Взаимосвязь реальных и финансовых инвестиций

Понятие инвестиций. Взаимосвязь реальных и финансовых инвестиций

Завідувач відділенням В.Ф. Чебукіна

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое др. имущество, товарные знаки или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Под реальными инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов, связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Реальные инвестиции явл. главной формой реализации стратегий экономического развития и обеспечивают устойчивый ден.поток. Формы Р.И: приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, перепрофилирование (полная смена технол-го процесса для выпуска новой продукции), реконструкция (инвестиционная операция для преобразования всего произв-го процесса), модернизация (связана с повышением тех. уровня оборудования), обновление отдельных видов оборудования (связано с заменой), инвестиции в пополнение оборотных средств, инновационные инвестиции: инвестиции в НИОКР (создание нового изделия и технологии) и покупка незапатентованных объектов интеллектуальной собственности, ноу хау.

Реальные инвестиции: материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ: повышение квалификации персонала, проведение НИОКР, получение товарного знака (марки). Материальные инвестиции предполагают вложения в средства производства: (1) стратегич инвест; (2) базовые; (3) текущие; (4) новационные.

1) Стратегические — создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах…

2) Базовые — расширение действующих, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее, сфере деятельности, том же регионе…

3) Текущие — призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

4) Новационные: инвестиции в модернизацию предприятия, в т.ч. в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова (включение в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации)

Финансовые инвестиции — это долгосрочные (более одного года) вложения в финансовые активы ради получения прибыли. В качестве финансовых активов выступают ценные бумаги, чаще всего акции и облигации. Формы Ф.И: вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий; вложение капитала в доходные виды денежных инструментов и финансовых инструментов (сберечь средства от инфляции или получить доход, если конъюнктура рынка позволяет).

Читайте также  Увеличение прибыли как источника инвестиций

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады. Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Финансовые инвестиции являются связующим звеном на пути превращения сбережений в реальные инвестиции и служат одним из важнейших каналов, по которому сбережения поступают в производство, и в то же время они могут выступать как относительно самостоятельная форма инвестиций.

Финансовые инвестиции, таким образом обеспечивают реальные инвестиции источниками финансирования.

Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности и имеют более низкую ликв-ть по сравнению с финансовыми инвестициями.

Дата добавления: 2015-01-05 ; просмотров: 37 | Нарушение авторских прав

Научная электронная библиотека

Топсахалова Ф. М.-Г.,

Вопрос 17. Взаимосвязь реальных и финансовых инвестиций

Содержание реальных и финансовых инвестиций связано с понятием действительного и финансового капитала. Действительный капитал вкладывают в производство, т. е. в реальные активы промышленности, строительных, транспортных и иных нефинансовых компаний. Под фик­тивным капиталом часто понимают вложения юридических лиц в эмис­сионные ценные бумаги (акции акционерных обществ).

Акции выступают как титул собственности, представляющий действи­тельный капитал предприятий. Одновременно они дают их владельцам право на получение дохода (в форме дивидендов).

Акция — товар особого рода. Имея свой номинал, она может быть продана по более высокой рыночной цене. В результате у эмитентов об­разуется эмиссионный доход, отражаемый в составе добавочного капи­тала. Если рыночный спрос на акцию окажется выше предложения, то рыночная стоимость превысит ее номинал.

Возможность существенного отклонения, рыночной цены по акции от ее номинала означает возникновение «фиктивного капитала». Он выс­тупает как двойник реального капитала (промышленного, торгового и ссудного).

Цену фиктивного капитала определяют двумя факторами:

  • 1) соотношением спроса и предложения на капитал;
  • 2) величиной потенциального дохода по ценным бумагам (акциям).

Цена фиктивного капитала прямо пропорциональна превышению спроса на капитал над его предложением и величине дохода от акции (текущий доход плюс прирост курсовой стоимости). Она обратно про­порциональна превышению предложения капитала над его спросом и уровню ставки банковского процента (по кредитам и депозитам). По­этому цена фиктивного капитала подвержена частым рыночным коле­баниям.

В ситуации равновесия спроса и предложения на эмиссионные цен­ные бумаги (акции) фиктивный капитал исчезает.

Реальные и финансовые инвестиции в РФ

Любые инвестиции являются не только важной составляющей в деятельности конкретного или отдельно взятого предприятия, но и в целом играют важную роль на макроуровне. А, по сути, реальные и финансовые инвестиции в РФ – это главные «движущие силы» развития российских предприятий и экономики страны в целом.

Читайте также  Чем выгодны инвестиции в банковские депозиты

Общее понятие

Что же такое финансовые и реальные инвестиции?

Реальные – это вложение капитала в активы материального и нематериального характера. При этом объекты инвестирования тесно связаны с производственной и операционной деятельностью предприятий.

Для более четкого понимания выделим, что может быть отнесено к материальным и нематериальным объектам:

  • формирование основного капитала;
  • исследовательские и научные работы;
  • повышение квалификации кадров;
  • инновационная деятельность;
  • создание новых образцов продукции.

Финансовые – это вложения в различные финансовые инструменты.

К таким активам относятся:

Взаимосвязь

На этот вопрос нельзя ответить, только дав четкую формулировку каждому понятию в отдельности. Эти виды тесно переплетаются между собой в ходе практической инвестиционной деятельности. В связи с этим целесообразно рассмотрение с точки зрения именно вопроса их взаимосвязи.

Первоначально любой вид инвестиций имеет форму денежных средств. Имея определенную сумму капитала, инвестор, вкладывая его в расширение или модернизацию производства, фактически превращает денежные средства в форму реальных инвестиций. Но это не всегда так просто в связи с тем, что не каждый владелец капитала имеет возможность и так называемый свободный доступ к реальному производству.

Особенно это касается инвесторов – физических лиц. По указанной причине они зачастую выбирают более доступный способ – вложение капитала в такие финансовые инструменты, как акции, облигации, депозиты и прочее. Кратко, как это происходит на практике. Физическое лицо размещает денежные средства на депозитном счете в банке т. е. фактически осуществляет финансовые инвестиции, получает прибыль в виде процентов.

Банк, в свою очередь, предоставляет эти средства в кредит предприятиям и организациям, который нуждаются в инвестиционных средствах. В этом случае банк-кредитор фактически превращает финансовые инвестиции в форму реальных.

За так называемую посредническую деятельность он получает доход в виде процентов, которые выплачивает ему предприятие-заемщик. Этот практический пример четко отражает, что финансовые инвестиции и реальные тесно взаимосвязаны.

Совет! Каждый частный инвестор должен понимать, что, инвестируя в финансовые объекты (ценные бумаги предприятий), он тем самым фактически превращает свои личные сбережения в реальные инвестиции, которые, в свою очередь, – основа развития любого предприятия страны.

Более детально о каждом виде

Рассматриваемые виды инвестиций имеют свои особенности. Знать их важно при решении довольно серьезного и актуального в настоящий момент в РФ вопроса: «Какую долю должны составлять реальные инвестиции и финансовые инвестиции для достижения максимально эффективного уровня развития экономики страны?». А характеристика реальных и финансовых инвестиций позволит подчеркнуть эти особенности.

Первый вид – реальные вложения

Как уже упоминалось ранее, объектами этого вида могут быть как вещественные, так и потенциальные (нематериальные) активы. Более детальная классификация предусматривает разделение реальных на следующие подвиды инвестиций, которые представлены на фото ниже.

Читайте также  Как можно увеличить объем инвестиций

Роль каждого вида различна:

  • базовые – расширение действующего производства, без смены сферы и направления деятельности;
  • текущие – отвечают за процесс воспроизводства. Как пример, замена основных средств или проведение капремонта;
  • стратегические – расширение производства или создание нового в иной сфере деятельности/регионе присутствия;
  • инновационная – направлена на модернизацию и переоснащение производства.

Все вышеперечисленные подвиды отличаются друг от друга различным уровнем риска, и это обусловлено прежде всего тем, что сложно сделать точные прогнозные данные на перспективу. Для понимания: базовые инвестиции менее рискованные в сравнении с инновационными или стратегическими.

Объяснение довольно простое: трудно оценить все факторы риска при освоении нового производства или открытии нового инновационного предприятия по причине отсутствия реальных практических данных. А наименее рискованными можно считать текущие.

Совет! При организации процесса финансового управления реальными инвестициями или проведении анализа проекта следует учитывать тип реальных инвестиций, а также помнить следующих принцип их взаимосвязи с уровнем риска: повышение эффективности действующего предприятия – минимальный риск, новое производство – максимальный.

Второй вид – финансовые капиталовложения

Этот вид инвестиций на практике может иметь два типа:

Спекулятивный характер просматривается в случае покупки ценных бумаг с целью их дальнейшей перепродажи при росте их стоимости на рынке. Долгосрочные же, напротив, ориентированы на получение прибыли в долгосрочной перспективе и главная их цель – принятие участия в управлении предприятием.

Указанная цель достижима, так как такое право предоставляется инвестору в случае владения пакетом акций.

Управление и оценка

Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций заключаются прежде всего в определении уровня риска, ликвидности и доходности. Именно эти показатели учитываются и считаются ключевыми для любого инвестора. Любые финансовые и реальные инвестиционные проекты подразумевают проведение предварительной оценки всех указанных показателей перед началом их практической реализации.

Инвестиции реальные и финансовые: какие же более выгодные и менее рискованные? Реальные инвестиции, несмотря на свой долгосрочный характер, отличаются более высоким уровнем стабильности и нормы прибыли. Финансовые – низкий уровень риска невозврата, возможность прогнозирования сроков получения прибыли.

Но, несмотря на это, следует отметить, что характеристика финансовых и реальных инвестиций, с точки зрения выгоды для инвестора, имеет и менее привлекательные стороны:

  • реальные инвестиции имеют высокий риск и требуют довольно существенной суммы первоначального капитала;
  • финансовые — менее доходные.

Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что грамотное управление реальными и финансовыми инвестициями предприятия, – это залог эффективного развития не только конкретного предприятия, но и экономики страны в целом.

Источники: http://lektsii.net/1-130080.html, http://monographies.ru/en/book/section?id=1244, http://tv-bis.ru/ponyatiya-ob-investitsiyah/80-realnyie-i-finansovyie-investitsii.html

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто