. При этом целесообразно строить «дерево» целей: «главная цель – цели – задачи». В ходе разработки и обоснования стратегических направлений проекта необходимо осуществлять увязку имеющихся ресурсов или ресурсов, которые могут быть получены из разных источников, с фактической потребностью в тех или иных ресурсах.
Немаловажное значение имеет степень соответствия данного проекта с характером целевых социальных программ федерального, республиканского или местного уровня.
Реализация функций инвестиционного управления в социальной сфере на всех уровнях нередко вступает в противоречие с осуществлением отрицательных тенденций в социально-экономическом развитии России.
Высокая инфляция, усилившаяся с конца 1998 года, является серьезным тормозом роста инвестиционной активности. Другие отрицательные факторы, сдерживающие инвестиционный рост – это укрепление позиций теневой экономики и высокий уровень федеральных налогов, ошибки в фискальной политике местных властей. За последние годы до 40 % ВВП ежегодно попадает в сферу теневой экономики. Как известно, ее субъекты не платят налога, не в полной мере ведут официальный бухгалтерский учет, заключают криминальные сделки и т.п. По данным РАН криминогенная среда контролирует в РФ 50% коммерческих банков и предприятий и 80% совместных предприятий. С другой стороны, денежные накопления населения почти не вовлечены в инвестиционный процесс и значительно «курируются» теневой экономикой.
К факторам, противодействующим повышению инвестиционной активности в стране и регионах, относятся:
— высокая правовая нестабильность при управлении долгосрочными инвестиционными проектами;
— информационная неопределенность, т.е. отсутствие информации у инвестора о финансовом положении заемщика;
— высокая степень политических и экономических рисков.
Любое изменение системы организации инвестиционной деятельности на уровне хозяйствующего субъекта требует перехода к проектно ориентированной форме управление инвестиционными проектами.
Переход к проектному управлению связан с решением следующих задач:
1. Создание новых структур – традиционного и нетрадиционного характера, «обслуживающих» проект и его инфраструктуру.
2. Разработка механизма функционирования, в том числе статуса всех проектно ориентированных структур.
3. Подготовка кадров в рамках имеющегося трудового потенциала, а также с ориентацией на высшие учебные заведения, повышение квалификации и с учетом психологических аспектов кадрового обеспечения управления проектами.
4. Правовое регулирование, ориентирующееся на действие ряда законодательных и нормативных актов, регламентирующих (прямо или косвенно) инвестиционную деятельность.
5. Финансирование с учетом потребных объемов и реальных источников по составу и структуре выделяемых ресурсов.
6. Постановка технологии управления, включающая информатизацию процесса управления и внедрение современных автоматизированных систем планирования и контроля, а также средства обработки и передачи данных.
Управление инвестиционной деятельностью всегда «подстраивается» под существующую в стране государственную политику в области инвестиций в социальную сферу. Последнюю следует рассматривать в качестве элемента внешней среды инвестиционного управления.
Источники: http://studopedia.ru/8_31331_investitsii-firmi-sushchnost-i-tipologiya-osobennosti-investitsionnoy-deyatelnosti-firmi-tsel-zadachi-i-funktsii-upravleniya-investitsiyami-firmi.html, http://studopedia.su/19_137433_funktsii-upravleniya-investitsiyami.html, http://megalektsii.ru/s15012t1.html
Источник: