Инвестиции в долгосрочные активы предприятия

Содержание

Понятие и сущность долгосрочных финансовых инвестиций
Что включается в инвестиции
Виды долгосрочных инвестиций
Сроки и доходность длительного финансового инвестирования
Популярные активы для долгосрочного финансового инвестирования
Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы;
Тема 3. Инвестиции в долгосрочные активы
1. Сущность и классификация инвестиций

Понятие и сущность долгосрочных финансовых инвестиций

Долгосрочные вложения ресурсов в компании или проекты (программы) являются непременным атрибутом современных экономических взаимосвязей. Именно в ходе долгосрочных финансовых инвестиций обновляется производство и возможно общее экономическое развитие.

Что включается в инвестиции

К инвестициям в долгосрочные активы относят:

финансы в виде наличных или банковских денежных вкладов, ценные бумаги);
имущество (движимое, недвижимое), оборудование или механизмы;
право пользования активом;
интеллектуальная собственность (лицензии, программные продукты);
другие активы.

Подобно займу в банке, инвестиции доступны на принципах срочности, платности, обеспеченности и возвратности, но отличаются повышенным риском инвестора — ведь возврат средств возможен только при наличии прибыли от проекта.

Виды долгосрочных инвестиций

Существующие варианты инвестирования:

Финансовые или инвестирование в ценные бумаги (векселя, акции, вложение в облигации) на срок свыше 1-го года.
Реальные или прямые — вложения в покупку конкретного капитала (земли, оборудования, материалов, иных активов), в капитальный ремонт, в строительство. Для некоторых объектов (недвижимости, оборудования) реализация в последующие периоды за более высокую цену невозможна в связи с изнашиванием и появлением дефектов при использовании. Вложения в строительные объекты в подавляющем большинстве проектов окупаются быстро, но на первоначальном этапе требуют больших трат. Чтобы размер затраченных финансов не превысил доход, требуются тщательные расчеты, обоснования и учет вероятностных ситуаций и рисков.
Спекулятивные финансовые инвестиции. К ним относятся вложения исключительно в целях получения прибыли от колебания стоимости приобретенного актива (например, покупка валюты).

Классификация долгосрочных инвестиций может производиться по разным критериям:

сроку вложения,
форме собственности,
целям вложений и другим.

Сроки и доходность длительного финансового инвестирования

В среднем, длительные вложения захватывают период 3 — 5 лет, для ряда активов период начинается от 1 года или может превысить срок в 5 лет. Определенные виды инвестирования отличаются высокой устойчивостью и стабильностью, не будучи сильно связаны с общим положением в экономике.

При вкладывании финансов в длительные активы быстрая отдача (прибыльность) в течение короткого отрезка времени не ожидается, в отличие от ситуации краткосрочного инвестирования. Интерес к подобного рода вкладам подкреплен стабильной прибыльностью актива на протяжении длительного времени. Размер прибыли может быть не столь значителен, но ее наличие отличается постоянством. Кроме того, предмет инвестиций может быть реализован по более высокой стоимости, чем на момент покупки.

Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы;

Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы предназначены для расширения научно-технического потенциала предприятия, принадлежат ему на праве собственности и приносят доход. Нематериальные активы отличаются от других активов:

— от основных средств — не являются материально-вещественными ценностями;

— от товаров — не предназначены для продажи;

— от производственных запасов — используются в производстве в течение длительного периода (свыше года).

Под данными активами понимаются права пользования и преимущества, объекты интеллектуальной собственности, имеющие стоимость. К ним относятся права пользования земельными участками и объектами природопользования, патенты, лицензии, авторские права, организационные расходы, товарные марки и знаки, изобретения, программные продукты, «цена фирмы» и т. д. К нематериальным активам могут также относиться отдельные виды научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектных работ. Особым видом нематериальных активов является «цена фирмы». Он обращает уровень деловой репутации предприятия, которая выявляется при его покупке по цене, превышающей стоимость его активов. В этом случае сумма превышения уплаченной суммы над оценочной стоимостью объекта составляет «цену фирмы» и учитывается у покупателя в составе нематериальных активов.

Стоимость объектов нематериальных активов отражается в балансе первоначально по их рыночной стоимости или как сумма затрат по их изготовлению собственными силами с учетом расходов на доведение до практического использования. При создании учредителями отдельных видов нематериальных активов фактические затраты отражаются на счете «Капитальные вложения». По мере доведения их до состояния, пригодного к использованию они зачисляются на счет «Нематериальные активы». Довольно часто нематериальные активы учитываются в балансе по символической стоимости, не отражающей их реальную стоимость. Это происходит из-за либо неграмотной, либо сознательно искаженной оценки.

Как и основные фонды, нематериальные активы отражаются в балансе по остаточной стоимости с учетом износа. Норма амортизации нематериальных активов определяется сроком их использования. Если он не установлен, то норма амортизации принимается равной 10%.

Все учитываемые нематериальные активы относятся к категории идентифицируемых. Они могут быть индивидуальными объектами купли-продажи как объекты интеллектуальной собственности. Нематериальные активы могут поступать предприятию следующими способами:

— взносами учредителей в уставный капитал предприятий;

— определением имущественных долей в уставном капитале при слиянии или разъединении предприятий;

— куплей патентов, лицензий и других прав на объекты интеллектуальной собственности;

— кредитованием под залог имущества, содержащего объекты интеллектуальной собственности;

— куплей товарной марки (франчайзинг);

— поступлениями безвозмездно от других предприятий и граждан и др.

Нематериальные активы выбывают с предприятия вследствие: продажи (реализации);

списания; вложений в уставный капитал других предприятий; вклада в совместную деятельность; безвозмездной передачи и др.

Универсальных методов оценки интеллектуальной собственности нет. Как и при оценке недвижимости и бизнеса, основными подходами к оценке объектов интеллектуальной собственности являются затратный, рыночный и доходный.

При приобретении и использовании объектов интеллектуальной собственности могут учитываться следующие виды затрат:

— затраты на приобретение имущественных прав;

— затраты на доведение до состояния, позволяющего практически использовать эти объекты;

— затраты на освоение в производстве объектов интеллектуальной собственности или товаров с их использованием;

— затраты на правовую охрану объектов интеллектуальной собственности;

— затраты на страхование рисков использования нематериальных активов и др.

Источниками доходов от использования объектов интеллектуальной собственности могут быть:

— увеличение объемов продаж отдельных товаров предприятия или всей продукции;

— повышение цены вследствие повышения качества продукции, использующей объекты интеллектуальной собственности;

— снижение издержек в производстве;

— выручка от реализации самих объектов интеллектуальной собственности и др.

Основная трудность в оценке стоимости нематериальных активов состоит в том, что в бухгалтерском учете не выделяется доля прибыли, полученная за счет использования объектов интеллектуальной собственности. Обоснование этой прибыли трудно бывает оценить. Это положение используется в методах, в основу которых положена ставка роялти. Роялти — это периодические отчисления лицензиару за возмездное представление права пользования объектами интеллектуальной собственности.

Как правило, роялти определяется процентом от дохода, прибыли или собственности. Обычно роялти составляет 5−20% дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Этот процент устанавливается по договоренности между покупателем и продавцом. Помимо идентифицируемых нематериальных активов некоторые предприятия имеют другую группу нематериальных активов, которые нельзя идентифицировать с отдельным объектом. Эта группа активов не может быть отделена от конкретного бизнеса или конкретного предприятия. Она называется гудвилл. По сути — это неучтенные активы. В финансовой отчетности предприятий в странах с развитой рыночной экономикой гудвилл учитывается только в случае приобретения другой фирмы по цене, превышающей стоимость активов. В западных странах в целях минимизации налогообложения приобретающая компания оценивает гудвилл минимально возможной величиной, ограниченной правовыми возможностями высокой оценки прочих активов. Гудвилл не амортизируется.

Источниками финансирования приобретения нематериальных активов являются:

— амортизационные отчисления, поступающие в составе выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия;

— чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

— средства, поступающие с фондового рынка от продаж ценных бумаг;

— ссуды коммерческих банков и др.

Основным принципом управления динамикой нематериальных активов является то, что темпы роста объема продаж и прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов за расчетный период. Доходность нематериальных активов может быть существенно повышена за счет ускорения их оборачиваемости и увеличения рентабельности продаж. Оба фактора могут быть приведены в действие через позитивное влияние нематериальных активов на качество продукции, расширение рынка сбыта, снижение затрат всех видов ресурсов.

Тема 3. Инвестиции в долгосрочные активы

1. Сущность и классификация инвестиций

2. Инвестиционная деятельность организации

3. Формирование инвестиционной политики

4. Понятие и структура основного капитала

5. Оценка и эффективность использования основного капитала

6. Источники и способы финансирования капитальных вложений в долгосрочные активы организации

7. Амортизация, ее роль в обновлении основного капитала. Методы начисления сумм амортизационных отчислений

8. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

1. Сущность и классификация инвестиций

Инвестиции — это вложение капитала в хозяйственную деятельность, как за рубежом, так и внутри страны с целью получения дохода или достижения иного значимого результата.

В соответствии с Законом Республики Беларусь «Об инвестициях» от 12 июля 2013 г. N 53-З инвестициями признается «любое имущество и иные объекты гражданских прав, принадлежащие инвестору на праве собственности, ином законном основании, позволяющем ему распоряжаться такими объектами, вкладываемые инвестором на территории Республики Беларусь способами, предусмотренными настоящим Законом, в целях получения прибыли (доходов) и (или) достижения иного значимого результата либо в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием, в частности:

движимое и недвижимое имущество, в том числе акции, доли в уставном фонде, паи в имуществе коммерческой организации, созданной на территории Республики Беларусь, денежные средства, включая привлеченные, в том числе займы, кредиты;

права требования, имеющие оценку их стоимости;

иные объекты гражданских прав, имеющие оценку их стоимости, за исключением видов объектов гражданских прав, нахождение которых в обороте не допускается (объекты, изъятые из оборота).

1. По характеру участия в инвестиционном процессе:

а) Прямые инвестиции, при которых инвестор является профессионально подготовленным специалистом, самостоятельно выбирающим объект инвестирования и оценивающим последствия финансовой сделки.

б) Непрямые инвестиции, при которых владелец капитала полагается на выбор финансовых посредников (например, паевые фонды), относительно эффективного его размещения.

2. По срокам инвестирования:

а) Краткосрочные, размещаемые на срок до 1 года, например, в таких формах как краткосрочные депозиты, ГКО, сберегательные сертификаты.

б) Среднесрочные, размещаемые на срок от 1 до 3 лет в форме ГДО, среднесрочных вкладов.

в) Долгосрочные — это вложения на срок свыше 3 лет в форме акций и облигаций, участия в уставных фондах других организаций.

3. По форме собственности:

а) Государственные, осуществляемые органами государственной власти в части временно свободных денежных средств государственного бюджета, специальных бюджетных и внебюджетных фондов, заемных средств.

б) Частные — вложения капитала, осуществляемые за счет собственных и заемных средств организаций и физических лиц.

4. По территориальной принадлежности:

а) Внутренние, осуществляемые на территории страны резиденции.

б) Внешние, т. е. размещаемые за рубежом.

5. По объекту вложения:

а) Реальные инвестиции — это вложение средств в основной капитал, нематериальные и оборотные активы. Исходя из целей и назначения инвестиционных вложений, реальные инвестиции делятся на вложения направляемые, на расширенное воспроизводство, на улучшение качества выпускаемой продукции, на защиту окружающей среды, на решение социальных задач, на техническое перевооружение и др.

б) Финансовые (портфельные) инвестиции — это средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпускаемые как государственными органами, так и отдельными организациями.

Источники: http://prostoinvesticii.com/slovar-investora/ponyatie-i-sushhnost-dolgosrochnykh-finansovykh-investicijj.html, http://studopedia.su/8_10947_dolgosrochnie-investitsii-v-nematerialnie-aktivi.html, http://studfiles.net/preview/5623501/page:9/

Источник: invest-4you.ru